我先说一下盘面，这几天美股跌得厉害，很多人也跌傻了，不管是英伟达，还是特斯拉，都跌得厉害，但是我也是说了我的观点，大盘下跌空间不是有限，主要原因后面要降息了，所以指望一直大跌，这个不大可能，特斯拉下跌的原因是收入增长慢，英伟达下跌的原因是这两年上涨太多了，明显高估了，我反复说过英伟达高估的问题，事实证明我是对的，各个群都在推荐英伟达，我一直不推，因为英伟达涨太多了。 今天我就说一下历史上大公司为什么不会大涨，五十年代之前都是铁路，汽车，石油，钢铁，服装，食品这些传统公司，从五十年代开始，出现科技股，IBM，德州仪器，但是不管是传统行业也好，还是科技行业也好，只要行业到了天花板，股价就不会大涨了，比如通用电气在五十年代就到了天花板，IBM到了八十年代就到了天花板，可口可乐90年代到了天花板，微软2000年到了天花板，苹果2018年到了天花板，谷歌2023年到了天花板，英伟达2024年到了天花板，不是说到了天花板就不涨，而是到了天花板以后再涨就慢了，再涨十倍二十倍就不大可能了，原因这是这些公司每年的收入增长只有10%左右了，一般年增长率只有10%的公司，在没有加息的情况下，连续三年收入增长只有10%的大公司，基本上确定是到了天花板。 比如可口可乐1998年到了天花板，全世界每年喝可口可乐的人就是这么多，不可能说谁发财了，一天喝一百瓶，要想保持增长，就只能是全球人口增长，那这个增长速度就很慢了，微软是全世界的电脑都用了Windows系统，要增长也只能是全球的人口增长，虽然后来转型做云服务，现在又搞了Chatgpt，但是毕竟体量太大，涨几个倍就很费劲，苹果在2015年之后，手机的销量就没有增长了，全世界的手机销量早就饱和了，买得起苹果手机的用户也饱和了，后面通过各种办法赚钱，但是随着体量越来越大，后面的收入增长速度就越来越慢了，谷歌，META，亚马逊的收入现在增长也慢下来了，以前每

昨天纳斯达克大跌了3个多点，为什么会这样大跌，主要原因也是这两年涨太多了，其实这两年美国经济也不是那么好，所以涨多了就会回调，而且破了17494这个重要的支撑点，下一个支撑点就是16445了，这个支撑点要是破了，那很多人损失就大了，现在的问题还是高利息环境下，除了七大巨头之外，其他小公司很难赚钱，如果再不降息的话，那就真的会影响到经济，所以现在降息不能再推迟了，当然牛市的时候就是这样，大跌一天，然后就慢慢涨很很多天，熊市就是阴跌很多天，然后来一个大反弹，纳斯达克大跌了一下，这两天应该要开始反弹了，美股没有持续大跌的基础。 特斯拉为什么会跌这么多，主要原因还是利息太高了，大家没钱买车了，所以要收入保持增长这个是非常难的，特斯拉财报不好，市场就不认，结果就会大跌，连苹果，谷歌，微软，英伟达这些利润非常好的公司也在跌，这就不是利息的问题，他们的财报没有问题，主要还是信心问题，担心后面的经济不是很好，现在的情况是财报好跌得少，财报差大跌，这就麻烦了，但是我看了一下跌得罗素2000，倒是没有大盘跌得多，说明现在主要跌得多的是大盘股，小盘股反而跌得不是那么多。 为什么降息大盘股要跌，小盘股跌得少，主要原因是市场认为降息利好的是小盘股，大盘股本身收入增长慢，主要是现金流多，存款这块的利润很高，如果降息的话，收入也增长不了多少，反而存款利息收入会减少，因为存款利息收入基本上是纯利润，不像卖商品的收入是毛利润，所以降息大盘股反而好处不大，但是为什么要降息，说明对美国未来的经经济不是很有信心，所以才会下跌，但是降息对小公司来说就是天大利好，因为小公司可以迅速发展业务，降息的话会降代融资成本。 现在市场有两个机会，一个是收入增长非常快的公司，像拼多多跟NU，拼多多收入增长131%，NU收入增长69%，说明收入增长快的公司，不管什么时候，市场都是很认可的，特斯拉为什么大跌，不就是因为收入增长只有2

