钡 贵州宏泰钡业成立于2013年，是全球第二大重晶石矿公司，储量5000万吨（品味92），碳酸钡产量22万吨，开采成本380美元/吨，扩收入9500万美元，净利润2300万美元，净利润率24.2%，毛利率30%，人均产值22.3万美元，还是比较赚钱，就是规模太小了。由于没有上市，所以也买不了。 Cimbar Performance Minerals 于1950年在美国成立，是全球第三大重晶石矿公司，储量800万吨，碳酸钡年产量45万吨，开采成本480美元，年收入2.1亿美元，净利润2800万美元，净利润率13.3，毛利率22%，人均产值48万美元，各个指标也一般，由于没有上市，所以也买不了。 钡主要是在重晶石矿里面，全球储量不算多，当然也不算少，主要是需求量少，85%的市场应用是石油钻井，石油又是传统行业，没有热门新兴行业对钡的大量需求，导致重晶石卖了白菜价，加上整个钡化合物主要是碳酸钡市场规模也就98亿美元。 市场规模小，产品又不热门，也不赚钱，作为行业龙头的红星发展都不赚钱，其他碳酸钡公司也不赚钱，跟碳酸锶一样，整个行业的公司都没有长线投资价值，加上市场规模小，所以碳酸钡的公司我就写了行业前两家，红星发展在碳酸锶行业里面已经写了。 全球钡矿（重晶石）储量国家排名（万吨）总储量3.8亿吨 中国：10,000（占 26.3%） 印度：7,800（占 20.5%） 摩洛哥：4,500（占 11.8%） 美国：3,700（占 9.7%） 墨西哥：1,500 土耳其：1,100 伊朗：1,000 泰国：约 900 秘鲁：约 700 全球钡（重晶石）产量国家排名（2024 年，万吨）总产量870万吨， 中国：420（占 48%） 印度：230（占 26%） 摩洛哥：110（占 13%） 美国：66.6 伊朗：33 土耳其：26 哈萨克斯坦：25 墨西哥：14 越南：8.5 巴基斯坦

AI时代，CPU不是GPU的配角，而是算力基础设施的核心骨架；Intel与AMD作为x86服务器CPU双寡头，正迎来供需错配、涨价、技术迭代三重红利，中长期坚定看好，满仓配置是把握史诗级机遇的最优解。 一、时代拐点：CPU成为AI算力新核心 2026年AI产业逻辑反转，大模型训练靠GPU，但推理、智能体交互、工具调用、数据预处理等90%以上的工作，均需CPU完成。AI服务器CPU/GPU配比从1:8向1:1靠拢，CPU需求呈乘数级增长；同时，云厂商激进扩产，Intel、AMD 2026年产能售罄，订单排至2027年，服务器CPU普涨10%-20%，供需缺口短期无解。 二、双雄发力：Intel稳健反转，AMD高弹性扩张 Intel（稳健龙头）：走出制程落后低谷，18A制程量产，新一代至强处理器AI性能提升40%+；布局CPU+GPU+NPU全栈AI生态，绑定谷歌、特斯拉等头部企业，2026 Q1 AI业务营收增长22%，业绩与估值双升，提供稳健底仓。 AMD（成长先锋）：依托台积电N2先进工艺与Zen 6架构，旗舰EPYC处理器核心数达256核，能效比与多任务性能领先行业；搭配MI300 GPU形成一体化AI方案，服务器份额突破41.3%，云厂商合作深化，无自有晶圆厂压力，毛利率持续改善，弹性远超行业。 三、满仓逻辑：双雄互补，抗风险+高收益 Intel与AMD并非互斥，而是互补：Intel凭借生态壁垒与业绩稳健性，提供防守型收益；AMD凭借技术领先与份额扩张，提供进攻型超额收益。二者共同受益于AI CPU黄金十年，组合抗风险能力最强，能全面把握算力重构机遇。 四、风险提示 宏观层面：全球经济衰退、AI投资降温；技术层面：Intel制程良率、AMD代工产能不及预期；竞争层面：ARM、英伟达自研CPU冲击。理性满仓，长期持有，才能享受行业红利。

