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04-19 13:26

美股十字路口:这是一场财报季与通胀压力下的市场博弈

截至4月17日收盘,美股三大指数集体收跌,纳指和标普连续第四天下跌,创今年1月以来最长纪录。美股在2023年走出了超乎预期的表现,标普500、纳斯达克、道琼斯指数分别上涨24.2%、43.4%和13.7%。市场对2024年美股的表现也给予了很高的预期,然而进入四月以来,美股市场遭遇了一系列复杂因素的交织影响,导致市场持续处于调整压力之下。那么这是否意味着美股的长牛即将终结?美股在2024年是否还能刷新新高吗?本文将结合多重因素进行分析。新一轮财报季为美股带来动荡还是暖意?随着全球银行业龙头摩根大通在上周五发布喜忧参半的一季报,新一轮美股财报季在动荡和不确定性中正式拉开帷幕。富国银行、花旗集团和贝莱德等重量级金融机构也相继公布了其季度业绩。其中,贝莱德管理资产达到创纪录的10.5万亿美元,利润大幅增长;摩根大通以及富国银行的净利息收入均不及预期;随着公司和消费者继续增加借贷,花旗集团利润大幅增长。本周将有更多重量级企业发布财报。财报的好坏直接关系到公司的估值和市场走势,因此这一时期的财报表现对于市场情绪有着决定性的影响。如果企业盈利状况不佳,将会加剧市场的担忧情绪,对美股走势形成压制。然而,财报季的影响并非单向的。若企业盈利超出市场预期,可能会带来短期的市场反弹。特别是在当前经济环境下,一些行业可能展现出较强的韧性和增长潜力,这些公司的财报表现有望为市场带来一丝暖意。通胀压力和美债收益率上升夹击美股上周三美国公布的3月核心CPI环比上涨0.4%,超出经济学家们普遍预期的0.3%;同比增速持稳于3.8%,与上月持平,该指标已经连续三个月超出经济学普遍预期。与此同时,美国3月零售销售月率为0.7%,超出市场预期的0.3%,创去年9月以来新高,前值从0.6%上调至0.9%。这些高于预期的通胀数据公布后,市场降低了美联储降息的可能性押注。通胀的持续高企使得美联储在降息问题上变得更加谨
美股十字路口:这是一场财报季与通胀压力下的市场博弈

标普500短期继续看跌?

标普一季度回报率超了10%,但4月迄今走得好像是进入了中期调整,我认为这种下降趋势将持续,抵消掉Q1的涨幅也是有可能的。CNBC数据显示,通胀水平在2022年6月达到顶峰后,迅速下降。但自去年夏天触底后,就一直很“顽固”的保持在较高水平,从3月的CPI、PPI数据也可以看出来。通胀水平和利率在较长时间内维持高位,都会对股市造成不利影响。根据最新的Vickers Insiders周报显示,内部交易卖出/买入比率为6.43(当这个比率高于2.5时,就被视为不利因素了)。牛市回调是很正常的,2024年至今标普500的波动没超过3%,就算是23年8月到10月,标普波动都有10%。短期仍然看跌,可以等待低点入场。目前看好能源板块。各位小虎们有什么看法呢?
标普500短期继续看跌?

