YMmain (道琼斯指数主连 2403)
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本周焦点:黄金进入多空争夺的关键区域

美股市场的悬念随着带头大哥英伟达的再次冲高而尘埃落定,风险偏好继续支持多头的上攻。同一时刻,原油价格也缓慢取得突破,以为长线中轴水平84附近会有机会去尝试。特别值得一提的是,黄金周末的一波拉涨之后重新回到前期历史高点附近。此处的争夺有望决定牛市能否在近期重启。2090区域是此前黄金三重头部的关键价格,也是历史新高后多空转换的分水岭。从时间周期来看,上周五的大阳线刚好完成了第九次信号,这意味着压力会伴随时间一起到来。有意思的是,本周五将会是新一期的非农日。按照过往的经验来看,面临关键支撑和阻力的时候,风险事件也会是潜在的驱动因素。因此我们猜测,周初/周中多空可能会围绕价格展开小级别的争夺。如果最终数据和预期有较大的出入,则会在消息影响下选择突破。目前主流的预期是美联储最早也要在今年年中才会启动降息行动,之前的各项数据也匹配了这一情况。但是如果最新的非农+通胀数据都出现意外的话,也可能导致利率前景再生变数。债券收益率和FEDWATCH数据是大家可以持续关注的2个角度。从中线角度来说,能够站上2090会决定调整的最终形态、上破失败则会形成锯齿形的调整,从而将最终底部价格下看至2030一线,这也是我们更倾向的一种调整,因为时间和价格跨度都足够。反之,如果有效站上阻力,则会意味着平台型的调整此前已经在2000下方完成,小型的双底结构理论目标会再次刷新历史新高。  和黄金的表现相比,白银依然处于半死不活的状态,周线级别上“爬格子”的走势显示出高度控盘的迹象。虽然说白银上涨是有利于对于黄金的看多情绪的,但金银比的格局变化已经明确白银不会成为阻挡黄金走势的绊脚石。多金空银还将是未来相当长一段时间里可以去考虑的对冲策略。 最后简单过一下原油,这是我们之前两周都有提到的品种。多头上周周线突破并有吞噬的组合,暗示上破的有效性较好,再加上美股的持续上行,原油多头有不错
本周焦点:黄金进入多空争夺的关键区域

通胀与降息并存,金油股全面突破

刚踏入3月份,在没有明显特别消息的情况下,上周五晚黄金、美股及原油均出现大幅上涨,更不用说前几天比特币的快速向上了。这种市场共振的走势,说明市场除了相信降息预期外,开始逐步相信通胀重新来临,这就出现了降息与通胀并存的奇怪现象。理论上通胀提升,美联储则没有降息的动力,但以目前美联储的高额债券存量(去年总计亏损1143亿美元),即使现在降息也需要4年左右的时间来“扭亏”,所以市场相信降息只会迟到并不会不来,而通胀数据的顽固令市场提前布局抗通胀资产以应对未来的降息局面,因此通胀和降息并存将是今年出现的奇怪现象。  既有通胀也没加息打压市场,那就顺势而为吧。原油终于突破了79的重要价位,结果周末出消息了,OPEC+同意延长减产到二季度末,在这消息带动下,美原油估计表现不会差,不过涨速还是墨迹的,90是个坎,没那么容易过去,所以预期不要太高了,总体还没到急速拉升的阶段,短线以20周均线,76美元处做止损处理,然后跟踪即可。由于周五晚已然突破,因此上周的双买期权,买入看跌部分可以平仓处理,留下较实值的看涨期权继续持有,看看本周是否会继续上涨。反正油价不看空,跌多就抄底的基调不变。 上周帖子说过,黄金的月K线图的特征比较明显,连续3个月的盘整期,后续将会选择方向,从周五的加速上涨看,最少3月份是上涨的概率比较高(月涨幅5%以上),所以涨幅还是有的,就是速度不敢下太大的结论,还是顺势而为比较好。策略上,除了持有多头外,可以小量买入白银作为多头储备(大家看我之前的帖子,一直认为白银今年有行情),至于黄金则边走边看,极少连续多日大涨,通常都是涨一天墨迹两天再继续上涨。毕竟月涨幅在5%-6%的情况较多,而3月1号已经涨了2%,那就意味着3月余下的时间震荡上涨的概率不小,所以靠买期权来获利就不太建议大家这么做了,还是老老实实拿着期货或者买点金条比较实在。最后既然黄金摆
通胀与降息并存,金油股全面突破
avatar许亚鑫
03-01 23:38

3月开门红,纽约社区银行再暴雷推升避险!

