普遍预期2026年会是光学和光子学领域“卖铲子”投资的大年。 $Applied Optoelectronics Inc.(AAOI)$  是一家小型、高贝塔的收发器公司，营收波动大，但如果需求能持续，AI带来的上行空间巨大。 $博通(AVGO)$  处在产业链顶端，拥有定制AI芯片和网络业务，其规模和定价权已基本反映在股价里。 $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$  是光学组件领域的稳定领导者，业务与数据中心及电信绑定，随着需求增长，利润率正在缓慢恢复。 $Credo Technology Group Holding Ltd(CRDO)$  提供纯粹的高增长连接业务敞口，但估值已经近乎完美。 $Astera Labs, Inc.(ALAB)$  是早期的光学硅故事，试图通过描绘一个巨大的市场空间，发展成为$博通(AVGO)$ 的长期竞争对手。 这几家公司风险特征各异，但本质上都是押注AI基础设施建设的结构性机会。

我更倾向于$IBM(IBM)$ 会收购$Lumen Technologies(LUMN)$ 。$伯克希尔(BRK.A)$ 也有可能，他们已经开始处理部分庞大的现金储备了。我等着看，那些买了1.33万张本周五到期、行权价12美元的看涨期权的人，会不会是对的。希望看到$Lumen Technologies(LUMN)$ 能涨一波。每次下跌都被迅速买起来了。

都说光模块的行情已经走完了。我觉得不对。AI集群的建设才刚开始。每个GPU集群都需要海量数据以光速传输。光通信的需求不是线性增长，而是在爆发。 $Applied Optoelectronics Inc.(AAOI)$  掌握着关键环节，激光器是自研的。给出的2026年业绩指引是11亿美元。各大云服务商都在排队。 $Credo Technology Group Holding Ltd(CRDO)$  营收增长了两倍，毛利率有68%。光是光通信业务，明年就有超过6亿美元。分析师们也在上调目标价。 $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$  蓝筹光器件公司，有几十年的技术积累。算是参与这波建设最稳妥的选择。 $COHERENT(COHR)$  业务覆盖数据中心、电信和工业领域。直接受益于800G和1.6T的升级周期。 市场觉得容易赚的钱已经没了。但AI的基础设施铺设才刚起步。别错过。

$Roundhill Memory ETF(DRAM)$ 再过三周美光财报就要出了，感觉这波能带动整个板块。

$IBM(IBM)$ 这个板块比较强势，我觉得逢低应该还会有人继续买入。

$闪迪(SNDK)$ SK海力士宣布他们正在建设更多内存芯片制造厂，要到2030年才能投产，三星的巨型工厂也要到2028年才能上线。同样，美光的工厂也要等到2028年。这还得是在没有延误的前提下。这消息挺好的。增加新产能就得花这么长时间。这意味着，即使内存芯片继续走“大宗商品”式的周期，我们可能至少在未来两年内都看不到真正的价格压力。当然，这前提是AI架构不会出现什么算法突破，导致对内存的需求减少。

$诺基亚(NOK)$ 我把一些闲置资金腾出来，加仓了诺基亚。我喜欢这种稳步向上的走势。

$IBM(IBM)$ 我提供一些图表和技术面的信息。IBM 在 5 月 21 日收复了 50 日均线，随后在 5 月 29 日（周五）突破了 200 日均线。这两次突破都伴随着高成交量，而且均线本身也在拐头向上，这些都是看涨的技术信号。当然，它在量子计算领域可能不会像 IONQ 那么灵活，但放长周期看，它可能会成为一头重量级玩家。

$ServiceNow(NOW)$ 最近几天涨得不错。一些没拿住的人获利了结也正常。我个人觉得，NOW 应该还有上涨空间。现在这个位置放点钱进去也不算太差。我自己看到 150 美元以上。看多的朋友，祝好运。

$IBM(IBM)$ 量子计算优势年底见。 准备出发！

$ServiceNow(NOW)$ 好事多磨。才涨了一周，而且看看Claude那边的情况，我觉得股价突破200美元是很容易的事。

$闪迪(SNDK)$ $美光科技(MU)$ HPE 的财报表现非常强劲。他们所有的服务器都必须搭载美光的内存和 SNDK 的存储。

$戴尔(DELL)$ 现在资金都涌向那几十只股票了。这还没完呢。戴尔1000点就要来了。

$ServiceNow(NOW)$  看到ServiceNow的CEO这么有信心，我挺安心的。机构资金也在进场。

$三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ 英伟达要进军PC领域了。第二次尝试，应该能成。

$诺基亚(NOK)$ 未来几年光学组件的供应可能会比较紧张。诺基亚自身的内部组件产能，有助于提升交付的可靠性，这会让它成为客户眼中更稳妥的选择，从而帮助提升市场份额。

$闪迪(SNDK)$  预测一下，SNDK的远期PE只有7，PEG才0.2，算是纳斯达克里最被低估的股票之一了。要匹配它的增长和2028年终端PE到15的话，股价应该能到5000美元。

$诺基亚(NOK)$ 我还是坚持我的预测，两个月内到17-20美元。

$闪迪(SNDK)$ 我注意到巴克莱把评级调升到超配了，目标价给到2300美元。

$三倍做空半导体ETF-Direxion Daily(SOXS)$ 市场明明已经见底了，但居然还有人在主要底部做空，有点搞笑了。