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实盘+美港股解读 – 标普稳健破新高,港股高位要振荡 2/19

实盘: 美股,美股走走停停破新高,其实这已经不是新年的第一次,也绝对不是今年的最后一次,无数的人都在说太高了太高了,等所有人都极度看好再谈高度吧。港股,涨得确实有点过头,但远不及去年国庆行情那么过分,而且没新高呢,不过需要夯实。 $标普500$ 近期无忧,远期无虑 1,盘面情况,市场整体稳健强劲,而市场上没有太大的影响因素,所以,夜盘开盘,指数就小幅上涨开出,随后,慢慢地走高,至盘前时段时,已经有中阳态势了,随后又小幅回落,不过正式开盘时,依然红盘开出。随后极小幅度振荡,市场下半段有一个向下的动作,而尾盘,来了一个偷袭式破新高。别管那么多,主力自有高见。 2,K线分析,前面我们明确说到,1/24之后二点振荡,虽是振荡,但是,性质异变,已成强势波动,在积累做多能量,2/13则是典型的转势信号,随后,通过小幅振荡攀升的模式,逐渐走出上行趋势来,也上破新高,将能吸引资金来助推。而从整个点位,指标,形态来看,都还在初期状态,那么该怎么做,就很明显了。 3,市场消息和基本面,说实话,市场真没有什么像样的消息出来,真希望天下就这么安静哪怕一个月,呵呵。美俄的会谈共识,说真的,啥也不是,没多大意义,倒是第四季度标普个股业绩,创多年新高,是个正面且有力的消息,这是市场中长期的底蕴所在,另外,我们也看到10年期国债收益率,因为和欧洲的比价效应,大涨~1.4%,这让通胀成为隐患,也压制股市潜在收益率,然而都挡不住良好大势的步伐。 总之,技术面和基本面都处于良好状态的情况下,患得患失,疑神疑鬼没什么意义,所以,按照实打实的基本信息和规则,客观地去看待和操作行情即可。 $纳斯达克$ 纳斯达克,前面两天都是很强势的,也和标普类似,扭转了整个调整振荡态势,这是行情新阶段的一个表现,尽管还没有创新高,不过也就是一层窗户纸。而且纳斯达克弹性更足,无需赘言,按照振荡攀升的模式,慢慢走,最好。 $恒生指数$
实盘+美港股解读 – 标普稳健破新高,港股高位要振荡 2/19
avatar许亚鑫
02-18 23:37

只要马某人八字足够硬,黄金牛市没毛病!

马斯克果然不负众望,又给我们大洋彼岸的吃瓜群众整了个大活。2月17日,特斯拉CEO埃隆·马斯克在社交媒体X上抛出一枚“重磅炸弹”——美国社会保障系统疑似存在史上最大规模欺诈行为:超3.94亿人领取社保,其中百岁以上老人竟超过2000万,甚至有人年龄高达360岁。社保号数量与实际公民数相差6000万。图片细看一下马首富爆光的数据,确实有些离谱啊:第一,美国社保领取总人数达3.94亿,远超3.34亿的官方公布总人口。第二,百岁以上老人超2000万,“最高龄”者竟生于360年前(约中国清顺治年间),这远远早于美国建国历史(1776年)。对此,马斯克戏称:“或许《暮光之城》的吸血鬼们正拿着社保金逍遥快活?”当然,如果你觉得马首富只会查账,那你就大错特错了!2月18日中午, 马斯克旗下XAI举行Grok 3发布会,超过100万人在线观看,马斯克称赞其为“地球上最聪明的人工智能”。图片从各项指标来看grok 3一举超越所有模型,排名世界第一,有推理模式,有deep research功能,还有big brain模式。Grok 3 使用10万个英伟达H100 GPU提供2亿个GPU小时的训练时间,比 Grok 2 快十倍。受此影响,DeepSeek概念板块指数今天下跌4.33%,板块内有17只个股跌停或跌幅超过10%,连续涨停个股大幅减少,之前辨识度较高的龙头们也在大幅缩圈。真的是早上还在吃马斯克的瓜,结果下午变成我们围观群众集体吃面。不过大家也莫慌,一方面,两市近1.8万亿的成交量摆在那里;另一方面,这里的高点级别不大,市场用这样的方式完成换手,反而有利于后市进一步走高。至于AI方面,大家也不必再惊讶于grok 3的大力出奇迹的路径,在马斯克和奥特曼比谁喊的响的时候,实际上DeepSeek已经低调发布梁文锋亲自参与的研究论文成果——原生稀疏注意力(Native Sparse Attent
只要马某人八字足够硬,黄金牛市没毛病!
avatarIvan_甘灿荣
02-17 17:12

俄乌谈判开启,金价继续崩跌?