3月1日周五,A股全天震荡走高延续反弹,深成指领涨。截至收盘,沪指涨0.39%,报3027.02点;深成指涨1.12%,报9434.75点;创业板指涨0.94%,报1824.03点。 图片 板块方面,液冷服务器、CPO、光刻机、消费电子等板块涨幅居前,猪肉、免税、ST、航运等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少,全市场超3500只个股上涨。沪深两市今日成交额10553亿,较上个交易日放量27亿,成交额连续3日破万亿。 北向资金全天净卖出53.33亿,其中沪股通净卖出17.1亿元,深股通净卖出36.23亿元。主力净流出29.62亿。 比起暗无天日的黑色1月,红色的2月为大家带来了明显的喘息之机,回血之余,也需要密切留意各大板块的轮动切换,而展望即将开始的3月份,我相信"重要会议"将会为我们指明方向。 去年IPO全链条收紧,全年高达262家企业IPO终止,撤否数量也创下近十年以来最大撤回潮,这些受限企业,将IPO的目光转向北交所、港交所。 而新一届村长近期也雷厉风行,据统计,今年已经有55家企业IPO终止,监管执法力度同步加大,2024年开年以来,不仅证券机构迎来严监管,出具33份相关罚单,证监会还查办首例(未获注册前)欺诈发行案件。 国际市场方面,GDP和PCE数据落地,基本符合预期,反而是刚因商业地产坏账而业绩暴雷的纽约社区银行,再被推向风口浪尖,接连爆出内部控制薄弱、首席执行官Thomas Cangemi离职以及第四季度亏损扩大至27亿美元等诸多消息,目前盘中估计再次暴跌21%,创出年内新低。 图片 当地时间2月29日,纽约社区在提交给美国证券交易委员会(SEC)的一份文件中指出,由于发现贷款审查流程存在问题,纽约社区银行减记24亿美元商誉,并对其第四季度业绩进行修正,第四季度亏损由2.6亿美元修正至27.1亿美元,较四季报披露的亏损规模扩大十倍。 市场对美国中小型银行健康状
3月开门红,纽约社区银行再暴雷推升避险!

季节性旺季到来,有色金属涨势可期

春节前后,国内外有色金属价格整体震荡偏强,其中铜最为强劲,电解铝和氧化铝价格下探后企稳反弹。短期看,有色金属供需没有严重的失衡,但普遍偏低的库存、宏观经济改善的预期、美元汇率和利率的回落都对有色金属价格有支撑,抵消了2月季节性消费淡季的利空。展望后市,多数有色金属都将迎来制造业下游补库带来的季节性消费旺季利好,而财政政策有望发力,例如包括保障性住房、“平急两用”公共基础设施和城中村改造在内“三大工程”建设。2024年,新能源带动的消费增速会放缓,地产还处于一个疲软的状态。美联储降息可能在二季度末才能兑现,利率下行带来的包括消费和投资需求驱动还需要时间。有色金属价格将迎来上涨,但幅度还有待观察。季节性旺季大概率带来消费回暖2023年,有色金属需求整体上还是增长的,尤其是中国需求在国内政策发力、新能源产业蓬勃发展出现超预期的增长,这也是去年下半年有色金属价格逆转上半年跌势而持续上涨的主要原因。铜方面,ICSG公布的数据显示,2023年全球铜消费增速较2022年增长4.6%,达到2701.3万吨,2022年增速约为2.5%。据我们测算,中国铜消费量约为1610万吨,较2022年增长9.8%,新能源行业拉动铜需求增长明显,较2022年增长52%,占全国铜消费量的比重19%左右。2023年海外精炼铜消费是负增长的,较2022年下降了2.3%。2024年1-2月,下游需求再次走弱,包括铜杆、铜管和铜板带等加工企业开工率普遍下降,预计3月将出现回升。铝和氧化铝方面,2023年,中国电解铝进口154.2万吨,较2022年增长131.4%,增速是逐月回落的,与2021年的进口持平,主要是国内铝消费出现较快的增长。安泰科测算,2023年全口径国内铝消费量达到4786万吨,创历史新高,比2022年增长7.6%。消费增长主要是新能源汽车、光伏和锂电池领域带来的,2023年消耗铝570万吨左右,较2
季节性旺季到来,有色金属涨势可期

A股大回血,金融战还在打吗?

2月27日周二,市场全天低开高走,创业板指领涨。截至收盘,沪指涨1.29%,报3015.48点;深成指涨2.24%,报9269.57点;创业板指涨2.41%,报1793.98点。图片如上图所示,今天涨幅前十的这些概念,月内已经反弹幅度近(超)20%,基本上是对1月份下跌行情的一次强力反击,尽管大部分人目前还谈不上原地满血复活,但至少对未来的行情开始充满希望,而不是此前满屏幕绝望的味道。今天又是普涨的行情,在昨天9连阳失败后,踏空的资金涌入,叠加北上资金的buff,总体上个股涨多跌少,全市场超5000只个股上涨,近百股涨停。沪深两市今日成交额9900亿,较上个交易日放量9亿。北向资金全天单边净买入122.48亿元,月内第三次单日加仓超百亿;其中沪股通净买入62.14亿元,连续21日净买入;深股通净买入60.35亿元。主力净流入140.54亿,感谢各路资金的捧场哈,让我回了一口血,这样接下来许导才有钱继续写剧本,拍电影嘛。港股方面,汽车、半导体、科技股板块涨幅居前,理想汽车涨超25%,中芯国际、中兴通讯涨超10%,华虹半导体涨近8%,万国数据涨超5%,小鹏汽车涨超5%,蔚来涨超4%,小米涨近3%,阿里巴巴近2%。事实上,你们有没有发现,平时生活主播和你们聊得最多的话题,无外乎就是汽车,手机,芯片等,当然啦,这一波中概资产的反扑也理所当然,毕竟已经砸得那么久,砸得那么惨了。欧美日资产水涨船高,唯独兔子资产挨揍,你们要是有人觉得,这里面完全没有一点金融战的成分,我是一点都不信的。有机会让生活主播和你们聊一聊当年西班牙无敌舰队和老鹰的一些历史破事,你们就会惊奇的发现当年的华尔街与我们如今的大A其实也没啥不同。金融领域啊,也是目前老鹰为数不多的,占据主导优势的战场。要不咱们就直接换个领域说,就在2024年巴塞罗那 移动通信大会上。英伟达牵头11家企业组成AI一RAN联盟,目的是制订6G
A股大回血,金融战还在打吗?
avatar寇健
02-27

为什么美股对世界投资者有如此巨大的吸引力?

