2024年，韩束再度成为市场焦点。数据显示，今年一季度韩束在三大电商平台（抖音、天猫、淘宝）累计GMV达23亿，拿下国货美妆第一。截至5月7日, 韩束抖音GMV超24.99亿元，稳坐抖音美妆TOP1，甩开一众品牌再度蝉联。 此外，援引公开报道，近一年，韩束在抖音平台上来自一线、新一线和二线城市的消费人群占比总计高达41.58%。消费者分布前十城市依次为：重庆、成都、北京、上海、广州、深圳、苏州、西安、东莞、杭州。 强势占领经济新引擎城市，获高净值用户群 宏观来看，韩束消费前十的城市，多为经济新引擎城市。这些城市高净值人群更加密集，对于品质的要求也更高。这同样也从消费者层面侧面印证了韩束的产品品质口碑反馈。 以重庆为例。作为西部地区唯一的直辖市，2023年，全市GDP迈上3万亿元新台阶，位居中国城市GDP排名第五。值得关注的是，近年来众多大牌美妆进驻重庆开设线下旗舰店，不断完善当地市场教育，拉动当地美妆消费持续升级。 在被国内外头部品牌不断教育后，这些城市的年轻消费者拥有强烈的美妆需求和高审美、高追求，而韩束能够全面攻占经济新引擎城市，足以印证品牌实力不凡。 在、以及理性消费的新浪潮下，韩束正逆势而行，强势切入一二线城市，可持续增长可期。 以“高质价比”，抓住最好的用户人群 除了在一线、新一线和二线城市的消费人群占比高达4成之外，韩束18-35岁年轻群体占比则高达74.95%。这一年龄层的群体也正是美妆的核心用户。另外一个数据显示，韩束30天平均复购率达20.99%，远超同行平均水平。 这些数据说明，韩束以“高质价比”为突破口，抓住了最好的用户人群，并且构筑了一个忠实且庞大的消费者群体，形成高复购。 能够形成超“高质价比”，毫无疑问在于韩束长期在产品、技术方面的投入与创新。 拥有二十余年科研沉淀的上美股份，坚持自主研发，依托双科研中心致力打造先进的基础研究及产品开发工作的

“五一”假期刚刚落下帷幕，假日经济展现出澎湃活力。国内最大的第三方即配平台顺丰同城数据显示，“五一”期间其全场景业务订单量同比增长50%，其中茶饮、商超便利等订单量同比增长超100%，抖音生态内订单量同比增长近200%，医药、美妆、最后一公里等业务同比实现高双位数增长，同时在贵州黔东南、浙江金华、嘉兴、湖北潜江、新疆喀什等地区的订单量同比实现多倍增长。 本次“五一”假期的另一大趋势是说走就走、轻装上阵的“松弛游”。“落地买”“及时达”等消费行为比例大增。顺丰同城数据显示，“五一”期间商超便利单量同比增长超100%，美妆用品以及应急医药配送单量也同比实现高双位数增长。 同时，国内游内部结构亦呈现新趋势，“县域游”流量明显上涨。更具性价比的小城市、县域和乡村旅游因“反向游”“捡漏游”而强劲增长。据悉，顺丰同城在全国县城覆盖已超1000城，覆盖率达60%，“五一”期间，顺丰同城在贵州黔东南、浙江金华、嘉兴、湖北潜江、新疆喀什等地区的单量同比实现多倍增长。 此外，顺丰同城还为快递企业和物流服务商提供多元转运和上门揽派服务的“最后一公里”业务，数据显示，顺丰同城“五一”期间最后一公里配送业务订单量同比实现高双位数增长，为“宅家游”带来便利体验。 随着“假日经济”的持续火热与即配需求的不断攀升，即配行业与消费市场的相互促进效应愈发显著。以顺丰同城为代表的即配平台通过高品质的配送服务守护消费者出行体验、助推商家节假日业务增长，为消费市场带来了更大的活力与势能。$顺丰同城(09699)$  