钙矿 Omya 于1884年在瑞士成立，是全球最大的钙矿公司，主要矿区，土耳其，法国，美国，中国，在50多个国家有业务，有40多座矿山，有150个工厂，碳酸钙储量15亿吨，产量2000万吨，开采成本45美元/吨，年收入38亿美元，净利润3.2亿美元，净利润率8.4%，毛利率32%，人均产值55.9万美元，看来也不是很赚钱，由于没有上市，所以也买不了， 英格瓷 （Imerys ）由罗斯柴尔德家族于1980年在法国成立，是全球第二大钙矿公司，主要矿区在法国，巴西，美国，碳酸钙储量8亿吨，产量1200万吨，开采成本50美元/吨，年收入32亿美元，净利润2.1亿美元。 净利润率6.6%，毛利率28%，人均产值21.9万美元，也不怎么赚钱，还不如Omya，股票市值115亿美元，市销率3.6倍，市盈率54.8倍，估值倒是很高，股价20年涨了7倍，涨得也不多，作为非行业龙头，长线投资的价值也不是很大。 Lhoist Group 于1889年在比利时成立，是全球第三大钙矿公司，主要矿区在欧洲，北美，亚洲，碳酸钙储量6亿吨，产量900万吨，开采成本40美元/吨，年收入24亿美元，净利润1.8亿美元，净利润率7.5%，毛利率30%，人均产值46.2万美元，也不是很赚钱，主要优势就是生产成本低，由于没有上市，所以也买不了。 Carmeuse Group 于1860年成立，是全球第四大钙矿公司，主要矿区在比利时，法国，美国，波兰，碳酸钙储量5亿吨，产量850万吨，开采成本42美元/吨，年收入21亿美元，净利润1.5亿美元，净利润率7.1%，毛利率29%，人均产值43.8万美元，也不怎么赚钱，由于没有上市，所以也买不了。 Sibelco 于1872年成立于比利时，是全球第五大钙矿公司，核心矿区：巴西，美国，中国，比利时，碳酸钾储量4亿吨，年产量750万吨，开采成本48美元/吨，年收入19亿美元，净利

美股已经横盘五天了，创新高的股票基本上没有多少，很多个股已经跟纳斯达克指数一起进入了横盘阶段，这也符合我以前的判断，就是美股大涨了一波以后，短期之内不会再继续大涨，也不会再继续大跌。 短期内就是会横盘，如果后面是牛市，那横盘的时间估计就是半个月左右，然后来一个下跌洗盘，把散户洗下来，后面再大涨创历史新高，牛市也不是直线上涨的，是波段上涨的，我们可以在回调的时候上车。 如果后面是熊市，那横盘的时间大概一个月左右，因为高位要想出货，横盘时间太短是出不了货的，所以横盘时间越长，后面熊市的概率就越大，不管市场怎么变化，这个规律是不会变的，要想高位出货，横盘时间就不能短了。 我以前做短线就是涨高以后，尝试过几种短线方法，一种就是买十个龙头股，哪个涨了出来，然后补到其他几个跌的股票上面，平均补，随着下跌，最终资金都集中到了两个股票，后面随便反弹一下也能解套出来。 这种操作的好处就是不用判断牛市还是熊市，牛市不会踏空，熊市也能保本出来，但是风险在于不断补仓一两个股票，万一这一两个股票出了问题，那就血本无归了，虽然这种概率非常低，但是万一碰到就完蛋了。 第二种方法就是找到没有涨的股票，一般来说龙头股都涨起来了，不是龙头股的，像LCID，抄底以后一直跌，结果就是失败了，也就是龙头股一般不跌，跌的都是非龙头股，这种股票五花八门，既有LCID。 也有新股AVEX，本来跌30%抄底，最高42，跌到30%也就是跌到30抄底，然后反弹10%也就是到33出来，确实也反弹到了34，去年在CRCL用这个方法也做成功了，最高299，跌到210的时候抄底，后面反弹到了250以上。 但是新股是不是都这样，我没有长期跟踪，我也不知道，我得长期跟踪一下这个数据，看看准确度有多少，但是这次有一个奇怪的事情，就是创新高的股票很少有回调20%的时候，更不要说回调30%。 我牛市抄底的方法就是找到创新高的股票，然后回调30%

RHI Magnesita （RHHMY）于1987年在奥地利成立，在伦敦上市，是第一大菱镁矿公司，第二大氧化镁公司，菱镁矿储量1.2亿吨，年产量300万吨，镁砂生产成本120美元/吨，年收入37.5亿美元。 净利润1.66亿美元，净利润率4.4%，毛利率24.6%，怪不得不赚钱，人均产值25万美元，股票市值28亿美元，市销率0.52倍，市盈率21倍，股价20年涨了12倍，也还可以。由于是在粉单市场交易，一般人也买不了。 辽宁海城镁矿成立于1949年，是第一大氧化镁公司，第二大镁矿公司，菱镁矿储量5.9亿吨，产量150万吨，镁砂开采成本60美元/吨，年收入6.3亿美元，净利润率4500万吨，净利润率7.1%，毛利率32%，人均产值18万美元，这些指标都一般，由于没有上市，所以也买不了。新三板上市的东和新材跟辽宁海城镁矿都在海城，两家互不隶属，既是合作关系，也是竟争关系。 Magnezit Group 于1901年成立于俄罗斯，是全球第三大镁矿公司，菱镁矿储量2.3亿吨，年产量150万吨，镁砂开采成本90美元/吨，年收入2.3亿美元，净利润1300万吨，净利润率5.7%，毛利率28%，人均产值12万美元，由于没有上市，所以也买不了。 以色列死海镁业成立于1996年，由以色列化工跟大众汽车合资成立，主要矿区在死海，菱镁矿储量10亿吨，伴生钾，溴，钠，锂，氧化镁年产量15-20万吨，氢氧化镁阻燃剂10万吨，镁金属2.5万吨。 年收入4.5亿美元，利润0.6亿美元，净利润率13.3%，毛利率45-50%，人均产值37.5万美元，这些指标都不错，是镁矿行业里面最赚钱的公司了，主要原因是死海开采镁成本低，公司没有上市，但是母公司以色列化工上市了，这个公司在锂矿行业里面分析过。 濮耐股份成立于2002年，是全球第七大氧化镁公司，主要矿区在青海格尔木盐湖，菱镁矿储量1.2亿吨，氧化镁产量1