$特斯拉(BK0076)$ $Opendoor Technologies Inc(OPEN)$ 我一直说特特斯拉，英伟达不如OPEN跟UPST，这几天OPEN开始在上涨了，UPST还是在横盘，一般这两个股票每次都是OPEN先涨，UPST后涨，因为这两个票前段时间跌下来了，所以后面再大跌的可能性不大了，毕竟马上要降息了吗。特斯拉这段时间一直在横盘，但是今天财报出来就大跌了， 很多人问我为什么不推荐特斯拉，因为不推是对的，不然就踩坑了，英伟达这几天在横盘，开始向上涨，但是英伟达上涨空间有限，到了130就差不多上不去了，因为降息以后利好的是小盘股，不是大盘股。 我说一下老美的大选，我认为老特这次很难赢了，原因也很简单，老特没有优势，老特的优势是比老拜年轻吗，现在哈里斯比老特还年轻，老拜的儿子生活不检点，哈里斯的孩子虽然没有老特家的孩子优秀，但是也没有生活不检点，而老特的国会骚乱跟封口费这两个事件就是哈里斯直接的攻击点，哈里斯是律师出身，搞辩论这块更强，能直接找到老特的弱点不放，加上老特的基本盘是老年白人，现在白人比例比2016年下降了很多，特别是老年白人减少更多，年轻白人都是白左，不会支持老特的，哈里斯跟奥巴马一样，都是有色人种，这个优势比老拜希拉里都有优势，老特这次基本没有胜算的可能了。 然后回到主题，特斯拉为什么大跌，有一个原因是老马站错队了，老马支持老特，但是老特基本上不会赢，当然主要原因还是财报不是很好，虽然二季度财报出来不管是收入还是利润环比都在增长，这是好事，但是同比增长只有2%，这个增长速度太慢了，华尔街不认可，利润下降42%，现在这种市场环境下利润下降很容易大跌的，当然特斯拉我认为长期不是看好，原因是收

$MongoDB Inc.(MDB)$ @我是股神的小腿毛 @柳下惠的气质 @核桃妈 @33_Tiger MDB是一家通用数据库公司，从一个文档存储提供商成长为一个健壮的企业数据库平台，MongoDB受益于其Atlas订阅数据库产品的增长，Atlas目前的营收占了总营收的一半，随着更多企业继续扩大基于云的数据管理和基础设施，该公司应该会继续加速增长，MongoDB可以使用大数据集，运行在本地和所有主要的云托管环境中，包括AWS、Cloud、Azure。这三家公有云也是公司主要的客户。 公司的核心产品MongoDB Enterprise Advanced、MongoDB Atlas和Community Sever，MongoDB Enterprise Advanced是该公司为企业客户提供的综合产品，可在云端、内部部署或混合环境中运行，包括其专有的商业数据库服务器、企业管理功能、图形用户界面、分析集成、技术支持和其平台的商业许可，独特的平台体系结构结合了数据库相关和非相关的最佳状态，公司的核心平台差异化在保持关系数据库优势的同时满足组织的性能、可伸缩性、灵活性和可靠性的能力所驱动的，基于计算机科学文档的体系结构使开发人员能够以一种更自然的方式管理数据，能够快速、高效的构建、实现现代化、部署和维护应用程序，从

Snowflake是全球最大的云数据仓储中心，是DaaS龙头，跟传统的SaaS，PaaS，IaaS有区别，是原生于云端并专注于数据仓库的SaaS服务，Snowflake的云数据平台帮助客户将各种来源的数据整合到一起，方便用户进行数据分析，简化了数据共存，还能够将数据管理和合规问题的风险降到最低，目前，云原生分析型数据库市场的竟争对手是三大Iaas公有云供应商亚马Redshift，谷歌的BigQuery，微软的Azure SynapseAnalytis，Snowflake是这三家的客户，自身基础设施都部署在公有云上，这一点令SNOW具备超越传统EDW厂商的可伸缩性，但又降低了SNOW的毛利率，其次，它是这三家公有云公司的渠道客户，通过三家公司的客户关系发展新客户和维持老客户，而三家公司也从客户对SNOW的使用上，来增加他们自己的计算、存储和其他服务的销售，比如，SNOW是AWS EC2销售增长的重大推力之一。同时SNOW也是这三家自有的数据仓库产品的竟争对手，SNOW推出的新产品，三家也会较快的模仿，多云环境中的可迁移是SNOW最强的竟争优势。而多云化成为大企业的趋势，到2024年财富1000强的企业90%会部署多云，所以SNOW跟三大公有云服务商既是合作关系，也是竟争关系。 公司对基础设施的强整合和中立性是一个很强的优势，因为没有一朵公有云愿意把底层接口开放给竟争对手的数字云仓，SNOW的计算底层基于亚马逊的EC2，同时底层支持AWS S3，Azure Blob，Google Storage三大公有云，是真正意义上的云原生架构，SNOW存算分离带来的性价比优势及性能，能够对接三大公有云平台，由于数据滚雪球效应，可以不断叠加数据分析功能，BIAI等，甚至可以安全地交易数据。三大公有云厂商跟SNOW在技术上并没有代差，而且还有规模优势，但是三大云厂商不愿意做这个是收入少，分析数