美妆线上销售的格局正在产生变化。继淘天、京东后，抖音成为美妆增长全新场域。来自蝉魔方的数据显示，2023年，抖音美妆整体GMV突破1500亿元，同比增幅高达60%以上，其中，护肤市场占据主要市场份额，市占率达65%。 而另据魔镜洞察数据显示，今年第一季度，全网TOP99美妆品牌整体GMV达493.67亿元，正式冲击500亿。其中，上美股份旗下韩束凭借23.45亿元的销售额，成为三大主流线上平台国货美妆销售冠军。珀莱雅则以22.71亿元的销售额紧随其后。 韩束领衔，国货美妆进入高增长阶段 此次上榜的国货品牌达51家，外资品牌则只有48家。从销量上看，韩束、珀莱雅销量分别达1110.8万件、1070.4万件，大幅领先排名第四、五的雅诗兰黛和兰蔻等国际大牌。这也代表着，国货美妆正迎来全新的品牌竞争格局。 值得注意的是，作为老牌国货的韩束和珀莱雅，也是国货美妆在上述榜单中唯二销售额超过22亿元的品牌，在其之后的国货品牌销售额均不超过9亿元。 韩束登顶的背后，与上美股份前瞻性的布局有着密切的联系。2023年起，上美股份在业务布局上更加聚焦，围绕“重兵抖音、聚焦韩束、聚焦韩束红、聚焦韩束红礼盒”等经营策略重回增长。 援引蝉妈妈数据：2023年，上美股份旗下韩束凭借单品牌33.4亿元GMV夺得抖音销售年度冠军；2024年开年以来，仅第一季度，韩束抖音GMV就接近20亿。抖音为品牌累积的势能，同样也向其他渠道外溢。据悉，2024年第一季度，韩束天猫旗舰店GMV同比增长283%，京东自营GMV同比增长611%，唯品会GMV同比增长128%，拼多多GMV同比增长289%，线上渠道整体呈现出高速发展的态势。 从早前韩束母公司上美股份发布的2023年业绩公告中，也可一窥韩束增长的端倪——财报显示，报告期内韩束营收达30.9亿元，较2022年增加143.8%。 研发驱动，上美股份引领行业高质量发

$映宇宙(03700)$  玩港股小票有没什么逻辑？ 最近买了映宇宙，现金多，估值低，开始分红了。短剧业绩起飞！

$顺丰同城(09699)$  【顺丰同城：近30日累计回购87.34万股，累计回购金额889万港元】 公司于2024年4月11日，通过集中竞价交易回购9.82万股，回购金额100.76万港元，最低成交价为10.04港元，最高成交价为10.34港元；近30日累计回购87.34万股，累计回购金额889.01万港元。

$映宇宙(03700)$  财报稳中向好，希望股价也能上来！ 2023年，映宇宙继续深入挖掘“互动娱乐”领域，国内外多个业务板块发展势头强劲，新增长曲线渐趋成熟。其中，微短剧业务迅速崛起，成为集团增长的全新动力；海外布局迈入收获期，营收和用户规模均取得积极进展；直播及社交业务稳中向好，为集团持续贡献稳健的现金流。

近日， 2024年一季度落幕，天猫和抖音陆续公布了美妆品牌1-3月GMV表现。 数据显示，国货美妆在天猫和抖音两大平台依然狂飙突进，例如代表品牌韩束、珀莱雅，一季度在天猫和抖音双平台累计GMV均突破20亿大关，实现大幅增长。 其中，韩束品牌天猫和抖音一季度总GMV为21.69亿，同比增长450%；珀莱雅品牌天猫和抖音一季度总GMV为20.94亿，同比增长54%。两大超20年的国货美妆品牌，齐头并进，领航国货美妆高速发展。 同时，来自蝉妈妈的抖音美妆品牌2024年3月品牌榜显示，前5席中3席为国货品牌，其中，韩束、珀莱雅分别以5.82亿元和2.48亿元GMV，位居榜单第一名及第二名，韩束更是大幅度领先海外品牌。 在激烈的竞争态势中，国货美妆继2023年实现对海外大牌的赶超后，在2024年依旧势能不减，并在一季度交出亮眼的成绩单。可以看出，在珀莱雅和韩束两大品牌的引领下，国货美妆崛起已成必然。 究其背后原因，随着国人追求理性消费及产品性价比，以及国货品牌不断“修炼内功”，提升产品力和品牌力，外资品牌的优势逐渐弱化，国货崛起将成为长期趋势。 而如今国货美妆竞争进入白热化，除了产品力和品牌力的比拼，企业将进入到集团化企业综合能力比拼的新阶段，例如组织效率、科研能力、供应链水平等，这些都将影响和决定其的穿越周期的长期竞争力。 可以预期，在2024年，具备时间沉淀，背靠成熟企业的国货品牌，将有望进一步巩固行业地位，实现品牌价值的持续增长$上美股份(02145)$  $珀莱雅(603605)$  

