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02-19 05:22

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@逍遥投资笔记:段永平2025Q4持仓明细-新建仓3只AI股票

02-19 05:21

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@聪明投资人:组合的AI浓度更高了！段永平美股最新市值175亿美元，去年四季度整体在买买买……

02-08

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@美股投资网:就像 DeepSeek 刚刚爆火时，英伟达曾在一天内大跌 17%，类似的情形正在美股软件板块上演。谷歌的 Genie 和 Anthropic 的 Cowork 的出现，本质上并不是“多了一个竞争对手”，而是软件的生产方式正在被 AI 彻底重构，从而直接冲击 SaaS 的商业模式与估值逻辑。我们美股投资网多年来一直在开发美股 AI 量化分析软件，因此我想从软件开发者和投资者的双重视角，系统分析为什么市场会认为这一次的冲击影响深远，以及它对未来软件行业格局意味着什么？传统 SaaS 软件的核心模式过去 SaaS 公司价值来自三点：软件本身是稀缺资产企业需要购买 CRM、ERP、项目管理、客服系统等专用软件。开发成本高、替换成本高企业部署后很难更换，因此订阅稳定。每增加一个系统就增加一个订阅企业的软件堆栈越来越多。 Genie / Cowork 带来的根本变化这些 AI 系统的能力不是“辅助使用软件”，而是直接生成软件功能。企业未来可能这样工作：需要一个项目管理系统 → AI 直接生成类似 monday.com 的企业级别的项目管理系统需要内部 CRM→ AI 自动构建需要客服自动化→ AI 直接生成流程 + UI 也就是说：软件从“购买产品”变成“按需生成能力”，听起来有点天方夜谈！然而就在近两天，一个非程序员背景的CNBC财经媒体作家，只花一个小时，通过Cowork做出类似Monday.com项目管理软件给公司内部人士使用。为什么它们动摇了 SaaS 的估值逻辑？因为它们并不是在抢客户，而是在同时削弱 SaaS 三个最核心、最值钱的支点。第一、软件护城河下降过去：产品功能需要多年研发竞争者难复制现在： AI 可以快速生成 70% 到 80% 功能功能差异缩小结果：产品壁垒下降第二、按“人头收费”的订阅模式开始被动摇。很多 Saa

2025-06-27

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期权女巫 | Nvidia能否突破180美元？利用牛市看涨价差，低成本搏杀飙涨行情！

2025-06-25

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期权女巫 | AMD急追Nvidia，如何利用期权策略撬动本轮上涨动能

2025-06-25

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@林正盈:英伟达股东大会来袭，AI龙头的下一步在哪？

2025-06-25

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@期权小班长:全部逼空

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01 — 持仓明细 2025Q4持仓明细： 2025Q3持仓明细： 段永平2025Q4美股总持仓金额在175亿美金左右，2025Q3持仓总金额在147亿美金左右，持仓规模环比增加19.1%，持仓规模增加28.1亿美金。 段永平2025Q4美股共持有14只股票，2025Q3美股持有11只股票，Q4新建仓了CoreWeave(CRWV)、Credo Technology(CRDO)、Tempus AI(TEM)三只股票；本季度没有清仓股票。 2025Q4段永平美股持仓按金额排序，前六大持仓分别为苹果、伯克希尔、英伟达、拼多多、谷歌、西方石油；持仓金额分别为88.0亿美金、36.1亿美金、13.5亿美金、13.1亿美金、5.8亿美金、5.4亿美金。 02 — 持仓变动明细 段永平2025年Q4美股持仓详细变动明细： 新建仓3只股票： CoreWeave：本季度买入30.0万股，持仓金额2148万美金，持仓比例0.12%； Credo Technology：AI医疗行业公司，本季度买入14.1万股，持仓金额2033万美金，持仓比例0.12%； Tempus AI：AI医疗行业公司，本季度买入11.0万股，持仓金额650万美金，持仓比例0.04%。 段永平上季度建仓这三家公司，跟以前的投资风格差异比较大，之前投资的基本上都是大家耳熟能详的超级大盘价值股，大多是具有具有10年以上经营历史且盈利的公司，商业模式、护城河都很好。而这次建仓的三家公司都是最近3年刚上市的公司，其中两家亏损，一家刚扭亏，还有一个特点是都是跟AI行业相关的公司。 这次建仓跟之前的投资风格差异比较大，比较让人意外，可能是小比例资金投资AI成长股，也可能是别人推荐？具体原因不得而知。不过这三只股票目前整体投入也才不到5","listText":"大年三十除夕夜，SEC更新了段永平旗下美股基金在2025年Q4的持仓明细，这里第一时间分享给大家。 01 — 持仓明细 2025Q4持仓明细： 2025Q3持仓明细： 段永平2025Q4美股总持仓金额在175亿美金左右，2025Q3持仓总金额在147亿美金左右，持仓规模环比增加19.1%，持仓规模增加28.1亿美金。 段永平2025Q4美股共持有14只股票，2025Q3美股持有11只股票，Q4新建仓了CoreWeave(CRWV)、Credo 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新建仓3只股票： CoreWeave：本季度买入30.0万股，持仓金额2148万美金，持仓比例0.12%； Credo Technology：AI医疗行业公司，本季度买入14.1万股，持仓金额2033万美金，持仓比例0.12%； Tempus AI：AI医疗行业公司，本季度买入11.0万股，持仓金额650万美金，持仓比例0.04%。 段永平上季度建仓这三家公司，跟以前的投资风格差异比较大，之前投资的基本上都是大家耳熟能详的超级大盘价值股，大多是具有具有10年以上经营历史且盈利的公司，商业模式、护城河都很好。而这次建仓的三家公司都是最近3年刚上市的公司，其中两家亏损，一家刚扭亏，还有一个特点是都是跟AI行业相关的公司。 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International Investment（段永平美股持仓主体）披露的最新13F文件显示，截至2025年4季末，组合整体持仓市值大约175亿美元，较9月底的147亿美元增加了19%左右。2024年底的时候，这个组合市值大约是145亿美元。持股结构上也发生了一些变化，如下表所示：数据来源：Whalewisdom，截至2025年12月31日自去年1季度，段永平的持仓个数从8家增加到11家之后，就保持在10家以上的持股数。到4季度时又增加了3张新面孔，持仓达到14家公司。整个组合充满“时代感”，除了伯克希尔、西方石油、迪士尼稍稍显得有点“老登”外，其他无一不是在科技的核心与重要辐射圈。4季度，段永平“最爱的苹果”在组合中的占比继续减少，如今也就5成多一点；英伟达的持股数则大幅度提升，市值从3季度的1.1亿多美元增至13.5亿美元，成为第三大重仓。去年3季度新进光刻机巨头阿斯麦之后，加上英伟达、微软和台积电，段永平组合中“AI四件套”齐活了。有意思的是，4季度这“四件套”待遇很不同：英伟达、微软和台积电持股大幅提高的同时，阿斯麦持仓市值却减少了很多，从7000多万美元减至1000万美元出头。少的可以忽略不计了。