$乐摩科技(02539)$ 今天涨这么多，盘中都涨了14个点了

$今海医疗科技(02225)$ 拿着躺平，就等中报

百花医药六连板了，官方都出来说“股价脱离基本面”，我们知道在炒，你们也知道我们在炒，但大家心照不宣就好。这种票现在进去，纯粹是赌谁跑得快。 甘李药业这个倒是有点东西，欧盟的订单不是小数目，属于实打实的利好。万邦医药20cm大板，哈药股份靠半年报预期封板——这两放一起就很微妙了，一个是机构喜欢的逻辑，一个是游资喜欢的题材，说明两路资金都在医药里，但各玩各的。 还有个细节挺值得琢磨的：医药商业支线跟着起来了，开开实业四连板，老百姓、一心堂跟风。一般来说，主线板块炒到支线都开始鸡犬升天的时候，说明主赛道已经有点拥挤了。不是说马上要崩，但至少说明资金开始在板块内部做高低切，而不是无脑追最高的那个。 关于接下来怎么走，我说实话——不知道。 但有一个观察：这波医药行情跟之前半导体那波有个本质区别。半导体炒的时候，是业绩和国产替代两条腿走路。医药这次，更多是出海预期+情绪共振，基本面并没有那种“所有人都能看到”的硬逻辑在撑着。 所以我的感觉是：行情没走完，但连板妖股那批货，谁爱接谁接。真要参与的话，不如看看那些还没怎么涨、但确实有海外业务布局的医药股。

$喜相逢集团(02473)$ 这里很明显就是筑底阶段了

今早一批上市公司放出半年度成绩单，不少企业业绩增速直接开挂。 寒武纪上半年净利润23.11亿，同比暴涨122.61%；立新能源更是狠人，净利飙升715.75%；力源信息净利润增幅也来到209.5%。 除此以外还有不少大新闻：摩尔线程上半年营收同比增长147.42%，同时筹划发行H股赴港上市；江波龙落地37亿定增，发行价较现价溢价45%。 药明康德就1260H名单起诉美国国防部，已获法院初步禁令，诉讼期间免受该认定带来的即时不利影响；宝莱特则终止控股权变更计划迎来复牌。 选股优先紧盯业绩爆发赛道，亮眼财报永远是股价最硬核的底气。关注跳跳糖，了解更多企业咨询哦

最近海外市场最大的定时炸弹，当属美联储的加息预期。有消息传出，要是接下来几周通胀数据依旧火热，美联储主席凯文·沃什已经做好重启加息的准备。 参考 CME 最新行情数据，期货市场现在押注 9 月加息 25 基点的概率已经来到 55%，过半资金赌加息落地。 加息可以说是美股、AI 赛道的天敌，高利率会压缩科技股估值。之前不少算力板块大涨，都是靠着宽松预期撑场面。 大家近期做海外相关题材，得多盯紧通胀数据。一旦通胀升温，加息落地，高波动的科技赛道很容易迎来一波回调。

昨夜算力巨头英伟达逆势大涨3.43%，韧性远超大盘。消息面上，马斯克官宣SpaceX将自建AI算力基建，看起来像是要正式杀入算力赛道。 不过仔细扒了一下财报电话会的内容，这事儿跟表面理解不太一样。SpaceX这次明确表态会独家采用英伟达的GPU方案，双方要在算力硬件和太空卫星载荷这些维度上搞深度协作。说白了SpaceX更像是在给英伟达的大客户名单添砖加瓦，短期内不仅没有冲击，反而是实打实的增量订单。 短期一两个月看，英伟达基本不受什么打压，SpaceX刚起步搭建基础设施，就算后面要自研，那也是好几年后的事儿了。反倒是这种巨头接连进场的信号，说明AI算力的行业风口还在，前期那些喊见顶的声音有点过于悲观了。 真正需要留意的风险，可能要往后看几年，等AI硬件在太空部署真正落地的时候，工程层面的挑战才会慢慢浮出来。