$安飞士(CAR)$ 兄弟们，我准备做空了。

特朗普又延长了伊朗停火时间，这个手法跟去年关税战一样，去年也是对全球加关税导致美股大跌，然后特朗普宣布暂停关税90天，美股后面就大涨了，现在特朗普又继续玩这一套，不断的极限施压加延长停火时间。 但是这次跟去年关税战不一样，关税暂停对特朗普的支持率没有什么影响，也不会影响物价，只有加了关税以后才会提高通胀，当然今年联邦法院取消了特朗普的全面关税以后，因为关税导致通胀的因素给弱化了。 当然现在的关税比一年前还是高的，这也是美国现在的物价比一年前高的原因，当然现在物价大涨主要原因不是关税了，是油价大涨导致的整个物价上涨，现在不管是打还是谈还是拖，都没有办法阻止美国的物价继续上涨。 而几艘航母长期在波斯湾游弋也是不小的军费开支，只要海峡一天打不开，特朗普的支持率下降就停不下来，现在大家觉得特朗普的支持率还有30%多，但是海峡一个月内还打不开，支持率就会降到20%多。 特朗普现在还想跟伊朗拉扯，共和党现在是受不了了，因为中期选举就要开始了，特朗普对共和党的拖累非常严重，是共和党的负资产了，现在只要特朗普站台的地方选举，无一例外都输了，如果共和党约束不了特朗普的行为，共和党在中期选举就要崩盘。 当然特朗普现在也想快点撤离中东，但是伊朗不让他走，他也急，他比谁都急，战争是他发动的，责任当然是他来承担，这不是开除几个内阁部长就能解决的，但是我的观点一直没有变化，就是特朗普会想办法结束美伊战争。 既然战争要结束，那美股会不会大涨，我觉得不会，主要原因是美股前段时间已经大涨了，很多热门股都涨了50%以上，而且纳斯达克也创了新高，所以就算战争结束了，美股也不会涨，这就是利好已提前兑现了。 但是短期内也不会大跌，因为没有利空出现，就不会大跌，也不会大涨，因为前期涨多了，后面就是横盘，至于这个横盘的时间有多长，这取决于后面是牛市还是熊市，从技术上来说，现在是牛市了了，因为纳斯达克突破了历史新高。 但

美股现在进入了高位横盘阶段，这个时候如果是赚钱了或者保本了就出来，套多了没办法，只能死扛，我昨天也说了，短期内大跌的可能性也不大，如果后面是牛市，那横盘的时间就比较短线，要不了几天就会跌。 因为牛市的话要通过下跌洗盘来把散户洗下来，如果后面是熊市的话，那横盘时间可能要一个月，因为这段时间涨太多了，没有长时间横盘的，是没有办法出货的，但是现在确定不了后面是牛市还是熊市。 不管是牛市还是熊市，短期内涨多了就会回调，所以现在就耐心等回调再买，至于美伊战争怎么发展，短期内还是会不断的来回撕扯，但是战争一定会结束，现在不管是谈还是打，对特朗普来说都是极其不利的。 特朗普最明智的办法就是赶紧接受结束战争，把海峡打开，赶紧撤离中东，不然中期选举共和党一定会崩盘，民主党拿下众议院是板上钉钉了，参议院大概率也会被拿下，特朗普会成为超级跛脚鸭总统，以后什么政策都推行不了。 一旦共和党丢掉两院，众议院就会不停的展开对特朗普的弹劾，还有下面的那些部长也会遭到弹劾，特朗普家族的比特币生意，诡异的股指期货交易，爱泼斯坦案，战争罪，反正特朗普的罪名多得是。 特朗普后面两年就不断的应付这些官司得了，其他事情根本做不了，想折腾也折腾不了，因为两院都丢了，任何政策都通不过，发动战争也好，加关税也好，都没有办法搞了，只剩下外交礼仪了，跟英国国王差不多了。 所以特朗普会不惜一切代价结束伊朗战争，赶紧回到国内解决一下民生问题，美国物价上涨得很厉害，支持率不断的创新低，连红脖子都扛不住了，物价上涨跟贸易战最受伤的群体就是红脖子，所以我认为美伊战争不会持续很长时间。 但是短期内美股上涨过多，就算战争结束了，美股都会回调，这就是利好出光成利空，因为股价提前上涨了，股市永恒不变的铁律，涨多了就会跌，跌多了就会涨，机会是等出来的，风险是涨出来的。 下面写的是行业分析报告： 砂石骨料 Holcim（拉法基豪瑞）（HCMLY）于