昨天交易总结复盘,账户盈利35%,期货操作建议

这几天美股正在调整,在等机会抄底。这几天操作期货比较多。昨天主要做了黄金和道指。上午开了黄金空单,下午黄金跳水后止盈,盈利16个点。 $黄金主连 2406(GCmain)$图片当时判断黄金支撑位是在2366,如果到支撑附近会继续做多。所以下午黄金回踩后,在2366又继续做多了,晚上出了打仗的消息,黄金直线拉升,我在2382.82止盈,盈利17个点。 $微黄金主连 2406(MGCmain)$图片白天当时我有个预判,就是如果出打仗的消息,可能会利好出金,黄金可能近期会见顶,所以当时就又做空了黄金。但我止损设的比较宽,最后差一点没打止损,早上起来就平收平仓了。图片另外晚上买了道指做多,目前还持有中,打算拿一段时间。 $道琼斯指数主连 2406(YMmain)$图片昨天一共4单,3单黄金,2单盈利33个点,1单平收,道指盈利一些,总体账户盈利35%。 $NQ100指数主连 2406(NQmain)$ $SP500指数主连 2406(ESmain)$给想做期货的小伙伴提供一些建议:1.控制仓位,控制每笔订单的损失。比如你1000刀做黄金,买0.1手,止损是10个点,止损就是100刀。(新手建议每笔损失控制在5%以内,最多10%,这已经是比较激进的操作)2.每笔单子要设止损,不设止损可能爆仓,什么极端行情都有可能发生。如果希望不那么容易打止损,就把仓
昨天交易总结复盘,账户盈利35%,期货操作建议

无惧通胀、地缘再度升级,金铜继续强势上行

摘要:上周黄金上涨、铜震荡。在超预期的3月CPI公布之后,市场的降息预期已经大幅调整。即便如此,黄金仍然创出新高,反映了市场对再通胀的定价以及对美元体系的不信任。而铜的表现相对温和,市场对长时间的高利率对消费的影响最终会传导至铜价。核心观点1、上周贵金属大幅走强,铜价震荡上行。贵金属方面,上周COMEX黄金上涨0.47%,白银上涨1.34%;沪金2406合约上涨5.35%,沪银2406合约上涨10.03%。主要工业金属价格中,COMEX铜、沪铜分别变动+1.78%、+3.74%。2、铜上行动能有所减弱。上周铜价的上行动能有所减弱,由于美国3月CPI几乎全面超预期,联储官员打压市场今年的降息预期,市场对于铜还是表现出了一定的担忧,周五地缘危机加剧,铜价一度跟随黄金冲高,但随后快速回落。3、通胀并未打压,地缘再度升级。本周美国CPI远超市场预期,美元指数显著回升,但贵金属价格并未因此得以抑制,反而持续创下新高,其主要原因是再通胀、高利率所暗含的财政及流动性风险,叠加周末中东局势升级所带来的地缘风险,贵金属的避险需求再度推升其价格。短期内,地缘局势的升级使金价的上涨有更强的驱动,而各国央行的购金仍在持续,但当前金价的快速拉升使得追高风险增加。一、 基本金属市场复盘COMEX和沪铜市场观察上周COMEX铜价高位偏强震荡,周内大部分时间以震荡为主,周五一度上冲至4.36美元/磅一线。上周铜价的上行动能有所减弱,由于美国3月CPI几乎全面超预期,联储官员打压市场今年的降息预期,市场对于铜还是表现出了一定的担忧,周五地缘危机加剧,铜价一度跟随黄金冲高,但随后快速回落。SHFE铜价高位震荡,最高触及78000元/吨一线回落。目前来看国内下游反馈的3、4月精炼铜消费表现并不理想,但铜价却一路上行,更多是受到宏观预期和资金博弈的加持。3月国内社融及出口数据表现有所降温,国内复苏今年仍然面临斜率
无惧通胀、地缘再度升级,金铜继续强势上行

伊朗袭击以色列,局势升级后贵金属怎么走?