$Dutch Bros Inc.(BROS)$ @BROS，收入7.39亿美元，市值46亿美元，成立于1992年，总部在俄勒冈州，员工14000人，主营咖啡连锁店， 业务 1.公司现在已经有500家门店了，2030年目标4000家门店，每个门店收入100万美元，开店每年增长速度25%，如果全球扩张，门店数量就更多了，2001年星巴克一年开店647家， 2.美国功能饮料市场规模为180亿美元，全球市场规模到2024年为2081亿美元，年均增长率8%， 3.美国咖啡零售市场规模为462亿美元， 产品 1.,BROS就是美国版奈雪的茶，不过卖的是咖啡，在11个州有470家免下车咖啡店，除了简单的美式咖啡外，Dotch Bros还提供一系列泡沫饮料、冷饮和能量饮料，咖啡占比32%，能量饮料占 比24%，知名风投TSG是最大的外部投资方，公司的目标是未来达到4000家门店，目前有250个门店达2022年和2023年落地，慢慢放弃特许经营的增长计划，向直营转变，单店收入连续14 年保持增长，达到170万美元，就是2020年疫情影响也增长了3%。 2.荷兰兄弟跟星巴克的区别就是产品的饮料化，除了咖啡以外，卖得最好的就是功能性饮料，也就是功能饮料的杯装化， 员工客户 1.员工客户2022年14000人，2023年16000人， 2.人均产值2022年5.28万美元，2023年6万美元， 3.股票薪酬率2019年2.84%，2020年10.73%，2021年31.73%，2022年5.64%，2023年4.04%， 4.现金流率2019年23.82%，2020年16.38%，2021年16.14%，2022年8.1%，2023年14.49%，年年在降低，不是好事，整体是正的，偏好， 5.门店数量2021年44

$SentinelOne, Inc(S)$ 昨天CRWD大跌，原因是造成了全球最大的IT设备的宕机，这下损失可就大了，但是CRWD出事，刚好给S（Sentinelone）的机会了，所以S就大涨，那么我今天就给大家来分析这家公司，也是我长期看好的一家SaaS软件公司。 S是做网络安全的，已获得AWS安全能力地位，公司也是AWS重要的合作伙伴，跟CRWD是直接竟争对手，是世界上第一个专门构建的人工智能驱动的扩展检测和响应平台，使网络安全防御真正实现自主，从端点到其他地方。S是从下往上发展，Crowdstrike是从上往下发展，两家打法相反，技术上并没有明显的代差，CRWD在核心技术反而是在追赶S，未来到底谁能最终成功，现在也看不清楚，但是这次CRWD全球蓝屏事件证明CRWD在技术上不如S的，毕竟S并没有出现这种严重的全球宕机事件。 公司的收入增长速度前几年很快，但是现在不到40%，已经不快了，又经历过集体诉讼跟公司打算出售这些风波，导致股价起不来，但是随着ChatGPT对网络安全的要求提高了，这次Chatgpt的爆发带动了很多行业的爆发，网络安全就是其中之一，加上CRWD这次全球蓝屏事件，对S也是一个极大利好，S是这些网络安全公司里面收入增长最快的，但是股价涨得最少的一个，原因也是加息对这种初创企业影响最大，反而对中型或者大型企业影响不大，比如英伟达基本上不受加息影响。 前几年S年年翻倍的收入增长速度，也证明了公司不会很差，S最高200多倍的市销率，非常吓人，现在跌到35倍，也是非常高的，当然CRWK也有25倍，因为这个行业发展迅速，拖管安全服务市场规模到2024年为440亿美元，IT运营管理市场规模为111亿美元，网络 安全分析、智能、响应和编排市场规模为171亿美元，终端安全市场规模为120亿美元，