$南方两倍做多海力士(07709)$ 兄弟们 亏死这个还能解套

美伊和平谈判又出现分歧，重点还是浓缩铀，海峡的封锁，当然我一直的观点是最终还是会双方妥协，因为双方都不想打，都没有打下去的资本，特朗普国内的支持率只有34%了，战争一直打下去，那中期选举共和党就要崩盘了。 伊朗也不想打，其实伊朗最大的敌人不是美国，而是逊尼派，这就像明朝的敌人不是满清，是李自成，跟满清是可以谈和的，宋朝不就是跟北方议和存活了两百多年吗，反而跟李自成没有办法议和。 伊朗是可以跟美国议和的，但是没有办法跟沙特这些逊尼派国家议和，他们属于宗教矛盾，没办法调和的，伊朗跟美国一直耗着，国力只会越来越空虚，到时候怎么跟逊尼派国家对抗，伊朗又打不到美国，天天挨炸也难受。 这跟俄乌战争也不一样，俄罗斯是铁了心要占领顿巴斯地区，俄罗斯也不想北约进入到乌克兰，美军在中东的军事基地一直就在，所以俄罗斯也不想让步，至于乌克兰他在西部没有敌人，现在就只有俄罗斯一个敌人，自然就会死磕到底。 看懂了背后的逻辑，美伊一定会谈和的，打下去对双方都没有好处，没有赢家，这是双输的局面，特朗普不是布什，对更换伊朗政权没有兴趣，他只想要伊朗的石油，还有就是伊朗停止铀浓缩活动就可以了。 只是特朗普喜欢虚张声势，这就是一贯吹嘘说他是伟大的交易者，华川粉都是这个观点，也不知道他交易到了啥好处，只要对方不让步，特朗普就会让步，每次都这样，无一例外，骗一下华川粉没问题，反正跟红脖子一样没有文化。 共和党现在的重点是中期选举，美伊战争是特朗普个人的事情，不是共和党的事情，前两天新泽西国会议员补选，这次是民主党守擂，共和党打擂，结果是一边倒，民主党以70%多的得票率狂胜共和党40多个百分点。 从去年开始的地方选举到现在一年的时间，民主党翻盘了29次，共和党没有翻盘一次，除了深红区勉强守住，摇摆区跟紫红区全军覆没，连共和党大营的德州民主党选民数量第一次超过了共和党。 共和党的另一个大本营佛州在地方选举中也是失利，迈

中国建材成立于1984年，是全球最大的水泥公司，石灰石储量105亿吨，水泥产量5.18亿吨，全球第一，水泥熟料3.8亿吨，混凝土4.75亿吨，全球第一，石膏板产能33.58亿平方，全球第一，骨料1.41亿吨，玻璃纤维339万吨，全球第一。 石灰石开采成本15-20元/吨，骨料成本25-30元/吨，水泥成本280-320元/吨，公司年收入252亿美元，净利润3.3亿美元，净利润率只有1%，非常低，毛利率18%，怪不得不赚钱，人均产值15.5万美元。 股票市值57亿美元，市销率0.23倍，估值非常低，说明市场不看好，股价20年涨了20倍，看着不错，但是就上市第二年大涨20倍，后面一直不涨了，现在收入年年下降，已经开始亏损了，这种股票没有长线投资价值。 水泥市场规模达到3800亿美元，这个市场规模不小，但是因为受到运输半径限制，跟大理石一样，全球贸易很少，看着市场很大，实际上出不了大公司，运输半径就是公司的护城河，中国建材的优质就是规模第一。 水泥、商混、石膏板、玻纤、风电叶片等7 项业务全球第一，水泥的用途就是基建，现在基建行业低迷，所以水泥行业的股票就不涨了，连海螺水泥都涨了，其他水泥股更不涨，整个水泥行业都没有长线投资价值。 中国建材旗下三大业务：基础建材（水泥、商混、骨料等），新材料（风电叶片、碳纤维、锂电池隔膜、电子玻璃等），工程技术服务（海外EPC、水泥生产线建设），基本上都是不赚钱的业务。 中国的水泥产能太大，占了全世界一半，这个规模太吓人了，要么就减产，要么就出海，减产主要是让中小水泥厂出清，但是行业过剩太严重，主要原因还是地产行业太低迷，至于出海的话，主要是在非洲，但是非洲的消耗量太低，用不了多少水泥，非洲是缺少基建，但是非洲各国的政府没有钱搞基建，市场潜力很大，只是短期内也没办法消化国内的水泥产能。 海螺水泥成立于1978年，按产量算是全球第二大水泥公司，按市

