这段时间纳斯达克跌得有点厉害，从技术指标上看，就是反弹一波比一波低，底部也是一波比一波低，这很像见顶信号了，而前期的大热门股票这段时间跌得非常厉害，ionq跌了一大半了，upst跌了40%，其他的股票跌得要少点，但是也跌了20%到30%，ionq大跌的原因是黄仁勋短期不看好量子计算机，upst跌得多还是受到了降息次数减少的预期，像joby oklo lunr这三个股票跌得都不多，还是太热门了，open dna tem这三个在底部趴着的股票也是跟着下跌，所以现在是全部下跌。我今天要说一下就是美股每个大跌都是抄底的好机会，我们先从宏观层面来说，美国在90年代之前的科技股，像苹果微软一开始就是赚钱的，从90年代开始搞的互联网就是烧钱，所以都没有利润，现在的科技股在初创阶段都是亏钱，烧钱的鼻祖就是马斯克，他搞的公司没有一个赚钱的，特斯拉也是2020年才开始赢利，其他公司都是亏钱的，所以我们看90年代之前的历史没有多少意义，因为以前的成长股是有利润的，受到利息影响也不大。从80年代开始每次加息都会下跌，但是除了1929年跟2008年两次大跌之外，美股在其他时候并没有出现指数跌一半的情况，都没有，不加息的情况下就更没有大跌的情况了，所以美股每次大跌一般都是加息的原因，那降息的时候有没有跌的，有一次，就是08年降息还是大跌，其他时候降息都是大涨，08年为什么降息还大跌，因为03年到04年加息的时候并没有跌，还一直涨到了07年，也就是说加息不跌反涨，那后面总得有一波下跌吧，刚好是08年降息的时候跌了，所以不是08年不是降息的原因导致大跌，而是因为前面的加息没有跌，搞清楚了这个原因，就不会说现在降息要跌，很多人也是说这两年加息涨了很多，那么降息就会大跌，这个其实是不对的，因为22年加息的时候是跌了的，如果22年加息没有跌，那你说降息要跌，那是合逻辑的。我们再说一下加息对成长股跟白马股的影响是

周三纳斯达克指数没有跌，但是成长股大跌了，特别是量子计算机的股票崩盘了，黄仁勋一句话，就让这些量子计算机的股票跌了一半，所以买股票不能压一个，不然一天跌一半，这一般人的小心脏就会受不了的，这就是我坚持要大家买十个股票的原因，当然joby oklo 这些前段时间强势的股票都跌了，open更是创了新低，upst也是一直下跌，经济数据太好，本来是好事，但是会影响降息，所以对成长股是巨大利空，大家也看到了，成长股完全跟加息降息相关，利息一点的变化就会造成这些成长股的巨大波动。量子计算机的股票大跌原因是黄仁勋说量子计算机要30年后才能成熟，所以大跌，既然这是这个原因大跌的，我们就来分析一下黄仁勋说得对不对，作为人工智能领域的当家人，我们不能说黄仁勋说话没有一点根据，那肯定不对，他主要说的是量子计算机太过早期，这点我也是非常赞同的，现在除了IONQ有收入之外，其他的量子计算机公司基本上都是没有收入的，IONQ的收入也才几千万美元，其实也是非常少的，一个还没有商业化的行业，那肯定是非常早期的行业啊，不能商业化有两个原因，一个是成本太高，因为刚刚开始的话，成本是很高的，第二个是技术不成熟，现在的技术非常不成熟，像热波动、电磁干扰和光子损失这些都是需要解决的技术问题，所以黄仁勋说要30年以后才能技术成熟，这是有根据的。那现在量子计算机股票大跌要不要抄底呢，可以抄底，我说我的理由，黄仁勋说的是对的，但是科技的发展有一句名言，我们会高估未来一年的科技发展，但是我们会低估未来十年的科技发展，这句话就非常形象的描述了当下的情况，量子计算机这段时间大涨，确实太过火热了，这就是市场对是子计算机未来一年的发展太过乐观了，好像马上就要到来了，我在以前的文章里面一直说到这个问题，就是量子计算机现在最大的问题是太过早期，离大规模商业化还有很长的路要早，而黄仁勋不看好量子计算机未来十年的发展，这就是低估了未来十年