访谈时坦承”不喜欢马斯克品行”的段永平，在2025年11月19日的雪球上还写到：“最近终于再多花了点时间看了很多马斯克的东西。面对他的那么多厉害的产品，我上个礼拜和这个礼拜已经开始投点在特斯拉上了。最近几年确实感受到马斯克的厉害，而且他的第一性原理我是很好理解的。不做朋友但还是可以投资的嘛，反正他也不打球。就当风投吧，我觉得10年后回头看，这个投资也许是对的。”但最新组合中没有出现特斯拉的股票，可能不是通过H&amp;H买的，但以段永平在雪球讨论情况看，更大概率的可能是：卖了Put建仓，但2025年12月31日（13F 截止日）时，要么没转成正股、要么已","listText":"H&amp;H International 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\n \n  就像 DeepSeek 刚刚爆火时，英伟达曾在一天内大跌 17%，类似的情形正在美股软件板块上演。 谷歌的 Genie 和 Anthropic 的 Cowork 的出现，本质上并不是“多了一个竞争对手”，而是软件的生产方式正在被 AI 彻底重构，从而直接冲击 SaaS 的商业模式与估值逻辑。 我们美股投资网多年来一直在开发美股 AI 量化分析软件，因此我想从软件开发者和投资者的双重视角，系统分析为什么市场会认为这一次的冲击影响深远，以及它对未来软件行业格局意味着什么？ 传统 SaaS 软件的核心模式 过去 SaaS 公司价值来自三点： 软件本身是稀缺资产企业需要购买 CRM、ERP、项目管理、客服系统等专用软件。 开发成本高、替换成本高企业部署后很难更换，因此订阅稳定。 每增加一个系统就增加一个订阅企业的软件堆栈越来越多。 Genie / Cowork 带来的根本变化 这些 AI 系统的能力不是“辅助使用软件”，而是直接生成软件功能。 企业未来可能这样工作： 需要一个项目管理系统 → AI 直接生成类似 monday.com 的企业级别的项目管理系统 需要内部 CRM→ AI 自动构建 需要客服自动化→ AI 直接生成流程 + UI 也就是说：软件从“购买产品”变成“按需生成能力”，听起来有点天方夜谈！ 然而就在近两天，一个非程序员背景的CNBC财经媒体作家，只花一个小时，通过Cowork做出类似Monday.com项目管理软件给公司内部人士使用。 为什么它们动摇了 SaaS 的估值逻辑？ 因为它们并不是在抢客户，而是在同时削弱 SaaS 三个最核心、最值钱的支点。 第一、软件护城河下降 过去： 产品功能需要多年研发 竞争者难复制 现在： AI 可以快速生成 70% 到 80% 功能 功能差异缩小 结果：产品壁垒下降 第二、按“人头收费”的订阅模式开始被动摇。 很多 Saa\n \n","listText":"就像 DeepSeek 刚刚爆火时，英伟达曾在一天内大跌 17%，类似的情形正在美股软件板块上演。 谷歌的 Genie 和 Anthropic 的 Cowork 的出现，本质上并不是“多了一个竞争对手”，而是软件的生产方式正在被 AI 彻底重构，从而直接冲击 SaaS 的商业模式与估值逻辑。 我们美股投资网多年来一直在开发美股 AI 量化分析软件，因此我想从软件开发者和投资者的双重视角，系统分析为什么市场会认为这一次的冲击影响深远，以及它对未来软件行业格局意味着什么？ 传统 SaaS 软件的核心模式 过去 SaaS 公司价值来自三点： 软件本身是稀缺资产企业需要购买 CRM、ERP、项目管理、客服系统等专用软件。 开发成本高、替换成本高企业部署后很难更换，因此订阅稳定。 每增加一个系统就增加一个订阅企业的软件堆栈越来越多。 Genie / Cowork 带来的根本变化 这些 AI 系统的能力不是“辅助使用软件”，而是直接生成软件功能。 企业未来可能这样工作： 需要一个项目管理系统 → AI 直接生成类似 monday.com 的企业级别的项目管理系统 需要内部 CRM→ AI 自动构建 需要客服自动化→ AI 直接生成流程 + UI 也就是说：软件从“购买产品”变成“按需生成能力”，听起来有点天方夜谈！ 然而就在近两天，一个非程序员背景的CNBC财经媒体作家，只花一个小时，通过Cowork做出类似Monday.com项目管理软件给公司内部人士使用。 为什么它们动摇了 SaaS 的估值逻辑？ 因为它们并不是在抢客户，而是在同时削弱 SaaS 三个最核心、最值钱的支点。 第一、软件护城河下降 过去： 产品功能需要多年研发 竞争者难复制 现在： AI 可以快速生成 70% 到 80% 功能 功能差异缩小 结果：产品壁垒下降 第二、按“人头收费”的订阅模式开始被动摇。 很多 Saa","text":"就像 DeepSeek 刚刚爆火时，英伟达曾在一天内大跌 17%，类似的情形正在美股软件板块上演。 谷歌的 Genie 和 Anthropic 的 Cowork 的出现，本质上并不是“多了一个竞争对手”，而是软件的生产方式正在被 AI 彻底重构，从而直接冲击 SaaS 的商业模式与估值逻辑。 我们美股投资网多年来一直在开发美股 AI 量化分析软件，因此我想从软件开发者和投资者的双重视角，系统分析为什么市场会认为这一次的冲击影响深远，以及它对未来软件行业格局意味着什么？ 传统 SaaS 软件的核心模式 过去 SaaS 公司价值来自三点： 软件本身是稀缺资产企业需要购买 CRM、ERP、项目管理、客服系统等专用软件。 开发成本高、替换成本高企业部署后很难更换，因此订阅稳定。 每增加一个系统就增加一个订阅企业的软件堆栈越来越多。 Genie / Cowork 带来的根本变化 这些 AI 系统的能力不是“辅助使用软件”，而是直接生成软件功能。 企业未来可能这样工作： 需要一个项目管理系统 → AI 直接生成类似 monday.com 的企业级别的项目管理系统 需要内部 CRM→ AI 自动构建 需要客服自动化→ AI 直接生成流程 + UI 也就是说：软件从“购买产品”变成“按需生成能力”，听起来有点天方夜谈！ 然而就在近两天，一个非程序员背景的CNBC财经媒体作家，只花一个小时，通过Cowork做出类似Monday.com项目管理软件给公司内部人士使用。 为什么它们动摇了 SaaS 的估值逻辑？ 因为它们并不是在抢客户，而是在同时削弱 SaaS 三个最核心、最值钱的支点。 第一、软件护城河下降 过去： 产品功能需要多年研发 竞争者难复制 现在： AI 可以快速生成 70% 到 80% 功能 功能差异缩小 结果：产品壁垒下降 第二、按“人头收费”的订阅模式开始被动摇。 很多 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tg-height=\"240\"/></p><p>这轮股价飙升正值英伟达CEO黄仁勋在周三的年度股东大会上发表强劲展望，称公司在未来十年有望持续实现爆发式增长。他强调，人工智能与机器人产业正孕育着**“数万亿美元级别的机会”。</p><p>黄仁勋对股东表示：“我们正站在一场长达十年的AI基础设施建设浪潮的起点上。全球范围内，‘主权级AI’的需求正在迅速上升。”</p><p>展望未来，英伟达的业务有望持续强劲增长。一方面是<strong>Blackwell芯片的量产加速</strong>，另一方面是来自超大规模云厂商与各国政府对AI加速器的需求持续上升。这些利好都可能继续推动英伟达股价走高，当前价位仍被认为具备长期投资价值。</p><h3 id=\"id_195865301\">英伟达借AI芯片热潮强势反弹</h3><p>TechInsights副总裁 G·Dan·Hutcheson 表示：“英伟达正乘着整个芯片行业的东风起飞。”在经历特朗普“解放日”关税冲击和DeepSeek技术突破带来的市场动荡后，芯片市场正逐渐回暖，“英伟达此前明显被超卖了。”</p><p>2025年开局强劲，英伟达在<strong>AIB（附加独立显卡）GPU市场的份额已高达92%</strong>，而竞争对手份额则跌至个位数。数据显示，英伟达在2025年第一季度的AIB市场份额<strong>环比飙升8.5个百分点</strong>，此前曾一度回落至84%，这次反弹堪称“王者归来”。