钠 Kazan Soda Elektrik（土耳其卡赞天然碱），1998年安卡拉地区发现天然碱矿，2010 年Ciner 集团从力拓（Rio Tinto）收购该矿权。2011 年 2 月 11 日：正式注册成立Kazan Soda Elektrik üretim A。 是全球第二大单体天然碱厂，隶属 Ciner 集团旗下 WE Soda，核心资产为安卡拉卡赞天然碱矿，主打低成本、高纯度天然纯碱 + 小苏打。天然碱储量16亿吨，产量310万吨，产品纯度99.8%，全球最高，开采成本70美元/吨。 成本全球最低，低于氨碱法150美元/吨，联碱法160美元/吨，集团收入9.25亿美元，Kazan收入5.55亿美元，这个规模还是非常小的，毛利率54%，净利润1.1亿美元，净利润率20%，还是很赚钱的，人均产值69.4万美元。由于没有上市，所以也买不了。 天然碱是低成本、高纯度纯碱的核心来源，天然碱的市场规模只有40亿美元，上次天然碱的龙头公司忘记没有写，今天给补上了，这样整个钠行业的分析报告就全部写完了。 铷 全球铷矿储量国家排名（总储量约 28.6 万吨） 排名 国家 储量（万吨） 全球占比 主要资源类型 1 中国 18.4 64.3% 江西锂云母、广东河源独立铷矿、盐湖 2 纳米比亚 5.0 17.5% 伟晶岩（高品位，长期停产） 3 津巴布韦 3.0 10.5% Bikita 锂矿伴生 4 加拿大 1.2 4.2% Tanco 铯榴石伴生 5 澳大利亚 0.4 1.4% 伟晶岩、盐湖（未规模开发） 6 美国 0.2 0.7% 伟晶岩、蒸发岩 7 俄罗斯 0.15 0.5% 西伯利亚伟晶岩 8–10 德国、阿富汗、智利 <0.1 <0.5% 伟晶岩、盐湖 全球铷产量国家排名（金属铷总产量15吨） 1 中国：约 280 吨（铷盐约 3,000 吨），全球占比 90%+

纳斯达克再创历史新高，标普也创了新高，现在就道指没有创新高，但是道指不起决定性作用，纳斯达克起决定性作用，是牛市还是熊市，一般是纳斯达克决定，既然纳斯达克变成牛市了，那现在就是牛市了。 我们不分析消息面，因为现在都是利好消息，看不到利空消息，股市就是这样，涨高的时候全部是利好，跌多了全部是利空，群里很多人说叫我再推荐长线股，我认为现在不推荐长线股，主要原因我昨天说过。 股市是反人性的，就是涨高了都想长线，跌多了都想短线，我们以OKLO为例，19推荐的时候都不敢买，就算买了的也要割肉，拦都拦不住，涨到100多的时候都去买了，然后就怪我不应该在100多的时候推荐OKLO。 那我在19的时候推荐OKLO为什么就不买呢，他们说19的时候不适合长线，到了190的时候就适合长线了，因为19的时候是关税战，市场全部是利空，当然不敢买，但是到了190的时候，市场全部是利好，当然敢买了。 还有各个群也是这样的情况，每次大跌的时候都说要割肉，不能抄底，所以我每次叫大家抄底的时候，群里一堆人说现在不能抄底，风险太大，等到现在涨起来了，这些人不说话了，消失了，或者转变立场说可以买了。 这就是人性，大家都是随大流的，而大众的想法往往是错的，因为大部分人是散户，如果散户都是对的，那谁亏钱啊，难道让主力亏钱，让散户赚钱，这肯定不是现实，现实是散户亏得多赚得少，主力赚得多亏得少。 那现在市场反转了，要不要追高呢，我认为是不能追高，一旦后面回调，大家又套死了，我不是说大涨以后不会继续涨，而是这种概率低，大跌以后涨的概率高，现在大涨了后面回调的概率高，炒股玩的就是一个概率游戏。 就是我们长期玩一个概率高的游戏，那我们就成功率高，只要单个股票控制好仓位，比如我说的LCID，作为电动车行业的非龙头股，就5%的仓位，套了也不要补仓，保本就出来，万一割肉损失也不大。 电动车行业龙头是特斯拉，不是LCID，所以这种股票