昨天纳斯达克大跌，主要是还是就业数据太好了，通胀还没有降下来，所以降息就推迟了，可能上半年都不会降息，所以就大跌了，前期热门的股票纷纷回调，这跟去年12月份降息的时候说了2025年降息次数从六次减少到两次，导致大跌，但是调整以后，后面又有很多股票创了新高，ionq oklo lunr dna joby这五个创了新高，但是upst跌下来了没有反弹上去，这次降息推迟的利空，估计也会跌一段时间，然后就会反弹，但是这次反弹有哪些股票会新高不好说，最好的办法还是十个股票全部买，总有几个股票会创新高的。我今天说一下ROOT的分析报告，这是一家UBI汽车保险龙头公司，UBI，是Usage Based Insurance，基于使用的保险，车险UBI，是指不同于原有定价方式（如年龄、驾龄、历史出险次数等静态因子），主要基于驾驶行为（如驾驶里程数、驾驶日间/夜间的时间段、道路环境安全度、急加速、减速、转向频率等）而定价的新型车辆商业保险。道理很简单，开车的里程越少、道路越安全、风格越保守，当然风险越低，相应的保费也应该少交一点。ROOT的商业逻辑，ROOT的商业逻辑：第一，通过驾驶行为数据（而非年龄、职业、种族等传统因子）预测出每个人的驾驶风险，让定价更合理，而市场中最不合理的是“有色人种”客群（美国市场上认为，有色人种、低学历、低收入职业者，驾驶风险更高），而Root在定价因子中剔除了这些变量。第二，有了目标群体（“有色人种”等被传统定价歧视的客群）和配套的产品、定价，采用全部线上的方式获客（比如Gasbuddy等合作联盟）增长，同时在合作联盟也能带来移动数据。第三，更多的客户带来每期（6个月）续保客户增加，更多的数据能够迭代定价模型，两者分别有利于费用和赔付，最终实现承保盈利。盖克的逻辑起点是“公务员更安全”，所以选择 “低价”策略和配套的低运营成本和直销；而，Root的逻辑起点是“有色人

我把名字改了一下，因为我的微信名字，公众号名字，油管名字都不同，所以很多人找不到我的油管账户名字，所以我现在把三个名字给统一起来，这样大家就能在各个平台找我我的名字了，我以前在公众号的名字叫只做收入增长速度最快，因为我现在选的股票有些没有收入，有些收入增长速度也不快，所以这个名字也不是很贴切，反正是只做未来科技，这个名字符合我现在的情况，我的油管名字以前叫满仓特斯拉，由于我现在不做特斯拉了，所以这个名字也不适合，虽然满仓特斯拉这个名字用了好几年，但是还是觉得改成只做未来科技更好，我的discod群名字也叫只做未来科技，今天把名字给改了，所以给大家通知一下，对于这个新名字，可能很多人有点不习惯，但是过一段时间就习惯了。 我今天写了一下SERV的分析报告， Serve Robotics成立于2017年，最初是美国同城快递和外卖公司Postmates旗下的机器人部门。2020年Uber收购Postmates后，该部门被分拆为一家独立公司Serve Robotics，并于2023年8月完成了与空壳公司Patricia Acquisition Corp的反向合并，筹集到3000万美元。Serve Robotics的主要投资者包括Uber、英伟达、风投公司Wavemaker Partners等，Uber持有该公司近14%的股份，也是其最大客户。英伟达占10%，就是这两个巨头共同投资的一家公司，SERV的主要业务就是送餐和送货，优步提供业务，打算在全美投放2000个送餐机器人，有200家餐厅参与机器人配送计划，英伟达提供机器人技术支持。 公司的机器人具备4级自动驾驶能力，能够在特定条件下自主运行，但当发生意外情况或遇到十字路口时，仍需依赖人工操作员的远程监督。在技术方面，Serve Robotics和英伟达也拥有长 期合作关系。英伟达的Jetson平台为Serve机器人提供实时计算支持，

昨天纳斯达克大涨了，我推荐的十几个股票也大涨了，JOBY，OKLO，LUNR三个都创了历史新高，ALAB，也快要创新高了，DNA是底部票，我是我9块多开始推荐的，现在感觉也要起来了，前段时间一直跌的TEM，我一直没有放弃，OPEN没有怎么涨，我也没有放弃，当然像TMDX ASPN 这些股票我就放弃了，叫大家割肉了，为什么同样的大跌的股票，有些就死扛，有些就要割肉，还有我推荐的成长股为什么不断有创新高的，今天我就来说一下这个情况。我先说一下为什么成长股会不断的创新高，美股是长牛的，加息的时候大盘股会创新高，降息的时候小盘股会创新高，不管加息降息就是轮流创新高，这是美股的本质，所以很多人说了，买美股除了赚钱，什么技术都没有学到，你说一个不断创新高的股市，傻瓜都能赚钱，所以选择大于努力，要想赚钱就买美股长线持有就可以了，就算你是长期持有QQQ也能赚钱啊，长期买七大科技股也能赚钱啊，非常简单的事情。白马股为什么在加息的时候还能不断创新高呢，因为加息的时候这些白马股的收入还是会增长的，当然降息收入增长还会快一点，所以不管加息降息，白马股都是一直创新高的，本质问题就是收入增长了啊，长期来说，一个公司收入增长跟股价上涨是成正比的，白马股收入一直增长，股价上涨就合理了啊，不是单纯的炒作，你想想几万亿美元的大白马，谁能炒得动啊，都是各大机构在反复买入，所以说白马股有泡沫的就是胡扯，因为他收入一直是增长的，而且白马股的估值也不高。然后我说一下成长股，成长股因为都是亏损的，很多公司连收入都没有，更不要说利润了，所以这些公司需要不断融资，利息高的时候就很难融资了，搞不好就破产了，所以前两年很多成长股要么跌了90%以上，要么就破产了退市了，我关注的很多成长股都是这样的，因为加息的时候资金觉得在小盘股不安全，所以资金就会流向大盘股，这就是这两年大盘股大涨的原因，因为成长股的资金都流向大盘股了，既然成长