周末最大的事件莫过于伊朗袭击以色列了。不知道大家有没有发现,今年以来很多事件往往都发生在周末,像是约定好的一样,或许各国经济都不好大家默契地也没有想象中那么疯狂,如果这个袭击发生在周中,恐怕金融市场的波动绝对小不了。而发生在周末就有足够时间让各国去安抚市场情绪,相信周一开盘,金融市场就会理性得多。回看伊朗袭击以色列事件,其实伊朗也是师出有名,毕竟是以色列先空袭了伊朗驻叙利亚的大使馆,然后才引来伊朗的反击,我们都不认同军事报复行为,但伊朗袭击以色列也总体算是预期之内的事件,而且袭击完后,伊朗表示报复已结束,只要以色列不再“还回去”,那基本上这个事件算告一段落,金融市场情绪就缓和很多,该怎么走就还是怎么走,所以大家看看事态发展就好,没必要过分追逐事件。  对贵金属市场的影响周五晚金价的巨震,就是受伊朗袭击事件的影响,先快速上涨而后大幅下跌,跟周末的消息面十分契合,先快速袭击,而后各方表态袭击事件完结。所以下周贵金属市场开盘估计不会十分剧烈,而后就要看以色列方的措辞以及实际行动,若“还回去”,就会“打”得有来有回,贵金属市场想跌都难,如果没有什么实际动作,金价恐怕会迎来短期的快速调整。直播课的时候跟大家强调过一点,像此类逼仓行情,技术上,必须以5日均线作为判断基准,逼仓行情持续则价格不会跌破5日线,如果跌破5日线说明短期快速行情结束,将迎来较大幅度的调整。当前金价已位于5日均线边缘,视乎周一能否守住该5日线,守住了,那后续还能继续上冲,如图1(2022年俄乌冲突),守不住则如图2(金价阶段见顶),无论看涨看跌的朋友都要对当下的大幅波动有心理准备。  对于白银来说,短期方向与黄金一致,金价调整白银也好不到哪里去。而且白银刚好到了30美元/盎司的关键价位而后回撤,非常技术性,若大幅调整下来,不失为一个很好的抄底机会,做多的朋友不妨再等等,反正跌
伊朗袭击以色列,局势升级后贵金属怎么走?

地缘政治话题这次能影响市场多久?

中东局势在最近几日又再次成为了市场焦点,有关伊朗和以色列之间的冲突引发了一定的担忧。尽管双方都表现出了誓不罢休的样子,但是雷声大雨点小的可能性更大。同时,参考之前几次出现过的地缘冲突和小规模军事行动,金融市场基本可以在一周之内消化影响,故而短期的波动很难撼动市场趋势。理论上对该话题最为敏感的自然是黄金和原油,上周五双双冲高回落似乎已经提前预告了周末的肥皂剧:相比于真正大打出手,做出强硬表态给国民一个交代似乎更有性价比。油价我们上周已经专门讲过,在回到中轴线上之后,追多已经不是最佳选择,多头甚至需要考虑锁定利润的操作。  黄金则略有不同,本身其在年后调整之后的趋势就是气势如虹,因此在地缘消息之前金价已经在持续上攻了。短期的避险话题出现之后,新高的出现也不稀奇。不过随着上周五从最高点回撤接近100美元之后,短期市场面临调整和修正的机会也在明显提升。换句话说,利好兑现变利空或许可以解释后续的行情。  另外还值得一提的是,白银在近期也有了抬头的迹象,但是还是没有突破30之上的关键压制。随着金银比的回踩,在回调行情中,白银的下跌力度预计将大于黄金。而后市如果站上30之上,则需要警惕最后一波补涨行情的到来,以及可能的贵金属头部。当然这块的时间节点还是年底的可能性更大一些。回到话题本身,有部分朋友担忧是不是会出现扩大化的风险,更有甚者甚至开始担忧第三次世界大战的爆发。对于这点,我只能说有些杞人忧天了。虽然伊朗和以色列背后都有靠山,但无论是谁都不想真把事情搞大。再加上今年是大选年,在国内没有核心矛盾的情况下,美国政府是没理由去冒风险大打出手的。所以至少从二三季度的情况来说,小打小闹可能会有,不要命的玩法是不会出现的。最后从资产角度来说,趋势性的风险资产比如美股等之前已经出现了一定的回调,因此消息过后预计还是会回归上涨节奏;黄金由于短期的力竭,则需要时
地缘政治话题这次能影响市场多久?