昨天因为有事，停更了一天，这是今年第一次停更，不然我是天天写文章的，纳斯达克已经创了历史新高，从技术指标来看，已经从熊市变成牛市了，但是因为短期上涨过快，要注意回调，不要盲目追高。 最好是等回调以后再抄底，股市就这样，涨多了就会回调，跌多了就会反弹，很多人不看好的OKLO，IONQ这段时间也涨得很猛，我说了，我选的长线股死扛也会涨起来，但是炒股是反人性的，股票大跌以后，很多人就想做短线。 股票大涨以后很多人就想长线，其实散户做不了长线，因为到底了不敢买，涨高了就想追，跌下来又割肉，然后就怪我不应该高位推荐长线股，那我推荐长线股就是天天喊的，而我做短线就是跌了抄底，涨了卖。 后面再涨就做飞了，短线一定会做飞，长线一定会出现回调，很多人老说把长线短线结合起来做，说起来容易做起来难，实际情况都是跌多了就想短线，涨多了就想长线，本来是跌多了应该长线，涨多了就可以短线出来。 因为现在涨起来了，也没有好的短线股可以推荐了，只能等了，股市不要担心不会跌，说不定哪天就大跌了，不能抄底没有赶上，现在又去追高，后面要是回调，又惨了，短线就分析到这里，下面是行业分析报告。 索尔维集团（SLVYY） 于1863年在比利时成立，是全球最大的合成碱公司，年产量750万吨，生产成本248美元，还有镍矿开采，稀土加工业务，年收入46.4亿美元，净利润3.3亿美元，毛利率24.4%，怪不得不赚钱。 人均产值55.2万美元。股票市值125亿美元，市销率2.7倍，市盈率38倍，估值也合理，股价也没有怎么涨，看来纯碱市场规模也不大，股票也不怎么涨，所以没有长线投资价值。 合成碱年产量6000万吨，市场规模170亿美元，165美元/吨，价格跟铁矿石差不多，由于合成碱成本高，不环保，加上产能长期过剩，所以现在都在慢慢减少产能，这也是索尔维集团的收入年年下降的原因。纯碱和水泥差不多，都是短腿产品，其辐射范围是区域性的。

由于这几天推荐的RBLX，TEM，SNOW抄底都涨起来了，DUOL，特斯拉虽然没有涨到设定卖的价格，但是也涨了，所以现在都涨起来了，就没有抄底的机会了，这段时间我做的短线还是不错的，我也总结了一下短线的经验。 长线股的短线是最好做的，可以在横盘的时候反复做高抛低吸，因为长线股基本面非常好，所以不会出现暴跌的情况，像HIMS，前段时间就突然暴跌了一下，那要是反复做高抛低吸就会套在里面。 而长线股套了可以补仓解套出来，这是有一个前提的，就是不会暴跌，这样反弹才能保本出来，像RBLX，TEM我就反复做了几次短线，每次低下来以后抄底都能涨上去，这些股票是做短线的主要标的， 现在就是长线股的数量有点少，只有20个，如果有一百个的话，那每天都有机会做高抛低吸，涨高的股票，像CRCL，ASTS，RKLB，现在价格很高了，这个时候抄底又不敢，但是不抄底也常常大涨，但是没办法。 这种高位的股票只能看着，不能买，除非创了新高，那等新高以后再回调30%抄底，如果不创新高，那就等创新低，反正我不做不高不低的股票，要么创新高，要么创新低，长线股只要在新低附近就可以抄底反复做高抛低吸。 第二种短线就是做短线股，也就是长期不看好的股票，但是短期创了新低，像特斯拉，就是不断的新低，每次新低都可以抄底做一波反弹，这种股票反弹一波就出来，后面除非创新低，不能就不能抄底。 DUOL也是这种情况，87.89就是创了新低，这个时候就抄底，后面要是反弹一波也走人出来，后面如果再创新低就抄底，不创新低的话，只是横盘，那就不买了，因为怕突然哪天暴跌，长线股很少出现突然暴跌，短线股会常常出现这种情况。 短线股还有一种就是SNOW这种，连续两天大跌，不断的创新低，当然这种股票因为跌得快，所以反弹起来也快，也就是说DUOL跟SNOW都是短线股创新低以后抄底，区别是一个跌得慢，反复起来也慢，一个跌得快反弹起来也快。 DUOL跟特

上个星期三大涨以后，短线抄底的股票都卖了，然后一直希望美股跌了抄底，结果今天又大跌了，我对特朗普的判断是非常准的，就是我一直认为特朗普在伊朗战争的决定跟去年上半年的关税战是一样的。 当时特朗普一下子要加关税，美股大跌，特朗普说暂停加关税，美股大涨，然后特朗普就在加关税和暂停关税之间不断的来回横跳，股价也随着特朗普的政策变化而暴涨暴跌，特朗普把美股变成了A股，不是牛市，不是熊市，是猴市。 今年打伊朗又是这个情况，特朗普不断的在打跟谈之间来回摇摆不定，股价也是不断的涨涨跌跌，这半个月特别的明显，上个星期大涨以后，很多人认为牛市就要来了，要加仓，我就跑了，我就等美股跌，因为我知道特朗普要折腾的。 果然今天美股大跌了，我当时认为美股要跌有两个原因，一个是美伊最终会通过谈判来结束战争，但是中间会不断的来回撕扯，现在的情况双方都打不下去，都想和平，但是因为分歧太大，马上就结束战争也不现实。 当然想一直打下去是不可能的，特朗普最终会不惜任何代价来跟伊朗结束战争的，但是在这个过程中会不断的进入极限施压，特朗普有一个特点，就是对方只要不让步，比如吞并格陵兰岛，要求泽连斯基割让土地，比如伊朗战争，特朗普最终都让步了。 还有去年对我们加关税，我们就没有让步，最终特朗普让步了，特斯拉为什么要让步呢，因为他没有损失啊，他就嘴巴说一下，就想要得到处好，有时候就拿到好处了，零成本，有时候没有拿到好处，他也没有损失。 但是伊朗战争有点不一样，就是美国是有损失的，不算军费开支，因为伊朗要特朗普在浓缩铀，战争赔偿，海峡收费，美军撤出军事基地这些事情做出让步，就算特朗普不能全部答应，也要答应一部分。 但是特朗普是没有办法答应这里面的任何一件事情，这就是伊朗战争跟关税战的最大区别，但是特朗普想继续打，国内的支持率越来越低，MAGA已经分裂，中期选举共和党要崩盘，一旦民主党重新控制参众两院。 那民主党就要弹劾特朗普