@我是股神的小腿毛 @柳下惠的气质 @核桃妈 @33_Tiger $Opendoor Technologies Inc(OPEN)$ $Upstart Holdings, Inc.(UPST)$ 昨天纳斯达克指数大跌，英伟达，阿斯麦，台积电都大跌，作为芯片行业的三个龙头，加上市值又大，大跌就导致纳斯达克崩盘了，很多人就担心降息以后是不是就要大跌，我今天就给大家来分析一下。 历史上每次降息以后都会上涨，不会连续大跌，降息对所有的股票都是利好，只是更利好小盘股，大盘股以后也会上涨，所以大家担心大盘持续下跌是多余的，从技术上来说，纳斯达克并没有出现顶顶低的情况，一般技术指标来测指数是很准的，技术分析分析个股的成功率就没有那么高了，纳斯达克前期高点在18671点，如果未来三个月没有突破这个高点，那才要担心，因为很可能从牛市变成熊市，但是才刚刚调整几天，这属于正常调整，上次的低点在17496点，最好不要跌破这个点，因为破了容易造成市场恐慌，也跌破了上涨的趋势线，但是我觉得不大可能跌破17496个这个支撑位，因为马上要降息了，纳斯达克没有大跌的基础。 我先说一个热门的几个大盘股，英伟达现在技术指标上非常难看，上次没有突破140的高点，形成了标准的双头，低点跌破了上次的180的支撑位，但是不能就判断英伟达就形成了历史大顶，因为技术指标用在个股上不一定那么准，加上英伟达没有连续大跌的基础，但是大涨也很难，这就是我为什么不推英伟达的原因，就算上涨，空间也有限。至于说台积电，阿斯麦后面怎么走，基本上跟英伟达差不多，都是一条线上的蚂蚱，一荣俱

$Opendoor Technologies Inc(OPEN)$ $Upstart Holdings, Inc.(UPST)$  OPEN这段时间绝对是最热门的票，比DJT还热门，我一直说了降息的话，市场风格就要从炒大盘变成炒小盘的，我一直说了，降息以后，英伟达，特斯拉是跑不过OPEN跟UPST的，我一直都是这么坚持的，事后证明我也是对的，所以未来机会还是在小盘股身上，不信大家看看后面是英伟达，特斯拉上涨快，还是OPEN，UPST快。本来我写分析报告是打算每个公司都写一份，但是一天写一个公司，不知道要写多少年，而且OPEN这段太热了，所以我就天天坚持写OPEN，还有UPST也不错，这两个票我都要写，每天写一份，这样可以对一个公司做得特别的了解清楚。昨天把OPEN为什么大涨的逻辑说了一遍，一个是困境反转了，然后是降息以后市场转换从炒大盘变成变成粘小票，降息会让OPEN的二手房升值，还有一个就是人工智能炒作，OPEN是一家人工智能应用公司。今天我就补充一下新闻，就是特朗普上台的话，会利好房地产，因为他家干的就是地产行业的话，肯定会出台针对地产行业的利好消息，所以这是一个新的利好，第二个银行给OPEN 80亿美元的贷款授信，这对OPEN有两个好处，一是银行认为OPEN的破产风险解除了，不然不敢给一个要破产的公司贷款，二是为OPEN接下来开展业务提供了充足的资金，毕竟OPEN现在只有13亿美元的现金，一下子有了80亿美元的资金的话，后面降息就有资金来扩展业务了，那么降息以后收入增长速度就会迅速起来。当然这段时间OPEN确实涨得太快，我一直说了OPEN上涨起来比英伟达快，但是这也太快了吧，所以今天盘前已经