原油要奔向100美元?这些因素正在影响油价

在地缘政治冲突升级,市场对中东局势紧张和石油等能源供应中断的担忧驱动下,国际原油一度大幅冲高,其中NYMEX WTI原油期货5月合约在4月5日最高突破87美元/桶,收于86.72美元/桶;ICE Brent原油6月合约在4月5日一度突破91美元/桶,收盘收于90.86美元/桶,创2022年11月8日以来最高纪录。图为WTI原油期货5月合约的价格走势,目前徘徊在86.35美元的位置。图片从供需来看,需求低迷,导致OPEC+持续减产的情况下都没出现大规模去库存。而美国原油乘机抢占市场份额,大规模增产和出口,全球原油供应并不紧张,原油价格上涨主要来地缘政治危机和美联储降息预期下的投机性买盘。展望后市,我们认为美国经济意外强劲,叠加OPEC+减产延长,地缘政治危机只是暂时缓和但没有彻底结束,原油价格将保持高位。能否冲上100美元/桶,还需要强劲需求配合。OPEC+减产并没有导致供应紧张疫情后,国际原油价格的主导力量主要来源于供应端,尤其是能源过剩下,OPEC+和美国页岩油产量下降,试图实现原油市场再平衡,而地缘政治危机给原油供应和价格带来新的变数,能源危机一度导致天然气和原油价格大涨,但是需求不足使得原油价格最终呈现冲高回落的走势,价格高点出现在2022年3月。从未来原油市场角度看,供应依旧是影响原油市场的重要变量,但需求不足导致减产对原油价格的提振作用打折扣。4月3日,在OPEC+联合部长级监督委员会(JMMC)会议上,由沙特阿拉伯领导的OPEC+关键成员小组决定维持现有的石油减产政策不变,这意味着约200万桶/日的减产将持续到6月底。部分成员国再次被敦促遵守他们的承诺,伊拉克和哈萨克斯坦承诺为超产进行额外削减,并被要求在4月底前提交详细计划。据OPEC月报,预计2023年12月,全球原油供应量约为1亿桶/天左右,而全球原油需求量约为1.03亿桶/天左右。由于OPEC估算的供应量
原油要奔向100美元?这些因素正在影响油价

3月通胀数据超预期,金价顺势回落脱离纪录高位!

刚刚,我分别从“失控的金价与模型的失效”,“通胀预期与美债过剩”,“黄金储备与假期数据”,“工程机械与星闪2.0”四个方面解读了基本面的一些信息,并结合金银,UBS,美元,CPI,原油,有色,黄金,旅游餐饮,A股,港股,等给出了接下来的布局思路。图片许导在前文《0409:黄金一个月涨幅顶过去一年涨幅,华尔街直呼看不懂!!!》谈到了需要关注今夜的通胀数据,以及这一轮黄金价格的上涨让许多资深的华尔街专业人士大呼看不懂。当传统的定价模型失效,传统的经验无法解释新生的情况,那么作为我们个体来讲,唯一而且必须去做的事情,便是不断的学习,去更新自己的知识,我相信近期如果你们关注许导的直播内容,应该对你们许多人有启发,甚至有好多观点与想法,与大家所看到的主流媒体的叙事逻辑有些不同。比如说,面对这一轮金价的上涨,各大华尔街投行的高管和分析师给出了多种答案包括——第一,各国央行重新将黄金作为储备资产;第二,对冲基金押注美联储转向,美债收益率即将下行;第三,量化交易员被金价上涨所吸引;第四,市场对美国通胀顽固和对硬着陆的担忧;第五,全球地缘政治风险和不可预测的宏观经济前景等等。许导则另辟蹊径,换了与传统经验不一样的维度,给大家讲解了《黄金价格与美国国运》这个更为宏大的视角。因为作为一位资深的老师,我深深的懂得,当大家无法把握事物的细节之时,不如让大家能够看清楚整个事物的轮廓,这样反而可以让大家可以透过事物的现象,一针见血的直抵事物本质。不是我想要吹,就我最近为大家讲解的有关于黄金的内容,即便是没办法让你茅塞顿开,也能让你恍然大悟,再不济也会让你醍醐灌顶或者豁然开朗。绝对不会像最近正在静默的某老师,简直就是听君一席话如听君一席话,同时还得忍受他咳两声,真心的祝福他早日康复吧。回到今夜的通胀数据本身。4月10日周三,美国劳工统计局公布的数据显示,美国3月CPI同比增3.5%,高于预期的3.4%,同
3月通胀数据超预期,金价顺势回落脱离纪录高位!