硝石矿行业 智利科萨亚奇（Cosayach / SCM Cosayach）成立于20世纪中叶，是全球第三大硝石生产商，位于智利北部荒漠，为全球稀缺天然硝石资源，探明储量约数千万吨（具体未公开）。碘，伴生矿，为公司重要盈利产品，储量与品位居全球前列。 硝酸钠/硝酸钾年产量50-80万吨，开采成本150美元/吨，碘产量5000-8000吨，开采成本15美元/吨，年收入8-12亿美元，净利润2.5-4亿美元，毛利率60%，还是很赚钱的，人均产值40-60万美元，由于没有上市，所以资料很少，也买不了。 1913年，德国化学家哈伯和博斯发明了人工固氮法，实现了从空气中大规模获取氮素。这个反应的化学式简单而优美：氮气+ 氢气 → 氨，而尿素的故事，要从合成氨的下一站开始：氨 + 二氧化碳 → 尿素 + 水这个过程的神奇之处在于。 它将取之不尽的空气（氮气）、水（提供氢）和工业废气（二氧化碳）转化为植物生长的养料。为什么尿素能成为王者？含氮量冠军：46%的含氮量，意味着每袋尿素的有效成分更多， 物理性状完美：颗粒均匀，不易结块，适合机械化施用。 适用性广泛：从东北黑土地到南方水稻田，覆盖所有主要作物，相比之下，其他氮肥相形见绌：碳酸氢铵含氮仅17%，氯化铵25%，硫酸铵21%。施用100斤尿素的效果，相当于270斤碳铵或者180斤硫酸铵。 新疆硝石钾肥有限公司成立于2005年，是万向集团成立的，是世界第四大硝石生产商，核心矿区在新疆，硝酸钠储量4427万吨，世界第一，年产量7万吨，开采成本340美元/吨，年收入6-8亿元，净利润1.5-2亿元，毛利率40%，人均产值40万美元，这些指标一般，由于没有上市，所以也买不了。 Deepak Nitrite（迪帕克硝化）于1970年在印度成立，是世界第五大氮肥公司，主要是做加工，自家没有矿山，核心原料（氨、苯、天然气）100% 全球采购。主要产品

Nutrien Ltd.（NTR ）于1931年成立于加拿大萨斯喀彻温省，是全球最大的钾肥公司，第三大氮肥厂，主要矿山在加拿大，储量可以开采百年，钾肥产量2060万吨，开采成本58美元/吨，氮肥/合成氨/尿素产量1100万吨，全球第二大氮肥公司。 开采成本很低，磷肥产量600万吨，年收入269亿美元，净利润23亿美元，净利润率12倍，毛利率32.2%，这些指标都不错，人均产值152万美元，股票市值363亿美元，市销率一倍多，市盈率16倍，估值也正常。 股价9年时间涨了两倍，涨得也是很少，已经过了行业爆发期，由于是2018年两家公司合并的，所以2018年之前的历史纪录就没有了，钾肥是传统行业，未来也不会有大的上涨空间了，虽然公司是行业龙头，长线投资的价值也不大了。 钾是农作物生长三大必需的营养元素之一，具有增强农作物的抗旱、抗寒、抗病、抗盐、抗倒伏的能力，对作物稳产、高产有明显作用，因此几乎每种作物都需要适量施用钾肥。氯化钾占所施钾肥数量的95%以上。 2024年全球钾肥表观消费量约为6900-7200万吨。钾肥主要品种包括氯化钾、硫酸钾、硝酸钾以及硫酸钾镁，其中氯化钾由于其养份浓度高，资源丰富，价格相对低廉，在农业生产中起主导作用，占所施钾肥数量的95%以上。整个钾肥市场规模在300亿美元左右，市场规模也不大。 Uralkali（乌拉尔钾肥）于1927在苏联成立，是全球第二大钾肥生产商，2015年从伦敦退市，现在只在莫斯科上市，核心矿区在韦尔赫涅卡姆斯克，全球第二大钾镁盐矿，总储量82亿吨，主要产品是氯化钾，光卤石，氯化钠。 钾肥年产量1290万吨，开采成本32美元/吨，全球最低，原因是埋藏浅，年收入48.5亿美元，净利润15.7亿美元，净利润率30%，这个非常高，人均产值382万美元，怪不得这么赚钱，股票市值172亿美元，市销率3.55倍，市盈率11倍，估值高的原因是很赚