$$$OPEN 跟UPST为什么这段时间大涨，因为这两个公司是小公司，所以大部分人没有关注的这两个票，就算这段时间看到大涨了，但是也不知道能不能追，心里没有底，我今天就给大家说一下我看好这两个票的逻辑，我为什么说OPEN现在3.6美元不贵，UPST现在30美元不贵，这两个票现在的价格可以买的原因了。第一个是就是困境反转，因为加息导致OPEN，UPST，还有CVNA这三个票大跌，那么降息这三个票应该就会大涨，CVNA提前就大涨了，我们就不追了，OPEN一直在跌，所以这段时间反弹得最多，UPST这段时间反弹也不少，邓普顿是反向投资大师，他专门解释过这种情况，反向投资就是投资困境反转的公司，特斯拉连续6年横盘，当时主要原因是没有利润，股价压得死死的，2020年特斯拉赢利了，结果就一飞冲天了，当年特斯也是属于困境反转的公司。第二个就是降息预期，美元的利息现在是全球最高的，而且主流的经济体早就降息了，所以美元利息本来就比其他国家的利息高，再加上其他国家提前降息了，美元降息是迟早的事情，现在市场预期是九月份降息，这个概率已经是90%了，就算万一推迟了，那到12月份也会降息，就是说降息是百分百的，理由有两个，一是利息比其他国家都高，有降息的空间，二是美国的各个经济数据也在变差了，所以有降息的需求，老特上台的话，他为了提高就业数据，肯定是要降息的，所以降息只是会推迟，不可能不降息，这是不符合经济学常识的。第三个就是市场风格转换，这两年随着人工智能的崛起，英伟达带动的起来的AI芯片跟OpenAI带起来的人工智能语言大模型，这两个板块都是超级大盘股，市场完全形成了一九行情，就是Big 7带起来的纳斯达克指数大涨，但是90%的小公司反而一直在下跌，但是这些大公司有一个问题，就是收入增长速度都没有超过30%的，英伟达虽然收入增长262%，但是股价也涨了十几倍，现在3万多亿美元的

KNSL是一家非标保险公司，公司提供财产、伤亡和物种保险保险，主要是医疗、保健、生命科学，专业人士和公共实体提供专业保险产品，专注于美国的超额和剩余险种E&S市场，这是保险公司不可涵盖的内容，它被称为专业的专业保险公司，这项业务不像传统保险公司那样面临严格的监管，公司的专有技术平台加上低成本运营，比对手更低的运营成本成为公司的护城河。KNSL专门做一些不寻常的保单，能够为非传统的东西投保，涵盖扔斧头场所和大麻药房等业务，并能够迅速提供报价，这些业务的风险不同于正常承保的风险，但是KNSL可以收取更多的费用，以补偿更高的感知风险水平，它还专注于没有集中风险的小额账户，将风险分散到许多保险索赔中，所以实际风险并没有那么大，另外会把巨灾风险给再保险公司，风险敞口并不大，E&S市场非常分散，许多大型保险公司都是附带做的，KNSL是唯一家100%专注于E&S市场的公司，跟竟争对手不同的地方是不给经纪人、代理人和其他第三方销售权，所有事情都是公司亲自完成。E&S市场的亏损率较低，增长也快，从2001年到2021年，年增长率9.1%，E&S市场规模在2021年为827亿美元 ，KNSL占这个行业的1.3%，2022年982亿美元，公司占比1.6%，行业年增长率是13%，公司年增长率是45%，大幅高于行业增长水平。KNSL是E&S市场的龙头，这个行业增长速度比较快，公司的优势就是比对手更低的费用率，所以收入增长也很比较快，特别是利润率非常高，现金流特别高，除了毛利率不高之外，所有的财务指标都非常健康，这是一家非常不错的公司，公司市场占有率低，未来成长空间巨大，这是一家有着不错长线价值投资的公司。KNLS现在412美元可以买，现在市值95亿美元也不贵，因为公司的现金流非常多，所以不降息对公司也是利好，因为大量的现金放在银行的利息收入也

