二十三三
二十三三LV4 文化虎
个人简介:所想二二,所言三三。
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港股之下的隐忧

这几天港股大涨,美国的小盘中概股也跟着大涨,不知道是不是一个另类中概股,反正也是跟着乱涨一通,比如美国的sq,比如fvrr等等,当然它们前一段时间跌的也够惨,跌到了只剩个零头的地步。不知道会不会借个东风,顺势反弹。 前几天说到港股估值已经很诱人了,今日更发现另外一个问题:如果经济回暖,形势一片大好,什么样的公司会受益呢?什么样的股票会盈利变好?无疑,还是那些新经济公司最受瞩目,因为他们本来就是代表先进生产力前进的方向。还有就是一些快消品,或者那些稍微贵一些的消费股,例如茅台、五粮液,经济一路长虹,销量也会应声大涨。 倒是有一点让人看不清楚,现在虽然港股市盈率很低,这几天暴涨之后,也已经稍微收复了一点。但有隐忧还没有消除,随着互联网渗透率进一步增加,时间越来越碎片化,不知道什么时候注意力就被别的东西所取代了。这一点上哔哩哔哩也好,抖音快手也好,以后很难获得腾讯阿里时代的地位。倒不是说市值有没有可能,就是在市场上很难达到那种垄断地位。 昨日巴菲特买入台积电,台积电应声暴涨。忍不住看了一眼中芯国际,中芯国际也是十几倍市盈率。同等条件下,肯定是台积电更有前途,而且现在市场处于一个紧缩状态,未来很有可能台积电释放一些成熟制程,降维打击,也不是没有可能。按照道理来说台积电市值应该能再高一点,因为毕竟现在市盈率都已经最低时接近10了,派息率也不算低,又有这行业内不可取代的地位。未来突破1万亿美金也不是完全没有可能。在一些硬科技上,只要站住脚,就能一直站住,以后的日子就是坐地收钱了。 微软office套装收了几十年的钱,苹果的iOS也是收了好些年钱了,而且感觉一时半会还是不容易被取代。但是中国这些企业太脆弱了。我有理由相信,现在有一部分人已经弃用百度,用各种方法来上谷歌。这个趋势,以后会不会蔓延到视频网站上呢?如果有一天蔓延到视频网站上了,大家都开始用各种办法上YouTube,那时候哔哩哔哩是不是就废了一半了。 同样的道理,可以用来测量一下腾讯,二十年了。我们人的血液都已经换了几遍了。有没有一种可能,无数人也想换掉微信,用其他软件呢?以前我觉得微信无人能及,现在我倒是觉得,有可能一夜间倒掉,现在全民应用太多了,只差一口气,微信大厦可能会顷刻崩溃。 还有就是奈雪的茶,最近好像有点向上的趋势,星巴克都已经1000亿了,参考一下农夫山泉和可口可乐差距,有理由相信,未来中国会出现一家市
港股之下的隐忧

人民币爆锤空头

大事来了,美元指数大跌,人民币大涨。从最低7.35涨到现在7.03-7.04,涨了足足4个多点。 那些妄图拿人民币换港币,存到香港享受利息的人这下被锤了。暴涨直接推升了恒生指数,这可能是最近港股涨幅看起来还不错的原因之一。 但同时也带来一个问题,在我看来人民币兑港币1比1 这个事以后极有可能会发生,取消香港铸币权这个事是可以预期的,没有比现在更好的机会了,现在国家强力推荐深港一体化,但现在人民币汇率又到了7,没有达到完美融合的状态。所以这个汇率可能一时半会还是有下跌的预期。 前几天纳指大涨,可能也是受到了美元指数大跌的刺激,也可能是美联储货币政策导致美元指数大跌,刺激了纳指。总之,鸡和蛋的问题。谁引发的谁都不重要,重要的是涨了。估计纳指1万点可能会守住了,短时间不会再跌下来。我有预感,明年或者这个第四季度那些美股科技股一定会业绩提升,因为汇率跌了,相对于今年来说,这是个正面影响,会刺激业绩。除了疫情开始时期的特殊情况外,反正我是没见过纳指平地而起涨了7个点的时候过。 这次真是强势反弹,用一句诗来说;一轮顷刻上天衢,逐退群星与残月。喜庆呀! 地产股开始了一**涨。我有个朋友开玩笑说:他要是1块钱买进碧桂园,现在涨到了3块,岂不是不到一个月就赚了3倍。我反问:万一你买的价格是10块呢?他默然不语,说自己运气没有那么差吧。 按照历史节点来看,买到10块钱的碧桂园比1块的几率大很多。举个最简单的例子:近些年碧桂园在10块钱左右,或者在其之上的价格大概有4年多,在1块钱的区间只有仅仅一个多月,从概率上来说:买到10块钱左右的价格几率比1块钱记录大了40多倍,毕竟一年有12个月。不过我朋友觉得这可能是个好机会,因为过去的那5年,有48个月都在10块钱以上,按照这个概率分析,以后可能会在10块钱以上。可是历史只能参考,不能当做镜子,毕竟后视镜里面看不到未来。 美国两房金融危机前也很值钱,后来轰然倒塌,还引发了金融海啸。这个例子,不得不防啊!中国前些年恒大、碧桂园们市值是美国同类房地产公司的几倍,甚至十几倍,现在市值差不多了。由此看来当时是美国人错了,现在看来是中国人错了。 A股这几天走势依然波澜不惊,倒是有一类股票表现不错,有一点中概股味道。美的暴涨10%,海尔也暴涨10%。这要是沪港通绕过来就是股汇双涨,双喜临门。前一阵子梁宏的基金经理说股市见底了,他所说的股市应该是指
人民币爆锤空头