</p><p><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/8ef98602ac6a0871935f496a3fcdd2ed\" alt=\"Source: Jon Peddie Research\"/><strong>分析师看好英伟达还有更大上涨空间</strong></p><p>本月早些时候，巴克莱（Barclays）的分析师将这家芯片巨头的目标价上调至 <strong>200 美元</strong>，理由是市场对英伟达即将量产的 <strong>Blackwell AI 平台</strong>充满期待。分析师指出，在他们覆盖的股票中，<strong>英伟达是下半年最具上涨潜力的公司</strong>，并称“供应链对该阶段的表现也抱有积极预期”。</p><p>这波上涨也受到 Loop Capital 发布的一份报告推动。该机构将英伟达的目标价从 <strong>175 美元</strong>上调至 <strong>250 美元</strong>，维持“买入”评级，并指出<strong>生成式AI的需求可能增长得比市场原本预期更快</strong>。</p><p>Loop Capital 分析师 Ananda Baruah 表示：“我们正进入下一波‘黄金浪潮’——Gen AI 的采用阶段，而英伟达正站在这波超预期需求浪潮的最前沿。”</p><p>截至 2025 年 6 月，英伟达在分析师中的平均目标价为 <strong>172.22 美元</strong>，而最近的一系列上调反映出市场对其在 AI 基础设施领域增长的日益看好。</p><h3 id=\"id_2117140131\">期权策略：牛市看涨价差（Bull Call Spread）</h3><ul style=\"\"><li><p>买入一份8月1日到期的<strong>170美元看涨期权</strong></p></li><li><p>同时卖出一份8月1日到期的<strong>180美元看涨期权</strong></p></li></ul><p>‌‌<a href=\"https://ttm.financial/OPT/NVDA 20250801 170.0 CALL BUY 1 | NVDA 20250801 180.0 CALL SELL 1\" title=\"$NVDA 跨價 250801 170C/180C$  \" class=\"immutable-element\">$NVDA 跨價 250801 170C/180C$  </a>‌</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/c1390c550c4cb494a05d64268c67a581\" tg-width=\"1179\" tg-height=\"1299\"/></p><p></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>期权女巫 | Nvidia能否突破180美元？利用牛市看涨价差，低成本搏杀飙涨行情！</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; 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Nvidia能否突破180美元？利用牛市看涨价差，低成本搏杀飙涨行情！\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/1020040791\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/7471350466f20d36ee3112d77c72cd89);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">期权女巫 </p>\n<p class=\"h-time\">2025-06-27 14:36</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>英伟达股价在AI热情重燃与CEO黄仁勋强劲展望推动下飙升至历史新高。凭借坚实的基本面、92%的GPU市场占有率，以及对AI基础设施日益增长的需求，NVIDIA正加速领跑全球科技股。</p><p>目前，华尔街分析师对NVIDIA的<strong>平均目标价为172美元</strong>。若想以更具成本效益的方式把握上涨动能，投资者可考虑采用<strong>牛市看涨价差策略</strong>：买入8月1日到期的170美元看涨期权，同时卖出180美元看涨期权。</p><h3 id=\"id_3641007390\">英伟达股价再创新高，AI题材火力全开</h3><p>周四，英伟达股价再次刷新历史纪录，标志着这家芯片巨头在经历年初因美中AI技术紧张局势带来的震荡后，强势反弹。作为全球AI芯片龙头，英伟达如今已成为<strong>美国市值最高的公司，市值达到3.78万亿美元</strong>。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/11fd014b7b6c646e4836347f6df0e5e0\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p>这轮股价飙升正值英伟达CEO黄仁勋在周三的年度股东大会上发表强劲展望，称公司在未来十年有望持续实现爆发式增长。他强调，人工智能与机器人产业正孕育着**“数万亿美元级别的机会”。</p><p>黄仁勋对股东表示：“我们正站在一场长达十年的AI基础设施建设浪潮的起点上。全球范围内，‘主权级AI’的需求正在迅速上升。”</p><p>展望未来，英伟达的业务有望持续强劲增长。一方面是<strong>Blackwell芯片的量产加速</strong>，另一方面是来自超大规模云厂商与各国政府对AI加速器的需求持续上升。这些利好都可能继续推动英伟达股价走高，当前价位仍被认为具备长期投资价值。</p><h3 id=\"id_195865301\">英伟达借AI芯片热潮强势反弹</h3><p>TechInsights副总裁 G·Dan·Hutcheson 表示：“英伟达正乘着整个芯片行业的东风起飞。”在经历特朗普“解放日”关税冲击和DeepSeek技术突破带来的市场动荡后，芯片市场正逐渐回暖，“英伟达此前明显被超卖了。”</p><p>2025年开局强劲，英伟达在<strong>AIB（附加独立显卡）GPU市场的份额已高达92%</strong>，而竞争对手份额则跌至个位数。数据显示，英伟达在2025年第一季度的AIB市场份额<strong>环比飙升8.5个百分点</strong>，此前曾一度回落至84%，这次反弹堪称“王者归来”。</p><p><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/8ef98602ac6a0871935f496a3fcdd2ed\" alt=\"Source: Jon Peddie Research\"/><strong>分析师看好英伟达还有更大上涨空间</strong></p><p>本月早些时候，巴克莱（Barclays）的分析师将这家芯片巨头的目标价上调至 <strong>200 美元</strong>，理由是市场对英伟达即将量产的 <strong>Blackwell AI 平台</strong>充满期待。分析师指出，在他们覆盖的股票中，<strong>英伟达是下半年最具上涨潜力的公司</strong>，并称“供应链对该阶段的表现也抱有积极预期”。</p><p>这波上涨也受到 Loop Capital 发布的一份报告推动。该机构将英伟达的目标价从 <strong>175 美元</strong>上调至 <strong>250 美元</strong>，维持“买入”评级，并指出<strong>生成式AI的需求可能增长得比市场原本预期更快</strong>。