芝商所特约评论员 寇健2024年新年以来,尽管利率依然高企不下,但是芝商所的E-迷你纳斯达克100指数期货(代码:NQ)不断地突破历史新高,E-迷你标普指数期货(代码:ES)也在前一阵子创出了历史新高,显示来自全球各地源源不断的资金潮水般涌入美国股市,目前仍然没有停止的迹象。  $SP500指数主连 2403(ESmain)$ 异常活跃的美国股票指数衍生品市场,尤其是期权市场,就是对上述论述的最好的证明:比如芝商所去年第四季度E-迷你标普指数期权(ES)每日平均交易量比2022年相比增加了12%,达到日均交易量246,000份合约。E-迷你你纳斯达克100期权(NQ),去年第四季度日均交易量与2022年相比也增加了25%。 $NQ100指数主连 2403(NQmain)$ 为什么美股对世界投资者有如此巨大的吸引力?原因是多方面的,但是个人认为美股多年来节节上升,远远超出了其他各国的股票市场在同期的表现,最主要的原因是美国企业的最核心宗旨和其他国家是不一样的。“唯利是图”的美国公司与美股的关系纵观所有资本主义国家企业的宗旨,都是多方面的。看一看所有美国企业的企划书,都是千篇一律的公开地告诉大众:建立这个公司的最终目的是为股东谋取最大的利润。为股东谋取最大的利润是所有美国企业的最核心最重要的宗旨,而不是其他。再看一看德国,德国公司的最核心的宗旨是为消费者或者公司产品使用者提供最经久耐用的产品,这是德国企业的最核心宗旨。这也就是为什么德国产品百年来在世界上享有经久耐用的盛名的原因。我们在这里不是强调德国公司不赚钱,而是说德国公司把为股东创造价值赚钱放在第二位。在日本,日本企业信奉劳资合作、社会和谐
为什么美股对世界投资者有如此巨大的吸引力?

油价未突破则探底,贵金属将出现明确方向

随着巴勒斯坦政府宣布政府辞职,中东地区的紧张居然貌似相对有所缓和,尽管仍不看好加沙地带的冲突会就此结束,但这类突发事件通常会使停火时间延长,那么对油价来说,上涨动力就有所减弱,使得走势仍是纠结状态。这个结果其实并不意外,前瞻帖子就告诉过大家,上半年的油价波动都是磨磨唧唧的,所以放缓跟踪神经,短期操作即可。 原油墨迹归墨迹,跟踪手段还是需要应用的。目前WTI原油仍然沿着20周均线的边缘进行波动,如果能突破79,那么该价位将是未来一段时间的支撑,若突破不了,再次探底70甚至跌破70 都正常。毕竟油价大环境上半年就是宽阔震荡市,10美元的波幅,只是算是摆动而不是趋势,因此目前就是油价出现短期方向的时候,要不向上10美元要不向下10美元的波动。策略上来说,买入双边的看涨和看跌期权是个不错的选择,首先当下原油期权的波动率比较低,波动率低意味着期权“便宜”,同时,由于原油的品种特性,不可能长期处于低波动率状态,也就意味着某一天油价波动率会随突发事件暴增,买入双边期权的策略就可以捕捉这两种概率情况的收益,而且风险可控(最大损失为期权金),是应对当下油价的好策略,因此大家不妨尝试一下,持有2-3周时间。   或许是等待3月份的美联储议息会议,从月线图看,黄金已经在2050/60 这个位置墨迹了接近3个月时间。在黄金的技术特征中,月K线盘整3个月,通常下个月往往会出现一段趋势行情,如果结合美联储议息会议的时间点,很可能该趋势会延续2个月左右,所以太墨迹的行情,意味着很快将出现较大的波动。目前短期看并没有倾向金价的趋势应往哪边走,由于降息预期太足,即便向上也很难是快速行情,相反如果不降息甚至有再加息的想法出现,则金价会有快速调整回补1850缺口的可能,所以大家要注意。同时其它贵金属的走势形态都不强势,尽管认为近年白银会有脉冲机会,但并
油价未突破则探底,贵金属将出现明确方向

降息预期阶段性修复到位?铜金价格双双反弹

摘要:降息预期阶段性修复到位,美元指数和美债收益率均有所回落,市场仍然是定价美国经济软着陆为主,铜金价格双双反弹。元宵节结束后,基本进入对于消费的验证阶段,目前来看,新能源车、空调的情况保持韧性,但是基建、地产领域仍旧疲弱,整体需求估计相对中性,价格如果延续冲高需要考虑回落风险。核心观点1、上周铜价整体表现强于贵金属贵金属方面,上周COMEX黄金上涨1%,白银下跌2.13 %;沪金2404合约下跌0.95%,沪银2404合约上涨1.08%。主要工业金属价格中,COMEX铜、沪铜分别变动+1.36%、+1.95%。2、美元暂时走弱,铜价显著反弹降息预期阶段性修复到位,美元指数和美债收益率均有所回落,市场仍然是定价美国经济软着陆为主,加之铜精矿又增添新的供应扰动,因此市场对铜的风险偏好持续回升,铜价表现明显强于其他工业金属,延续了此前的反弹格局。3、经济韧性仍存,金价小幅走强近期美国公布的包含初请失业金人数、制造业PMI及成屋销售等经济数据均呈现超预期回升态势,但因前期降息预期基本修复到位,美元指数逐步回落支撑金价于高位运行。关注后续公布的经济数据对预期的影响,但因当前仍处降息前期,叠加各国央行的购金需求,黄金短期内仍将得以支撑,整体于相对高位偏强运行。一、基本金属市场复盘COMEX和沪铜市场观察上周COMEX铜价延续反弹格局,一度突破3.9美元/磅关口。美国方面,降息预期阶段性修复到位,美元指数和美债收益率均有所回落,市场仍然是定价美国经济软着陆为主,加之铜精矿又增添新的供应扰动,因此市场对铜的风险偏好持续回升,铜价表现明显强于其他工业金属,延续了此前的反弹格局。SHFE铜价小幅上涨,上周中国央行调降LPR利率25BP,超过市场预期。市场随后对此反应较为积极,工业金属均录得一定反弹。本周元宵节结束后,基本进入对于消费的验证阶段,目前来看,新能源车、空调的情况保持韧性,但是基建
降息预期阶段性修复到位?铜金价格双双反弹