NU是巴西数据银行Nubank的母公司，公司主要收入来自私人贷款及信用卡贷款，本质上更像一个传统银行，巴菲特，腾讯，红杉资本，DST，老虎环球都持有这家公司，这家公司获客手段也有意思，直接给客户送股票，在巴西不违规，哈哈，不过这也要求上市公司的股价要长期上涨，不然客户都跑光了，因为巴西毒贩/强盗太多，所以数字银行NU和STNE刷卡机可以避免现金的使用，而且限制20点以后的转账限额，这样抢劫的就没办法了。 公司成立于2013年，在巴西，普通人很难跟银行打上交道，因为这里的银行都是被当地有势力的家族控制，极高的ROE,偏低的覆盖率、名目繁多的收费和糟糕的服务是巴西银行业的典型特征，公司通过推出无年费信用卡，发行门槛低，因为不需要许可证限制，与传统银行比，这些便捷、廉价的服务自然受到用户的青睐，2014年覆盖300万客户，2018年覆盖600万客户，2021年覆盖4810万客户，2023年9390万客户，这个增长速度是非常快的，公司的目标是进入所有的新兴市场，像印尼，印度这些国家。2.免费提供数字账户和国际信用卡，信用卡利率2.75-14%不等，每月客户流失率0.1%，用户粘性很强，3.NU做到了传统银行、巴西政府、美国互联网公司都做不到的事情，主要优势就是低运营成本，低成本收购，病毒式推广跟客户口碑推广，占到80-90%的客户，无需昂贵的营销活动的激励措施，不需要分支结构的全数字化运营，通过降低信用风险来提供更低的定价，LTV/CAC比达到了30倍，客户流失率只有0.2%，非常低，82%的高活跃率，90天的违约率只有5.2%，比对手低25%，所以可以向消费提供更低的放贷成本，公司45岁以下的客户占比77%，而传统银行为52%， 最后是不断增加单个客户的收入。NU的优势是获客成本低跟服务成本低，这就是NU最大的竞争优势，公司在拉美地区发展非常好，一旦进入亚洲跟

OPEN是ibying模式的龙头，不管是Zillow还是RDFN都退出来了，原因也简单，他们他们的AI算法不成熟，造成的结果是成本过高，OPEN这种专注于AI算法的公司，通过技术优势来打败对手，巨头的退出证明了新兴公司的技术优势对传统巨头是降维打击，这个市场规模达到2000亿美元，公司市场占有率不到10%，未来公司占到50%市场份额，就是千亿美元，由于是高杠杆经营，市销率一倍差不多，那也有千亿美美元，现在市值十亿美元不到，还有百倍上涨空间，当然这种公司风险特别大，在美元不断加息的情况下容易破产，主要原因是在房价高的时候买了大量的二手房，现在这次房子都大幅贬值了，如果按贬值的房价来算，公司现在已经破产了，如果不破产，后面百倍没有问题。OPEN跟UPST都是标准的AI应用企业，通过人工智能算法来取代传统的房屋中介，可以大大降低房屋交易的中间成本，这样买家跟卖家都能得到好处，未来的社会就是人工智能的社会，英伟达这些人工智能硬件公司大涨以后，那么未来这些人工智能应用企业也会大涨。OPEN由于屯了大量的二手房，一旦降息，这些房子就会大幅升值，所以降息对OPEN，UPST这类企业就是大大利好，所以OPEN现在2.18美元这个价格是可以买的，我认为降息是迟早的事情，现在抄底OPEN埋伏进去，反正现在2.18美元也不贵，耐心等待降息来临。OPEN跟UPST属于困境反转，不是真正的价值投资，所以风险也是很大的，不要买多了，我一般都是选收入增长快的公司，这两个票属于投机了，当然高风险就有高收益，我的逻辑也简单，既然加息导致OPEN，UPST，CVNA这些高杠杆经营的公司股价崩盘，那么降息这些票就会出现暴涨，CVNA已经暴涨过了，现在就是等OPEN跟UPST着两个票大涨了。