这段时间纳斯达克表现不好，原因就两个吗，一个是去年下半年涨得太多了，所以正常也要回调，第二个就是降息的预期没有了，特朗普上台的利好也兑现了，那股市自然就不涨了，这也是正常现象，回调多了，后面就会涨，一季度如果财报好，也会涨起来，短期之内涨涨跌跌其实很难预测，但是只要是好公司，不管加息还是降息，只会影响短期涨跌，不会影响最终的成功，而不好的公司，就算短期涨起来了，最终还是会亏破清零，股票长期赚钱还是要价值投资，买未来有前景的股票，这段时间成长股又跌下来了，刚好是抄底的好机会。 我今天说一下SOUN，SOUN是语音人工智能领域的龙头，这个产品也简单，就是我们常常用的语音助手，这个公司做的事情不是很新，在中国投资者看来司空见惯——语音转文字的Ai小模型。目前的SOUN业绩增长爆发，主要是开始建设帮助餐厅点菜的客服系统，并进入汽车、金融行业的软件交互应用，类似的语音控制Ai随处可见，苹果的siri，小米的小爱同学，微信的语音转文字，比亚迪的你好小迪，大量中国的科技产品都有类似的功能。在这块应用应用领域，中国比美国做得更好，但是在底层技术上，还是SOUN的更好。SoundHound AI以其Speech-to-Meaning®技术引领行业，该技术能够同时执行语音识别和语言理解，提供更快、更准确的响应。Deep Meaning Understanding™技术能够处理复杂的多层查询，而Collective AI架构则允许随着开发者的贡献，其理解能力呈指数增长。 SOUN的技术原理有三个，第一，传统的方法是把语音转换为文本，然后将文本转换为意义，这种方法既慢，也不准确，慢的原因是这两个步骤按顺序完成的，并且第二步的额外时间可能会被最终用户注意到，它也可能不太准确，因为如果语音到文本的第一步出错，则产生的不正确文本随后被发送到第二步，并且错误进一步传播。而公司的技术是受到了人脑的启发，我们

今天纳斯达克大跌，我的十个股票也全部下跌，初创企业的股票是涨起来快，跌起来也快，马上元旦了，今年下半年这些小盘股涨得太多，所以这段时间跌得快也是正常的，看好成长股的人早就满仓了，所以下跌也没有钱补仓了，不看好成长股的人，涨高了不会买，跌下来也不会买，所以我一直说了很多人买股票不是看价格高低，而是看不看好，如果不看好，再便宜也不会买，如果看好，涨高了也会买，当然也有人想等回调买的，那现在回调下来了，就可以买了。 我今天说一下JOBY的分析报告，这是一家做飞行汽车的龙头，也属于低空经济，现在社会进步越来越快，在交通这块也是越来越丰富了，地下有地铁，地面上有汽车有高铁，天上有飞机，太空有火箭，飞行汽车是介于民航飞机跟小型无人机中间的一个市场，这个市场还没有开发，无人机市场已经在大发展阶段，太空火箭市场也在大发展阶段，而飞行汽车还属于没有开发的一个市场，但是这个市场规模很大，未来市场规模达到万亿美元，当然也是要二十年后才能达到这个市场规模。 空中汽车的优势在哪呢，一个是环保，因为用的是电池，不像燃油那么高污染，第二个是噪音低，主要是电机本身的声音不大，不像发动机那么大的声音，第三个就是解决城市堵车问题，这对富人或者是救护来说需求很大，其实就是取代直升机市场，但是直升机市场规模只有500亿美元，不过摩根给出的是2040年城市空中交通市场达到万亿美元，2050年达到9万亿美元，反正就是市场特别大。 市场很大，作为龙头企业的Joby市值只有60多亿美元，对应的是万亿美元的市场，这非常符合我的选股标准，小公司大市场，现在的问题是Joby的产品怎么样，竟争对手是什么情况，JOBY是2009年成立的，时间最早，在产品上跟审批上都是比对手ACHR领先，Joby的S4型飞机可以搭载四个人一个飞行员，价格在130万美元，产品有四个特点，1，倾转旋翼设计：S4采用六个可倾转的电动螺旋桨，结合了直升机的