英伟达近期的爆发会是市场短期头部么?

2023年的明星股在新的一年依然是光芒耀眼。在四季度财报的强劲推动下,英伟达大幅跳空高开并再创历史新高。不过缺口当日回补的表现还是留下了一些隐患,这是否会引发“久违”的美股调整行情的到来呢?众所周知,这一轮持续的美股指慢牛行情主要的推手就是AI概念,而英伟达则是领军人物。农历新年之后纳指和标普的短期背离走势也是受到了英伟达当时连跌三天的影响。换句话说,NVDA如果出现头部迹象,则大概率会引发美股的持续下行压力。从基本面上来说,靓丽的数据和预期,再加上市场对于相关概念的长期炒作,这里出现大型头部或者趋势反转的可能性比较低。不过利好之下收跌并快速补缺从技术面角度来说并不是太理想。现在交给多头的任务是守住742附近的“起飞点”,如果能够在本周重新刷新高点的话,则会是非常积极的看涨信号。下行来说,698会提供初步的支撑,而662/663的周线反转点预计会成为新的重要分水岭,大量买盘会出现在上述位置。因此,判断该个股的走势可以做如下的猜测:本周创新高=积极看涨=美股指继续冲冲冲;跌回742下方=个股和指数都需要回调;周内上下两难则意味着多空拉锯的震荡走势;后续698开始到662区域将可能是理想的多头入场点位。更长远来看,概念的力量不可小觑,除非金融市场出现巨大的风险,否则AI股逢低买入的大方向不应该做出改变。  美股三大指数本身上,目前没有太明显的方向,缓慢创新高的过程并未有任何警报信号。不过可以参考一下上周纳指低位,如果跌破则是短期风险信号。反向的推演指标原油在关键压制附近开始回调,从同步性情况来说,油弱的话股票也会有压力,虽然过去几个月都是股指带着油价在走居多。最近1,2周的股指交易策略上缺乏太好的机会,可以继续持有原趋势仓位,不要轻易做反手。但如果并不在车上的话,观望等待一下也是完全OK的。其他品种上,美元下行空间不大,但上涨力度和速度同样乏力;黄金A-B-
英伟达近期的爆发会是市场短期头部么?

豪取七连阳,英伟达的财报为何如此重要?!

2月22日周四,市场全天低开后震荡走高,沪指录得7连阳收盘逼近3000点。截至收盘,沪指涨1.27%,报2988.36点。深成指涨0.76%,报9043.75点。创业板指涨0.31%,报1757.87点。图片总体上个股涨多跌少,全市场超4500只个股上涨。沪深两市今日成交额8224亿,较上个交易日缩量1578亿。北向资金净流入36.90亿,主力净流出6.19亿。如下图所示,英伟达作为这两年AI浪潮的风口,股价从110美元起飞,如今已经干到750美元左右,短短一年半左右的时间,市值翻了接近7倍,干到了近1.8万亿美元,已经跻身美国第五大上市公司。图片也许我们拿一个参照物来作为对比,会更加直观的显示这种变化。回顾过去二十年,英特尔稳坐王位,从来都是资本市场的宠儿,后进者英伟达只能仰望。如今,伴随着AI浪潮的奔涌而至,整个局面彻底改变,英伟达(1.8万亿美元)一飞冲天,英特尔(1838亿美元)似乎仍然还在原地踏步,在本轮AI浪潮中,英特尔由于并没能跟上同行脚步推出AI芯片,从而失去了市场先机,英特尔营收连续七个季度下滑,从“芯片之王”的宝座跌落。图片曾经的小弟仰望着大哥,如今则变为影响美股的重要成分股,那么你们说,英伟达的财报能不重要吗?!关于英伟达财报的解读,我想,市场的股价已经说明了一切,下个季度的展望预计营收240亿美元,且毛利率还能进一步的提升,这就意味着整个AI产业链的景气度还在持续。你们想想看,英伟达一个季度就能够赚将近1000亿人民币啊!1000个亿!你们就说,国内得拿多少上市公司的市值加起来才能抵得上一个英伟达?又得拿多少上市公司的利润加起来才能比拼英伟达?这说明了什么?说明我们和英伟达差距很大吗?不!那不是重点!重点是AI的产业链是真香,科技的蛋糕是真的香啊!即便是我们国内AI的龙头上市企业,今年全年的利润能赚到50个亿已经很不错了,人家可是一个季度赚1000亿
豪取七连阳,英伟达的财报为何如此重要?!