往常在没有特别经济数据公布的周五晚,行情波动一般不大,但上周金价却出现了这波上涨以来最大的单日跌幅,这是否意味着金价就此进入崩跌行情?还只是多头表现的一次假摔?这需要看引起下跌的消息究竟是什么事件。周末消息出炉,自特朗普上台后,俄乌冲突进入到第三个年头,开始有谈判的苗头。美国官员将在沙特与俄罗斯官员就结束俄乌冲突展开会谈,会谈前并没有太多细节,只是谈判双方是由美国与俄罗斯进行,既没有冲突方乌克兰也没有乌克兰的周边国欧盟,显得这次会谈既重要又不太正式,所以会谈本身的过程肯定会招来不少的变数,但是“能谈”已经表明了未来中长期的趋向,这对于金价的战争升水来说,显然会受到挤压,而价位又在金价上冲3000点附近,所以即使金价因某些谈判扰动导致再创新高,大伙也要注意这个未来的重要利空因素。  消息面仍有变数,则更应该关注黄金价格技术上的特征,以便作出对应的部署。短期看,金价这波上涨一直沿着10日均线进行波动,而周五下跌后,金价刚好落在10日均线处,所以若下周金价继续下跌,有效跌破10日均线,则这轮黄金多头将进入休整状态,短期头寸理应撤离。而中长期的走势,仍要以20周均线作为基准,当前20周均线在2700 附近,未跌破则多头趋势依旧,金价休整过后仍有继续新高的可能,届时我们再观察此处是否有足够强势的支撑,再考虑是否重新继续多头介入。  鉴于俄乌冲突将迎来重要谈判,有个品种不得不提 – 原油。美国与俄罗斯直接谈判俄乌冲突问题,除了一些重要政治议题外,肯定也会配套对应的一些资源问题,搞不好俄罗斯原油出口禁运等问题也会一并讨论。这对油价近年靠减产控价的情况,可能产生重大利空,情况有点类似2020年时的减产联盟崩塌。冲突结束,俄罗斯急需恢复经济,多卖油肯定是其初衷,美国也乐于看见低油价所带来的低通胀,以便特朗普继续施展其宏大的关税政策。大家也看见
俄乌谈判开启,金价继续崩跌?
avatar程俊Dream
02-17 12:17

美元回调 相对低位依然是低风险机会

各类资产走势在过去1-2周有略微分化的迹象,其中美元在特朗普的加征关税话题的影响下明显冲高回落,短期调整延续。尽管市场回调并未结束,但是从中期来看,美元本身依然是主要货币中优势较大的,因此价格合适的话,以理财和定投的思路去交易依然是选项之一。相对来说,美元不是投机属性较好的品种,想获取超额收益难度较大。美元的几个优势我们之前也讲过,这次就再稍微回顾和确认一下。首先在货币政策上,美联储去年年末已经有转鹰的苗头出现。尤其是如果未来逆全球化加剧,引发通胀压力的话,甚至不排除降息转为加息的可能性。这和其他大多数G7货币相比,利差/息差所带来的差距就能帮助美元升值。美元第二个优势在于其应对潜在风险存在一定的抗跌和避险属性。从历史上来看,美元的避险地位虽然谈不上最顶尖,但是在不少阶段也会引发资金回流的状况。过去数年市场整体相对稳定,这也使得外汇市场波澜不惊。但如果一旦趋势重新出现,那么大概率还是会有利于美元多头一方。当然这也需要其他消息方面的配合,美元本身基本是无法独立启动行情的。最后一点也是长期来看最为关键的,自然是美国目前依然是政治经济军事属性拉满的第一,在美国霸权结束之前,美元的江湖地位很难被撼动。而美元弱势也不符合现有的美国需求和共和党的普遍选择。回到市场本身来说,从周线来看调整当前还没有结束的迹象,回踩前期突破口或者再进一步修正都是也有机会的。我们需要做的就是守株待兔,看看价格能否回落至105/104下方,从而构建相对低风险和盈亏比合理的多头头寸。从结构来说,100下方的关键性支撑已经成为中期美元多头的主要堡垒,不失守该位置,市场趋势就不会逆转。考虑到市场波动率起来之前,美元向上的空间也相对有限,因此只能以求稳的角度去交易。如果市场处于一个相对时间换空间的整固模式的话,则会意味着很难有切入点进场做多。不过按照2022年以来美元整体周线调整的情况来看,一旦启动修正,通常会出现数
美元回调 相对低位依然是低风险机会

通胀双杀!中美数据预警市场风暴,达利欧敲响债务危机:黄金将成终极避风港?

我在前文《0212:CPI数据全面爆表,金价探底回升!》提醒过大家,早盘会出现小高点。 从指数的层面来看,比如上证指数今天小幅收跌了0.42%,似乎也并未出现特别大级别的回落,即便跌幅最大的深成指也才收跌0.77%。 只不过吧,只有真正挨捶的人才会清楚,今天有多痛! 图片 这个时候肯定有人不禁要问了,“许导,既然你知道这里要出现调整,你怎么就不减仓呢?” 你......怎么就知道我没减仓呢。实际上,如果今天你们和我一样挨捶的话,说明节后到现在的六个交易日,我们过得很润,点到为止,懂的自然懂。 回到国际市场,继隔夜美国公布高于预期的1月CPI数据后,今夜公布的1月PPI数据也高于预期。 图片 如上图所示,不仅食品和能源价格坚挺,核心商品、核心服务的环比增速均明显上行。 美国劳工统计局公布的数据显示:美国1月PPI同比上涨3.5%,高于前值和预期值3.3%,为2023年2月以来最高水平;环比上涨0.4%,高出预期值0.3%。 图片 此外,不包括食品和能源的核心PPI同比上涨3.6%,高于前值3.5%,也高于预期值3.3%。环比上涨0.3%,与预期值一致,低于前值修正值0.4%。 图片 那么,在美国通胀可能再次抬头的背景下,川普还能坚决的把关税政策贯彻到底吗? 据最新消息,北京时间2月14日凌晨2点,川普将会举行关于对等关税的新闻发布会。 特意把发布会安排在CPI和PPI数据落地之后,果然很川普。 许导认为,既然川普通过“政府效率部门”把手伸到了美联储,美国财政部,那么如今通胀数据开始“跳反”,也可以视为是某些深层政府势力的一种反击。固然在短期会压低美联储的降息预期,但是一旦矛盾激化大爆发,引发新一轮的危机,那么随后而来的极有可能是狂风骤雨般的大降息。 给大家看一张图: 图片 假如看不懂这张图里面所蕴含的信息内容,可以开这个传送门去看一下《1217:关注美股的朋友,近期留意一下这
通胀双杀!中美数据预警市场风暴,达利欧敲响债务危机:黄金将成终极避风港?