</p><p>Loop Capital 分析师 Ananda Baruah 表示：“我们正进入下一波‘黄金浪潮’——Gen AI 的采用阶段，而英伟达正站在这波超预期需求浪潮的最前沿。”</p><p>截至 2025 年 6 月，英伟达在分析师中的平均目标价为 <strong>172.22 美元</strong>，而最近的一系列上调反映出市场对其在 AI 基础设施领域增长的日益看好。</p><h3 id=\"id_2117140131\">期权策略：牛市看涨价差（Bull Call Spread）</h3><ul style=\"\"><li><p>买入一份8月1日到期的<strong>170美元看涨期权</strong></p></li><li><p>同时卖出一份8月1日到期的<strong>180美元看涨期权</strong></p></li></ul><p>‌‌<a href=\"https://ttm.financial/OPT/NVDA 20250801 170.0 CALL BUY 1 | NVDA 20250801 180.0 CALL SELL 1\" title=\"$NVDA 跨價 250801 170C/180C$  \" class=\"immutable-element\">$NVDA 跨價 250801 170C/180C$  </a>‌</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/c1390c550c4cb494a05d64268c67a581\" tg-width=\"1179\" 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表示：“英伟达正乘着整个芯片行业的东风起飞。”在经历特朗普“解放日”关税冲击和DeepSeek技术突破带来的市场动荡后，芯片市场正逐渐回暖，“英伟达此前明显被超卖了。”2025年开局强劲，英伟达在AIB（附加独立显卡）GPU市场的份额已高达92%，而竞争对手份额则跌至个位数。数据显示，英伟达在2025年第一季度的AIB市场份额环比飙升8.5个百分点，此前曾一度回落至84%，这次反弹堪称“王者归来”。分析师看好英伟达还有更大上涨空间本月早些时候，巴克莱（Barclays）的分析师将这家芯片巨头的目标价上调至 200 美元，理由是市场对英伟达即将量产的 Blackwell AI 平台充满期待。分析师指出，在他们覆盖的股票中，英伟达是下半年最具上涨潜力的公司，并称“供应链对该阶段的表现也抱有积极预期”。这波上涨也受到 Loop Capital 发布的一份报告推动。该机构将英伟达的目标价从 175 美元上调至 250 美元，维持“买入”评级，并指出生成式AI的需求可能增长得比市场原本预期更快。Loop Capital 分析师 Ananda Baruah 表示：“我们正进入下一波‘黄金浪潮’——Gen AI 的采用阶段，而英伟达正站在这波超预期需求浪潮的最前沿。”截至 2025 年 6 月，英伟达在分析师中的平均目标价为 172.22 美元，而最近的一系列上调反映出市场对其在 AI 基础设施领域增长的日益看好。期权策略：牛市看涨价差（Bull Call Spread）买入一份8月1日到期的170美元看涨期权同时卖出一份8月1日到期的180美元看涨期权‌‌$NVDA 跨價 250801 170C/180C$ 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AMD急追Nvidia，如何利用期权策略撬动本轮上涨动能\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/1020040791\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/7471350466f20d36ee3112d77c72cd89);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">期权女巫 </p>\n<p class=\"h-time\">2025-06-25 17:15</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>在过去三个月中， <a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">美国超微公司</a> 飙涨 35%，凭借 100 亿美元中东 AI 基建投资计划及新一代可与 NVIDIA 抗衡的芯片，正迅速崛起为全球 AI 赛道的重量级选手。想要借势布局？一个仅需 $0.99 的牛市看涨价差策略，或许是高性价比选择。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/b67ceda3fe2587fc69b94178952d4932\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><h3 id=\"id_2465376815\">AMD 加速全球 AI 争夺战</h3><p>IDC 预测，到 2028 年全球 AI 基础设施市场规模将突破 2,000 亿美元。凭借兼顾细分需求、中高端性能和有竞争力价格的多样化计算产品组合，AMD 正占据关键位置。</p><p>中东成为 AI 投资新高地。AMD 与由沙特主权财富基金支持的 HUMAIN 合作，未来五年将在沙特打造 10 亿美元、500 兆瓦算力的 AI 基建项目。该合作让 AMD 成为该地区 AI 转型的中心玩家。更重要的是，中东低廉的能源成本极具优势，可支撑大规模数据中心部署，显著提升项目的长期回报潜力。</p><p>根据沙特大型项目的阶段性推进时间表，该交易有望为 AMD 2026-2027 年 AI 收入增加 30 至 40 亿美元，占市场普遍预期的 7%-10%。预计到 2028 年，约 12%-15% 的 AMD AI 收入或将与沙特进展节奏直接挂钩。</p><p>多位分析师指出，这项合作是 AMD 在全球 AI 基建赛道深入布局的重要信号，也将有助于其获得更高的市场估值溢价。</p><h3 id=\"id_2724082396\">CEO亲自下场：AMD 新 AI 芯片正面刚 NVIDIA</h3><p>AMD CEO 苏姿丰近日在加州圣何塞举办的发布会上表示，其最新 AI 芯片系列 MI350 相比 NVIDIA 的产品有“显著性能优势”。其中 MI355 型号本月初已开始出货，性能较前代提升高达 35 倍。</p><p>虽然在 AI 加速器领域 AMD 仍落后于 NVIDIA，但这批新产品显然是在缩小差距。更值得注意的是，苏姿丰此前预测 AI 芯片市场将在 2028 年达到 5,000 亿美元，如今她将这一预期再次上调，认为“远超”该数字指日可待。</p><h3 id=\"id_500736090\">策略建议：牛市看涨价差（Bull Call Spread）</h3><ul style=\"\"><li><p><strong>结构：</strong><br/>买入 $150 看涨期权（2025年7月25日到期）<br/>卖出 $155 看涨期权（2025年7月25日到期）</p></li><li><p><strong>净成本：</strong><br/>每份合约净支出仅 $0.93</p></li><li><p><strong>潜在收益：</strong><br/>若到期时 AMD 股价高于 $155，最大收益为 $407。</p></li><li><p><strong>适合人群：</strong><br/>看好 AMD AI进度、又希望控制成本和风险的投资者。</p></li></ul><p><a href=\"https://ttm.financial/OPT/TSELLLA 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服务器市场预计将从今年第四季度开始出现强劲复苏，这将进一步利好 AMD 的增长前景。