ALAB，收入增长269%，作为全美收入增长最快的公司，增长速度比英伟达还快，财报公布开盘到现在下跌了20%，失败的原因有两个，一个是新股上市以后炒高透支了，第二个原因公司是 给AI芯片做配套的，自身并没有定价权，一般选公司是选行业的龙头，AI芯片龙头是英伟达，其实包括台积电也是给芯片做加工的，只是因为技术这块做到了全球第一，所以才有一定的定价 权，就是涨价客户不会减少订单，但是给苹果代工涨价很少，怕苹果把订单给三星，所以最好的还是选做终端品牌的公司，而不是选代工企业。 英伟达，收入增长262%，财报公布开盘到现在上涨了33%，连续两个季度保持在262%以上的增长，这个增长速度非常吓人，所以涨起来也吓人，但是这个收入增长速度是不可持续的，估计 二季度收入增长只有100%左右，英伟达是周期性行业，如果收入增长速度大幅放缓的话，很可能这波行情有就结束了，或者是未来三个月突破不了140美元，也就到顶了，但是英伟达大跌 的可能性不大，就是长期横盘。 SMCI，收入增长200%，财报公布开盘到现在上涨了15%，作为芯片配套公司，涨幅明显不如龙头英伟达，所以选行业龙头收益更高。 TMDX，收入增长133%，财报公布开盘到现在上涨了25%，这是家一做器官移植的公司，市值比较小，所以风险也比较大，现在还是处于高速增长阶段，等我分析报告出来，可以决定能不能 买， 拼多多收入增长131%，财报公布开盘到现在下跌了8%，拼多多一般财报出来就会大涨，只能财报前埋伏，不能等公布以后大涨去追， COIN收入增长112%，财报公布开盘到现在保本，主要原因是前期上涨太多了，当然长期来说比特币还是会上涨的，COIN作为龙头也会上涨，就是涨得慢而已。 RBA，收入增长108%，今年也涨了，这种老牌公司我不喜欢做， ASPN，收入增长107%，今年也涨了，但是18亿美元的小公司，风险还是很大的，加上我

$ARM Holdings Ltd(ARM)$  兄弟们追进去去上当了。太坏了

月光清冷婉转，寒风落木萧萧。 月光自然是不会伤感的，但月光会照人。江畔何年初见月，江月何年初照人！ 黄叶飞舞中，就站着一个人，仿佛与这冷冬月色融为一体。 因为他寂寞。 一种深入骨髓的遗憾和寂寞。 这个世界上只有两种遗憾！未能完成的革命；不告而辞的别离。 他遗憾，只因年年岁岁的时光飞逝。 他寂寞，更因天天月月账户的飞跃。 走开，你们这些恼人的钞票，走开，你们这些烦人的牛股。 他不是时间的朋友，所以他寂寞。他寂寞，所以更遗憾。 月光如少妇一般白洁的撒开，给他的身形披上了一段人性的光辉。 我远远的望着他，青衫信马，静影沉璧。徐坤彦祖亦不如远甚！ “愿逐月华流照君”，我的心里忽然蹦出这样一句诗，旋即泪流满面！ “是你！空头大队长，做空的空，带头冲锋的队长。” 他朗声道，但他并没有回头。 他知道来的人一定是我。 我在他的面前站定，望着他的眼睛，他的眼里总有些讥诮冷漠之意味。 他自负，他孤高，但他炒股入神。 而只有在见到我的时间，他的眼里多了点柔和。 他现在正在用这种眼神看着我。 “秋风很冷”，他淡淡说道。 “冷的不只是秋风，更有我的账户”，我望着潇潇落木，语气比这严冬更萧瑟。 “哦？” “亏得多，账户比严冬更冷” “你的仓位呢？” “割了，新能源。连跌十个月。不过是大A” 他笑了，笑得像一朵盛开的陈年老菊花。 我忽然很想打他，很想用背带裤将他装起来，再用篮球砸他。 “新能源不是这么玩儿的，你买光伏，风电，锂矿。都是产能过剩，当然不行”，他娓娓道来。 “看《鹿鼎记》原文，天地会卖清毒复明药膏，价格可是要五两黄金”。 “清毒复明药膏卖五两黄金，那我中华有为手机卖5000不过分吧？ 更甚则中华有为汽车卖50万是不是很符合道理”。 “你买了问界的股票？”我大感羡慕，它确实是新能源的一枝独秀。 “人工智能拼何多，中华理想问与何？我今年收益500%”他道尽玄机。 我知道他说的是英伟达，拼多

$特斯拉(TSLA)$ 做空特斯拉

UPST现在30.13可以买，OPEN现在3.48可以买，$Opendoor Technologies Inc(OPEN)$ $Upstart Holdings, Inc.(UPST)$

价值投资就是买一个高速增长的公司，长线拿着，十年十倍肯定没有问题，然后出来换下一批高速增长的公司，然后再来十年十倍，这样就是二十年百倍，长线定投二十年百倍的话，一年定投2万美元 ，二十年就是40万美元 ，打一个对折就是20万美元 ，一百倍就是2000万美元，普通人有2000万美元就财富自由了。$特斯拉(TSLA)$

昨天CVNA大涨了，我这个十个股票五年十倍没有问题，我提前说，不马后炮，大家可以跟踪，