红绿跳跳糖今天半导体产业链直接扛起大盘热度，科创 50 半日涨幅冲破 5%。存储芯片掀起涨停潮，时空科技、江化微封板；光刻机标的沃格光电成功二连板，MLCC、电子布、电子化学品多条支线接连冒出涨停个股。 隔夜美股半导体行情同样火爆，费城半导体指数暴涨超 6%，多家芯片巨头涨幅破 10%。 本轮行情导火索是海外存储峰会，三星、SK 海力士接连亮出存储新技术，市场看好 AI 算力拉高内存刚需。 前段时间不少芯片股经历漫长回调，如今强势回暖。说到底赛道涨跌全看行业技术迭代和刚需景气，别被短期下跌吓跑核心赛道筹码。

今天光模块、CPO 板块集体爆发。东山精密涨停，联讯仪器、光库科技等多股涨幅突破 10%，“易中天”三巨头天孚通信、新易盛、中际旭创同步大涨超 10%。 行情催化很清晰：英伟达全新平台落地加速硅光子普及，叠加 800G、1.6T 光模块需求持续爆发。像中际旭创订单饱满，订单已经覆盖 2026 全年，甚至延伸至 2027 年。 本轮上涨是 AI 算力扩张带来长期硬件刚需。不少人感慨，不久前板块还深度回调，不少个股跌得让人恐慌，如今又强势反弹。这正好印证一个道理：优质赛道总会伴随剧烈波动，短期情绪杀跌不等于逻辑终结。能不能长期拿，核心还是盯紧订单、需求这些硬核基本面。 关注跳跳糖，持续跟踪拆解算力产业链的后续变化。

最近大宗商品彻底被地缘消息牵着鼻子走，戏剧效果拉满。特朗普宣称取消对伊朗打击、双方就霍尔木兹海峡开放达成框架协议，可伊朗立刻出面全盘否认，称相关内容都是不实谣言。消息一出 WTI 原油开盘大跌 6.22%，跌至 79.40 美元／桶，再叠加欧佩克＋敲定 9 月每日增产 18.8 万桶，双重利空直接打压油价；避险资金顺势涌入，现货黄金小幅上涨 0.75% 至 4076.83 美元／盎司。 接下来怎么走，关键看两件事。 第一，伊朗否认归否认，但只要美伊没彻底谈崩，市场就会一直悬着一颗心。这个“悬着”本身就是压力，油价想大涨回去挺难。但注意，今天这波跌得够狠，已经把最坏的情况都算进去了，万一后面双方真没签出什么实质东西，空头回补一下就能弹起来。 第二，黄金今天涨得不多，是因为钱都跑去原油那边抄底了。接下来如果中东真的炸了（不是嘴炮），黄金会猛得多；如果风平浪静，那黄金现在这位置，追进去的人反而可能被埋。 总结就一句：嘴上说的都不算，盯着有没有签字和有没有开火，这俩才是真信号。 大宗商品突发消息驱动太容易踩坑，关注跳跳糖，帮你拆解实时国际事件逻辑。

港股AI大模型概念股迎来一波强势拉升，由新技术发布直接驱动。智谱因开放 GLM Coding Plan 订阅服务，股价大幅飙升接近 28%，总市值突破 5100 亿港元；MiniMax‑W 推出首款开源多模态生成模型 H3，股价涨幅同样超过 18%，实打实靠产品硬实力撬动资金入场。 说白了当下AI上市公司的股价脉冲，基本都绑定在新模型、新功能的发布节点上。后续行业依旧会延续 “产品落地→估值抬升” 的逻辑，利好兑现后容易出现短期获利回吐。 要想跟上 AI 板块的节奏，一定要提前跟踪企业技术迭代和商业化落地消息，别等股价大涨后才后知后觉。 后续这类前沿科技公司的动态我都会持续拆解，关注红绿跳跳糖，第一时间帮大家梳理靠谱的行业信号。