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/9035047aab1628fa23df810d4986f063","relate_stocks":{"AMD":"美国超微公司"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1120732191","content_text":"在过去三个月中， 美国超微公司 飙涨 35%，凭借 100 亿美元中东 AI 基建投资计划及新一代可与 NVIDIA 抗衡的芯片，正迅速崛起为全球 AI 赛道的重量级选手。想要借势布局？一个仅需 $0.99 的牛市看涨价差策略，或许是高性价比选择。AMD 加速全球 AI 争夺战IDC 预测，到 2028 年全球 AI 基础设施市场规模将突破 2,000 亿美元。凭借兼顾细分需求、中高端性能和有竞争力价格的多样化计算产品组合，AMD 正占据关键位置。中东成为 AI 投资新高地。AMD 与由沙特主权财富基金支持的 HUMAIN 合作，未来五年将在沙特打造 10 亿美元、500 兆瓦算力的 AI 基建项目。该合作让 AMD 成为该地区 AI 转型的中心玩家。更重要的是，中东低廉的能源成本极具优势，可支撑大规模数据中心部署，显著提升项目的长期回报潜力。根据沙特大型项目的阶段性推进时间表，该交易有望为 AMD 2026-2027 年 AI 收入增加 30 至 40 亿美元，占市场普遍预期的 7%-10%。预计到 2028 年，约 12%-15% 的 AMD AI 收入或将与沙特进展节奏直接挂钩。多位分析师指出，这项合作是 AMD 在全球 AI 基建赛道深入布局的重要信号，也将有助于其获得更高的市场估值溢价。CEO亲自下场：AMD 新 AI 芯片正面刚 NVIDIAAMD CEO 苏姿丰近日在加州圣何塞举办的发布会上表示，其最新 AI 芯片系列 MI350 相比 NVIDIA 的产品有“显著性能优势”。其中 MI355 型号本月初已开始出货，性能较前代提升高达 35 倍。虽然在 AI 加速器领域 AMD 仍落后于 NVIDIA，但这批新产品显然是在缩小差距。更值得注意的是，苏姿丰此前预测 AI 芯片市场将在 2028 年达到 5,000 亿美元，如今她将这一预期再次上调，认为“远超”该数字指日可待。策略建议：牛市看涨价差（Bull Call Spread）结构：买入 $150 看涨期权（2025年7月25日到期）卖出 $155 看涨期权（2025年7月25日到期）净成本：每份合约净支出仅 $0.93潜在收益：若到期时 AMD 股价高于 $155，最大收益为 $407。适合人群：看好 AMD AI进度、又希望控制成本和风险的投资者。 ‌‌$AMD 跨價 250725 150C/155C$  ‌分析师看好 AMD 后市表现6月23日（周一），据报道，Melius Research 分析师表示，随着 AMD 在人工智能领域的地位不断上升，“这只股票还有很大的上涨空间”。该机构将 AMD 的目标价从 110 美元上调至 175 美元。投资公司 CFRA 也上调了对由苏姿丰博士领导的 AMD 的评级，理由是该公司即将推出的新产品及其销售前景。CFRA 分析师表示：“首先，随着 MI400x 的推出以及向机架级解决方案（rack-scale solutions）过渡的准备完成，加上收购 ZT Systems 的交易落地，预计 AMD 将在 2026 年缩小与 NVIDIA 的差距，并带来 GPU 销售上行空间。我们看到 AMD 加速器的客户群在不断扩大（例如 Oracle 和 OpenAI），与此同时，公司在其开源 AI 软件栈 ROCm 上也取得了积极进展。”分析师 Zino 将 AMD 的评级从“买入”上调至“强力买入”，并将目标价从 125 美元上调至 165 美元。他补充道，GPU 服务器市场预计将从今年第四季度开始出现强劲复苏，这将进一步利好 AMD 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01 — 持仓明细 2025Q4持仓明细： 2025Q3持仓明细： 段永平2025Q4美股总持仓金额在175亿美金左右，2025Q3持仓总金额在147亿美金左右，持仓规模环比增加19.1%，持仓规模增加28.1亿美金。 段永平2025Q4美股共持有14只股票，2025Q3美股持有11只股票，Q4新建仓了CoreWeave(CRWV)、Credo Technology(CRDO)、Tempus AI(TEM)三只股票；本季度没有清仓股票。 2025Q4段永平美股持仓按金额排序，前六大持仓分别为苹果、伯克希尔、英伟达、拼多多、谷歌、西方石油；持仓金额分别为88.0亿美金、36.1亿美金、13.5亿美金、13.1亿美金、5.8亿美金、5.4亿美金。 02 — 持仓变动明细 段永平2025年Q4美股持仓详细变动明细： 新建仓3只股票： CoreWeave：本季度买入30.0万股，持仓金额2148万美金，持仓比例0.12%； Credo Technology：AI医疗行业公司，本季度买入14.1万股，持仓金额2033万美金，持仓比例0.12%； Tempus AI：AI医疗行业公司，本季度买入11.0万股，持仓金额650万美金，持仓比例0.04%。 段永平上季度建仓这三家公司，跟以前的投资风格差异比较大，之前投资的基本上都是大家耳熟能详的超级大盘价值股，大多是具有具有10年以上经营历史且盈利的公司，商业模式、护城河都很好。而这次建仓的三家公司都是最近3年刚上市的公司，其中两家亏损，一家刚扭亏，还有一个特点是都是跟AI行业相关的公司。 这次建仓跟之前的投资风格差异比较大，比较让人意外，可能是小比例资金投资AI成长股，也可能是别人推荐？具体原因不得而知。不过这三只股票目前整体投入也才不到5","listText":"大年三十除夕夜，SEC更新了段永平旗下美股基金在2025年Q4的持仓明细，这里第一时间分享给大家。 01 — 持仓明细 2025Q4持仓明细： 2025Q3持仓明细： 段永平2025Q4美股总持仓金额在175亿美金左右，2025Q3持仓总金额在147亿美金左右，持仓规模环比增加19.1%，持仓规模增加28.1亿美金。 段永平2025Q4美股共持有14只股票，2025Q3美股持有11只股票，Q4新建仓了CoreWeave(CRWV)、Credo 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新建仓3只股票： CoreWeave：本季度买入30.0万股，持仓金额2148万美金，持仓比例0.12%； Credo Technology：AI医疗行业公司，本季度买入14.1万股，持仓金额2033万美金，持仓比例0.12%； Tempus AI：AI医疗行业公司，本季度买入11.0万股，持仓金额650万美金，持仓比例0.04%。 段永平上季度建仓这三家公司，跟以前的投资风格差异比较大，之前投资的基本上都是大家耳熟能详的超级大盘价值股，大多是具有具有10年以上经营历史且盈利的公司，商业模式、护城河都很好。而这次建仓的三家公司都是最近3年刚上市的公司，其中两家亏损，一家刚扭亏，还有一个特点是都是跟AI行业相关的公司。 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International Investment（段永平美股持仓主体）披露的最新13F文件显示，截至2025年4季末，组合整体持仓市值大约175亿美元，较9月底的147亿美元增加了19%左右。2024年底的时候，这个组合市值大约是145亿美元。持股结构上也发生了一些变化，如下表所示：数据来源：Whalewisdom，截至2025年12月31日自去年1季度，段永平的持仓个数从8家增加到11家之后，就保持在10家以上的持股数。到4季度时又增加了3张新面孔，持仓达到14家公司。