《每日一省》——国资入股和IPO

今天传来消息,企查查数据显示,2022年10月26日,北京广播电视台入股北京快手,持股1%,不知道是不是因为这个原因导致股价大涨。 这是一个很好的信号,国资入股。以后有国资背景,在当前的环境下,是一个很好的信号。去年的字节跳动已经被入股了,也是1%。不过据传有一票否决权,这感觉更是个好事,难得一个私人企业被政府这么重视。原来国资只入股字节跳动,现在快手也入股了,也从侧面说明快手和字节是在国资眼里分量相差不大,君不见当时蚂蚁金服国资入股之后,估值飞涨,去年上市前更是达到了接近3000亿美元的估值。 我看这是个大利好,最起码证明了快手江湖地位现在已经非常高了。当然了去年微博也被入股了,之后微博跌的一塌糊涂,怎么一个惨字了得。事物都有两面性,没准会加大快手的审核强度,增加成本,导致亏损,也不是没有可能的。 港股虽然今天暴涨,但有个事情还是要注意一下,就是世界杯来了,好像以往每次这种大型赛事的时候,股市都不是很景气。最近几届世界杯期间:股市跌的貌似比涨的多一点。 最近股市人气也低迷,看看资金到时候会不会流入一部分到博彩网站,不过中国禁止赌球,所以体彩方面没准能释放出很大的业绩,看了一下相关概念股,中体产业最近走势不错,市值也不是很高,但是它不直接从事互联网彩票行业,不知道会对他的业绩带来多大影响,以前美股有个500彩票网,很火热,2014年世界杯一下子收入大涨。那一年记得腾讯也能买体彩,我买了好多腾讯股票,我室友通过微信支付买了很多体彩,我们都很开心,他越赔我越开心,因为我感觉这是腾讯收入的一大利好。通过他,我还能了解一下腾讯的收业务增幅非常好,增加了我的信心。后来他赔了3000块钱,很气愤。我还安慰他不要着急,告诉他,没准买腾讯牛熊证就捞回来了。 我还准备把持有的牛熊证卖给他一部分,告诉他比股票刺激多了,希望他以后迷上股票,忘掉彩票,毕竟彩票是负和博弈,而股票最起码是正和博弈。现在想想我想多了,买体彩只是痛苦一小会儿,买股票是常年痛苦,还是开赌场赚钱。 话说回来,中国当年互联网网上购彩以后,一直没有下发相关牌照只能在线下购买体彩,导致现在人民购买体彩热情不是很高。可能以后会有很大的市场空间。 今天有个股票很值得聊一聊:华虹半导体准备在A股上市。该公司近日递交科创板首次公开发行股票招股说明书(申报稿)。据此,该公司拟冲刺科创板IPO上市。本次拟发行股份不超过4.33
《每日一省》——国资入股和IPO