黄金一个月涨幅顶过去一年涨幅,华尔街直呼看不懂!!!

昨天晚上我已经平安抵达了深圳,结束了为期一周的新疆调研之旅,在旅程的最后,专门安排去了一趟温泉,然后在乌鲁木齐的新地标留了个影。 只可惜天公不作美,要是最后一天也是蓝天白云的话,那就真心完美了啊,整体上还是有种流浪地球的科幻感。 噢,旧地标就是大巴扎了,这一天的蓝天白云真好呀。 图片 回到市场,本周最重要的经济指标,是4月10日北京时间20:30分,美国即将公布的3月份的通胀数据。甚至我都怀疑,你们是不是有人在期待,更高的通胀数据可以把金价从高位打下来?毕竟,今天已经有个日线序列9对不对? 图片 我奉劝大家还是要谨慎点,因为黄金价格自今年3月份以来的这一波上升,与我们传统经验对于金价的认知,有很大的不同。近期我也请教了不少业内的朋友,进行过激烈的探讨,此轮上涨甚至连许多资深的华尔街专业人士都大呼看不懂。 瑞银集团最近在一份报告里面指出,金价近期的走势完全“背离”了实际利率趋势,定价模型已经无法解释黄金价格的上涨。如下图所示,最近黄金的走势完全“背离”实际利率趋势,今年以来实际利率下降时,黄金价格和10年期美国通胀保值国债(TIPS,实际利率)间的贝塔系数为负;但在实际利率上升时,这一系数却转为正值,这与传统的理解(即实际利率上升导致黄金价格下跌)相悖。 图片 事实上,在我们传统的认知里面,金价的上涨往往会出现在美联储开始降息之后,假如市场推迟了对于美联储降息的预期,那么名义利率上行叠加美元走高,金价理应下跌。 但是,不合常理的走势出现了,美债美股与美元确实对近期的美国经济数据做出了较为合理反应,可是金价居然能够与美债收益率,美元呈现同涨的局面,这与过去金价与美债,美元负相关的定价逻辑存在明显分歧。 因此,如果没有留意到这件事的投资者,必然会因为前文《0408:强劲非农震惊全场,市场为何选择“不相信”?!》谈到的非农数据后的金价走势而感到困惑,你真正困惑的根源就在于,现有的运
黄金一个月涨幅顶过去一年涨幅,华尔街直呼看不懂!!!

降息进一步延后,黄金价格会再创新高吗?

4月上旬,国内外黄金价格再创新高,其中COMEX黄金期货合约6月合约在4月5日最冲高至2350美元/盎司,而COMEX白银价格也出现补涨行情,活跃合约5月合约最高也冲高至27.615美元/盎司。此轮金银价格大幅上涨,驱动因素来源于美联储降息预期下的投资需求、地缘政治危机引发的避险需求,以及央行购金背后的美元信用对冲需求。短期来看,由于美国经济数据强劲,美联储降息时间进一步延后,美元实际利率反弹,可能会导致黄金价格回调风险增加。中期来看,地缘政治危机冲突存在继续升级的可能,央行购金背后的对冲美元信用走弱需求增长,以及下半年美联储降息前后投资需求回归,黄金价格牛市的格局并不会逆转,且会不断刷新历史新高。基于对冲风险考虑,黄金期货交易策略适合“卖近买远”。降息进一步延后,黄金调整风险增加从经济数据来看,3月美国经济数据异常强劲,一改去年四季度至今年前两个月减速的势头,这意味着此轮美联储加息周期美国经济软着陆可能性上升。此外,美国通胀维持回落势头,但是美联储吸取上个世纪70年代的经验教训,并不急于降息,美联储预防式降息的必要性下降。首先,原先疲软的美国制造业在3月出现明显改善。数据显示,美国3月ISM制造业指数上升至50.3,上月低47.8,为2022年9月以来首次进入扩张区间,远高于去年同期的46.3。3月ISM制造业PMI改善与2月美国耐用品订单环比增速回升是匹配的,2月美国耐用品订单环比增长1.28%,改变了1月环比大幅下降6.86%的低迷格局。其次,美国就业市场尚未依旧强劲,尚未出现重大失衡。数据显示,美国3月非农超预期激增30.3万人,创下去年5月以来的最大增幅,远超21.4万人的预期中值,前值由27.5万人下修至27万人,从对今年1-2月的就业人数增幅合计上调了2.2万人。而且美国3月失业率3.8%,较前值3.9%有所下滑,失业率已连续26个月保持在4%以下,创下20世
降息进一步延后,黄金价格会再创新高吗?