2024年3月21日，上美化妆品股份有限公司（证券简称：上美股份 证券代码：02145.HK）发布2023年度业绩公告，整体营收、利润双增。业绩公告显示，2023年全年上美股份营业收入为41.91亿元，同比增长56.6%；归母净利润为4.61亿元，同比增长213.5%；毛利为30.19亿元，同比增长77.7%；毛利率为72.1%，较2022年增长8.6个百分点。  分析人士指出，上美业绩攀升主要源于其在打造多品牌矩阵、超级品牌韩束业绩大爆发、持续投入科研等战略维度的全面发力，企业盈利能力稳中向好，派息分红比例持续走高——基本每股盈利1.16元，同比增长182.9%，全年派息0.95元/股，同比增长280.0%，投资前景可期。 高企业动能，“一超多强”齐头并进 自创立以来，上美股份坚持践行多品牌发展战略布局，深耕护肤、母婴、洗护三大赛道，布局大众、中高端、高端价格带，现已形成韩束、一叶子、红色小象等多品牌齐头并进的“一超多强”品牌格局，共同驱动集团业绩增长，持续为企业提供发展动能。  基于聚焦韩束、聚焦韩束红、聚焦韩束红礼盒等战略聚焦，上美股份旗下超级品牌韩束在2023年实现业绩狂飙，韩束全年营收30.90亿元，同比增长143.8%，位居国货美妆第一阵营。 2023年，韩束抖音业绩爆发，以全年33.4亿元GMV、374.4%同比增长问鼎抖音美妆第一名，，同时获评抖音2023年度美妆行业超级品牌。其中，韩束超级爆品红蛮腰系列霸榜抖音六大榜单TOP1。 除此之外，上美股份新品牌newpage一页增长强劲，业绩表现突出：全年营收1.53亿元，同比增长498.0%，已成为上美股份第四大品牌，为上美股份多品牌发展打下更坚实的基础，同时也印证了上美股份具备打造多品牌成功的基因。 作为婴童功效护肤领域第一个真正意义上“医研共创”的品牌，newpage一页自2022

$顺丰同城(09699)$  扭亏为盈了，今年目标，进入港股通

智通财经APP获悉，中信建投发布第四范式(06682)首次覆盖报告，考虑到公司的AI平台化能力及成长性，下游优质客户占比高，技术积累深厚，参考海外可比公司估值，给予“买入”评级。预计公司2023-2025年营业收入分别为40.7、51.2和63.7亿元，同比增速分别为31.9%、26.0%、24.4%。对应2023-2025年PS分别为5.3x、4.2x、3.4x。 参考业务及生成式AI方面布局，中信建投认为第四范式海外直接对标Salesforce和Palantir。Salesforce主要专注于客户关系管理（CRM）领域，旗下的Tableau子公司专注B端企业级数据分析服务。Palantir为全球领先的AI软件平台和企业级数据分析提供者，2023年4月发布结合大模型的综合性AI平台AIP。从估值来看，Salesforce和Palantir 2023/2024E/2025E年PS分别为8.80、8.04、7.28以及24.78、20.60、17.10，对比之下第四范式同期预计的5.3x、4.2x、3.4x，显示公司估值严重被低估。 近年来，随着ChatGPT等大型人工智能模型的出现，人工智能大模型以惊人的速度进入了大众的工作和生活，发展速度超乎想象。此前据摩根士丹利的报告，今年鸿海将拿下苹果2万台AI服务器订单。此外，全球四大云端服务供应商亚马逊、微软、谷歌、Meta均砸重金建置AI服务器，今、明年四大厂资本支出总和都将创新高，两年共斥资约3700亿美元。上述消息也一度让市场对AI前景预期高涨。 第四范式则提供以平台为中心的人工智能解决方案与端到端的企业级人工智能产品，致力于企业智能化转型。公司产品矩阵可分为软硬一体的配套基础设施(SageOne)、以平台为中心的解决方案(AIOS，HyperCycle，Studio)和涵盖B端企业运营各环节的的先知应用。更成熟的商业模式以