需求疲软,原油短期涨势可能将告一段落

春节假期,国际能源市场冰火两重天,国际原油价格大幅上涨,但是国际天然气价格出现大跌。其中NYMEX WTI原油和ICE Brent原油涨幅超过2%,但是美国和欧洲天然气价格跌幅超过11%。春节后的两个交易日,国际原油涨势趋缓,这意味红海危机升级带来的供应干扰利好在减弱。图1:WTI原油期货4月合约的价格春节期间大幅上涨展望后市,我们认为短期受制于美联储降息预期减弱,欧美原油消费需求疲弱和库存回升等因素制约,原油价格涨势告一段落。而生物燃料在财政补贴等利好因素支撑下对传统石化燃料的消费替代,原油市场很难出现大规模短缺。未来原油上涨的驱动力来源于美联储降息后的投资需求的回归,而非全球经济增长疲弱下的消费需求的增长。全球原油供应还在增长1月全球原油供应并没有因OPEC+自愿减产而下降,反而在上升。据OPEC发布的数据,1月全球原油供应达到1.018亿桶/天,去年12月为1.009亿桶/天,主要是美国等非OPEC+国家在增产。OPEC原油产量在下降。OPEC最新月报公布的数据显示,1月,OPEC原油产量同比下降8.5%,较去年12月环比下降1.3%。其中沙特和阿联酋原油产量在1月反而分别增长2.5万桶/天和3.1万桶/天。伊拉克1月原油产量较去年12月减少9.8万吨,但是依旧高于配额。1月份,美国、加拿大和圭亚那以及巴西等非石油输出国组织国家的原油产量激增。虽然巴西今年1月加入了欧佩克+,但不受产量配额限制。据EIA发布的预测数据,巴西原油产量到2030年有望从目前的300万桶/天,大幅增长至530万桶/天,或将成为全球第五大原油出口国。2021-2025年,巴西将有29处原油开发项目投产,占全球离岸产油量的23%。俄罗斯原油1月实现了减产目标,美国原油产量保持高位。根据油田服务公司贝克休斯的数据,美国石油钻机数量在2023年有所回升,依旧低于2018-2019年美国页岩油产能扩张
需求疲软,原油短期涨势可能将告一段落

上证六连阳,美联储会议纪要即将公布!

刚刚,我分别从“软着陆VS硬着陆”,“出口超预期与日股日元”,“黄重拳触及与央妈降息”,“车圈大逃杀与1月出海成绩”四个方面解读了基本面的一些信息,并结合美债,能源,贵金属,金银油,美元,日经225,日元,量化基金,LPR,房地产,A股,港股等给出了接下来的布局思路。 图片 2月21日周三,A股低开高走,沪指一度逼近3000点,午后三大股指冲高回落,截至收盘,沪指涨0.97%录得6连阳,报2950.96点。深成指涨0.79%,报8975.97点。创业板指涨0.36%,报1752.48点。 图片 总体上个股涨多跌少,全市场超4100只个股上涨,逾百股涨停。沪深两市今日成交额9802亿,较上个交易日放量1907亿。 以每日额度余额口径,北向资金截至A股收盘净流入近153亿元;以买卖成交额口径,北向资金净买入136亿元,创2023年7月28日以来新高。主力净流入90.22亿。 图片 如上图所示,自前文《0206:大反转,终于还是来了!》以来,上证指数拉出6连阳走势,日线级别需要重点留意2月26日的时间变盘窗口,因为现在上证,深成,和创业全部都是日线6,从空间的维度来看,上证指数的日线趋势通道压制位于2070-3030区间,而理论上来说,第一浪拉起的高度,极限可以去接近3200,这里预计是强阻,并且在进攻这个区域之前,在当前区域冲高回落进行震荡的概率较大。 故而,我在前文《0220:重磅!房贷利率大幅下调!》谈及,我们准备把目光开始转向国际市场。 2月22日本周四凌晨3点,美联储即将公布1月份的货币政策会议纪要。1月份的利率会议维持利率不变,只不过近期公布的美国通胀数据高于预期,让市场对于美联储3月份降息的预期大幅度降温。 美联储主席鲍威尔此前在接受媒体采访时表示,美联储官员们希望看到更多证据表明通胀正在回到2%的目标(潜台词便是3月份大概率不会降息)。 亚特兰大联储主席博斯蒂克则
上证六连阳,美联储会议纪要即将公布!

红海危机加剧巴以冲突,油价供应端扰动下大涨

一、月度行情回顾截至2024年2月18日,NYMEX原油期货主力04月合约(CONH)结算价为每桶79.19美元,比2月1日结算价上涨5.31美元,涨幅7.18%。2月份以来恰逢中国传统春节假期,NYMEX能源价格迎来大幅上涨,地缘政治冲突加剧,能源价格均受到支撑。以色列和黎巴嫩边境紧张局势正在加剧,再次引发人们对加沙冲突可能蔓延到中东其他地区的担忧,以色列还想要继续在加沙向南部城市拉法发动进攻。另外,天然气方面,据悉以色列对伊朗境内两条主要天然气管道进行了秘密袭击,中断了伊朗几个主要城市和省份的天然气供应。这些袭击标志着以色列和伊朗多年来的影子战争的明显升级。因此整体假期氛围利好能源类品种。图1:NYMEX原油期货主力04月合约价格走势资料来源:文华财经 国际衍生品智库图2:原油波动率和美元指数表1:原油市场重要数据及事件 资料来源:wind, 国际衍生品智库二、基本面分析(1)供应端,地缘政治风险加剧推升油价。欧佩克持续减产对供应的缩减仍在支撑油价,从OPEC月报最新公布的2024年1月数据来看,OPEC依然在坚定推进减产。OPEC整体的减产履行率已超33%、进度向好。非欧佩克方面,美国产量数据新高,假期钻井平台数据继续下滑,创下新低。有报道说,在1月份未能完全遵守减产协议后,伊哈两国承诺遵守欧佩克及其减产同盟国石油产量目标。伊拉克石油部周三在声明稿中称,伊拉克将审查其石油产量,并在未来四个月内处理任何超出自愿减产承诺的超额产量。哈萨克斯坦表示,将根据减产承诺,在未来四个月内弥补1月份的石油超产。图3:OPEC月度原油产量变化(万桶/日)资料来源:wind, 国际衍生品智库非欧佩克方面,美国原油产量在2月初不断回升,虽然前期受到寒潮影响,产量下滑,但需求端随之下滑,因此库存量整体提升。钻井平台数据可以看出,截至2月16日的一周,美国在线钻探油井数量4
红海危机加剧巴以冲突,油价供应端扰动下大涨