黄金冲击3000美元,地缘动荡、央行囤金与美元危机下的疯狂涨势!

2025年2月11日,我们注定再次见证金价上涨的历史,现货黄金价格在亚洲盘开于2907美元/盎司之后,一度盘中拉升触及2942.55美元/盎司的纪录新高,随后在欧洲盘中快速回落,一度触及2881.64美元/盎司的时段低点。 图片 那么,黄金价格迭创纪录新高的背后,到底是由哪些因素推动的呢? 许导认为,春节期间以及节后的这一波金价暴涨的背后,既有短期事件的催化,也离不开长期结构性因素的支撑。 先说短期因素,主要是来自于两个方面—— 图片 一方面,川普的关税政策加剧了市场的不确定性。无论是此前对美墨中开征的关税,抑或是这两天颁布的钢铝关税,都加速了资金流向黄金避险。当然,美国的一些贵金属交易商,也担心将来无差别的关税也会把贵金属纳入,提前加大进口。 另一方面,期现市场溢价套利以及纽交所的逼空行情。黄金期货与现货溢价扩大,刺激交易商将伦敦金库的黄金运往纽约交割以获利,进一步推高短期金价。而关于纽交所库存的激增和逼空行情,可以详细见前文《0205:纽交所库存激增,金价迭创纪录新高!》。 这个时候,就会有同学举起小手弱弱的问了,“许导啊,那么最近马斯克大刀砍向CIA和FBI,对USAID进行大清洗,对金价有影响嘛?!” 图片 当然有影响,尽管这个影响并不是直接的影响。特马组合目前所采取的改革,某种程度上有些休克疗法的意思了,利用AI查账,哪里不合理便一刀砍过去,丝毫不管这一刀过去会不会真的砍在大动脉上。也许金价的走高,正是潜在动乱在金融市场具象化的表现,也就是说,特马组合闹得越凶,资金流入黄金就越坚决。 但是,大家也要理性的去看待短期的扰动因素,短期的因素往往是加剧市场品种的波动率,因为这里面大部分是情绪,真正影响趋势的,还得看中长期的影响因素。 再说中长期因素,主要是来自于四个方面—— 第一,地缘政治风险。中东局势紧张、俄乌冲突持续,全球安全环境的不确定性促使投资者将黄金视为“避风
黄金冲击3000美元,地缘动荡、央行囤金与美元危机下的疯狂涨势!

剑指3300?!当心黄金在3000点时的逼空性技术挤压

在纽约商品交易所(COMEX)黄金期价 $黄金主连 2504(GCmain)$ 即将突破3000美元/盎司关口之际,我们发现了当前的黄金市场以技术面为表象、现货套利为实质的上涨动能仍在被持续强化。并表现为两大突出特征,由于目前市场普遍担忧特朗普关税会对进入美国的黄金实物进行征收,这个预期有可能刺激金价,引发3000点以上的逼空走势,我们不得不警惕!这次分享,我们详细聊一下这个问题美黄金期货市场目前呈现两个罕见的特征:一,跨市场价差在持续扩大伦敦现货金价与COMEX期金价差目前已突破历史均值的2.5倍标准差,目前现货商可实现的无风险套利空间超过40美元/盎司(详见两地价差走势图)。这说明了纽约和伦敦两地的黄金实物流动性分布正在严重失衡:二,纽约和伦敦黄金实物库存出现数据落差,加剧套利模式在过去的一个月里,纽约COMEX黄金仓单库存单月增长幅度超过20%,而伦敦可交割金条"浮动库存"占比已降至历史低位,造成目前伦敦的黄金租赁价格大涨,黄金实物短缺。这两种特征均是由于伦敦和纽约两地的跨市场套利模式被不断被强化出现的:跨市场套利机制解析空间套利阶段:交易商在伦敦以现货价购入400盎司标准金条(由LBMA认证),同步在COMEX以当前期货价格卖出等量期货合约。通过海运将实物黄金转移至COMEX指定交割仓库。对冲保护阶段:为防止运输期(平均17天)价格波动风险,套利者会建立与现货头寸等值的期货空单(同上),据CFTC的数据,对冲盘目前已占据COMEX未平仓合约的接近40%。利润兑现与循环:完成实物交割后,空间套利收益=(纽约期价-伦敦现货价)-(运输保险+融资成本)。类似这种接近无风险的空间正在驱动每月大量的现货黄金跨大西洋流入美国纽约交割地。造成最近美国纽约的黄金实物交割量大幅增多:黄金市场结构畸
剑指3300?!当心黄金在3000点时的逼空性技术挤压