昨天纳斯达克没有涨，连涨三天，也应该要休息了，马上元旦了，所以大家也无心炒股，都在准备过节了，所以股市也是表现一般，特点是道琼斯指数明显底气不足，原因也简单，降息以后就是成长股的天下了，白马股的特点是牛市涨得少，熊市跌得少，我也一直说了这个规律，就是加息看估值，降息看预期，现在市场的三大方向，金融行业，人工智能，太空经济，upst sofi这些金融股也想往前冲，但还是没有AI行业的ionq alab那么热门，前段时间是DXYZ最热门，现在是ionq最热门，金融股还是受到了降息预期减少的影响，而AI行业影响不大，今天盘前TEM开始在涨了，这是一家AI医疗公司，我选的十个股票整体还是强于大盘的，我现在选股的标准是小公司，大行业，除了ALAB不是大行业外，其他九个股票对应的都是大行业。我今天重点说一下DNA为什么大涨，我在12月11号的文章里写了DNA还有多少上涨空间，写了之后跌了一个星期，不知道今天写DNA的文章以后会不会继续跌一个星期，哈哈。DNA就是一家生物合成的龙头公司，生物合成就是对计算机进行编程一样编写细胞的DNA代码，从而生产出具有商业用途的细菌菌株，合成生物学的本质是让细胞为人类工作生产想要的物质，该技术突破自然进化的限制，以人工设计与编写基因组为核心，可针对特定需求从工程学角度设计构建元器件或模块。通过这些元器件对现有自然生物体系进行改造和优化，或者设计全新可控运行的人工生物体系。这是妥妥的生物高科技公司，合成生物业的产业分类 ，上游主要开发使能技术，包括DNA/RNA合成、测序与组学，以及数据相关的技术、产品和服务等，中游公司主要是平台型公司，提供技术赋能、构建平台型生物，涉及对生物系统和生物体进行设计、开发和改造等，下游主要涉及实际应用和产品的落地，渗透到健康和保健、食品和农业、化学品和日用品等众多领域。同行业的还有CCCC，以前还有一家ZY破产让DNA给收

这几天因为过圣诞节，所以股市有点不温不火，但是纳斯达克还是连涨三天，把明年降息次数减少的利空给慢慢消化了，这就是美股的强大之外，只要不加息，停止加息或者降息纳斯达克就不会不断新高，这有两个原因，一个是美国的经济还是很有韧性的，第二个就是美股喜欢分红回购，这在收入不增长的情况下，也能保持股价的上涨，而且大部分成分股的利润还是能保持每年增长的，所以利润增长加上分红回购，股价就会上涨，这些白马股基本上不受到利息的影响，但是成长股会受到利息的影响，加息的时候看估值，越低越好，降息的时候看预期，想像空间越大，股价涨起来也越快，所以降息周期成长股就比白马股涨起来快，加息周期成长股就比白马股跌起来快。今天说一下ALAB为什么不断新高，我在11月22号的文章里写到了，ALAB还能不能买，我当时说得很清楚，ALAB在连接芯片领域有四个产品，潜在市场规模到2028年为120亿美元，ALAB的市场占有率是90%，所以未来会达到108亿美元的收入规模，现在收入才4亿美元，所以在未来四年的收入增长空间有27倍，这个成长空间很大，而且成长速度很快，三季度收入增长是200%，如果按2028年的市场规模算，那后面每年收入增长都要保持在200%左右，那这个增长速度就是非常吓人的，收入增长速度跟股价上涨速度长期是成正比的，所以收入四年增长27倍的话，那股价应该也是增长27倍，每年就是涨3倍，ALAB今年刚刚上市，开盘价是50美元，涨3倍就是150美元，今年基本上做到了，按这个收入增长速度，明年应该到450美元，也就是说只要ALAB一直保持收入快速增长，股价就会一直涨，涨到这个行业没有多少空间为止，或者是到加息的时候就停止上涨了。我们说一下估值，因为短期股价涨跌确实不看估值，但是长期来看，还是要看估值的，ALAB现在的市销率在60倍左右，而英伟达的市销率不到30倍，两家毛利率差不多，市场占有率也差不多，ALAB

周五纳斯达克大涨，我当时的分析就是对的，就是这次降息大跌以后，我还是看好后市的，理由是明年虽然降息只有两次，没有六次，但是毕竟降息三次了，加上再加息两次，那么这些依赖融资来烧钱扩张的初创企业就可以让收入增长速度变得快进来了，虽然不能像2021年那样的翻倍增长，但是每年50%的收入增长就没有问题了，只要收入每年保持在50%左右的增长，股价也会每年上涨50%，这就不错了，也可以了，还有一个观点就是未来有发展前景的行业，像人工智能行业，太空行业，还有核电行业，都是现在很小，未来会很大的行业，利息只会影响发展的速度，并不会影响行业的最终发展。所以我还是长期看好这些有未来前景的成长股。今天我说一下核电行业的龙头公司之一OKLO，核电这个产业在切尔诺贝利事故，三里岛事故，还有福岛事故这三大事故以后，全球各国就放缓了核电站的建设，特别是在欧美国家，在90年代以后没有建设新的核电站了，核电站数量一直在减少，德国前几年一直在拆除核电站，导致现在新的核电站建设审批非常难通过，核电两大问题就是故事跟核废料造成的核辐射问题没有办法解决，但是马斯克说了人们实际上夸大了核电的辐射影响。但是美国从2008年开始在研究新的核电技术，就是把核电小型化，用液态钠来给反应堆降温，这样的好处就是建设成本会少一半，风险也低了很多，因为核反应堆在停电的时候就没有办法抽水降温了，这在切尔诺贝利跟福岛事故中都出现这个问题，而液态金属钠可以在更高的温度下运行。因为是小型化反应堆，又是模块化建设，就是可以直接在工厂生产这些模块，这样的话成本肯定低了很多，由于不用水冷却，那么在内陆也可以建设核电站了，小型核电站这么好，为什么以前不搞，那是以前没有这个技术，要把核电站小型化，需要技术的进步，而现在核电站小型化的技术基本上都在美国。核电的优势也非常明显，一个是真正的零排放，太阳能虽然没有排放，但是硅在生产过程中是有污染的，薄膜发电