整个组合充满“时代感”，除了伯克希尔、西方石油、迪士尼稍稍显得有点“老登”外，其他无一不是在科技的核心与重要辐射圈。4季度，段永平“最爱的苹果”在组合中的占比继续减少，如今也就5成多一点；英伟达的持股数则大幅度提升，市值从3季度的1.1亿多美元增至13.5亿美元，成为第三大重仓。去年3季度新进光刻机巨头阿斯麦之后，加上英伟达、微软和台积电，段永平组合中“AI四件套”齐活了。有意思的是，4季度这“四件套”待遇很不同：英伟达、微软和台积电持股大幅提高的同时，阿斯麦持仓市值却减少了很多，从7000多万美元减至1000万美元出头。少的可以忽略不计了。访谈时坦承”不喜欢马斯克品行”的段永平，在2025年11月19日的雪球上还写到：“最近终于再多花了点时间看了很多马斯克的东西。面对他的那么多厉害的产品，我上个礼拜和这个礼拜已经开始投点在特斯拉上了。最近几年确实感受到马斯克的厉害，而且他的第一性原理我是很好理解的。不做朋友但还是可以投资的嘛，反正他也不打球。就当风投吧，我觉得10年后回头看，这个投资也许是对的。”但最新组合中没有出现特斯拉的股票，可能不是通过H&amp;H买的，但以段永平在雪球讨论情况看，更大概率的可能是：卖了Put建仓，但2025年12月31日（13F 截止日）时，要么没转成正股、要么已","listText":"H&amp;H International 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\n \n  就像 DeepSeek 刚刚爆火时，英伟达曾在一天内大跌 17%，类似的情形正在美股软件板块上演。 谷歌的 Genie 和 Anthropic 的 Cowork 的出现，本质上并不是“多了一个竞争对手”，而是软件的生产方式正在被 AI 彻底重构，从而直接冲击 SaaS 的商业模式与估值逻辑。 我们美股投资网多年来一直在开发美股 AI 量化分析软件，因此我想从软件开发者和投资者的双重视角，系统分析为什么市场会认为这一次的冲击影响深远，以及它对未来软件行业格局意味着什么？ 传统 SaaS 软件的核心模式 过去 SaaS 公司价值来自三点： 软件本身是稀缺资产企业需要购买 CRM、ERP、项目管理、客服系统等专用软件。 开发成本高、替换成本高企业部署后很难更换，因此订阅稳定。 每增加一个系统就增加一个订阅企业的软件堆栈越来越多。 Genie / Cowork 带来的根本变化 这些 AI 系统的能力不是“辅助使用软件”，而是直接生成软件功能。 企业未来可能这样工作： 需要一个项目管理系统 → AI 直接生成类似 monday.com 的企业级别的项目管理系统 需要内部 CRM→ AI 自动构建 需要客服自动化→ AI 直接生成流程 + UI 也就是说：软件从“购买产品”变成“按需生成能力”，听起来有点天方夜谈！ 然而就在近两天，一个非程序员背景的CNBC财经媒体作家，只花一个小时，通过Cowork做出类似Monday.com项目管理软件给公司内部人士使用。 为什么它们动摇了 SaaS 的估值逻辑？ 因为它们并不是在抢客户，而是在同时削弱 SaaS 三个最核心、最值钱的支点。 第一、软件护城河下降 过去： 产品功能需要多年研发 竞争者难复制 现在： AI 可以快速生成 70% 到 80% 功能 功能差异缩小 结果：产品壁垒下降 第二、按“人头收费”的订阅模式开始被动摇。 很多 Saa\n \n","listText":"就像 DeepSeek 刚刚爆火时，英伟达曾在一天内大跌 17%，类似的情形正在美股软件板块上演。 谷歌的 Genie 和 Anthropic 的 Cowork 的出现，本质上并不是“多了一个竞争对手”，而是软件的生产方式正在被 AI 彻底重构，从而直接冲击 SaaS 的商业模式与估值逻辑。 我们美股投资网多年来一直在开发美股 AI 量化分析软件，因此我想从软件开发者和投资者的双重视角，系统分析为什么市场会认为这一次的冲击影响深远，以及它对未来软件行业格局意味着什么？ 传统 SaaS 软件的核心模式 过去 SaaS 公司价值来自三点： 软件本身是稀缺资产企业需要购买 CRM、ERP、项目管理、客服系统等专用软件。 开发成本高、替换成本高企业部署后很难更换，因此订阅稳定。 每增加一个系统就增加一个订阅企业的软件堆栈越来越多。 Genie / Cowork 带来的根本变化 这些 AI 系统的能力不是“辅助使用软件”，而是直接生成软件功能。 企业未来可能这样工作： 需要一个项目管理系统 → AI 直接生成类似 monday.com 的企业级别的项目管理系统 需要内部 CRM→ AI 自动构建 需要客服自动化→ AI 直接生成流程 + UI 也就是说：软件从“购买产品”变成“按需生成能力”，听起来有点天方夜谈！ 然而就在近两天，一个非程序员背景的CNBC财经媒体作家，只花一个小时，通过Cowork做出类似Monday.com项目管理软件给公司内部人士使用。 为什么它们动摇了 SaaS 的估值逻辑？ 因为它们并不是在抢客户，而是在同时削弱 SaaS 三个最核心、最值钱的支点。 第一、软件护城河下降 过去： 产品功能需要多年研发 竞争者难复制 现在： AI 可以快速生成 70% 到 80% 功能 功能差异缩小 结果：产品壁垒下降 第二、按“人头收费”的订阅模式开始被动摇。 很多 Saa","text":"就像 DeepSeek 刚刚爆火时，英伟达曾在一天内大跌 17%，类似的情形正在美股软件板块上演。 谷歌的 Genie 和 Anthropic 的 Cowork 的出现，本质上并不是“多了一个竞争对手”，而是软件的生产方式正在被 AI 彻底重构，从而直接冲击 SaaS 的商业模式与估值逻辑。 我们美股投资网多年来一直在开发美股 AI 量化分析软件，因此我想从软件开发者和投资者的双重视角，系统分析为什么市场会认为这一次的冲击影响深远，以及它对未来软件行业格局意味着什么？ 传统 SaaS 软件的核心模式 过去 SaaS 公司价值来自三点： 软件本身是稀缺资产企业需要购买 CRM、ERP、项目管理、客服系统等专用软件。 开发成本高、替换成本高企业部署后很难更换，因此订阅稳定。 每增加一个系统就增加一个订阅企业的软件堆栈越来越多。 Genie / Cowork 带来的根本变化 这些 AI 系统的能力不是“辅助使用软件”，而是直接生成软件功能。 企业未来可能这样工作： 需要一个项目管理系统 → AI 直接生成类似 monday.com 的企业级别的项目管理系统 需要内部 CRM→ AI 自动构建 需要客服自动化→ AI 直接生成流程 + UI 也就是说：软件从“购买产品”变成“按需生成能力”，听起来有点天方夜谈！ 然而就在近两天，一个非程序员背景的CNBC财经媒体作家，只花一个小时，通过Cowork做出类似Monday.com项目管理软件给公司内部人士使用。 为什么它们动摇了 SaaS 的估值逻辑？ 因为它们并不是在抢客户，而是在同时削弱 SaaS 三个最核心、最值钱的支点。 第一、软件护城河下降 过去： 产品功能需要多年研发 竞争者难复制 现在： AI 可以快速生成 70% 到 80% 功能 功能差异缩小 结果：产品壁垒下降 第二、按“人头收费”的订阅模式开始被动摇。 很多 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平台</strong>充满期待。分析师指出，在他们覆盖的股票中，<strong>英伟达是下半年最具上涨潜力的公司</strong>，并称“供应链对该阶段的表现也抱有积极预期”。</p><p>这波上涨也受到 Loop Capital 发布的一份报告推动。该机构将英伟达的目标价从 <strong>175 美元</strong>上调至 <strong>250 美元</strong>，维持“买入”评级，并指出<strong>生成式AI的需求可能增长得比市场原本预期更快</strong>。</p><p>Loop Capital 分析师 Ananda Baruah 表示：“我们正进入下一波‘黄金浪潮’——Gen AI 的采用阶段，而英伟达正站在这波超预期需求浪潮的最前沿。”