观察市场情绪?短中期只需要关注这个品种

围绕特朗普的逆全球化政策(关税加征)所带来的通胀问题,以及美联储未来的货币政策调整成为了中期市场方向重要的关注点。尽管这其中的变数和拉扯并不会轻易给出答案,但是对于交易者来说,其实只要紧盯住10年期美债收益率的变化,就能和聪明钱一样领先于市场消息。长债收益率有诸多功能和特性,其中最为明显的一条就是体现出美国利率前景的预期。在之前一轮美联储加息行情中,10年债收益率最高突破5%,刚好也匹配了加息最高点。而最近一波上涨行情则来源于去年末美联储有关2025年降息次数和力度变少的新挑战。而从管理者角度出发,如何调整货币政策,最重要的一点自然是通胀的情况。了解了这些基本面因素之后,我们可以得到一些结论和后续预判。首先,在加征暂缓期出现后,资产价格出现了回落,暗示市场认为在最后的关税争夺结果中,可能不会带来非常严峻的通胀上行压力。如果通胀有飙升的风险,那么10年债收益率可能会突破前高5.01,这种情况下,风险资产自然也会面临很大的回撤压力。其次,按照目前的图形和形态走势,今年全年的大方向可能鹰派的概率大于鸽派,也就是说大放水的可能性较低。价格至少需要回到4.1之下,才能逆转现有的多头氛围,那个时候才有持续降息的机会。但这种结果的前提也可能是因为金融已经出现了较深度的调整。最后在美债上,也存在避险的天然属性。这意味着一定程度的资产价格(美债收益率)下跌是合理的,但是如果大幅下跌,跌破3.5甚至是3.2,则说明risk off已经席卷全球市场。  结合之前情况和当前的政经环境,我们得出一些结论:10年期美债收益率需要突破5%才能证明逆全球化的威力显著,这可能会引发市场恐慌,但随后也会因为避险需求而导致收益率回落;当价格处于4-5%的时候,市场整体风险不大,股市等震荡/慢牛或者盘整将是主线;价格跌破4%是一个警示信号,阶段性的恐慌已经兑现,美联储或许会重新加大宽松力度;当
观察市场情绪?短中期只需要关注这个品种

有这两大利好因素,金价有望再创新高

中国春节假期,随着特朗普政府关税政策落地,欧美股市冲高回落,亚太股市和国际原油大幅下跌,但是黄金价格走势一枝独秀,大幅上涨。其中,COMEX黄金4月合约在2月3日创下了2872美元/盎司的历史新高。关税政策、美联储货币政策和全球债务问题等,未来风险类资产可能再次经历剧烈波动,波动性将再度提高,避险资产将继续受到青睐,黄金值得继续配置。此外,基于避险和去美化的两大利好,黄金牛市可能不是短期能结束的。关税政策触发黄金的避险买盘春节假期,美元指数冲高回落,但对黄金的压制作用很弱。截止2月4日下午3点较1月27日下午3点涨幅约为0.9%。美元走强,一方面受到海外避险情绪的推动,尤其是特朗普关税政策的反复引发市场的担忧,反映市场恐慌的VIX指数在2月3日反弹至18.62,此前在1月24日一度跌至14.85。另一方面,美国经济好于预期,导致美元兑非美货币继续升值。之所以黄金价格上涨,主要是避险买盘的驱动。特朗普2月1日签署行政令,对来自加拿大和墨西哥的进口产品征收25%的额外关税,对来自加拿大的能源资源征收10%关税;对进口自中国的商品加征10%的关税。受关税政策影响,2月3日,欧美股市大幅下跌,反映市场恐慌的VIX指数在2月3日反弹至18.62,此前在1月24日一度跌至14.85。关税可能成为长期政策的风险,主要有以下几点值得警惕:一是特朗普多次提到用关税来帮助联邦预算融资,这需要广泛实施关税;二是他警告企业需要迁回美国,这只有在永久性关税下才会发生。三是特朗普认为美国能够承受经济痛苦,这意味着特朗普并不认为加征关税会触发美国经济衰退。暂停降息并非货币转向美元实际利率下降刺激了黄金投资需求回升。2月3日,衡量美元实际利率的10年期TIPS收益率降至2.09%,此前在1月10日升至2.34%,去年同期为1.9%;与此同时,全球最大的黄金ETF——SPDR持有黄金量升至865.63吨,1
有这两大利好因素,金价有望再创新高

英国央行如期降息,人形机器人掀涨停潮!

2025年01月24日的公开课,第二部分的视频切片来啦,这部分内容主要是关于美元指数。 实际上,在1月底的公开课直播之前,我曾在12月26日的文章《1226:谨防美元的买预期卖事实走势,留意金价传统的春季攻势!》给大家强调过这一轮美元指数潜在的买预期卖事实走势,并且提醒了黄金的春季攻势节点。 如今,黄金的价格已经创出纪录新高,期货市场如此逼空的行情,你们还有人跳出来问我,黄金还能不能继续买,像这样坑许导的问题以后少问,要不然会伤害你我之间的感情啊。 图片 隔夜黄金拉升创出2882美元/盎司的纪录新高之后,小时级别出现了顶部结构。一般这种小周期的调整,只管1天,日线序列今天是8,明天恰好有非农直播,序列9。理论上是个变盘窗口,但是一方面需要非农数据配合,另一方面光有一个日线级别的高9不管用,至少还得来一次4小时级别的顶部结构。 我知道,上面这段话对于你们那些从未学习过《四维共振》系统课的读者来说,也许看得云里雾里。简单粗暴的来讲,现阶段摸黄金的顶部,还为时过早。周线级别那可是序列6呢。 我昨天晚上在直播过程中,给出了一个大胆的猜想,如果这个猜想是成立的,我前文《0205:纽交所库存激增,金价迭创纪录新高!》不是给大家看了三组数据嘛,那么大家大概可以推算出这一轮黄金真正要回落的时间节点是在什么时候。 创纪录新高的品种,就不要去猜测什么空间点位了,时间高于空间。 今天北美早盘,英国央行以7-2的票数决定将基准利率下调25个基点,从4.75%降至4.5%。两名委员倾向于将利率下调50个基点至4.25%。 第一,通胀现状方面。2024年第四季度,英国CPI通胀率为2.5%。尽管国内通胀压力有所缓解,但仍处于较高水平,且部分指标下降速度慢于预期。全球能源成本上升和受监管价格调整预计将在2025年第三季度推动CPI通胀率上升至3.7%。 第二,通胀目标方面。英国央行的货币政策委员会(MP
英国央行如期降息,人形机器人掀涨停潮!