昨天美联储降息了，但是跟前两次降息大涨不同，这次降息以后大跌了，我当时预测是降息以后会大涨，但是看来预测错了，当然短期涨跌确实没有办法预测，我预测的是这次可能不会降息，要到明年一季度才降息，所以这次降息了，所以我认为是好事啊，股市涨涨跌跌很正常，但是降息可是实打实的利好，因为对成长股来说，他们还需要融资扩张，降息以后融资就容易了，利息成本也变低了，所以长期来说是利好。我的十个票全部大跌了，特别是ionq大跌了，但是其他的量子计算机的股票QUBT，ARQQ还是大涨了，这两个股票大涨我也是看不懂了，不知道是因为他们的市值小好炒作，还是因为他们的技术路线比IONQ更好，当然IONQ我还是长期看好，upst sofi afrm dxyz alab虽然都大跌了，但是因为在高位，所以回调也正常，但是dna tem open这些在底部的股票还是一直在跌，这就很难受了，所以大家买股票要买十个，不能压一个，如果压TEM一个的话，这段时间跌起来会特别难受。我今天就说一下降息以后为什么还大跌，有两个原因，一个原因是今年降息速度太快，2022年上半年是加息速度太快，这次是降息速度太快，那明年降息速度就不会太快了，所以市场预期明年降息从六次降到两次，所以大跌，第二个原因是降息以来三大热门行业的股票上涨太多了，pltr app alab ionq afrm upst sofi dxyz这些股票上涨太多了，这些股票上涨的原因就是未来的降息预期，所以降息预期次数减少以后，股价就会大跌，因为这些小盘股不看估值的，就看预期，既然预期降息从六次减到二次，所以就会大跌，事情就是这么个事情。但是很多人理解有一个误区，就是利息下降多少，股价就应该上涨多少，如果利息不再下降，那现在股价就体验了预期，就不会再涨了，实际上的情况是只要利息降到能让公司保持一定的增长，那就算后面不降息了，那公司未来每年收入都会保持一定的增长，

IONQ 为什么大涨？昨天纳斯达克又创了新高，量子计算概念股大爆发，LMND也涨了，不过高开低走，主要原因还是前面跌得多，应该要反弹了，DNA是盘中拉起来又下去了，DNA也是前面跌得多，按理也是要反弹了，sofi跟afrm也创了新高，现在十个票有六个票创了新高的，分别是dxyz ionq upst sofi afrm alab，成功率是60%，长线有50%的成功率就能赚大钱了，因为下跌是有限度的，最多跌100%，而上涨是无限的，我以前买的DXYZ，涨了400%，一个股票上涨可以顶十个股票下跌。这就是长线的魅力，所以我一直叫大家长线的原因，还有大家不要说我推荐的股票太贵了，加息的时候看的是估值，看得是利润增长，降息的时候看得是预期，看得是想像空间，会讲故事就可以，收入增长速度也快可以，但是利润没有人看，估值也没有人看，所以不同的利息政策就会产生不同的市场风格。我今天说一下IONQ为什么大涨，我在12号的文章里面说到IONQ大跌可以抄底，大家可以去看我写的文章，我当时就说了两个观点，一个是ionq的技术路线是离子肼，虽然速度慢，因为只有32个量子比特，谷歌是105个量子比特，但是谷歌是超导材料的，不稳定，实际能应用也就十个不到，比ionq差了很多，所以谷歌到现在还不能商业应用，而ionq已经拿到大订单了，收入增长速度也快，也就是说ionq的技术路线不一定是错的，很可能是对的，第二个就是这个市场到2026年就有2000亿美元，2035年达到8000亿美元，这是一个比手机，比AI芯片还大的市场，可以容得下多个巨头，就算谷歌占50%的市场份额，ionq也能拿到10%的市场份额，那也是万亿美元的市值，现在ionq不到百亿美元的市值，未来有百倍的成长空间。昨天大涨不是ionq一个涨，是整个量子计算行业大涨，rgti qbts qubt qmco都大涨了，qubt涨了65%，非常吓人，现在

