【期权异动】大盘凶猛回调，买方卖方都应注意些什么？

黑色星期四，美股三大指数齐跌超1%，其中 $纳斯达克(.IXIC)$ 跌1.82%最多，而 $标普500(.SPX)$ 跌1.6%创 $硅谷银行(SIVBQ)$ 危机以来最差单日表现。代表小盘股的 $罗素2000指数ETF(IWM)$ 也跌了1.62,%，相对来说看，头部权重股跌得更多一些。

因此，这两天的回调首先还是集中在权重股上。

其中， $亚马逊(AMZN)$ 跌了-4.41%，是大科技里跌幅最大的，而一项波动较大的 $特斯拉(TSLA)$ 的-2.62%反而还算可以。避险资金在医疗服务板块堆叠，比如 $联合健康(UNH)$ 。

那么在大盘整体出现回调的时候，期权有何表现呢？

我们从异动期权榜单上，可以看到末日期权（以及大量的0DTE的期权）。

而且大量期权都集中在大科技权重股。

为何Call的异动会更多一些？因为股价下行，给买方和卖方都带来了平仓压力。同时，对末日期权爱好者来说，也是以小博大的机会，因此也会吸引较多的投机者。

从PUT来看，因为本周跌幅较大，所以上不少平价以及价外期权都来到了价内，买方都有更大的平仓或行权的动力，例如 $苹果(AAPL)$ 190左右的PUT，目前也算深度价内，而175左右的期权交投非常活跃。

而 $亚马逊(AMZN)$ 是本周跌幅较大的大科技股，近两个月以来一直保持在130美元以上，而此番跌破130，也触发了大量的130-135美元左右的多头Call平仓，而空头若是Covered CALL也有可能因为不想在反弹中失去正股而平仓。

在这种回调行情下，Sell PUT的交易难度就增加了。对于已经Sell的，很有可能从价外跌至价内，最终接货。

其中要注意的是，随着股价下行，Sell PUT的保证金会不断增大。

而对于没有开仓，想要开仓的投资者来说，如何选择合适的行权价就变得更重要了。

一般在刚刚进入下行趋势的时候，往往会有半个月至一个月左右的向下试探期，回调深度10-20%不等。这个时候股价往往贴着布林带下沿走，而布林带中枢不断下行。

例如 $亚马逊(AMZN)$ ，保险起见，未来30-40天的PUT行权价不高于115，这个位置即便接货，也有望短期内反弹获利。