芯片板块的三座大山让后台的焦虑已经快溢出屏幕了。所有人都在等一个答案:AI到底还能不能投? 今晚,就是第一次大考。 是决定AI赛道下半年命运的关键48小时。谷歌和特斯拉,两个押注AI最狠的巨头,要同时交出它们的答卷。 但非常诡异的是,市场对这两个家伙的期待,简直是冰火两重天。分析师给谷歌的一致评级是强力买入,认为还有23%的上行空间;而给特斯拉的评级只是持有,觉得撑死了也就3%的油水。同样是狂烧钱搞AI,为什么一个被当成宝贝,另一个却被当成烫手山芋?今天咱们就把这两份财报的底裤扒开,看看谁在真赚钱,谁还在画饼。 一、Alphabet:云业务是唯一的救命稻草 谷歌这次财报,数字看着很美:每股收益预期$2.88(同比+24%),营收首次突破千亿大关,达到$1,010亿,其中最亮眼的是云业务,预期暴增+63%。但家人们记住,这份财报的根本任务只有一个:证明烧掉的那800亿美金,能换来真金白银的回报。 看点一:云增速能不能扛住估值?+63%的增长很炸裂,但市场已经在股价里提前塞进了极其乐观的预期。谷歌必须证明,Gemini模型带来的AI能力,正在让企业客户疯狂买单,而不只是自己吆喝。 看点二:资本开支还要不要再往上修?如果谷歌说,接下来我还要砸更多钱,那说明AI的算力饥渴远没见顶,这对整个芯片链是一针强心剂。但如果它犹豫了,哪怕只是维持不变,市场都会把它读成算力见顶的实锤。 一句话:谷歌是来给AI变现正名的。考好了,能带着整个芯片板块从ICU里爬出来;考砸了,大家一起沉。 二、特斯拉:别跟我谈车,谈AI和机器人 特斯拉的处境更微妙。每股收益预期$0.52(同比+30%),二季度交付了48.01万辆。但老马的心思早就不在卖车上了,他押上了重注在Robotaxi(无人驾驶出租车)和机器人上。 这份财报,市场会拿着放大镜检查两个魔鬼细节: 剔除碳积分后的汽车毛利率。这是特斯拉最真实的赚