关于指数和利率带来的机会

盼望着,盼望着,春天的脚步近了。 这次应该跌的面不是很大了,利空出尽是利好啊!不过有一点很不利于的在于,上证估值还没有达到最低点,沪指最低市盈率是2014年九月,也就是那个时候,开启了一轮2014年的大牛市。但不利点在于还没有跌到历史最低点。中位数还在37.84之高。 当然了现在的上证指数跟原来也有不一样的地方:现在加入了很多科创板股票,他们市值也很高,但是盈利情况不是那么好,所以让市盈率看起来有一点推高之嫌。其实情况已经接近了2014年底部,但是有个问题很明显:既然港股腾讯都能跌到个位数市盈率,贵为两市第一市值的茅台,股价腰斩,再跌一半,市盈率达到十几倍又有何不可呢?看似股市已经很低,仔细分析来看,还是有很大可能有进一步下跌。 食品饮料消费股占比非常高了。海天味业市盈率也还是很高。再跌一半,也不是没有可能。倒是有个板块已经非常低了,接近历史估值底部——电器股,基本已经到底部了。这里所说的电器股也包括海康威视和大华股份这种,毕竟它们也是跟电子有关。家用摄像头已经普及了,我把它也列为电器股方面。这个版块倒是跌的不行了。 再来看看香港,现在的恒指跌到了近10年来历史最低点。仅有7倍市盈率,恒指的中位数也仅有12.26。 这个数字已经是非常之低,股息率也接近3%了,可以说凸显了非常大的投资价值,而且对于现在的恒指来说,银行股占比已经不那么高,成分股选取更加科学、广泛。美团、小米、网易、百度、阿里巴巴全部在列,这些科网股已经对指数造成了很大影响。现在单从估值上来看,已经有了很大的优势,可以说是过去几年里面最好的机会也不为过。而且入选的成分股里面,很多都是沪港通的股票。从理论上来说,现在进入港股是个不错的机会。 但是市盈率这东西是会变的,就像美国2008年金融危机一样,最低时候反而市盈率最高,因为大把股票处于亏损状态。反而是股市高企时候市盈率变得低了,所以有时候只能做一个参考,不能作为唯一的指标。 就看怎么认为了,虽然市场现在看起来不是很火热,我个人认为:以腾讯阿里为代表的这些恒指里面的科技股。短期内业绩变脸,产生巨额亏损的概率不是很大,反而有可能出售一下手中持有的其他公司股份,带来天量的现金流,让市盈率看着更低,更虚化一点。 所以仅从这个角度港股跌的空间应该不大了,今天腾讯涨了10%,国务院副总理刘鹤发文要实施扩大内需战略,这个好呀,感觉还是要刺激一下经济。现在又
关于指数和利率带来的机会

《每日一省》——失去梦想

昨天说的康希诺今天应声大跌,不过这种妖股走势应该不会平静,以后可能还会有大的涨跌幅,不用过于在意。 德国总理朔尔茨访华,这次规模比较宏大,德国工业精华代表人物都来了,看来是准备搞个大订单。看见拜耳公司,想多说几句。大名鼎鼎的拜耳虽然现在不行,但是以前还是很厉害的。拜耳发明了两样东西,一个是救人的阿司匹林,一个是害人的海洛因。以前的德国化工还是很强的。德银也来了,不知道德银来干什么,都已经跌的不能再跌,江湖地位一落千丈,这次来不知道是不是跟这些企业提供金融支持,让他们赚的钱更好的从中国汇出去。以前不是说好多外企赚的钱不好汇出中国嘛。 今天A股很平淡,又收在2997点,感觉跟3000点过不去了一样。市场又波澜不惊,没有什么能激起涟漪。 说起供销社,我倒是想起一个公司,永辉超市。这个公司一度很火热,差不多都成了中国标杆了,生鲜行业龙头老大。我10年前去里面购物,几乎每一个店都是爆满,主打生鲜,他有家店标牌上还注明股票代码多少多少。有段时间,风头很劲,不过最近似乎有一种惨不忍睹的感觉,市值跌回10年前最低点了。中国的沃尔玛就此陨落了,不知道是不是时代变了。反正当时300亿人民币的时候我很看好,觉得万一能涨到1000亿美元,这个市场多广阔,毕竟沃尔玛有几千亿美金,它1000亿美金应该也是有可能的,做了个几十倍的大梦。现在来看,梦想更大了。当时可能只有20倍的梦想,现在跌了一点,美元又升值了,想想梦想有30倍了。2019年我常用美团点它的东西吃,现在想想,三年了,反而做的不如以前。 有个问题:中国的一些和国外高度类似的企业,那些科技附加值不是很高的企业,最后大多数都很难达到相应的期许。 有着中国阿迪耐克之称的李宁早些年表现很一般,要不是最近两年依托了一股爱国热情,没准现在还处于亏损阶段。安踏也是一样,虽然眼光好,收购了两个国际品牌,又赶上好时候,但是还是跟耐克有较大差距。以前中国人的可乐非常可乐,现在已经找不到了。倒是互联网一些科技股屡屡逆袭原版的公司,美团市值去年最高都已经2000亿美金了,昨天Meta又大跌,腾讯市值又再度超过Meta。这种科技股倒是屡屡有创新,能够逆袭。 不知道是因为啥。Meta这个跌法令人叹为观止,这科技股要是一旦被市场抛弃了,那是真的想转身都来不及。 人民币汇率快破最近新低了,虽然美元指数比原来又稍微上涨一点,但是人民币感觉破新低快了。有个新闻很
《每日一省》——失去梦想
$康希诺生物(06185)$昨天刚说过 今天就………

