$百望股份(06657)$  企业用AI最怕瞎编，百望靠的是真实交易数据和财税规则底座。在合规审计这条路上，专业能力层比通用大模型护城河深多了

$NEBIUS(NBIS)$  现在能买吗？

$雅诗兰黛(EL)$ 能不能起飞了

美股半导体板块又重新热了起来。 北京时间8月18日早间，美光科技股价以上涨4.13%结束当日走势。这是美光科技连续第五个交易日收涨，创今年以来最长连涨纪录，五日累计上涨17.5%。费城半导体指数当日同步上涨1.6%，从7月底的底部反弹超20%，重新进入技术性牛市区间。 就在一个月前，市场还并未如此判断。今年7月，中国大模型企业月之暗面发布新一代模型Kimi K3，参数规模达2.8万亿。尽管相较上一代Kimi K2.6有所提价，但其Token成本相较部分海外旗舰模型仍具备明显竞争力；此后72小时，美股AI板块蒸发数千亿美元，费城半导体指数当周下跌近10%，较6月底高点一度回撤超20%。 类似的担忧并不陌生。2025年1月20日，DeepSeek-R1正式发布，声称以不到600万美元训练成本达到GPT-4级别推理性能。市场开始猜测，如果DeepSeek用2048块H800、不到600万美元就能训练出逼近GPT-4的模型，那“堆卡-更强模型”的Scaling Law故事就被证伪了。四大云厂商未来几年规划的数千亿美元Capex失去了合理性，整个算力链估值体系要重构。 结果是，1月27日，美股直接“炸”了。英伟达单日暴跌约17%，市值蒸发近6000亿美元，创美股史上最大单日市值损失纪录。 不过，时隔一年半后，市场正在重新计算这道题。英伟达股价已从暴跌时的118美元回到225美元，全球云厂商的资本开支依然高歌猛进。最新披露的联想财报，也为此提供了另一个样本：截至6月30日的2026/27财年第一财季中，联想ISG基础设施方案业务营收同比增长98%至579亿元人民币，运营利润率从上一季度的3.6%跃升至9.1%，AI服务器订单储备则进一步超过3600亿元，是上一季度订单储备的两倍有余。 模型越高效，算力基建反而越繁荣。这个反常识现象的答案，可能藏在160多年前的一个经济学概念中：杰文斯悖

$百望股份(06657)$  如果百望后面能把企业信用这层接出来，普惠金融那边的想象力就出来了，这个比单卖模块有意思

$百望股份(06657)$  百望如果后面真能把发票、税务、经营流水这些数据越串越顺，数据智能这条线才有想象力。市场最怕的是数据很多，但最后没法形成可用的判断能力

$希迪智驾(新)(03881)$  希迪的TAPS系统拿的是SIL4最高安全等级，轨道交通这块一旦放量，估值要重估

$云知声(09678)$  公司1亿港元注销式回购，我成本76不动，爱咋咋地，反正不割给老板

$百望股份(06657)$  合规是刚需，也是慢生意。百望现在铺路阶段，虽然短期爆发力未知，但赛道选对了，守得住就是壁垒

$路特斯(LOT)$  减25kg这事儿冯擎峰自己说“工程师头发都薅光了”，钛排气管、锂电、碳纤维百叶尾门、20寸锻轮——在成熟车上抠克数，比新开发一款难

$云知声(09678)$  上半年营收预增31%–43%+1亿港元回购+高管增持，叠加U2-ASR于ChinaVoices2026双榜领先（限定第1/开放第2），云知声（09678.HK）技术—资本双线释放

$腾讯控股(00700)$ 云知声这个月要翻倍

$百望股份(06657)$  我现在看百望，不会只盯电子发票渗透率了，更在意它能不能把票税流、交易流、合规流慢慢沉成企业商业信用画像。未来实验室这种动作，至少说明它想把这些能力往研究、数据、决策场景里继续抬

$路特斯(LOT)$  年销3万辆就能盈利，这在汽车工业里极为罕见，从5-8万砍到3万，吉利协同降本威力显现

$珞石机器人(03752)$  珞石这次大会干货真不少，人形臂、关节、控制系统全套亮相，技术布局已经走在前面了。物理AI这个赛道刚起势，珞石抢先卡位的动作很明确

$东阳光药(06887)$  严重低估,值得持有的好股，买入！

$云知声(09678)$  从试点 → 可规模化复制，交付体系成熟了，就等着数钱

$SENASIC(琻捷)(06675)$  wBMS SoC模组化设计，降低布线复杂性和成本，储能客户抢着要

立足全球财富管理中心，国泰君安国际的差异化突围之路 $国泰君安国际(01788)$  2026年香港跃升为全球最大跨境财富管理中心，身处这一风口的国泰君安国际（01788.HK），正依托自身积淀跑出差异化发展路径。 作为首家在港上市的中资券商，国泰君安国际扎根香港三十余年，背靠整合后的国泰海通集团的一体化资源，跳出传统财富管理的同质化赛道，打造出市场稀缺的“投行+家办”全链条服务体系。区别于普通机构侧重产品代销的模式，它将多年积累的跨境投行能力深度融入家族服务，打通了家族财富与产业资本的连接通道。 目前其已搭建起覆盖五大核心板块的服务矩阵：能为超高净值家族、EAM机构提供机构级全球交易托管平台，过去一年合作机构增长20%、落地账户增幅超40%；可一站式完成香港家办落地全流程规划，帮助客户充分享受0%家族控权工具税率等政策红利；支持多法域信托架构搭建，实现跨代资产的风险隔离与平稳传承；同时联动投行业务，为家族企业提供港股上市、境外发债、并购顾问等资本运作服务，配套定制化ESOP方案绑定核心人才。 凭借“1+N”专属服务模式，国泰君安国际将投资、信托、法律、税务等领域专家协同起来，为高净值客户提供全生命周期的陪伴式服务。在港股市场持续回暖、跨境财富管理需求爆发的当下，这家兼具稳健底色与创新能力的中资券商，正迎来业绩与价值的双重释放窗口。