BTC和黄金都有回调迹象,原油是否可以追多?

一季度延续而来的原油市场多头行情已经帮助价格回到了我们定义的中轴水平之上。随着高位压力的出现,以及美股个股与股指出现的小背离状况,我们预计油价的上行难度将会加大。对于低位买入/做多的投资来说,现在可能是至少部分锁定利润的时刻。我们在去年末以及今年初的时候介绍过原油价格区间的构成:95/100之上为美国政府(拜登明确)的抛售原油储备水平,70美元下方则是回购原油储备,两者中间84一线由于换手明显,因此定义为中轴。大的震荡行情下,操作朴实无华,低位买入,高位做空,中间水平可以作为减仓或者出货的参考。美国大选之前,市场缺乏黑天鹅的情况下,很难走出真正的突破。  现如今,油价已经处于中轴水平之上,而我们认为可以考虑落袋为安的另外一个因素则来自于明星股英伟达的持续调整,在日线上甚至有双顶的初步意味。尽管美股指整体目前还保持了不错的势头,但是依然值得对这种背离情况提前做出准备。要知道,原油长期和美股保持了明确的正相关性,只是在时间上可能会有一定的出入。  除此之外,我们上周聊到过的New money近期的状况也不太支持油价的持续高歌猛进:以BTC为代表的品种已经持续震荡了一段时间,黄金连续拔高之后也出现了短期动能减弱的迹象。在风险资产大方向趋同的当下,市场如果出现一定程度的回调也是合情合理的。那么是否需要马上反手开始做空原油呢?从目前的价格形态来看,可能还有一点为时过早,并且缺乏明确的止损参考,因此了结头寸之后可以先观望一段时间看看市场的发展。如果美股开始补跌,那么会是一个相对可靠的做空指标;反之,如果英伟达头部形态没有下行破位并最终转换为高位整理,则意味着油价可能会缓慢的向上轨靠拢,到时候做空势必会有更好的性价比。总之,在今年年末之前,我们针对原油可以持续采取大区间高抛低吸的策略。在相对中轴的价格水平,则可以作为休息期多看少动。在没有非常理想的
BTC和黄金都有回调迹象,原油是否可以追多?

强劲非农震惊全场,市场为何选择“不相信”?!