开门红如期而至,两概念掀涨停潮!

刚刚,我分别从“会议纪要与美联储官员置评”,“美债数据与懂王直播带货”,“黄金储备与LPR”,“CPO与AIGC”四个方面解读了基本面的一些信息,并结合美联储,官员置评,美债,美元,金银油,MLF,LPR,黄金储备,人民币,A股,港股等给出了接下来的布局思路。图片2月19日周一,A股迎来龙年首个交易日,三大指数集体收红,沪指收复2900点。截至收盘,沪指涨1.56%,报2910.54点。深成指涨0.93%,报8902.33点。创业板指涨1.13%,报1746.42点。图片总体上个股涨多跌少,全市场超4200只个股上涨,近200只个股涨停,333只个股涨幅超过9.95%,沪深两市今日成交额9572亿,较上个交易日缩量602亿。北向资金净卖出63.75亿,主力净流出50.56亿。事实上,今天大A的开门红走势大家并不意外,因为昨天晚上的直播课上,我们对春节假期发生的基本面事件进行了梳理,如下图所示,假期中港股恒生指数涨2.9%,在全球主要股指中表现靠前,恒生科技指数和恒生中国企业指数分别大涨5.5%和3.7%,纳斯达克中国金龙指数大涨5.7%,故而今日大A的开门红在情理之中。图片关键的点并不在于红不红,而在于,到底红在哪里?是消费?是医药?是餐饮?是汽车?还是?......许导给出的方向非常的明确,就是和AI相关的,也就市场大概率要去爆炒SORA,那么估计一个是AIGC,还有一个就是CPO,你们注意看一下时间节点噢,我可是在集合竞价之前就给出答案的。图片如上图所示,交易师软件里面,总共划分了150个概念,在这150个概念里,许导今天非常精准的挑出了两个概念,收盘后的数据证实许导的判断十分准确,涨幅排名第一的CPO概念12.57%,涨幅排名第二的AIGC概念8.15%。图片CPO概念里面包含了18只个股,这其中有14只个股的涨幅超过了10%;AIGC概念里面包含了85只个股,这其中
开门红如期而至,两概念掀涨停潮!

是时候关注黄金了,美元的走势牵动两大品种趋势

首先预祝大家龙年大吉,在新的一年交易顺顺利利。在过去的假期中,我覆盖的市场多数资产虽然均有不同程度的波动,但从最终的行情结果来看尚未有趋势性启动的迹象。尽管如此,不分品种短期继续向预定目标/价格波动的小行情还是可以寻找和交易的。首先在贵金属上,黄金尝试了二次探底,并且守住了低位。在调整结构上A-B-C的模式存在两种可能性,最低或触及1930附近。不过考虑到上周白银出现的单周反转,平台型的整理也并非不可能。综合来看,2月剩余时间里,逢低介入做反弹将会是黄金的主要选择。同时,金价快速收付前一个历史高位2090一线的难度也较大,此处如果被测试,应该是平仓多头,并可能翻空的机会。 在原油上,市场走势并不迅速,但还是延续着向中轨价格运行,如果本周能够突破79.29的周线高位的话,进一步挑战84一线的压力必然是水到渠成。值得注意的是,此前一直承压的商品铜在上周也在回踩位置附近企稳反弹,暗示大宗商品的整体短期氛围偏向于多头。因此和黄金一样,在原油上如果有合适的回撤可以低多;在触及目标中轨之后平度然后观察是否需要做空。  外汇市场波澜不惊,美元连续多周反弹后短期遇阻,回到近一年交易区间中轨附近震荡。在消息面上,降息的时间节点已经从3月份大幅延后至年中附近,这部分缓解了美元的压力。但正如我们之前一直说的,在一个相对稳定的大环境下美元能做的只是震荡,难以出现趋势性的行情。欧元/美元上周周线出现比较明显的下影线,最近5次类似的行情下有两次是下跌中继(也有一定反弹),三次有不错的反弹。我们猜测美元短期会出现回落,但空间可能不会太大。最后在美股指上,市场似乎出现了一些冲高乏力的迹象,核心领先指标个股英伟达周线出现了大十字星,暗示此处多空有较大的分歧。不建议现在着急考虑反转,因为波动率还在低位,但可以考虑适当的锁定利润。另外需要注意的是,如果美股后续出现疲软的迹象,那么商
是时候关注黄金了,美元的走势牵动两大品种趋势

节后两大机会必读:原油即将突破,美股回调在即?