三星刚刚出炉2026年二季度财报，单季销售额、营业利润双双刷新历史纪录，营业利润同比暴涨1814%，芯片部门几乎包揽全部利润，AI高带宽存储器（HBM）成为最大功臣。 公司预判HBM4三季度收入环比翻两倍，下半年该产品营收将占到HBM整体六成，迭代产品HBM4E计划于今年下半年送样头部客户（按年初规划推进）。财报超预期叠加韩国维稳政策，三星电子当日股价一度涨超4%，随后收窄，最终仅小幅收涨，未出现大幅拉涨。 业绩狂飙由AI算力需求托底，存储芯片行业上行周期已坐实，后续高端HBM产品会持续拉开企业盈利差距，产业景气度预计延续较长时间。 不过需要留意的是，行业景气不等于股价持续上行。截至7月底，三星股价已较6月高点回撤约四成。市场已提前交易了周期见顶的担忧。即便财报亮眼，资金在兑现预期后仍趋于谨慎。对于投资者而言，基本面扎实是长期基础，但短期股价波动受多重因素影响，不宜将景气度直接等同于买入信号。

今天盘面风格切换格外明显，前期大热的科技赛道休整，大消费、防御类板块全面走强，行情十分热闹。 食品饮料板块大涨超2.5%，乳业成为绝对黑马，一鸣食品开盘一分钟直线涨停走出二连板，均瑶健康封板，品渥食品涨幅超10%，整条产业链全线躁动；教育板块同样爆发力十足，传智教育拿下3连板，全通教育涨停，中公教育涨幅超10%。 除此之外白酒、旅游酒店走出稳健趋势，国有六大行集体走强凸显资金避险需求，游戏、零售、影视院线也轮番异动。 不少资金从前期涨幅透支的科技股里撤了出来，转头扎堆到消费、内需这些确定性更强的板块避险。这种高低位轮动不会是一日游行情，接下来大概率还会持续一段时间，消费防御板块会持续获得资金反复关注，而之前强势的科技赛道则需要时间慢慢消化获利筹码。

$今海医疗科技(02225)$ 又是盈利盘

今天盘面最扎眼的就是算力硬件、半导体全线走弱，直接被隔夜美股半导体大跌带崩。 CPO板块杀跌力度最猛，剑桥科技、东山精密直接封死跌停，新易盛、中际旭创等多只标的跌幅超10%；存储赛道同样扛不住，兆易创新跌停。刚上市大热的长鑫科技，上市第二天低开4.08%，股价来到47.00元，科创板多只成分股跌幅也普遍超过10个点。 本轮下跌由美股半导体外围拖累、板块前期涨幅过高获利盘集中兑现，叠加长鑫上市首日大涨后的估值回落多重因素共同导致。后续板块大概率进入震荡消化高位筹码的阶段，短期走势不确定性较高，需要等待盘面企稳、基本面逻辑进一步落地，才能看清后续运行方向。

长鑫科技今日科创板上市，盘中涨幅最高冲到 531.06%，午间收盘 54.65 元，半日成交额 1221.03 亿元，直接刷新 A 股个股单日成交历史纪录，总市值 3.66 万亿登顶 A 股市值第一，一签新股盈利接近 2.3 万元，打新的朋友直接吃到大肉。 开盘巨量资金扎堆涌入，虹吸效应直接带崩了存量半导体个股，不少芯片龙头早盘大跌。客观来说，长鑫作为国内 DRAM 唯一龙头，国产替代长期逻辑很硬，但首日估值已经被资金彻底打满。 上市前 5 日不设涨跌幅限制，股价波动将显著放大，短期参与风险较高。中长期估值回归需依赖产能释放、良率爬坡及大客户导入等实质性进展。

美国最新一轮关税政策今日正式生效，对约60个主要贸易伙伴的进口商品加征10%或12.5%的关税，覆盖面很广，直接给全球贸易链条带来不小冲击。 落到A股盘面来看，首当其冲就是高度依赖海外出口的外贸制造、代工组装类企业，资金早就预判利空提前卖出跑路，也就是常说的“用脚投票”。但反过来危机中也蕴藏机会，可以倒逼产能加速向内转移、拓展东南亚等多元市场的龙头，反而能借着行业洗牌拉开竞争壁垒。 我的看法：出口板块接下来一段时间可能很难有像样行情，没必要急着抄底反弹。不妨换个思路，去看主打内需市场、推进国产替代，或是早早在海外建好分厂的公司，它们受这次关税冲击影响更小。后面等海外订单实际数据出来，再择机考虑参与更稳妥。