《每日一省》——梅开二度

供销社重出江湖。 有句话说的好:历史总是惊人的相似,第一次是悲剧,第二次是喜剧。不知道这次是什么情况,倒是有个东西我觉得很不错:社区食堂。十年前我在北京,那个时候就有机关食堂对外开放,大爷大妈们都很喜欢,都觉得很不错。物美价廉,卫生还有保证。 现在社区重出江湖,能拉动就业,还可以把一些饮食习惯改过来。毕竟食堂一般没有饭馆那么多科技与狠货,能提高人民的健康饮食标准。 供销社不知道是个什么路子。德国有个超市叫阿尔迪(奥乐奇),这个超市人数很少,品类也不多,很多商品都是自己制作,找一些大的加工厂代加工,除了没有那些大厂的商标,质量还很不错。而且雇佣的人数又少,单位平方英尺工作人员效率最高,销售额也高。沃尔玛几次入侵德国都失败了,超市老板两兄弟一度是德国首富。 所以供销社样本就有了,阿尔迪是一个完美供销社体系。虽然他是私人企业,而我国新开的供销社也不会再像以前一样。时代一去不复返,与供销社挂钩的油票粮票应该也不会再出现了。大概率是作为一个补充,为一些社会平民阶层提供一个更低成本,更物美价廉的一些生活用品,而不是一股脑就把那些超市,专卖店之类的挤出市场。大概率是这个意思,所以不用过度解读。 顺便说一句:供销社前一任老大是前证监会主席刘士余。会不会跟他当证监会主席时候一样:一负责,上证指数就跌了,死活不涨。希望供销社的商品价格像上证指数一样,上任后物价就下跌。这么看不如还让证监会主席去负责供销社,多好。 康希诺大涨,继上海后,江苏十三个城市加入他的吸入式新冠疫苗。吸入式顾名思义就是用嘴吸进去,具体怎么接种,就不科普了,大家可以自行了解。但是现在处于疫情的收尾阶段,国外同类型股票都有了一丝股价平滑的迹象,这个能带来多大收益,有待观察。 不过它这个第三季度报表也太差了, 10月28日晚间,康希诺披露第三季度报告,期内营业收入7760.5万元,同比(较上年同期)降低92.42%;归属于上市公司股东的净利润由去年同期的3.97亿元转亏为4.87亿元,扣除非经常性损益后净亏损5.26亿元。 不过药企嘛,炒过股的人都知道,美国FDA一旦批准一个新药,股价可能上天。现在的Moderna就是一个例子,在研制出新冠疫苗之后,股价直接飞天,最高从10块涨到了接近500。涨了40多倍,不可谓不牛。最近虽然跌到了不少,但还有150多。比没有疫情前,涨幅依然有10倍之多。 但能不能保持住是个问题,
《每日一省》——梅开二度

《每日一省》——小明买水果

好消息,腾讯今天暴涨,隔夜Meta又大跌,腾讯公司市值再度超过Meta,成为世界上最大的社交公司。 难兄难弟,要说腾讯跌的惨有情可原,毕竟市场对港股科技股不太友好,可是Meta这个跌法,简直是骇人听闻。从1万多亿美金直接跌到了2000多亿,跌幅75%,跌去了4分之3。这是上市公司有史以来市值损失最多的公司。感觉这个跌法,有倾覆的风险,社交网络股虽然看似护城河很宽,但是一旦倾覆,就有灭顶之灾,人人网,MySpace都是前车之鉴。扎克伯格要小心了,危急存亡之际。 昨天传出中信组成的财团在洽购南非大股东Naspers手中的股票,目前没有得到证实,不过感觉这么低了,中国外汇储备又那么多,按照现在的环境来看,被国有化实在是很有可能的。 今天港科股也大涨,我一个朋友跟我说:我老看见大涨,为啥大家都赔的一塌糊涂,我忍不住呵呵了几句。别管先涨10%还是先跌10%,反正只要涨完再跌,或者跌完再涨同样的百分比,最后钱总会损失。 一个小故事:一天,班上决定组织春游,老师让班长小明去买一些水果分给大家。小明买回来苹果和梨各15千克,苹果1元1千克,梨1元1.5千克,一共用去25元。小明把苹果和梨混在一起后分给大家,凡是交1元钱的就给1.25千克,凡是交2元钱的就给2.5千克。分完水果后,小明一数钱,发现少了1元,只有24元。为什么少了1元?请你帮小明找出原因。这个故事就跟股票涨跌一样,虽然看着涨跌幅一样,最后总少了一块钱,长此以往,越来越少。 今日茅台也大涨8%,酒类股似乎又回来了,白酒股都表现不错。 今天去买茶叶,发现以往我买的最便宜也是1万块钱左右,今日落魄了。只能喝几百块钱一斤的了,不过感觉喝什么茶都一样,几百块一斤也有一种浓郁的感觉,形势不好,只能开源节流了。 歌尔股份前几天发布报表:2022 前三季度公司实现营业收入741.53 亿元,同比增长40.47%,实现归母净利润38.40 亿元,同比增长15.23%,实现扣非后归母净利润为34.85 亿元,同比增长15.46%。表现非常不错,可是本季度却增幅疲软,利润也同比下滑。这个利润率简直是不堪入目,这么低的利润率还在下滑,颇有一丝悲凉。 利润率居然只有不到5%,这么看来还是卖矿泉水赚钱,农夫山泉利润率能达到20%多,毛利润更是60%。这真是血汗钱,看来也没有什么技术含量,可替代性很强。要是技术如阿斯麦一般,利润怎么着也得翻一
《每日一省》——小明买水果
$腾讯控股(00700)$$美团-W(03690)$大涨了一波[可爱][可爱][可爱]