新春大吉,看着这春节的旅游数据,估计大伙这个春节都过得很开心吧,那么下周的市场期望能让我们继续开心下去吧。今年的春节期间,应该算是近几年来外盘最平静的春节行情,各品种走势总体是不温不火的状态,没什么令人惊艳的波动,那么也就意味着波动将集中在节后的行情上。春节期间,最大的消息亮点有两个,其一是sora的诞生,这个将继续提振AI个股的表现;其二是俄军已完全控制乌克兰重要防御枢纽阿夫杰耶夫卡市,这个战略要地拿下,意味着俄对乌东四州的控制已经非常稳固,也已达到俄战略缓冲地带的目的,那么后续很可能会进入谈判阶段,或许历时2年的俄乌冲突将以某种形式结束,这对油价未来会是一种考验。 一、美股指时间拐点仍有效春节前,我跟大家讨论过,美股指的一个时间拐点将在2月份出现,这个时间节点仍有效。Sora的诞生会提振AI股,但不代表能带动整体股指的上行,始终当前决定股指运行的仍是美联储的降息政策何时实现。如果市场确信美联储3月份不降息且降息路径不及预期的话,那股指上行会受到压力。技术上,美股指依然完美地沿着20日均线运行,所以这个看空指标继续跟踪即可,跌破则预期阶段性调整来临,回补缺口4650仍是美股指的一大重要技术位置,建议重点关注。 二、关注美原油的头肩底形态随着俄乌战事的推进,原油又逐步进入大众的投资视野。经过这几个月的折腾,油价想跌破70美元越来越困难,在最近的美联储措辞中,对近期通胀抬头的情况只是轻描淡写的描述,说明当下美联储的重点是如何降息,通胀起来一点并没有太大关系,这对商品多头来说是件好事情。而我年度前瞻帖子里说过,今年原油是重点做多品种,所以大伙要长期关注。而原油当下出现了近年金融市场成功率最高的头肩底形态,目前油价位于颈线附近,一旦突破颈线,短期目标价位将在90美元附近,所以未来一周要看看油价的走势,如果未来2-3天为盘整走势,不妨买入看涨期权投机一把原油的脉
节后两大机会必读:原油即将突破,美股回调在即?

2024年能源市场值得关注的五大趋势

作者: Paul Wightman, Elizabeth Hui, Adila McHich and Cameron Liao概览● 预计厄尔尼诺现象将在2024年达到“历史性强劲”水平,可能令天然气市场承压。● 鉴于航空出行需求预计将突破纪录,2024年航空燃料价格或将迎来反弹。与2022年相比,2023年的能源市场较为平静,但仍属“胆小者勿入”之地。2024年的情况将会如何?从原油到生物燃料,从美国到亚洲,以下五大能源市场趋势将值得我们关注。OPEC油价下限岌岌可危2023年,石油输出国组织及其盟国(OPEC+)在石油市场中发挥了举足轻重的作用。他们决定采取行动(或按兵不动)的时间恰与每日油价三次最剧烈波动中的两次重合。2024年,随着其他国家/地区的产量增加,对OPEC产量的需求预计将有所下降。OPEC报告显示,美国产量到今年年底将增加120万桶/日,而需求增长则持续放缓。随着OPEC+达成的第一季度减产计划预定于3月份后“根据市场状况逐步”解除,交易商将密切关注有关OPEC+下一步计划的线索。OPEC能否达成足够的减产幅度以支撑油价,还是市场将跌穿2023年全年坚守的“OPEC油价下限”?厄尔尼诺现象冲击天然气市场鉴于天气对取暖需求和天然气价格的影响,厄尔尼诺现象是2024年值得关注的重点之一。发生厄尔尼诺现象时,太平洋中东部海域的表层水温会高于正常水平,导致降雨量、气压和风带发生变化。根据12月份美国国家海洋和大气管理局(NOAA)预测,此次厄尔尼诺现象有54%的概率最终将达到“历史性强劲”水平,并有可能跻身有记录以来的前五强。这种天气模式导致整个美国北部地区的气候比平均水平更干燥,而阿拉斯加北部、美国西部部分地区、南部平原、东南部地区、墨西哥湾沿岸及大西洋中低纬度海域的气候则比平均水平更湿润。2023年,主要天然气消费国的气温均高于正常水平。高企的储备量和创纪录
2024年能源市场值得关注的五大趋势

