普遍预期2026年会是光学和光子学领域“卖铲子”投资的大年。

$Applied Optoelectronics Inc.(AAOI)$  是一家小型、高贝塔的收发器公司，营收波动大，但如果需求能持续，AI带来的上行空间巨大。

$博通(AVGO)$  处在产业链顶端，拥有定制AI芯片和网络业务，其规模和定价权已基本反映在股价里。

$Lumentum Holdings Inc.(LITE)$  是光学组件领域的稳定领导者，业务与数据中心及电信绑定，随着需求增长，利润率正在缓慢恢复。

$Credo Technology Group Holding Ltd(CRDO)$  提供纯粹的高增长连接业务敞口，但估值已经近乎完美。

$Astera Labs, Inc.(ALAB)$  是早期的光学硅故事，试图通过描绘一个巨大的市场空间，发展成为$博通(AVGO)$ 的长期竞争对手。

这几家公司风险特征各异，但本质上都是押注AI基础设施建设的结构性机会。