上周五晚上20:00-21:00,我分别从“美国非农周”,“黄金价格与美国国运”,“耶伦访华与先锋计划”,“最强地震与假期爆买”四个方面解读了基本面的一些信息,并结合前瞻数据,非农就业报告,金银油,美元信用,通胀,新三样,耶伦,P70,PMI,A股,港股等给出了接下来的布局思路。图片3月非农就业新增人口增长30.3万,较华尔街预期中值多增8.9万,创将近一年最大月增幅,1月和2月就业人数合计上修2.2万;3月失业率如期小幅下降至3.8%;3月劳动力参与率升至62.7%,略高于预期的62.6%;3月平均时薪如期增长放缓,环比增长0.3%,同比增长4.1%创将近三年最低增速。3月非农就业报告落地后,期货市场交易显示,投资者预计联储6月或7月降息的概率下降,今年更有可能合计降息不足三次、降息幅度约65个基点,低于上月美联储公布的自身预期中值75个基点。很明显,这份强劲的就业数据,进一步降低了美联储降息的预期,对黄金就是利空影响,只不过很多人抓不住近期市场的重点,所以才会产生这样的疑惑——为啥利空于黄金的非农数据,反而却让金价创出历史新高呢?图片有机构从三个角度来阐述,市场已经“不相信”非农数据:第一,当前的就业市场,供给侧的因素可能更大。美联储主席鲍威尔在近期的讲话中倾向于认为经济的动力来源于供给侧,这一点在3月的非农数据中得到体现:劳动供给增加,工资增速下降——3月的就业数据并没有打破鲍威尔今年降息的框架。图片第二,美联储目前的”政策天平“可能更倾向于通胀,而就业的重要性有所减小。这一点在近期美联储票委的讲话中有所体现——淡化劳动力市场、更加强调通胀。因此劳动力市场强劲的表现可能不会像过去那样重要。图片第三,非农数据的”水分“在上升。一方面是不久前费城联储“承认”美国就业数据失真,2023 年全年高估80万人;另一方面则是大选年,美国白宫对于就业数据的异常重视——拜登在数据公布
强劲非农震惊全场,市场为何选择“不相信”?!

非农超预期难阻黄金大逼仓?

每逢月初,市场的焦点总会放在非农数据身上,尤其是最近大家都紧盯着美联储的降息路径,经济数据对市场波动影响就显得十分重要。果不然周五晚的非农数据大超市场预期,美国劳工部公布的数据显示,美国3月非农就业人数增加30.3万人,远高于经济学家们预测的20万人,也高于2月27万人,创下去年5月以来的最大增幅。但更令人意外的是,美股在短暂下行后却“意外”上涨,黄金更是续创历史新高,让很多投资者无所适从,而这种完全无视利空的现象,通常发生在期货中的逼仓行情。  黄金是否逼仓行情?金价当下的走势,如果单纯归纳为市场炒作降息预期是不够合理的,不然这么好的非农数据怎么就不跌呢?事出反常必有妖。按以往规律3-4月份的非农数据通常会导致金价走势有所降速,但周五的走势并非如此,所以市场交易黄金可能是另一个逻辑。是什么逻辑?逼仓逻辑。期货市场上所谓逼仓,就是现货少于期货可交割数量而导致的资金博弈行为,简单点说,就是市场在赌美联储和英国都交不出对应盘面数量的黄金。自俄乌冲突以来,美国冻结俄罗斯资产开始,很多国家(包括部分中东国家)陆陆续续将寄存在美联储的黄金运回本国存放,而这个过程并非公开透明的,随着时间推移,市场认为美国本土可供交割的黄金数量过少,进而形成资金博弈,发生逼仓,典型例子就是LME交易所的“镍”。尽管金价波动仍然不会像镍那么疯狂,但逼仓时的涨幅是不能猜测的,反转也可能突然而至(美联储公布黄金存量?),所以大家有多头的,持有便是,如果没有又想参与行情,请使用期权来限制损失。  技术上如何处理?面对极端行情,通常处理办法有两类,一是设好损失小量跟进,或使用趋势套利组合,如期权牛市价差;二是买入有相关性的但涨幅不及前者的影子品种,获取补涨收益,例如白银。在金价持续上涨下,带动白银行情提前启动,26的白银价格由压力位变成了支撑位,所以若日后银价回调至此可考虑
非农超预期难阻黄金大逼仓?

“商品牛市”口号再次吹响 后市行情如何演绎?