昨天美股低开高走，主要涨的是数据中心的股票，NBIS快要创新高了，我当时选了三个数据中心的股票，后来说最看好的是NBIS，结果现在只有NBIS快要创历史新高了，CRWV跟IREN还是跌了一半，所以长线股一定要选龙头。 我再来说一下大盘，现在大盘已经正式进入了横盘阶段，纳斯达克指数在22000点到23000点之间横盘，要是到了23000点就会跌一下，要是跌到了22000点就会涨一下，如果要突破23000点，那就要消息面配合。 我们来看一下消息面，伊朗跟美国停火两周在慢慢生效了，其实两边都打不下去了，特朗普现在只有一个念头，就是想撤军，伊朗的新领导人刚刚上台，也想停战稳定一下内部，这次炸死了很多伊朗高层，所以停火以后，也是要提拔一新人上来治理这个国家。 伊朗是什叶派国家，虽然战争也能消耗一下阿拉伯国家，但是伊朗自己的消耗更大，对他们来说，教派矛盾远大于美伊矛盾，什叶派的伊朗是可以跟美国谈和的，但是跟阿拉伯国家的逊尼派是没办法谈和的，历史上两伊战争就是教派战争。 特朗普现在主要问题还是国内的支持率在不断下降，虽然乔治亚州第14选区的国会议员席位保住了，但是选票差距已经掉到10%以内，2024年还是以30个点大胜民主党的，现在就是险胜了，而且这个席位本来就是共和党的。 乔治亚作为五大深红州，本来是不用担心翻盘的事情，但是现在都要差点翻盘，那紫州怎么办，更不要说摇摆州了，这是红蓝战场州，威斯康辛作为七大摇摆州之一，州法官选举民主党又从共和党那里抢下来一个席位，从6:3变成7:2了。 现在的情况非常明朗，就是地方补选，只要是摇摆州跟紫州民主党都翻盘了，不管是迈阿密市长，还是弗吉尼亚州长，不管是国会议员还是州议员民主党翻盘的多，还有州法官选举，这次又翻盘了。 我记得去年也是一个州法官选举，马斯克亲自到场搞选举抽奖活动，又玩2024年总统大选那一套，结果没用，还是输了，特朗普连海湖庄园所在

在美伊达成两周临时停火协议以后，美股出现了暴力反弹，这就是典型的熊市标志，跌的时候是慢慢跌，但是跌的时间久，涨的时候是大涨 ，但是涨的时候少，牛市就是慢慢涨，然后大跌，后面又是慢慢涨。 因为慢慢涨看起来慢，但是涨一两个月，跌一两天，整体还是涨得多，而熊市是跌一两个月，涨一两天，这一两天涨得现多，也经不住一两个月的下跌，所以熊市容易出现单日的大涨，牛市容易出来单日的大跌。 美伊达成两周的临时停火以后，霍尔木兹海峡在打开，结果以色列又攻打黎巴嫩的真主党武装，伊朗再次关闭霍尔木兹海峡，这消息不断的变来变去，很多股民变得很茫然，不知道为什么怎么操作了。 那我今天来跟大家分析一下局势怎么发展，美股未来怎么操作，让大家不再茫然，我们先说一下美伊战争的本质，特朗普打伊朗其实是为以色列打的，我是同情犹太人的，但是以色列的犹太人是全世界最保守的犹太人。 大家不喜欢犹太人就是因为犹太人保守，他们自己形成一个圈子，不让外人进，这就是欧洲人上千年排犹的传统，欧洲人不喜欢吉普赛人，那是因为他们懒，喜欢偷窃，欧洲人当然不想进入他们圈子。 犹太人勤奋，聪明，有钱，欧洲人愿意融入犹太人圈子，但是犹太人不同意，就像元朝对汉人的赋税是没有清朝多的，但是清朝搞科举，让汉人参与政府治理，元朝不搞科举，让汉人完全没有政治地位，那汉人自然是不断的反抗。 犹太人不让欧洲人信犹太教，又不跟欧洲人通婚，这么封闭的社区，自然会遭到当地欧洲人的反感，像郑州的犹太人都信佛教了，跟汉人通婚上千年了，当地人自然不反犹了，所以以色列是一个非常保守的国家，其中内塔尼亚胡又是最保守的。 拉宾就是因为跟阿拉伯人和解被犹太人里面的极端保守派给暗杀了，内塔尼亚胡前几年还想改宪法，在以色列搞威权统治，当时这件事件导致大量的以色列人上街游行抗议，不然以色列跟伊朗一样也成了宗教国家了。 也是因为内塔尼亚胡的政策太保守，哈马斯才反抗，这件事情哈马斯当然