昨天美股收盘，SpaceX直接跌了6个多点，股价又往下砸了个坑，上市以来的新低就这么被刷新了。 说实话，这票从6月登台到现在也就一个多月，已经快成散户绞肉机了。刚上市那会儿各种“太空第一股”“马斯克信仰”冲得人上头，现在回头一看，难评。 跌成这样，表面原因是市场风险偏好收紧了，高估值的成长股这阵子都不好过。但根子还是绕不开那个老问题——航天这东西太烧钱了，打卫星、做火箭、建地面站，哪个不是百亿千亿往里填。关键是钱砸进去，啥时候能稳定赚回来，现在看还是有点虚。 更要命的是，下个月初，首批内部股就要解禁了，百分之二十的盘子放出来，可不是闹着玩的。这个雷还没落地，谁敢去接？ 我的看法很直接：长期看好SpaceX没问题，马斯克画的饼我也信，但眼下这走势，明显还没到抄底的时候。什么时候季度报能看到现金流有起色了，商业订单落地了，那时候再布局不迟。现在冲进去，大概率是替别人接货。 题材再好，也得看业绩脸色。这道理听着老套，但在这票上，挺管用。

当下盘面贵金属走出独立行情，成为市场资金首选的避险抱团主线。 催化逻辑十分清晰：国际金价持续走高，叠加地缘局势不确定性升温，避险需求不断发酵，隔夜海外贵金属大宗商品集体收涨。 二级市场反馈直观——山金国际（000975）涨停，涨幅10.01%；盛达资源（000603）同样涨停，涨幅9.99%；兴业银锡（000426）大涨7.63%，盘中一度逼近涨停。沪金、沪银期货早盘同步冲高，黄金、白银、锡矿相关标的持续吸引资金涌入。 聊聊我的判断：短期多重利好共振，板块大概率维持偏强震荡。一方面地缘冲突持续催生避险买盘；另一方面最新CPI降温，市场下调联储继续加息的概率，实际利率下行预期支撑金价。风险点同样清晰：如果后续通胀再度反弹，加息预期会卷土重来压制金价；或是地缘局势迎来缓和，两类投机资金会集中兑现离场。 如果打算参与这条线，重点紧盯国际金价波动和地缘消息面，连板标的谨慎追高。地缘题材来得快去得也快，仓位不宜过重，一旦避险情绪降温，果断做好止盈止损。 关注跳跳糖，持续拆解主线资金动向与背后逻辑。

！！！月之暗面已经给核心投资人递了港股上市方案，最快半年就能走完流程，年底有机会挂牌。 这家AI公司估值走得堪称魔幻，去年11月才43亿美元，短短半年，在完成新一轮融资后，投前估值已飙升至315亿美元，累计融资超39亿美元。 商业化方面，公司不久前发布了2.8万亿参数的Kimi K3开源模型。尽管因算力紧张引发过争议，但其营收增长迅猛，上半年ARR（年度经常性收入）已于6月中旬突破3亿美元，为其高估值提供了支撑。背后阿里、腾讯及“国家队”基金均已重仓押注。 对比同行，智谱、MiniMax上市后的静态市销率高达数百倍。若按315亿美元估值和3亿美元ARR估算，月之暗面的隐含市销率已超100倍，相较已上市AI公司仍有上行空间，但绝非“20倍”的绝对低估状态，需警惕市场情绪变化带来的波动。 消息一出，算力、AI应用、上游芯片产业链都可能会跟着沾光，但上市时间只是市场推演，变数不小，先别着急重仓赌题材。 平时跳跳糖会持续跟踪AI赛道这种资本风口，感谢关注呀！