都说光模块的行情已经走完了。我觉得不对。AI集群的建设才刚开始。每个GPU集群都需要海量数据以光速传输。光通信的需求不是线性增长，而是在爆发。

$Applied Optoelectronics Inc.(AAOI)$ 

掌握着关键环节，激光器是自研的。给出的2026年业绩指引是11亿美元。各大云服务商都在排队。

$Credo Technology Group Holding Ltd(CRDO)$ 

营收增长了两倍，毛利率有68%。光是光通信业务，明年就有超过6亿美元。分析师们也在上调目标价。

$Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ 

蓝筹光器件公司，有几十年的技术积累。算是参与这波建设最稳妥的选择。

$COHERENT(COHR)$ 

业务覆盖数据中心、电信和工业领域。直接受益于800G和1.6T的升级周期。

市场觉得容易赚的钱已经没了。但AI的基础设施铺设才刚起步。别错过。