纽交所库存激增,金价迭创纪录新高!

我在前文《0121:空头们投降吧,你们已经被包围了!》曾明确提醒过空头们已经被包围,真的拖到红2月,那个时候可就不优待空头俘虏了!!!图片如上图所示,当时的纪录高点还在2024年10月31日的高点2790美元/盎司,如今金价一路向北,俨然已经变成逼空走势,完美的诠释了金价的春季攻势行情,刚刚刷了2877美元/盎司的纪录新高。除了传统的季节性因素以外,短期导致金价逼空的原因或许有两点——其一,是川普的关税政策引发了市场的不确定性,甚至市场担忧会对进口贵金属征收广泛关税。其二,是期货黄金与现货黄金的溢价扩大,引发了交易员将黄金从伦敦运往纽约以获利。我们先看第一组数据:交易员一直在纽约商品交易所囤积黄金,该交易所的库存自美国大选以来飙升了75%。根据Comex的数据,上周其黄金库存超过304万盎司,价值升至850亿美元。图片摩根大通和其他几家机构宣布,计划交割纽约商品期货交易所2月到期的黄金期货合约。摩根大通拟交付的金条总重3000万盎司,将是COMEX自1994年有数据记录以来第二大交付量。我们再看第二组数据:全球各个央行在2022年俄乌冲突后,加速增持黄金储备,这也是近两年推动金价持续走高的主要推手之一,毕竟央行强大的购买需求摆在那里。图片如上图所示,自从美国决定在俄乌冲突后将美元武器化后,全球央行的黄金需求激增了五倍,各位,仔细看清楚,需求整整激增了5倍!并且当下的这种趋势还在延续,并未明显放慢。最后一组数据,当前伦敦黄金的提取需要等待4-8周,通常的情况下仅需要几天至1周,反应了实物黄金从伦敦向纽约在大规模转移。图片如上图所示,纽交所主要的三大金库即布林克斯公司金库,汇丰银行金库以及摩根大通金库的库存近期也出现激增。这也许意味着,黄金的逼空大战还会继续,囤积如此多的库存除了潜在的交割以外,或许也是在押注,接下来的地缘政治或者金融市场......要暴雷?!黄金市场的空头已经
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假期变天 几个品种出现了新变化

春节长假虽然国内休市,但是境外产品却依然正常交易,部分品种甚至出现了新高的情况。这就意味着,需要对这些新变化做出新的梳理,正确的方向会有强化,错误的计算或者判断则需要调整。那么我们一起来看一下哪些品种值得假期后尤其关注。首当其冲的自然是刷新历史高点的黄金。之前我的判断是黄金已经在2800附近见顶,但现在看来可能还有些操之过急,尽管顶部区域依然很接近,但当前市场还会有最后一冲的空间。我们可以清楚的看到,之前的三角形整理目前已经证伪了顶部,同时也暗示从2600附近启动的次低点现在正在开启新上涨行情,并且很有可能也是终结楔形的模式。按照大形态的1.618计算的话,最远可以看到接近3300美元。不过这只是最理想状态,我个人还是认为实际高点会远低于这个水平。考虑到新高,逆势做空并不可取,所以现在可以考虑的新方向是等待回撤之后的低位做多,亦或者耐心等待明确的新的见顶信号。  第二个值得关注的品种是以太坊。我们之前一直以讲比特币为主,但是在过去几天的行情中,可以清晰的看到ETH正在重复千年老二白银的轨迹:远远落后于老大的表现,并且可能永远无法再创新高。这个方向是和之前的判断是一致的,只不过假期内的行情进一步确认了这种趋势和方向。从以太坊的期货行情上不难发现,虽然跌势收付的不错(这个原因在于BTC还没有走完自己的目标路),但在整体的对比上,ETH已经是一个非常明确的对冲品种,只要比值合适,或者有些消息驱动了行情的短期异动,那么多BTC空ETH就应该成为一个肌肉记忆。  第三个品种则是相互联动的原油和日元行情。我们之前讲过,这两者都代表了市场的整体风险偏好。此前油价一度出现过反弹80美元的表现,十分接近中轴线,但随着特朗普的加税大棒又要挥下,油价也是重回低位。与此同时,日元也开始反弹,美元/日元开始滑向151关键水平。上述两个品种的表现强弱是判断美股指
假期变天 几个品种出现了新变化

打破算力与大模型垄断,准备迎接A股开门红!