$上美股份(02145)$  在这一波国货崛起的新浪潮中，上美股份旗下的韩束作为经典国货美妆品牌，备受消费者青睐。 纵观抖音美妆全年数据，韩束2023年以总GMV33.4亿元，同比增长374.38%，位居抖音美妆品牌第一。 不仅抖音，根据公开数据显示，2024年1月韩束天猫旗舰店GMV同比增长570%，京东自营GMV同比增长398%，唯品会GMV同比增长135%，拼多多GMV同比增长218%。 国货美妆品牌发展势如破竹，韩束作为上美股份旗下的核心品牌被寄予厚望，或有望带动公司业绩再上一个台阶。

$映宇宙(03700)$  这个短剧去年应该业绩不错，现在是炒AI了

在刚刚结束的2月，上美股份旗下国货品牌韩束再次交出了一份精彩答卷。 根据蝉妈妈最新数据显示，2024年1-2月韩束抖音以14亿元的GMV，再度霸榜抖音美妆品牌榜单。其中，韩束1月抖音GMV为7.73亿元，2月抖音GMV为6.27亿元。 外资品牌遇冷，国货品牌逆袭升温 结合蝉妈妈数据来看，国货品牌占据多席位，外资美妆品牌独占鳌头的局面已被打破，国货美妆的崛起已经势不可挡，中国美妆市场也正在迎来大洗牌。 的确，根据近期各大美妆公司发布的财报来看，国际美妆巨头销售额呈现不同程度的下滑。为保持整体业绩的竞争力，农历新年后，各大国际美妆公司又纷纷开启新一轮调价策略，并表示将继续执行价格提价策略，以保证企业盈利。这一系列现象反映的是国际美妆巨头“瓜分”中国市场的计划迎来变局。 然而，与外资品牌遇冷相比，国货美妆品牌正在迎来自己的当打之年，不仅新锐品牌突飞猛进，老牌国货更是凭借强大的产品力和品牌力重磅回归，逐步占领国际大牌美妆的市场份额。2023年，韩束不仅成为抖音美妆“新王”，更是被美妆行业视为国货崛起的重要代表案例。 黄金时代下的超级品牌 韩束作为经典国货美妆品牌，拥有足够的基础用户体量和国民知名度。面对复杂的新媒体时代，作为美妆市场的“老玩家”，韩束正在以自己的方式重掌棋局，从以下几个方面数据就可以看出： 第一，韩束实现了真正意义上的全平台业绩大爆发，是当之无愧的超级品牌。纵观抖音美妆全年数据，韩束2023年以总GMV33.4亿元，同比增长374.38%，位居抖音美妆品牌第一。敲开30亿量级的大门，意味着一个全新的时代正在被书写！ 不仅抖音，根据公开数据显示，2024年1月韩束天猫旗舰店GMV同比增长570%，京东自营GMV同比增长398%，唯品会GMV同比增长135%，拼多多GMV同比增长218%。 第二，韩束抓住了中国最好的黄金消费群体，抖音渠道18-35岁的年轻群体占比达7

$顺丰同城(09699)$  顺丰目前是快递配送行业的标杆！ 据2023年上半年财报显示，顺丰同城全网时效达成率已达95%，即便是在节假日等高峰时段，时效达成率波动也不超过2.5%。

智通财经APP获悉，民生证券发布研究报告称，首予上美股份(02145)“推荐”评级，预计2023-2025年归母净利润分别为3.80、5.48、7.17亿元。公司为多品牌国货化妆品龙头，主品牌韩束在抖音渠道建立起较强的品牌心智，红蛮腰系列持续放量，模式复制有望带来品牌增长弹性；一叶子和红色小象不断进行优化和升级有望持续增长；在公司持续提升的研发能力、不断深化的全渠道布局以及浓厚的营销基因的赋能下，看好公司长期成长。 报告中称，上美股份积极调整营销方式及渠道结构，充分享受行业变革红利。1）营销端，紧密跟随时代传播媒体演变调整营销策略，从传媒阶段的电视节目冠名→长视频时代的网剧/网综合作→品效协同阶段的KOL/直播，持续扩大韩束等品牌知名度和影响力。2）渠道端，公司敏锐把握国内美妆销售渠道变化，从CS&KA渠道→电视购物→电商渠道，逐步完成渠道调整与布局；23年重点发展线上渠道（特别是抖音直播），以短剧+达人直播+品牌自播提升品牌知名度和销售；24年公司将优化线下CS渠道发展模式，超级品牌、超级品质、超级服务全方位赋能CS渠道进阶升级，探索公司业绩新增长点$上美股份(02145)$