纳斯达克这两天也没有怎么涨，但是UPST大涨了，前几天大跌的IONQ也大涨了，我当时就说了，IONQ可以抄底，果然大涨了，当然DNA跟OPEN跌得厉害，这两个票就是这样，我说了要么就不涨，要涨就大涨，当然也会大跌，但是股票不管怎么跌，最多跌100%，而上涨是无限的，像ALAB天天新高，UPST也新高了，afrm lmnd估计也快要新高了，而跌的股票实际上都是横盘，也就是说不好的股票就是横盘，而好的股票不断新高，还有DXYZ下跌是前期涨太多了，我一直说了，资金小的话就满仓upst，资金大的话就满仓十个票，风险很低，收益比指数高很多，我在雪球有组合，我的股票组合$高风险高收益(ZH3287243)$总收益153.08%，加自选可以收到调仓提醒哦～https://xueqiu.com/p/ZH3287243，这个组合一年下来收益远远高于QQQ，大家可关注我这个组合，我说了只要降息，谁也跑不赢我。 我今天说一下UPST为什么大涨，UPST就是美版借呗，就是小额度贷款的，因为这块业务主要是针对次级贷款人，属于无抵押贷款，所以加息的时候，这些人很难贷到款，但是降息的时候，那就容易贷到款了，upst的资金来源是银行，降息的时候，银行也有放贷的需求，所以upst的业务就会一下子起来，第二个是特朗普上台，民主党对次级贷款管控比较严格，2008年就是因为次级贷款出的事，当时就是共和党的布什总统搞出来的，现在特朗普也是放松监管，这对UPST是一个大利好，就是降息加放松监管两大利好，这是宏观方面的，而微观这块就是公司自身产品的竟争力要强，UPST的自动化水平从2021年提高到现在的91%，所以在员工没有增长的情况下，收入增长了，第二个就是AI大模型把违约率降到零了，这个非常厉害，所以才有30多家银行和机构跟UPST合作，给UPST提供资金，公司的业务扩张也很快，从次级贷款到小额贷款再到汽车贷款，就

昨天纳斯达克大涨，DXYZ继续大涨，最高到了77，这就是热门股的威力，DXYZ持有SpaceX跟OpenAI两大独角兽，所以才会反复大涨，既是火箭卫星的概念，也是马斯克概念，因为特斯拉也大涨了，降息受益的金融股也是大涨，upst afrm也涨得不错，还有人工智能的ALAB也涨了点，但是另外两个IONQ跟、TEM大跌了，三大热门题材两个涨，一个跌，整体也不错，所以我一直叫大家要三个题材都买，就算错一两个损失也不大，整体还是赚的。 我今天我就说一下IONQ为什么大跌，谷歌昨天推了量子计算芯片Willow，这个算力大得吓人，所以IONQ大跌了，但是RGTI大涨了，ARQQ下跌了，当然IONQ盘中跌得最多，为什么这些公司有涨有跌，我们先说一下量子计算的几个技术路线，谷歌、腾讯、阿里、IBM都是基于超导的量子比特Qubit，这个路线优点是可以集成，比较容易规模化增加Qubit的数量，缺点是Qubit不稳定，IonQ这种离子肼trapped ion的Qubit很稳定，coherent time很长，但是很难大规模集成，选这个路线的公司比较少，还有一个HoneyWell路线，微软选的是马约拉纳费米子的拓扑超导，实际上也不行。 现在知道为什么谷歌的Willow算力那么快了，因为超导的量子比特Qubit可以集成，那当然算力快啊，但是因为不稳定，而Ionq的离子肼虽然慢一点，但是稳定啊，就像苹果手机的像素是最低的，但是他拍出来的画面是最好的，其他手机的像素最高，看起来比苹果的清楚，但是拍下来以后就没有苹果的相机清楚了，Willow算力比Ionq大了很大，但是因为不稳定，实际上能用的算力就没有Ionq多了，而商业化就需要稳定的算力，所以谷歌现在没有办法商业化，Ionq是唯一商业化的量子计算机公司。 谷歌的这个算力强的路线就不好吗，当然好，只要突破了算力的天花板，其他的事情可以慢慢解决吗，总有一天