《每日一省》——机会与陷阱

南半球发生一件大事。 巴西总统卢拉再度胜选,卢拉之前当过8年总统,根据巴西法律,总统虽然不能连任两次,但是可以在两届之后再次参选,这次终于把巴西特朗普选下去了,双方差距不是很大,现在的选举,好像双方的差距都不是很大。巴西现在是中国最大的大豆进口国之一,如果继续刺激扩大生产,可能会降低一些粮食价格。巴西也是世界主要农产品生产国之一,卢拉总统上任,可能会刺激粮食产量,从长期来看可能会降低粮食价格。 苹果发布报表,感觉很一般,但股价应声大涨,能在现在这个环境下发报表,股价还能大涨的超级大盘股也只有苹果了。有一点很感人,在美元如此强势的情况下,本季度公司实现营业收入901亿美元,同比增长8%,也是很强了。2016年苹果市盈率不到10,Meta市盈率几十。大家疯狂看好Meta,现在Meta市盈率不到10,苹果市盈率几十。后视镜里面看,那时候是个巨大的好机会,拿Meta换苹果,苹果涨了5倍,Meta跌了百分之20%,差距很大,也就是说那个时候买Meta卖掉,再买入苹果,账户市值足足能差6倍。 历史重演了,虽然这次是相反的,但是会不会可逆呢? 英特尔也发布报表,营收果然下降了,利润大跌,但是股价大涨。我就说了,这个市盈率情况下,营收和利润率不下跌才怪,按照去年利润计算,市盈率一度跌到只有3点多了,花街那些人又不傻,这个市盈率肯定是戴维斯双杀,利润股价统统都下跌。果然本季度发布报表,利润下跌了85%,营收下跌了20%,股价应声大涨10%。 马斯克收购了推特,推特成功退市,马斯克说,他收购推特目的就三个:“公平,人性和广告”,我想起了让子弹飞里张麻子说的:我来鹅城就干三件事:“公平,公平,还是公平”。推特上市第一天,明星股票,股价当天就冲到80多,如今9年已经过了。居然50多被收购了。 真是黑洞,美股社交股都是黑洞。脸书上市38,现在99,已经过了11年,市值增长也是落后于很多大盘股,Snap发行价很高,现在表现依然很垃圾。美股社交股是个销金窟,是个黑洞,买进去就出不来了。 格力电器也发布三季度报:其它不说,营收增长很好,利润相对于前两个季度有所放缓,我就说嘛,在这个人民币汇率走跌的情况下,没有理由出口不增长。我是这么理解的:欧洲现在气温持续增高。欧洲人原来又不喜欢装空调,这是一大片红海。所以出口就会比以前多一点,当然我没有查到格力本季度出口数据,我猜测可能是这个原因导致的。
《每日一省》——机会与陷阱

《每日一省》——杀白马

不出意外,又暴跌了。 又杀了一支大白马,伊利股份发布财报,应声跌停。现在伊利市盈率只有18倍了,可以说已经非常低了,低于可口可乐,在经济高速发展的中国,市盈率低过了可口可乐,这是非常好的一个见底信号。市场已经溢出了很大的空间,伊利股份已经连续29年保持增长,是A股仅有的两家连续增长29年的公司之一,在如今市场环境下也跌停了。都懒得再看了。 茅台又跌了,破了1400,一路向下,很有可能跌破1000。为什么茅台业绩非得要一直增长,不能利润和营收下跌吗?这样的经济环境下,加上这一代年轻人对白酒兴趣并不是很大,明年爆出利润下跌,也不是没有可能。利润下跌,市盈率肯定会继续下跌,来一波戴维斯双杀,直接跌破500,也是有可能的。以前腾讯高速增长,没有几个人会相信腾讯业绩会这么快开始下滑,然而发生了,腾讯大跌现在市盈率只有7,这样的情况没可能会在茅台身上重演。 我非常害怕,反正短时期不会考虑入手,现在我只有一点点美股了。宝钢股份也发布季报,这个季报是真难看,可能大家都有预期,所以跌的不太多。 国外Meta大跌24%,跌破了100。这市值也比腾讯高不了多少,跌幅从300多跌到97,跌了70%多,也不比腾讯跌的少。一样的一塌糊涂。最近美股大盘科网股,都是见光死,谷歌和微软也是发布报表之后大跌,虽然只是跌了6%左右,也是低于预期。今天的亚马逊依然如此,盘后暴跌13%,眼瞅着要跌破1万亿美金大关,中美同凉热。虽然中概股更惨一些,但美股也不遑多让,一个接一个的跌。 市场到了最灰暗的时刻,猪肉的价格依然居高不下。前几天去吃饭,发现最近吃饭好像付钱也比前几年多了一点。朋友说:前几年我们吃这些东西,只要500多,现在要700多了,没办法,物价也在上涨。 亚马逊眼看要腰斩了,从最高点跌了一半,只有苹果还在苦苦支撑,今天早上发报表,没有大跌,很平缓。盘后跌了一下之后又拉升,现在略有上涨。不知道是不是到了改朝换代的时刻,小盘股要发威了,还是说经济环境不好,强势美元下,都纷纷下落。 腾讯盘中跌至200,最近静默期无法回购,这两年也没有爆款游戏,没有什么新的增长点,在当前形势下,看来再度跌破200,甚至跌到150,也不见得有什么太大阻力。同为社交股的Meta净利润大跌,营收也下滑了。腾讯上季度利润和营收按人民币计算都下滑,本季度极有可能更差,想要重返300,恐怕漫漫长路啊。 马斯克成功收购推特,开
《每日一省》——杀白马