摘要:随着美联储开启降息周期,以及供应端紧张状态持续,大宗商品今年有望继续走强,不同品种间分化走势或将延续。告别了低迷、动荡的一年,大宗商品市场在今年一季度有所回暖,市场上又响起“商品牛市”的口号。随着全球经济恢复和美联储降息预期跌宕,截止3月29日,标普全球商品指数GSCI Commodity Index年初迄今涨近10%,达到去年11月的高点。图片但不同种类商品分化加剧,可谓冰火两重天。具体来看,现货黄金屡创新高,站上2238美元美元/盎司;原油逐渐走出颓势,在石油输出国组织OPEC延长减产情况下,美油近四个月首次涨破80美元;工业金属表现分化,“经济晴雨表”铜强势上涨,但铁矿石、双焦等黑色系金属一路下跌;农产品期货走势不一,小麦期货走低,大豆、玉米触底回升,可可期货创46年新高。展望今年剩余时间,随着美联储将开启降息,供应侧紧张状态持续,大宗商品价格有望进一步走强,但仍面临许多不确定性,地缘局势如何发展、经济复苏几何是重要影响因素。当商品市场跌宕起伏,表现持续分化,投资者可以运用期货来管理波动风险,作为全球期货交易巨头,芝商所拥有较强的流动性优势,期货品种完善,无论是大户资金还是个人投资者,都可以交易全球重要商品。市场震荡分化加剧在大宗商品走出低迷之际,经济复苏的结构差异意味着本轮商品走势也存在差异,同时在不同供给干扰因素下,各类商品价格表现分化加剧。“避险之王”金价闪耀,由于押注美联储降息后美元下跌、地缘局势动荡引发避险情绪,伦敦现货黄金冲破一度八连涨并创下历史新高,COMEX黄金期货升破2200美元关口。图片“大宗商品之王”原油走出颓势,年初以来多空因素交织下油价震荡上行,OPEC减产、美国原油库存连续回落、以及地缘动荡局势支撑油价,美油四个月首次涨破80美元。工业金属走势分化,有色金属表现强势,伦铜期货上行突破9000美元,LME、COMEX等期货交易所的铜持仓
“商品牛市”口号再次吹响 后市行情如何演绎?

百年未有之大变局,金价连续三天创纪录新高!

今天许导出门调研了哈,为期一周。咱们的祖国真是辽阔啊,近4000多公里,整整飞了五个半小时抵达目的地。所以吧,本周你们也就别期待生活主播会有空上线了,咱们就只能约在周五的晚上不见不散好了。 图片 前文《0401:大A开门红,金价创历史新高!》我谈到,国内3月份无论是官方的PMI数据,还是财新的PMI数据集,都出现向好的势头。 隔夜公布的美国3月ISM制造业指数超预期回升至50.3,自2022年9月以来首次重上50.00,在连续16个月制造企业活动陷入50下方的萎缩区间后,重返扩张区间。 美国的这一数据,也从侧面印证了,我们的外部需求正在改善。当然,在上周五美联储主席鲍威尔重申不急于降息后,隔夜制造业数据强化了市场对联储不急于降息的预期,市场预计的美联储6月降息可能性回落至不足50%。 图片 受此影响,美国国债价格盘中跳水、收益率拉升,美元指数跳涨,主要美股指盘中曾齐跌,黄金价格脱离记录高位,一度回落至亚洲开盘附近,不过多头买盘够强劲,在2230附近便直接拉起,今夜再创纪录新高,而昨天5日均线在2205,今天的5日均线2224。 金价短线毫无疑问是超买状态,技术上也确实存在回调需求,甚至连基本面美联储推迟降息的时间节点也有利于空头。 但是,我们看到的客观行情,恰恰就是一路创纪录新高,神挡杀神,佛当杀佛,连续三个交易日创出纪录新高。 有人也许会说,那么顺势而为啊。话是没错,可这个势,连5日均线都不回头,咋个顺法?比较激进的位置,预计是在小时级别多头通道底部,即2250位置,这里,也远远高于今天5日均线的2224。 因此,童鞋们不妨在去温习一下隔夜的直播课程,《降息周期与美元购买力》。 图片 如上图所示,如果1美元的购买力以2020为基准去折算,相当于只有1913年的4%。也就是说,过去这一百年里面,1美元的购买力贬值了96%。 以史为鉴,图中1971年美元金本位被废除,布雷顿森
百年未有之大变局,金价连续三天创纪录新高!