非农报告推动美元5周连涨,欧盟经济表现失速欧元承压

上周,美元一路走高,实现了5周连涨。周三美联储决议期间,汇价剧烈波动超100点,周四消息面即五月降息的影响下,一度跌至103关口,然而,随着周五强劲非农数据大幅反弹收涨,达到7周以来最高点,成功扭转了周线走势。欧元在内的非美货币则呈现相反走势,美元/日元更是自周初就开启了一路震荡下行。展望本周,澳洲联储将公布利率决议;美元方面,预期继续受到基本面和技术面的双重支撑。重点关注的基本面消息包括:美国1月份ISM非制造业PMI数据表现及美联储官员的公开讲话;欧美国家1月Markit 服务业和综合PMI终值。1.全球外汇焦点回顾与基本面摘要非农就业报告引爆动荡市场 美元周五大涨至7周新高上周三的决议发言中,美联储主席鲍威尔表明3月降息可能性较低,这令市场转而预期5月大幅降息,汇价因此走低。但公布的1月非农就业人口增加35.3万人,接近预期的2倍。12月就业人数也从原先的21.6万人上调至33.3万人。失业率连续第三个月保持在低于预期的3.7%。强劲的非农数据,令降息预期变得不再现实,市场反应强烈,美元指数周五全线上涨,升至七周高位。英国央行如预期按兵不动 表态转向温和但政策方向仍不清晰上周四,英国央行如预期连续第四次将政策银行利率维持在5.24%。央行行长贝利称通胀正朝正确方向发展,利率将继续“接受审查”,同时放弃了此前关于通胀上升可能导致银行利率进一步上升的警告。该货币政策指引整体温和,是英国央行首次改变此前“坚定”的鹰派观点。不过投票结果上首次出现加降息均有投票(2名支持加息,1名支持降息)的情况,为后市央行态度增添了更多变数。欧盟两大火车头经济表现失速 欧美经济表现差异或持续施压欧元欧盟统计局1月30日公布2023年经济数据,欧元区和欧盟2023国内生产总值(GDP)增长0.5%,而四季度两者经济环比均零增长。与之相对,是美国2023年GDP增速为2.5%,第四季度GDP同比
非农报告推动美元5周连涨,欧盟经济表现失速欧元承压

A股大反转终于来了,未来走向何方?

从昨天到今天,大家再一次在资本市场里面体验到什么叫做,刚出ICU,直奔大宝剑。 不少股民朋友们,面对今天的这根大阳线痛哭流涕啊,关键时刻,终于还是硬了一把! 咱们先看一组数据,以东方财富全A的统计数据来看,昨天收盘跌停的家数高达1368家,跌幅超9%的1623家,妥妥的千股跌停的场面。 图片 这样的场面,事实上印证了我最近在课上反复和大家强调的那件事,这里已经无法看技术面,也不用看基本面,完全就是出现流动性危机,也就是没有资金去接盘,大家可以打开昨天的分时图查看,许多微小盘股,开盘几分钟后直接跌停。 上一次,咱们见证这样的“历史”,是需要追溯到2015年杠杆牛之后的那一轮崩盘,当时市场情绪的悲观程度不能说与昨天是一模一样吧,那也完全是如出一辙。 想当初在救市的时候,某会也是冲在最前面,直接喊出“坚决防范市场的异常波动”,用以表达稳定股市的决心。 我还依稀记得,当年央妈可是直接怼出来一句,“给证金提供无限流动性,以维护股票市场的稳定。” 你们看,面对这种流动性危机,散户是完全无能为力,私募公募只能看戏,这里唯有谁出手才有用呢?答案不言自明。 要不然,为啥去年一季度老美爆发银行业危机的时候,美联储何必下海捞鱼,不同样也是面对流动性危机嘛。这里温馨提醒你们一下,美联储的银行定期融资计划(BTFP)将按期于3月11日停止,同时也调整了适用于新BTFP贷款的利率。 咱们再看一组数据,还是以东方财富全A的统计数据来看,今天收盘涨停145家,涨幅超过9%的有527家,涨停家数超过跌停,整个涨跌比例为3829比1465,终于在连续的下砸之后,迎来了硬邦邦的大阳线。 图片 实际上,尽管某队改变了此前的操作手法,最近已经大手笔的进入到中证500和中证1000为市场提供流动性,但是今天早盘的情绪其实相对还是比较低迷,跌停板上虽然没有一千,可是也躺平了将近500,午后市场上有小作文出现,也直接把今
A股大反转终于来了,未来走向何方?

2024年原油市场:等待戈多

如果要找一个今年最难预判大趋势和大方向的品种,那么原油一定榜上有名。和我们之前展望的多数资产不同,油价从2022年末开始至今一直在一个比较标准的箱体之内波动。即便出现过超预期的减产/限产和地缘冲突的因素,但是拜登政府还是非常理想的将价格“把控”在大致70-100美元的范围之内。不过随着换届大选的到来,美国这个无形之手的玩法和影响可能会出现变化。100美元之上卖出原油储备,70之下买入原油储备,这是拜登此前明确的针对油价的操作,事实上的走势也是完美契合了这一操盘轨迹。从目前的价格结构上来看,似乎是一个等待走完的头肩形态。如果是这样的话,则年内继续盘整会占据比较长的时间,价格中枢依然将围绕83附近展开。随后如何取得突破则会有待更多的基本面或者说政治因素变化之后才能定性。假设民主党再次获胜,那么延续当前思路至少在一段时间内会是大概率时间。但如果共和党得胜,尤其是特朗普卷土重来的话,我们猜测在初期拉抬通胀的机会略大于打压通胀。换句话说,这种情境下,油价会冲破100大关。  除了美国因素之外,OPEC的操盘和中东地区可能的重大地缘政治因素同样不可完全忽视。尽管过去几年这两种变量都是中短期影响价格变化的因素,但是市场不可能永远在一个区间内运行,总要阶段性的走出一波延续的行情。当市场面临突破选择的时候,这种消息驱动就会带来事半功倍的结果。从价格导向来说,无论是打仗还是石油国家的利益,涨价肯定是唯一的选项。然而“靴子落地利好兑现变利空”亦或者“无计可施”却会对油价施加下行压力。无论哪种,现在都无法精确做出判断,只能随机应变在价格高位和低位的时候根据热门话题来应对。从交易的角度来说,在事实性的变化出现之前,无脑的高抛低吸还是最主流的选择。不要过早的进场,寻找高性价比的交易机会,还是很容易取得收益的。70下方建仓做多,以新低作为止损点,上看中轴;94/95附近寻找做空可能性
2024年原油市场:等待戈多