《每日一省》——机会来了,钱没了

海天味业发布三季度报告显示,单季实现营业收入55.62亿元,同比下滑1.77%;归母净利润12.74亿元,同比下滑5.99%;基本每股收益0.27元。前三季度,海天味业累计实现营业收入190.94亿元,同比增长6.11%;归母净利润46.67亿元,同比下滑0.86%;基本每股收益1.01元。 有意思,业绩拐点出现了。按照现在来看,海天味业还有四五十倍市盈率,但是利润和营收已经基本停滞不前了。我不知道酱油行业有没有竞争对手。另外会不会随着经济的发展,人们的口味变淡,这都是问题。倒是有个公司可以拿来对比:“可口可乐”也是前一段时间增长率很低,接近停滞,也是消费股,按照增长率来说跟现在海天也差不多。 都是消费股,长期来看也不会有太大变化,但是可口可乐长期市盈率都在20多倍左右。派息和回购远比海天高得多,酱油吃多了不好,可乐喝多了也不好,所以相似的地方很多。更大的问题还在于:中国人口已经增长不那么快了,而可乐确实全世界都在喝,世界人口每增长一部分,可口可乐就多卖出一部分,这是毋庸置疑。 所以海天味业现在市盈率能不能支撑住股价,未来很成问题,除非以后能提高利润率。虽然营收增长有限,利润增长更快,增加每股收益,不然在如今的市场环境下,很难支撑现在的估值,今天股价也应声大跌。跌到最近一段时间最低点了。 茅台今天也跌了,扩大了和腾讯市值差距,虽然昨天人民币大涨,但是也抵消不了它今天的大跌,它的问题很明显,就是估值太高,外资又出逃,前一段时间说了,股价还要徘徊一段时间。泸州老窖也见光死,业绩出来大跌,就不评论了,反正市场不好都很难。 港股安踏最近出个新闻:说要旗下品牌始祖鸟比肩爱马仕,开始断货,饥饿营销。不过安踏旗下这两个品牌FILA和始祖鸟虽然知名度没有阿迪耐克高,但是有个事情是一定的,就是始祖鸟是户外高端运动品牌,这个在户外地位不说堪比爱马仕,对标一下库奇之类还是没有啥问题的。未来可能安踏的业绩增长会有一部分是始祖鸟贡献的,倒是FILA看报表好像有点下滑的意思。 港股像中年男人,兴趣来的时候,正准备冲上去,发现累了,疲软下来,有激情,但不多。亦或是心有余而力不足。 美团上午大涨又跌下来,腾讯涨了四个点又跌下来,不知道那些国际资本太聪明还是太笨。想起了旧上海一个犹太人哈同的故事:真正给哈同的事业带来巨大转机的是中法战争。1884年,中法战争爆发,中国军队在老将冯子材的率领下
《每日一省》——机会来了,钱没了