这段时间热门股回调得比较厉害，最先回调的是MSTR，主要原因也是涨得最多，然后APP，PLTR，IONQ这些大热门都回调了，RKLB，DXYZ，LMND都跌了，就是三大热门行业的股票都在下跌，相对来说金融股下跌比较少，像UPST没有怎么跌，原因也简单，就是UPST是最先调整的，那么调整这段时间，其他热门股又涨了，而UPST没有涨，那UPST没有涨，自然也不会跌，原因就是这个原因，再说了，热门股每次下跌都是抄底的机会，很多看到了几天就喊熊市来了，不敢抄底，到时候涨上去了又后悔。 我今天说一下为什么DNA这么强势，DNA是生物合成的龙头，生物合成市场规模巨大，但是现在非常早期，就是很难商业化，所以造成收入非常不稳定，ZY就是因为商业化失败让DNA3亿美元收购了，美国在生物合成领域占据了全球40%的市场份额，而其中DNA是生物合成领域最关键的环节，涉及到各个国家生物安全，所以轻易不会倒闭，这也是木头姐持股13%（3.4亿美元 ）的原因，不过现在木头姐退出了。现在公司市值26亿美元 ，跟IONQ，VLD这些公司一样，市值不大，非常早期，未来成长空间巨大 ，当然风险也很大，VLD就倒闭了，当时是SpaceX持股VLD，照样倒闭，但是DNA倒闭可能性不大，毕竟有太多的高端技术在里面，理论上来说，能用DNA编程细胞，我们想要的任何生物都可以通过DNA编辑出来，这是多么厉害的一个技术，跟基因编辑一样，基因编辑的是基因，而DNA编辑的是细胞。 我本来打在一个星期前写DNA的分析报告的，但是因为心里没有底，当时有两个担忧，一个是三季度的时候合股了，一般来说初创企业合股就是破产的前奏，90%以上的初创企业只要合股，后面就是退市的命运了，因为这个失败率太高了，心里就有点，第二个9月份降息以后，按理来说初创企业都是加息就崩盘，降息就会大涨，DNA跟OPEN一样，降息以后并没有上涨，那我心里就没有底了

昨天纳斯达克跌了一点，跌得也不多，但是前期的热门股都大跌了，DXYZ一度跌停了，还有像APP，IONQ，DNA这些热门的AI股都大跌了，原因也简单，就是前期涨太多了，涨得快跌起来就快，前期没有怎么涨的OPEN，自然也不怎么跌，当然大跌下来也是抄底的好机会，这些公司本身也没有问题，只要不加息，这些股票每次下跌都是抄底的好机会。我今天说一下长线投资的逻辑。 我以前选股票非常在乎收入增长速度，当然收入增长速度也很重要，但是我现在考虑得更全面了，就是从社会发展的未来方向，市场的规模，尽量选行业的龙头，说简单一点就是这个行业的未来市场规模是多少，而现在这个公司的市值是多少，用未来的市场规模除以现在公司的市值得到的倍数，就是未来这个公司上涨的倍数，说起来也非常简单，当然我下面具体说一下怎么长线选股。 第一个是选未来最有发展前景的行业，一般都是老行业替代新行业，比如电动车取代燃油车，智能手机取代功能手机，包括人工智能也是替代人工，就是在现在的产品上进行优化或者是颠覆性创新，现在市场比较热门的三个行业，一个是降息受益的金融行业，一个是特朗普上台受益的火箭卫星行业，还有一个就是最热门的AI行业，这三个行业都进入了爆发期，而且这些行业都是万亿美元的市场规模，未来会出现苹果、微软、亚马逊这些巨无霸的公司，因为这些行业都是初创公司，所以爆发点就是在降息以后，不降息的话，这些初创企业很难大涨的，但昌很多人还是思维停留在没有降息之前的白马股行情之中，跟不上市场的变化。 行业没有问题，市场规模大，有前景，那么就是选公司的问题了，降息为什么影响的是金融行业，因为金融行业都是做贷款的，利息低的时候贷款的人多，业务量会变大，所以我选的是upst afrm sofi lmnd 这四个公司，包括open也是降息受益的公司，因为降息也利好地产，AI我选的是alab，ionq tem这三个公司，包括DNA也可以算AI

今天是周一了，新的一个星期又要开始了，未来一个星期希望股市能大涨，大家都在双休的时候，我每天还是保持写一份分析报告，我一直坚信天才出于勤奋，股市这个行业靠的不是天赋， 靠的是长期研究，在任何一个行业，勤奋学习总是对的，对所有的上市公司做全部的研究，只有这样才会让自己不断进步，谁也保证不了犯错，但是找到犯错的原因，下次避免这个错误，这样的话错误就会越来越少，而把成功的经验保留下来，这样的话水平就会越来越高，成功就是水到渠成的事情了。 我今天说一下这从去年四季度到现在涨了60多倍的SEZL公司，SEZL就是澳大利亚的Afterpay公司，以前说是给SQ收购了，但是前十大股东里面没有看到SQ，现在单独上市了，SEZL跟AFRM都是做先买后付，就是美版花呗，SEZL起步于澳洲，但是因为澳洲太小，所以才需要进入美国市场，SEZL跟AFRM是直接竟争对手，两家的收入差了十倍，市值也差了十倍，AFRM是去年三季度开始收入快速增长的，去年上半年股价股价就爆发了. SEZL是去年8月份上市的，今年二季度收入快速增长，但是股价的话从去年四季度就开始大涨了，涨了60多倍，应该是今年涨得最多的股票了，主要原因还是市值小，所以才能涨这么多，但是未来还能继续大涨吗，这是一个问号，两家收入增长速度都很快，SEZL因为体量小，所以增长速度更快，两家的毛利率也差不多，AFRM要高一点点，区别也不大，但是SEZL居然一直是赢利的，净利润率达到20%多，这个非常高了，不知道是怎么做到的，因为AFRM在收入规模大了十倍的情况下还是亏损的，而且亏损率达到15%，这个就很奇怪了，本来从商业规律来说，收入规模越大，毛利率越，越容易赢利，结果在这里相反的。SEZL收入少，毛利率也低，但是就是做到了赢利了，而AFRM在两个指标更好的情况下是亏损的，这或许也是SEZL涨幅比AFRM快了好多倍的原因。 那两家公司到底哪个好呢，

