期权感悟(13): 为什么理想汽车适合SP以及交易计划

OptionS
2022-08-19

第一部分 $理想汽车(LI)$ 基本面

一、赛道:A级   

优点:

1、透明度高,月度公布销量数据,现在还有了周级别汽车保险数据。这点非常重要,让散户和机构投资者,公司内部人员的差距大大缩小。

2、我们赶上了行业迭代的大周期,新能源汽车渗透率逐年上升替代燃油车。

为什么不是最高S级,因为:

1、这个赛道非常内卷,目前国内新能源品牌百花齐放

新能源汽车内卷

2、汽车是低频消费,业绩波动大,去年卖的好,今年未必行。

(赛道评级从投资者角度,并非从创业者,或者国家产业重要度等角度。)

二、公司

产品力好,L9不错的定位和口碑。

公司节约抠门,财务控制好,蔚小理三家里面财务最好,最不担心把自己烧挂掉,当前价格对应2024 forward pe 预期28.8最低

MS LI未来预测

三、近期基本面

推荐阅读@石头 这篇理想又跌了,写的很清楚。

理想Q3 销量指引是 2.7-2.9万,低于市场预期,7月是1.04万。

8月前两周的汽车上险数据是:829、962(数据来源:thinkercar)注:汽车上险数据不精确=销量,但误差可控并可用于估算销量。

9月预期L9 1万。所以可以算出理想One 8月 9月弱爆了(小几千水平),因为大多等待L8。

L8 9月初会公布消息,L8上线后,One下线。

欧美行对L8的预期是月度销量达到7000。因此Q4销量预期是 4.5 - 5.1万这个区间水平。

第二部分  交易计划

非常适合Sell put,因为未来半年有一定的基本面兜底,L9的早期订单还是能扛半年的,L8新车发布也会有一定的关注度和势能。

所以操作是半年内的各个月度或者周级别的Sell put,行权价选择 20-25,对应2024的forward pe只有20多出头,还是比较安心接盘的,接盘1手需要2000多美金,也比$特斯拉(TSLA)$ 1手几万美金更适合小散:)

为什么不超过半年:L8销量未知,L9后劲未知。

可能的downside风险:

1、L8 销量/L9后劲 不及预期

2、Q4销量如果还miss预期很多,那就。。。

可能的向上空间则是反过来,如果L8爆款,L9后劲强,Q4月度上2万,创新高,那很牛。

透明度这个优点就可以发挥了,以上的风险和上行都不用猜,我们看月度销量/周级别保险数据就行了[得意] 

哪里看周级别保险数据?未来我会在新品关键节点,不定期在老虎社区发下理想数据。

附:

期权基础知识:老虎学堂 期权介绍

期权感悟:Tesla

更多Sell put期权感悟:优点,缺点,风控,案例见历史文章。







期权Q&A:期权知识,你问我答
你想知道的期权知识都在这里,咨询期权问题@期权小助手
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

  • 胖虎哒哒
    2022-08-19
    胖虎哒哒
    哪里看周级别保险数据?现在新能源汽车公司的信息这么透明吗?如果持续跟踪,那都不用等月度交车报告了[回头]
    • OptionS
      汽车上保险,数据透明,我不定期发发
  • 东北在逃烤冷面
    2022-08-20
    东北在逃烤冷面
    感觉周围买理想车的没有很多的样子[捂脸]
    • OptionS
      密度的确不高,过去理想一个月一万出头销量,比亚迪,tesla多很多
  • JRcapital
    2022-08-19
    JRcapital
    卖出长期期权吗?
    • OptionS
      我是周级别和月级别都有,每周过期一些
  • 我是股神的小腿毛
    2022-08-19
    我是股神的小腿毛
    多谢分享 很干货[强][强][强] 期待你的新品关键节点分析
  • PandaPong
    2022-08-23
    PandaPong
    一坨臭狗屎
  • 巍峨的山峰
    2022-08-22
    巍峨的山峰
    感谢分享!
发表看法
21
11