《每日一省》——像极了机会

就在今天,中概股终于止住了下跌的势头,美团和腾讯都涨了一点,最近跌的有点非理性了。 恒生指数小幅度上涨,腾讯市盈率到达了7,上次估值这么低的股票,由于一些外部不可控制的因素导致大跌的还是2014年的茅台,后来的故事大家都了解了。 茅台一路向前,三年多时间,股价从100多涨到了800多,而且中间还10送1,不断高额派息,算起来从低点涨了有10倍。腾讯现在7倍市盈率,有点类似那时的茅台,不过不利于腾讯的是,彼时茅台才1000亿多亿人民币,现在腾讯虽然下跌了,但依然是2万亿港币的巨无霸。 有个事我前几天说过:今天看了一下,竟然应验了。前几天说腾讯曾经市值多次超过Facebook,阿里巴巴市值更是远超亚马逊,现在他们都跌下来了,会不会有一天茅台也重蹈覆辙。茅台前一阶段,市值大超可口可乐,今天收盘后,我算了一下,两者市值差距已经不大了,都是2500亿美元的样子。再跌一下就历史重演了,再一次上演阿里巴巴被亚马逊超过的剧情了。 ...... 虽然最近几年,A股和港股表现都很太理想,港股科技股跌的惨不忍睹,但是我们还是不能失去信心,市场上也有那种虽然行业受到了暴击,但其实自我表现还算不错的股票。 比如美团,2018年大熊市开始,上市时股价才60多,一度最低跌到了40,虽然现在从最高点400滑落下来,但是股价还在129元。抛开节点不谈,2018年买入美团,现在也还是能获得一倍多的收益率。更何况人民币也跌了一点。用人民币计算来说:幅度还能更大 一点,虽然比不上美股A股一些新能源企业,但是也已经很不错了。 市场不稳定还是要买一些龙头股为好,港股美股中概大把跌的只剩零头的股票,腾讯阿里美团们虽然也跌的够呛,但是至少没有跌两位数,B站都已经跌掉了两位数,从3位数的股价跌倒了1位数,呜呼,哀哉啊!知乎也是跌去了十分之九,滴滴也是一样。 哪怕都跌,大盘股还是稍微好一点。 感觉茅台短时间内还是很难再回到2000多的价格,北向资金、外资不断卖出,市盈率还是很高。扫了一下电器股,格力居然派息率按照去年计算,达到了10%了。这个现在买入,不知道是个捡钱的机会,还是火中取栗会烧到手。我认为已经没有什么下跌的空间了。 巴菲特出道时,股票就大把市盈率很低的,现在好多股票都已经到了临界点,除了下步有可能亏损之外,我实在想不到有什么原因,能让市场上赚的都是自由现金流,PE值为不到10的格力和美的,而且派息
《每日一省》——像极了机会

《每日一省》——跌破200

英国换首相了,一位印度裔英国人,英国历史上第一位印度裔首相,英国200多年来最年轻的首相。应该是自乔治三世在位时,和拿破仑对抗的小皮特以来最年轻的,是位80后,英国少年英雄啊!特拉斯果然不受欢迎,几十天就辞职了,看这次新上任的首相能不能在短期内为英国经济纾困。说起来印度人在英美混的都风生水起,谷歌CEO劈柴是印度裔,微软纳德拉也是印度裔,现在英国又选出了印度裔首相,风水轮流转,维多利亚时代白人当印度总督,现在印度人返向输出人才,当英国首相,也算一种轮回。 英国历史上经常有外面来的人当政,可能也习惯了。丘吉尔说过:英国历史起源于凯撒渡过多福尔海峡,说英国比德国有文化。因为英国是罗马帝国一部分,而日耳曼人是罗马三大蛮族之一。可见英国人在这方面并不不在意。后来卡努特大帝入主英国,诺曼底公爵威廉1066年又征服英国,开启了诺曼王朝。现在的英国皇室还来源于德国汉诺威,以前叫汉诺威王朝,现在叫温莎王朝。 有人说:这哥们竟然还是保守党,保守党不应该保守一点,应该全部是白人至上那种人才能入选吗? 此言差矣,英美有保守主义的传统,这里的保守我理解的是对社会制度和构造不做大的调整。起源于法国大革命时的英国人艾德蒙伯克,伯克觉得法国人大动干戈不太好,所以强调要社会慢慢改变,所以相对于一些激进的变革来说,叫保守主义,保守党。虽然每个女性上台时,大家都称呼她为铁娘子,但是没有一个执政时间特别长的,撒切尔夫人足足执掌了11年英国首相之位,而特拉斯却只有短短几十天。 现在英国人有点二战之后日本人的味道:近几任首相都很短命,没有撒切尔,布莱尔那种当了十来年的首相,颇有一点走马观花的感觉。倒是日本首相开始稳了,更换不那么频繁了。不知道对英国经济来讲:这是好事还是坏事。 腾讯今早一度跌破200,简直亮瞎我的双眼,去年年初如果告诉我,我宁愿相信中国足球世界杯夺冠,也不愿意相信企鹅能跌破200。 年轻时候的我,喜欢加杠杆,玩衍生品,现在看来,不明白我的父辈们为什么勤勤恳恳,不愿意动用一些杠杆工具,甚至不愿意去贷款买房,做一些实业,在我看来,这简直是一种极大的浪费。我认为,没有人不靠加杠杆赚大钱,现在我收回我的看法,倒不是因为我觉得C罗梅西们,或者好莱坞巨星小罗伯特唐尼们,靠拍戏和踢球也能赚大钱。我所说的意思是做一些实业,靠融资和贷款才能快速致富,不过现在我更觉得活的久才更重要。淹死的都是会水的啊​!
《每日一省》——跌破200