</p><p>截至 2025 年 6 月，英伟达在分析师中的平均目标价为 <strong>172.22 美元</strong>，而最近的一系列上调反映出市场对其在 AI 基础设施领域增长的日益看好。</p><h3 id=\"id_2117140131\">期权策略：牛市看涨价差（Bull Call Spread）</h3><ul style=\"\"><li><p>买入一份8月1日到期的<strong>170美元看涨期权</strong></p></li><li><p>同时卖出一份8月1日到期的<strong>180美元看涨期权</strong></p></li></ul><p>‌‌<a href=\"https://ttm.financial/OPT/NVDA 20250801 170.0 CALL BUY 1 | NVDA 20250801 180.0 CALL SELL 1\" title=\"$NVDA 跨價 250801 170C/180C$  \" class=\"immutable-element\">$NVDA 跨價 250801 170C/180C$  </a>‌</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/c1390c550c4cb494a05d64268c67a581\" tg-width=\"1179\" 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表示：“英伟达正乘着整个芯片行业的东风起飞。”在经历特朗普“解放日”关税冲击和DeepSeek技术突破带来的市场动荡后，芯片市场正逐渐回暖，“英伟达此前明显被超卖了。”2025年开局强劲，英伟达在AIB（附加独立显卡）GPU市场的份额已高达92%，而竞争对手份额则跌至个位数。数据显示，英伟达在2025年第一季度的AIB市场份额环比飙升8.5个百分点，此前曾一度回落至84%，这次反弹堪称“王者归来”。分析师看好英伟达还有更大上涨空间本月早些时候，巴克莱（Barclays）的分析师将这家芯片巨头的目标价上调至 200 美元，理由是市场对英伟达即将量产的 Blackwell AI 平台充满期待。分析师指出，在他们覆盖的股票中，英伟达是下半年最具上涨潜力的公司，并称“供应链对该阶段的表现也抱有积极预期”。这波上涨也受到 Loop Capital 发布的一份报告推动。该机构将英伟达的目标价从 175 美元上调至 250 美元，维持“买入”评级，并指出生成式AI的需求可能增长得比市场原本预期更快。Loop Capital 分析师 Ananda Baruah 表示：“我们正进入下一波‘黄金浪潮’——Gen AI 的采用阶段，而英伟达正站在这波超预期需求浪潮的最前沿。”截至 2025 年 6 月，英伟达在分析师中的平均目标价为 172.22 美元，而最近的一系列上调反映出市场对其在 AI 基础设施领域增长的日益看好。期权策略：牛市看涨价差（Bull Call Spread）买入一份8月1日到期的170美元看涨期权同时卖出一份8月1日到期的180美元看涨期权‌‌$NVDA 跨價 250801 170C/180C$ 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17:15","market":"us","language":"zh","title":"期权女巫 | AMD急追Nvidia，如何利用期权策略撬动本轮上涨动能","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1120732191","media":"期权女巫","summary":"多位分析师指出，这项合作是 AMD 在全球 AI 基建赛道深入布局的重要信号，也将有助于其获得更高的市场估值溢价。虽然在 AI 加速器领域 AMD 仍落后于 NVIDIA，但这批新产品显然是在缩小差距。该机构将 AMD 的目标价从 110 美元上调至 175 美元。投资公司 CFRA 也上调了对由苏姿丰博士领导的 AMD 的评级，理由是该公司即将推出的新产品及其销售前景。","content":"<html><head></head><body><p>在过去三个月中， <a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">美国超微公司</a> 飙涨 35%，凭借 100 亿美元中东 AI 基建投资计划及新一代可与 NVIDIA 抗衡的芯片，正迅速崛起为全球 AI 赛道的重量级选手。想要借势布局？一个仅需 $0.99 的牛市看涨价差策略，或许是高性价比选择。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/b67ceda3fe2587fc69b94178952d4932\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><h3 id=\"id_2465376815\">AMD 加速全球 AI 争夺战</h3><p>IDC 预测，到 2028 年全球 AI 基础设施市场规模将突破 2,000 亿美元。凭借兼顾细分需求、中高端性能和有竞争力价格的多样化计算产品组合，AMD 正占据关键位置。</p><p>中东成为 AI 投资新高地。AMD 与由沙特主权财富基金支持的 HUMAIN 合作，未来五年将在沙特打造 10 亿美元、500 兆瓦算力的 AI 基建项目。该合作让 AMD 成为该地区 AI 转型的中心玩家。更重要的是，中东低廉的能源成本极具优势，可支撑大规模数据中心部署，显著提升项目的长期回报潜力。</p><p>根据沙特大型项目的阶段性推进时间表，该交易有望为 AMD 2026-2027 年 AI 收入增加 30 至 40 亿美元，占市场普遍预期的 7%-10%。预计到 2028 年，约 12%-15% 的 AMD AI 收入或将与沙特进展节奏直接挂钩。</p><p>多位分析师指出，这项合作是 AMD 在全球 AI 基建赛道深入布局的重要信号，也将有助于其获得更高的市场估值溢价。</p><h3 id=\"id_2724082396\">CEO亲自下场：AMD 新 AI 芯片正面刚 NVIDIA</h3><p>AMD CEO 苏姿丰近日在加州圣何塞举办的发布会上表示，其最新 AI 芯片系列 MI350 相比 NVIDIA 的产品有“显著性能优势”。其中 MI355 型号本月初已开始出货，性能较前代提升高达 35 倍。</p><p>虽然在 AI 加速器领域 AMD 仍落后于 NVIDIA，但这批新产品显然是在缩小差距。更值得注意的是，苏姿丰此前预测 AI 芯片市场将在 2028 年达到 5,000 亿美元，如今她将这一预期再次上调，认为“远超”该数字指日可待。</p><h3 id=\"id_500736090\">策略建议：牛市看涨价差（Bull Call Spread）</h3><ul style=\"\"><li><p><strong>结构：</strong><br/>买入 $150 看涨期权（2025年7月25日到期）<br/>卖出 $155 看涨期权（2025年7月25日到期）</p></li><li><p><strong>净成本：</strong><br/>每份合约净支出仅 $0.93</p></li><li><p><strong>潜在收益：</strong><br/>若到期时 AMD 股价高于 $155，最大收益为 $407。</p></li><li><p><strong>适合人群：</strong><br/>看好 AMD AI进度、又希望控制成本和风险的投资者。</p></li></ul><p><a href=\"https://ttm.financial/OPT/TSELLLA 20251219 350.0 CALL BUY 1 | 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的增长前景。