许导今天已经平安抵达深圳,春节这个假期,带着家里人去魔都八天游,满足了宝贝女儿去迪斯尼看人山人海的愿望,一天狂刷了12个项目,其中有一个项目是飞跃地平线,视觉效果还不错,我直接用手机拍下来发布在视频号了: 明天就是节后开工的第一天了,我直接先说结论,我们大概率会迎来开门红行情,并且,不仅仅是明天一天要红,是整个2月份的走势我看都要红。 节前的最后一篇文章《0127:站好节前最后一班岗!祝大家新春快乐!》我聊到了DeepSeek,过节期间诸多基本面事件落地,包括美联储1月份的按兵不动,加拿大央行和欧洲央行的降息,美国对中美加的关税以及中美加的反制,美元指数的跳空,以及金价的历史新高等等,这些内容的细致解读,待到我们明天晚上的直播课,许导在详细为大家讲解。 今晚,我仅做一个简单梳理,聊三点吧—— 第一,A50股指期货,港股和美股的表现。 春节假期期间,A50股指期货累计上涨近1%,港股恒生指数累计上涨近3%。港股中的云计算、AI应用和半导体板块表现尤为突出,金山云、美图、第四范式和中芯国际等公司股价大幅上涨。 美股整体下跌,纳斯达克累计下跌2.8%。算力相关公司如英伟达、美光、博通等股价下跌,而应用类公司如Palantir逆势上涨。 第二,DeepSeek的出现成为春节期间最瞩目的全球性大事件。 DeepSeek标志着开源模型阶段性超越闭源模型,打破了海外算力及大模型的垄断,推动了“AI平权”。 这一趋势利好有生态优势的互联网巨头,如小米、阿里巴巴、腾讯、字节等,以及下游应用和端侧厂商。港股中,小米股价创下新高,阿里巴巴股价大涨12%,云厂商金山云、万国数据也大幅上涨。 图片 几乎是在一夜之间,如微软、英伟达、亚马逊、英特尔、AMD等科技巨头也已于近日上线DeepSeek模型服务。 国内的诸多互联网巨头也纷纷上线该模型。腾讯云、华为云分别在2月2日和2月1日发文宣布,已上线基于
打破算力与大模型垄断,准备迎接A股开门红!

新年快乐!假期的交易机会

蛇年即将到来,首先预祝老虎的投资者新的一年万事顺心,财源滚滚,交易如鱼得水。然后在这个传统国内假期之中,和我们最直观的话题可能还是人民币汇率的变化。USD/CNH在冲击前高无果之后,汇价展开回调,但整体趋势上还是有利于多头的。这意味着,如果回调力度合适,对外盘交易者来说,购汇/结汇都有一定的机会。正如在大选之后我们对于人民币的猜测那样,USD/CNH对于前期高点的尝试不会轻易得手。无论是政策还是技术层面,如果没有新的消息推动,都有回调的需求存在。如今第一次的上攻已经无功而返,要做的自然就是看看有没有合适的切入点来入场。   以大选作为契机来看的话,7.1会是一个分水岭,市场大概率不会跌破该水平,这将导致6.96的前期主要低点面临测试的风险。而2019年当时的高点位置来看,7.15-7.2一线也存在换手和争夺的需求。基于此,可以考虑的选项就是7.15构建底仓,并留一部分子弹在7.1附近。长期来看,特朗普的逆全球化政策,以及国内宽财政的选择都是支持人民币缓步承压下行的核心因素。以当前的环境来看,至2025年末,适当看跌至7.5附近也并不为过。市场只有跌回到6.95之下,才会扭转短中期的趋势。整体上的盈亏比/性价比还是没有问题的。至于假期资金回流因素之下,汇价能不能最终给到这个水平,当然也并不是完全确定的。当前美元指数也在从高位的回撤之中,如果守不住107.3的前期钻石形态高位的话,则会进一步下探至105附近,这种结果下的话,人民币能够成交的概率才会大增。如果守住了前述水平的话,则可能会陷入震荡。但是无论如何走势情况,中长线来看美元指数和USD/CNH/CNY都是看涨的大方向。最后想和大家说的是,无论是交易还是其他,都需要劳逸结合。在这个佳节之际,可以抽出多一点的时间休息和陪伴家人。交易是一个长期的事业,很多时候没有机会就可以等待,该放松的时候就放松
新年快乐!假期的交易机会

大宗商品价格全“乱套”?2025年首季定价权争夺战将打响!

2024年全球经济经历了一系列关键转折——美联储加息周期结束、中国房地产市场软着陆、欧洲能源结构转型初见成效、全球气候协议执行力度的增强,这些因素为2025年一季度大宗商品市场埋下了复杂的伏笔。进入2025,全球经济复苏动能分化、地缘政治格局重塑、能源转型加速推进以及极端天气常态化,将共同构成大宗商品价格波动的底层逻辑。我们也将围绕当前大宗商品市场的形势,系统分析能源、工业金属、贵金属及农产品四大核心板块的驱动因素与潜在风险。2024年大宗商品市场回顾首先我们来回顾一下2024年大宗商品市场的整体表现。2024年,大宗商品市场整体呈现出复杂多变的态势。从价格指数来看,追踪23种原材料期货价格的标普高盛商品指数(S&P GSCI)年内涨幅显著,截至12月底,该指数较年初上涨了约12.8%,远超标准普尔500指数7%的涨幅 ,标志着大宗商品交易进入一个较为活跃且盈利的时期。图1: 标普高盛商品指数2024年12月份,中国大宗商品价格指数(CCPI)继续下降。数据显示,12月份CCPI总指数为175.35点,比上月下降2.8点,降幅1.5%;比年初下降5.6点,降幅3.1%;比上年同期下降6.7点,降幅3.7%。九大类商品价格指数呈现“八降一涨”态势。其中,食糖类、牲畜类、农产品类降幅居前,分别下降3.2%、3%和2.4%;矿产类上涨1.2%。显示出市场内部不同品种间的分化。图2: 中国大宗商品价格指数CCPI月度走势宏观背景2024年四季度,美联储首次降息落地,标志着全球主要央行正式进入货币宽松周期。截至2024年末,美国核心PCE物价指数回落至2.3%,失业率稳定在4.1%,为美联储提供了政策调整空间。市场预计2025年一季度美联储可能继续降息25-50个基点,带动美元指数温和走弱。欧洲央行在能源价格回落与制造业PMI回升至荣枯线上方的背景下,同步启动降息,欧元区实际
大宗商品价格全“乱套”?2025年首季定价权争夺战将打响!

中国继续增持黄金,还有那些因素利好金价?

