$潘渡比特币(02818)$  $A潘渡创新(03056)$  $A潘渡招商区块链(03112)$ 长期拿着肯定比短期折腾强

$联想集团(00992)$  周三清晨的最新消息称，英伟达将在OpenAI新一轮融资中投资200亿美元。不仅是英伟达，AI 需求持续强劲，Meta、微软、阿里等巨头资本支出均有所增加，AI对巨头业务增益持续体现，AI 投入产出闭环逐步形成。 这正印证了《联想全球CIO报告》的核心发现：AI投资已进入回报期，最高回报率达179%，近半数项目进入生产阶段，绝大多数企业计划继续增资。 在此浪潮下，联想上财季AI营收占比达30%，其增长直接受益于算力基建的“量增”。市场期待即将到来的Q3财报中的AI营收最新占比。 然而，报告指出，下一程决胜关键在于能否建立可信、可规模化的AI治理框架，这恰恰是联想凭借全栈布局实现“质变”价值的机遇： ISG：作为核心服务器供应商，直接承接全球算力投资需求。 IDG：引领AI PC换机潮，把握混合AI趋势下的边缘侧入口。 SSG：为质变核心，解决企业AI治理与规模化落地的最大难题，转化高价值服务收入。 因此，联想不仅作为“卖铲人”收获AI基建红利，更以“端-边-云-网”全栈能力，成为企业应对AI深水区挑战的“赋能者”，有望在产业从拼算力到拼效能的转变中，获取更高阶的成长空间。

$联想集团(00992)$  从“苏超”模式探索到U23创造历史，中国足球产业接连迎来强心剂。21日凌晨，U23国足创造历史，闯入亚洲杯决赛，点燃中国足球热情。 消息面上，国家体育总局副局长、中国足协党委书记张家胜1月20日在中国足协会员大会上表示，要持续推动社会足球普及发展，支持各地持续办好“苏超”“浙超”“赣超”等城市足球联赛。 国足再次引发足球风暴，叠加2026年世界杯AI技术赋能赛事升级，带动足球产业链从场地建设、装备制造到赛事服务等多个环节迎来发展机遇，相关领域企业有望受益于行业热度提升。

$潘渡比特币(02818)$  $A潘渡创新(03056)$ 12月3号以太坊ET上线，潘渡这步局太及时，现在上车刚好蹭政策红利，等行情起来就晚了

其实看K线，$A GX国指备兑(03416)$  虽然好，但最近和$A南方国指备兑(02802)$  一上市，就跑输了50bps

$AMC院线(AMC)$  好像潜力是有的

$潘渡比特币(02818)$  $A潘渡招商区块链(03112)$ 数字资产和传统科技股，好像能互相补位

$泡泡玛特(09992)$  等

$国泰君安国际(01788)$ 现在股价更多是受市场情绪影响，不是业务出了问题，等情绪缓和过来，股价自然会回归合理水平

$国泰君安国际(01788)$   央行打击虚拟货币，关国泰君安国际啥事？关我啥事

"一定会涨，只待合适窗口" 在全球主要电子产品集散地，PC 厂商正在筹划调整下一季度的价格表。全球主要PC品牌正在重新核算各类主流机型的成本结构，其中变化最大的一栏来自存储芯片。随着DRAM与NAND存储芯片价格持续攀升，整个 PC 行业的利润率受到考验。 在全球PC市场市占率排名第二与第三的惠普与戴尔均已发出警告，预计到2026年，内存芯片将出现明显短缺，价格上涨压力不可避免。戴尔首席运营官Clarke表示，尽管戴尔会优化产品配置以应对挑战，但最终成本将转嫁给终端客户，部分产品可能会重新定价，他在分析师电话会议中表示"我们从未见过成本以如此速度上涨。" 惠普首席执行官Enrique Lores则预计，2026年下半年将是供应最为紧张的时期，公司已准备好在必要时调高价格。他透露，目前内存成本已经占到典型PC总成本的15%至18%。 作为全球出货量最大、市占率最高的PC厂商，联想集团正研究在"适当时机"上调部分终端产品价格，以应对持续加剧的成本压力。这一动作目前并未公开宣布，但其必要性在行业内部已成为共识。多名供应链人士表示，提价计划已经基本确定，具体涨幅细节尚待确定。 过去至少半年，全球存储芯片价格从短期波动转向系统性上行。AI 服务器与数据中心的需求几乎吞掉了包括HBM在内的高附加值存储器的大部分产能，而传统PC所仰赖的DRAM、NAND产能被迫收缩。多家调研机构的数据显示，部分产品在一年内价格涨幅超过100%，供应紧张的型号甚至出现数次提价。 对于PC厂商而言，存储器件是少数"价格非线性"的关键成本。若DRAM或NAND 单季涨幅过高，整机厂商的毛利率就会被侵蚀。 作为全球市占率超过25%的行业巨头，联想集团过去倾向通过规模采购、供应链排产、库存策略来平滑上下游的成本波动。但是，这一轮存储芯片的涨幅之高已使得"平滑"代价正在上升。 接近联想集团渠道业务的人士认为，联想可