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>期权女巫 | AMD急追Nvidia，如何利用期权策略撬动本轮上涨动能</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; 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AMD急追Nvidia，如何利用期权策略撬动本轮上涨动能\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/1020040791\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/7471350466f20d36ee3112d77c72cd89);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">期权女巫 </p>\n<p class=\"h-time\">2025-06-25 17:15</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>在过去三个月中， <a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">美国超微公司</a> 飙涨 35%，凭借 100 亿美元中东 AI 基建投资计划及新一代可与 NVIDIA 抗衡的芯片，正迅速崛起为全球 AI 赛道的重量级选手。想要借势布局？一个仅需 $0.99 的牛市看涨价差策略，或许是高性价比选择。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/b67ceda3fe2587fc69b94178952d4932\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><h3 id=\"id_2465376815\">AMD 加速全球 AI 争夺战</h3><p>IDC 预测，到 2028 年全球 AI 基础设施市场规模将突破 2,000 亿美元。凭借兼顾细分需求、中高端性能和有竞争力价格的多样化计算产品组合，AMD 正占据关键位置。</p><p>中东成为 AI 投资新高地。AMD 与由沙特主权财富基金支持的 HUMAIN 合作，未来五年将在沙特打造 10 亿美元、500 兆瓦算力的 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芯片系列 MI350 相比 NVIDIA 的产品有“显著性能优势”。其中 MI355 型号本月初已开始出货，性能较前代提升高达 35 倍。虽然在 AI 加速器领域 AMD 仍落后于 NVIDIA，但这批新产品显然是在缩小差距。更值得注意的是，苏姿丰此前预测 AI 芯片市场将在 2028 年达到 5,000 亿美元，如今她将这一预期再次上调，认为“远超”该数字指日可待。策略建议：牛市看涨价差（Bull Call Spread）结构：买入 $150 看涨期权（2025年7月25日到期）卖出 $155 看涨期权（2025年7月25日到期）净成本：每份合约净支出仅 $0.93潜在收益：若到期时 AMD 股价高于 $155，最大收益为 $407。适合人群：看好 AMD AI进度、又希望控制成本和风险的投资者。 ‌‌$AMD 跨價 250725 150C/155C$  ‌分析师看好 AMD 后市表现6月23日（周一），据报道，Melius Research 分析师表示，随着 AMD 在人工智能领域的地位不断上升，“这只股票还有很大的上涨空间”。该机构将 AMD 的目标价从 110 美元上调至 175 美元。投资公司 CFRA 也上调了对由苏姿丰博士领导的 AMD 的评级，理由是该公司即将推出的新产品及其销售前景。CFRA 分析师表示：“首先，随着 MI400x 的推出以及向机架级解决方案（rack-scale solutions）过渡的准备完成，加上收购 ZT Systems 的交易落地，预计 AMD 将在 2026 年缩小与 NVIDIA 的差距，并带来 GPU 销售上行空间。我们看到 AMD 加速器的客户群在不断扩大（例如 Oracle 和 OpenAI），与此同时，公司在其开源 AI 软件栈 ROCm 上也取得了积极进展。”分析师 Zino 将 AMD 的评级从“买入”上调至“强力买入”，并将目标价从 125 美元上调至 165 美元。他补充道，GPU 服务器市场预计将从今年第四季度开始出现强劲复苏，这将进一步利好 AMD 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href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> 年度股东大会（北京时间6月26日凌晨0点），以及它背后的潜在交易机会。毕竟从盘面来看，英伟达在140美元至145美元之间已经震荡将近20天了，市场显然在等待一个突破方向，而这场大会，很可能就是转折点。 不只是开个会，英伟达正在重新定义AI基础设施 英伟达这段时间其实在全球范围内不断释放信号： 在德国启动AI工业云平台，复制AI工厂模式； 指定 <a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">$美光科技(MU)$</a> 为SOCAMM内存的首家合作商，强化供应链控制； 和糖尿病业界巨头 <a href=\"https://laohu8.com/S/NVO\">$诺和诺德(NVO)$</a> 合作AI药物研发，打开生物计算新场景； GTC巴黎大会亮出自动驾驶压缩方案，Thor车规芯片准备量产。 这些布局释放出一个核心信号：英伟达不仅在卖GPU，还是在推动AI重工业化的全球落地。 这就意味着，大会不会只讲产品，而更可能亮出一整套中长期路线图，比如Rubin架构、全球AI工厂合作、AI医疗场景深化等等。这些内容一旦落地，可能直接推动市场情绪向上。 股东大会到底能带来什么？ 我估计很多人会好奇：“去年股东大会当天也没涨，这次是不是也没什么看头？” 这种说法，我觉得太过短视。回头看看数据就知道： 2024年股东大会后，英伟达股价三个月内上涨超40%； 和它绑定的生态链公司，涨得更狠： -算力租赁商 <a href=\"https://laohu8.com/S/CRWV\">$CoreWeave, Inc.(CRWV)$</a> IPO后暴涨300%； -光模块龙头中际旭创今年已经翻倍，美光、SMCI等供应链个股也轮番走强。 所以，重点不是“当天有","listText":"今天跟大家聊聊即将到来的<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> 年度股东大会（北京时间6月26日凌晨0点），以及它背后的潜在交易机会。毕竟从盘面来看，英伟达在140美元至145美元之间已经震荡将近20天了，市场显然在等待一个突破方向，而这场大会，很可能就是转折点。 不只是开个会，英伟达正在重新定义AI基础设施 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这就意味着，大会不会只讲产品，而更可能亮出一整套中长期路线图，比如Rubin架构、全球AI工厂合作、AI医疗场景深化等等。这些内容一旦落地，可能直接推动市场情绪向上。 股东大会到底能带来什么？ 我估计很多人会好奇：“去年股东大会当天也没涨，这次是不是也没什么看头？” 这种说法，我觉得太过短视。回头看看数据就知道： 2024年股东大会后，英伟达股价三个月内上涨超40%； 和它绑定的生态链公司，涨得更狠： -算力租赁商 $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ IPO后暴涨300%； -光模块龙头中际旭创今年已经翻倍，美光、SMCI等供应链个股也轮番走强。 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