去年12月下旬以来,“特朗普交易”驱动美元利率和汇率大幅冲高,但是黄金并没有出现大幅下跌,反而出现美元指数和黄金同涨的现象。短期来看,美联储降息预期减弱和巴以签订协议带来的避险买盘降温,黄金可能出现阶段性的挑战。拉长时间看,2025年一季度,由于特朗普加征关税政策是渐进的,无论是加征关税带来的再通胀,还是带来经济失速都有利于黄金价格上涨。且财政支出和公共债务的可持续性会影响美元信用,去美元化的央行购金会支持黄金易涨难跌。美元实际利率反弹制约金价从美国经济来看,去年12月就业市场强劲导致一季度美联储降息预期降温,且特朗普新一届政府加征关税政策可能引发再通胀担忧,美元实际利率攀升,从而对黄金价格短期有抑制作用。1月10日,美国劳工统计局公布数据显示,美国去年12月非农新增就业25.6万人,为九个月最大增幅,超出预期的16.5万人。去年12月失业率为4.1%,低于预期和11月的4.2%。包括灰心丧气的工人和因经济原因只能担任兼职的人员在内的更广泛的失业率指标(U6)下降至7.5%,下降了0.2个百分点,为2024年6月以来的最低水平。美联储主席鲍威尔此前强调,只要就业市场和经济保持稳健,美联储在考虑进一步降息时可以保持谨慎。在12月的会议上,美联储官员们认为劳动力市场总体上健康,尽管有所放缓。与此同时,官员们最近对通胀表示担忧,通胀率一直高于美联储2%的目标,这主要是因为住房成本和一些商品价格居高不下。这都意味着美联储需要看到就业市场出现明显恶化或者通胀超预期下行才有可能重启降息。美元利率方面,1月13日,10年期美债收益率一度反弹至4.79%,高于去年同期的3.96%。反映美元实际利率的10年期TIPS收益率在1月10日一度升至2.34%,创下2023年11月2日以来最高纪录。美国再通胀预期或难兑现自特朗普在大选中获胜后,市场一直在交易特朗普政策可能触发再通胀的逻辑。然而,有几
中国继续增持黄金,还有那些因素利好金价?

美元终结6周连涨,市场等待特朗普任职后政策线索

回顾上周,美元降息频率放缓鹰派预期依旧,但美元周线已终结此前连续六周的上涨。随特朗普就职开启,其政策方向引发市场猜测。非美货币方面,日元在加息预期推动下有所走强,英镑则受到经济数据影响延续下行。展望本周,特朗普就职演讲及系列发言中关于关税立场的表态值得重点关注。若表态鹰派,美元可能进一步走强,反之若释放鸽派信号,美元则可能需要更长的调整时间。全球外汇焦点回顾与基本面摘要特朗普就职临近美元技术性回落 后续走势需等待更多政策指引美元前期得益市场对美联储更加谨慎降息,对特朗普关税政策的可能放松表态的双重预期,连续上涨了6周时间。而随着特朗普就职临近,对其关税政策在内的政策方向的不确定性开始上升,美元指数也因此终结此前连涨而技术性回落。展望本周。特朗普即将上台,其就职演讲及后续的一系列举措中势必将为市场提供更多信号,而市场针对这些举措的解读势必会影响美元的后续走势。日本央行2025首次利率决议到来 能否满足市场鹰派预期尚存悬念本周五将迎来日本央行2025年首轮央行决策会议。2024年最后一次会议日本央行按兵不动,行长植田和男表示需要更多信息才会确定加息,尤其关注工资水平和特朗普经济政策潜在影响。此后的经济数据显示,全国CPI在11月显著加速,工资增速也在11月加快。目前市场已绝大部分声音预期本次会议加息25个基点,但预期特朗普在就职演讲中关于关税政策的细节会影响日本央行的决策。零售数据表现不及预期 2025悲观经济前景 英镑兑美元延续下跌上周五英国国家统计局最新公布数据显示,英国12月零售销售环比下降了0.3%,远低于市场预期的0.4%的增长。这一结果反映了英国消费者的疲弱,对经济增长的前景构成了重要挑战,也令英镑兑美元上周再度收跌。事实上,随国民最低工资和雇主国民保险缴纳额的上涨,零售商2025年正面临接受更高的运营成本和更低的利润空间。市场目前预计英国央行将在2月会议下调利率。
美元终结6周连涨,市场等待特朗普任职后政策线索

大A和黄金的空头们投降吧,你们已经被包围了!

开门见山,落笔点题,说的是哪个市场的空头们呢?一个是黄金,另一个是大A。咱们先说黄金,金价自12月19日见底于2582美元/盎司之后,最近这一个月的走势整体上呈现震荡上行的态势。我在前文《0116:美国通胀数据落地,金价创出阶段性新高!》也提醒过大家,2720-25区域大概率要被测试,这里的第四次冲破的概率比较高。图片那么,金价上方所面临的阻力只剩下两个,一是2750-60区域,二是2790纪录高点,预计在今年年内刷纪录新高是大概率事件。本周如果还要继续上冲,重点关注本周五的触发因素最近这段时间我之所以看好金价的表现,便是算准了金融市场有很大概率会呈现“买预期卖事实”的经典走法。金价这一轮是见顶于10月31日的2790,加速破位于11月06日,而那一天,恰好就是美国总统大选结果出炉的日子。美元指数的这一轮上涨,已经持续了整整四个半月,是时候歇一歇啦。美元指数这么一歇,不就意味着非美们的春天要来了吗?当然,谁也不愿意去啃硬骨头,川普要捏也是先选择软柿子,故而即便市场放下了对于川普第一天就直接加关税的防备,并不代表这件事就会善了。图片有句网络用语不知各位听说过没有,上岸第一剑先斩意中人。川普也深谙此道,直接先对南北的邻居下手,此前加拿大也有心理准备。据当地媒体报道,加拿大已经拟定针对美国的首批反制清单,准备对价值1500亿加元的美国产品加征关税,约占加拿大进口美国产品总值的近三分之一。在截至2024年11月的12个月里,加拿大进口了价值4870亿加元的美国产品。没错!不要怂,就是刚,人家都想要把你变成第五十一个州了,难不成你还想继续跪舔?舔狗最后都是舔到一无所有。图片好吧,我得承认并非一无所有,其实还是有的,拥有一间10平米的独立单间,还有泡菜可以吃。咱们再说大A,今天两市呈现探底回升走势,三大指数涨跌互现,两市成交量1.22万亿。图片盘面上来看,AI眼镜,PEEK材料,同感一
大A和黄金的空头们投降吧,你们已经被包围了!