$国泰君安国际(01788)$ 港股回暖+跨境利好，国泰君安国际踩中双风口，不要追高

$联想集团(00992)$  【券商聚焦】太平洋证券维持联想集团买入评级 指公司收入增速彰显竞争力 金吾财讯 | 太平洋证券发研报指，联想集团(00992)发布25/26财年中期业绩，收入392.82亿美元，同比增长18%；归母净利润8.46亿美元，同比增长40%；非香港财务报告准则的公司权益持有人应占净利5.12亿美元，同比增长24%。 经营业绩保持平稳。25/26财年中期公司毛利率为15.1%，相对于去年同期下降了1.0pct，主要原因是基础设施方案集团增长迅速，而其毛利率相对较低，降低了整体的毛利率；销售费用率为4.89%，相对于去年同期下降了0.22pct；管理费用率为3.77%，相对于去年同期下降了0.43pct；研发费用率为2.81%，相对于去年同期下降了0.26pct。 由AI带动的需求在公司的所有业务都有所体现，公司的收入增速彰显公司的竞争力，除了传统的PC业务，公司的移动业务和服务器业务都保持了良好的竞争力。 公司的收入快速增长，彰显公司的行业竞争能力，预计行业需求仍将持续。该机构预计 FY25/26、FY26/27、FY27/28年公司的EPS分别为0.13美元、0.15美元、0.16美元，维持买入评级。

$潘渡比特币(02818)$ 划重点！潘渡的两只核心ETF资金规模持续增长

$国泰君安国际(01788)$  $招商证券(06099)$ 讲句实在的，价值投资就是珍惜国泰君安国际这种低估值机会，10倍PE+承销第一，好价格不等人

$国泰君安国际(01788)$  $众安在线(06060)$ 真正的行情不会一蹴而就，期待国泰君安国际的行情修复，20多家IPO就是最大底气

$联想集团(00992)$  过去一周，港股市场在震荡中展现了复杂的情绪。恒生指数微涨，而恒生科技指数小幅下跌，这背后是多空力量的激烈博弈。 经历10月盘整后，尽管一些宏观悲观情绪被消化，但财报季前的紧张心理开始主导市场。华西证券指出，南向资金在阿里财报前就大幅净流出，这种“没出财报就先跌”的现象，反映了投资者普遍的“怕踩雷”心理。 因此，追求确定性的资金正重新大幅增持三季度曾被减持的高股息资产，核心逻辑就是“锁定收益，落袋为安”。 然而，在市场一片谨慎声中，另一种声音认为机会正在孕育。招商证券的观点颇具代表性：市场的悲观预期与潜在的利好之间，存在巨大的“预期差”。 具体催化有：1）中国科技业不断取得创新突破；2）中美关系缓和；3）十五五规划逐步落地，政策端指明方向；4）美联储如期降息缩表。 这些因素一旦被市场认知，港股有望在盘整后打开上涨空间。 当前的港股，一边是年末避险情绪推动的“确定性溢价”，另一边是聪明钱埋伏布局的“预期差修复”。联想集团当前股价正处于长期估值区间的相对低位，这使其“攻守兼备”的属性更具性价比。对于愿意看长期的投资者，这或许意味着可以用一个便宜的价格，买入一份关于AI未来的“入场券”，而稳定的股息则让这份等待变得更加从容。

$国泰君安国际(01788)$  $移卡(09923)$ 券商板块里能同时满足“低估值+高储备+强评级”的，只有国泰君安国际，对比下来，现在持有就是坐等价值回归

$国泰君安国际(01788)$  $多点数智(02586)$ 国君上半年帮不少新能源、智能驾驶企业融资，这些都是热点赛道，后面还有更多项目，投行业务能持续发力

$国泰君安国际(01788)$  $多点数智(02586)$ 最近国泰君安国际跟着港股晃，3.85左右的股价让不少人慌了神，甚至想割肉离场，我觉得不妥，所以我没走