LUNR主要是给月球提供永久基地的服务商，月球着陆器、月球通信、月球生活三大产品，特朗普在2017年搞了一个阿尔忒弥斯计划，随着他的当选，作为给阿尔忒弥斯计划提供服务的，LUNR大涨，60年代美国登录月球以后就再也没有登录了，这次登录是打算建设永久基地，既可以在上面生活，也可以作为登录火星的中转站，这就不是一次性的投资了，是一个长久的产业 了，LUNR作为龙头，跟SpaceX的竟争比较小，所以安全性是高于RKLB跟ASTS的，市值也比这两家小了很多，只有11亿美元，当然这个市场规模也小了很多，这次接到了NASA一个为期五 年，总额48亿美元的的合同，就是每年有10亿美元的收入了，按这个估值的话，应该是100亿美元的市值，还有10倍的上涨空间，上涨空间不是特别大，但是确定性比较高，因为已经拿到大 合同了，后面就等着收入快速增长了。 LUNR下半年也涨了好几倍，大涨的原因有两个，一个是降息的原因，这种亏损的初创企业只有在降息周期才会大涨，加息就会崩盘，第二个就是特朗普当选对他是大利好，因为登录月球不是民用项目，这是一个NASA搞的项目，完全靠ASNA拨款，本来这种项目一般都是一次性，但是这次是永久的，所以LUNR也可以成为一个长线股，现在拿到大合同了，未来五年都不用担心破产了，至少涨多涨少就看未来阿尔忒弥斯计划的规划了。LUNR跟SpaceX应该也有一些竟争，但是两家业务还是区别很大，最好是把RKLB、ASTS、LUNR三个股票组合买，这样的话，三个里面总会有一两个成功的。 现在市场也是炒作这三个题材，降息、人工智能、太空经济，我是三个题材每个都买，只要一个题材持续炒作，我就能赚钱，要是三个题材都能持续炒作，那就赚大钱了，这些股票都是小盘 股，都受益于降息，所以降息就是小盘股的天下，我这几个月一直在文章里说到这个观点，事实证明我这个观点是对的，前两年是大白马的天下，降息以后就是

为什么做美股的人越来越少了，是什么情况呢，十年继续做美股的还有几个人，报名一下看看，最近行情这么好，应该很多人暴富了吧，特斯拉涨涨涨，美股七巨头闭眼睛都是发财的，为什么大家都不发帖了呢 $特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ $谷歌(GOOG)$ $微软(MSFT)$ $苹果(AAPL)$ @

昨天纳斯达克也涨了，我选的十个票大涨了，DXYZ大涨30%，DNA大涨20%，主要还是人工智能、火箭发射跟降息三大题材反复炒作，而且未来很长时间都是围绕这三大主线反复炒作，我 也是反复说了降息以后就是小盘股的天下，M7除了特斯拉大涨外，其他的股票很难大涨的，而我最擅长炒小盘股，DXYZ，DNA这些大涨的股票我都是提前说的，我没有马后炮。这也是我天天研究的结果，天才出于勤奋，所以我连周末都在写分析报告，今天继续写ASTS的分析报告。 ASTS跟星链是一样提供卫星通信服务的公司，两家选择的是不同的技术路线，ASTS用大卫星的模式直连手机，所需的卫星数量也比较少，轨道更高，而星链选择的是小卫星，数量更多，轨道更低，因为卫星小，所以需要在地面装一个接收器，不能直连手机或者需要改装手机，道理也简单，卫星手机连接的话，要么就提高卫星的发射功率，要么就提高手机的接收功率，两家的商业模式也不一样，ASTS找运营商合作，星链自己找用户，ASTS跟RLKB一样，一个是跟在卫星通信上跟星链竟争，一个是在火箭发射上跟SpaceX竟争，能不能竟争得过SpaceX，我觉得这个不太可能，但是SpaceX再强，也不可能让一家垄断，硬件行业不像软件行业，很难像微软一样垄断电脑操作，就算是苹果也只有20%的市场占有率，特斯拉的市场占有率只有2%，所以SpaceX不可能垄断这个行业。 卫星通信的市场规模在1.1万亿美元，是一个非常大的市场，所以可以养活多家企业，就像AMD从英伟达手上抢点市场份额，市值也有两千亿美元，那RKLB，QSTS这种从Spacex手上抢点市场份额下来，市值千亿美元也没有问题，毕竟是万亿美元市场的规模，跟人工智能芯片的市场规模差不多。当然选SpaceX更好，毕竟是龙头，但是现在星链跟SpaceX都没有上市，要么就买 DXYZ，要么就等SpaceX上市，当然现在买ASTS也可以，毕竟市值才5