特朗普就职后为何美元大跌人民币大涨?A股和黄金的好时候到了?

我在前文《0119加更:大A明天即将高开!》提到,核心通胀的放缓,再次点燃了市场对美联储的降息预期。这件事最终得到了美联储理事沃勒的确认。美联储沃勒表示,CPI数据非常好,如果有更多这样的数据,美联储上半年可能会降息,并认为不能排除三月降息的可能性。如果通胀率下行,美联储降息力度可能高于市场预期。我现在真的十分怀疑,沃勒就是川普的人,去年9月份一众人吼着要降息50个基点,是他表现得非常鹰派。如今呢,来了一个一百八十度大转弯,直接变鸽了。你们就说,去年9月和现在最大的区别是啥?难不成是美国的经济指标出现了巨大的变化了?!噢不,是川普要登基了,并且川普似乎发现,捞钱也未必需要通过美联储,这个新时代,完全可以另辟蹊径——图片我有一个梦想~我梦想有一天可以发个币~一天赚它几百亿~当地时间1月18日,美国当选总统特朗普宣布推出个人Meme币TRUMP,一经推出便大火。数据显示,该代币以0.1824美元的开盘价开始交易,12小时内涨超15000%至约30美元,最高价格涨至62.83美元。川普币使特朗普一夜之间身价暴涨280亿美元,这使他的净资产增加了约400%。当然,如果你觉得这仅仅是那个男人给币圈带来的一点点震撼的话,那么待到今夜登基大典完毕,公布百日维新,预计金融市场也会活蹦乱跳起来。北美早盘,尽管今夜因⻢丁路德⾦纪念⽇,纽交所和芝商所休市,但是一则消息引发了美元指数的大跳水。据华尔街日报,美国当选总统特朗普计划在星期一发布一份备忘录,指示联邦机构研究贸易政策,并评估美国与其他国家的贸易关系,但不会像许多贸易伙伴担心的那样,在上任的第一天就征收新的关税。这份总统备忘录指示联邦机构调查和解决持续存在的贸易逆差问题,解决其他国家不公平的贸易和货币政策,这是长期以来一直困扰特朗普的问题。但这份备忘录本身并没有实施任何新的关税,这让市场暂时松了一口气,他们担心特朗普会立即征收高额关税。相反
特朗普就职后为何美元大跌人民币大涨?A股和黄金的好时候到了?

发币捞钱?特朗普将成为市场最大的不确定性

尽管已经早就知道懂王不按套路出牌的历史,但是特朗普周末发行MEME还是让我意识到,他自己可能成为其第二任任期内对金融市场构成最大风险的变数。这种风险不仅限于当前看到的受众较小的币圈市场,而且很有可能会延伸到美股,从而辐射全球市场。这个周末微信朋友圈和群里最活跃的话题自然是各种来自于trump币而暴富的小故事。这种故事并不新鲜,以前的土狗和meme上永远有人完成过类似的操作,包括马斯克也是个有名的“喊单达人”。不过作为即将再次正式入驻白宫的总统,以及其夫人,一波接一波的在SOL上发币的行为,其影响力显然是远超普通人的。这可能让大家意识到两个问题,一个就是捞钱才是硬道理(嘴上都是主意,心里都是生意),第二个就是所谓的区块链和各种技术,在梭哈面前都是浮云。  在社交媒体上各种KOL击节叫好的声音下,我抽空看了一下整体的市场表现,无论是其他概念的MEME还是山寨,亦或者老二ETH,都已经跌麻了。显然,这种总统直接下场的行为本质上只是将流动性全部抽干而已。纯粹的PVP玩法不仅伤害了绝大部分投资者和投机者(无论你做多还是做空),而且也让市场整体陷入混沌。当前如果说只是川普的一个尝试和实验的话,一旦其在其他主流市场执行类似的喊单操作,或者是行政命令,都将带来不可避免的剧烈动荡。并且,这种可能性和风险目前来看是与日俱增的。与此同时,由于美国大选已经看到的内部矛盾,也不难预计到未来可能针对其的各种对抗,这些都对整个金融市场构成极大的不确定性。对于我们交易者来说,首先要面对和准备的就是可能的泥石俱下的普跌风险。因为当黑天鹅或者重大事件出现的时候,多数资产都不具备抵抗的能力。之后,才能从中筛选被误杀的品种和资产。现在判断谁最有可能成为避险受益品种还有些困难,但是一些备选名单还是存在的。首先是日元,作为套利的主要工具,风险逆转后的资本回流和资金转向,都是利好日元的。其次是黄金,
发币捞钱?特朗普将成为市场最大的不确定性