《每日一省》——梦回97

跌,大跌,暴跌,狂跌,狠狠跌,一直跌。 未来可能,也许,或者,没准,大概,说不定,差不多,有概率接着跌。 春江水暖鸭先知,市场崩盘港股先。有个朋友说:他是1998年6月份出生的,他看见港股跌倒19900点的时候还暗自庆幸,可以抄底了。毕竟跌到自己的出生数字了。这几天他精神很不好,告诉我港股跌到他出生前了,我很不解:不是早就跌到你出生日期的月份了吗?咋才跌到,没想到他说的意思是港股跌到比他出生年还低了。 指数跌回1997,让人意外。他高中毕业后就开始工作,最早暑假去工厂做个小工。后来又去跑保险,卖房子,工作了四五年,也赚了一些钱,不过现在负债累累,就因为去年底,中概股和港股大跌,他买进去了好多,还借钱买入,准备大涨之后获得财务自由,没想到现在都快吃不起油了。 他今天说:希望带来失望,失望让人绝望,绝望之后要往后望。他一个月前准备把房子卖了,再试一把,因为他发现,虽然都是下跌,但是股票下跌的幅度明显比房子跌的多,很多股票跌的只剩零头了,所以他发现这是个发财的好机会。所以他准备把家里以前拆迁获得的住房卖了,买腾讯。他说:今天腾讯又大跌,虽然他很难过,但是其实也有点开心,因为很快他又能买更多了。 祝福他吧。 我想起大仲马书中的一句话:人生的全部的智慧只有五个字:期望和等待。 本来我以为身边的很多朋友都已经躺平了,没想到今天大跌把他们都炸了出来。物极必反,不知道能不能反弹了,市盈率不能代表什么,大把市盈率很低的股票,现在还在下跌。市场比2008年还要低迷,刚开始跌可能会比较浮躁,几分钟就想看看自己买的股票。后来慢慢阴跌,一天就看个几次,后面可能就再也不想看了,买过中概、恒生科技之类股票,已经放弃股票再生的希望。 ...... 美股最近反弹的很不错,我看爱彼迎有机会,已经反弹了很多,涨幅还不错。美股里已经有几支开始反弹,奈飞发布财报后涨幅也很不错,阿斯麦连续涨了几天,要是现在当一个存钱的股票,应该不会有太大问题,用小仓位试一下,毕竟科技含量十足。 至于A股,不提也罢。酒类股暴跌,茅台暴跌,跌破了1500。 市场一天一白马啊。最近市场环境不好,有钱人越来越少,有能力以后喝茅台的人可能也会越来越少了。对白酒股不利啊,市盈率还在高企,目测市场不好还会跌一波。腾讯茅台最近还在比赛,看谁跌的少,谁就是中国第一市值公司。 ​ 茅台今日跌了7个点,腾讯跌了11个点,本来买茅台的朋友还
《每日一省》——梦回97

《每日一省》——炒冷饭

阿斯麦发布财报,超过预期,虽然最近半导体行情不好,阿斯麦跌了一半,但是发觉世界上最好的生意,除了茅台不愁卖,就是阿斯麦了。光刻机号称世界上技术含量最高的机器,基本没有对手。用马云的话说:打着望远镜也找不找对手,而且还有一堆人想买不让卖,这个生意模式太好了。 我2017年第一次听说阿斯麦时,就觉得这个公司不错,之所以没买,可能是被社交股耽误了,那时候才不到500亿美金市值,去年最高时候已经突破4000亿美金,从16年算起,涨了十倍之多。而且还不断回购和派息,完美的商业模式,只是不知道这个公司能不能随意提价,受不受美国控制。反正美国很多公司给他提供零部件,所以它虽然不是美国公司,但是受美国政策影响,这也可能就是他不能漫天要价的原因之一吧。光刻机已经是世界上最贵的机器了,还有提价空间,简直完美。只可惜没有买入啊! 今天snap发布财报,股价盘前大跌20%,已经完美跌入谷底。前些年90后希望之星斯皮伯格也眼看要衰落下去,看来世界依然属于80后!snap以前大跌的时候,meta就会大涨,今天snap大跌,带动meta也跌了,可能真是到了改朝换代的时候。 字节跳动和telegram以及一些其他的社交网站带来的压力还是比较大的,导致这俩公司最近一直在跌跌不休,反正暂时想上去很难了。 港股腾讯这两天还是不理想,这可能是个机会,市盈率已经十倍了,大股东不断抛售,这是一个国资引入的机会,现在入股,把腾讯牢牢控制在全民手里,以后让全民都享受增长的红利,在共同富裕的背景下,这个事情还是很有可能发生的。那个时候就有可能引起新一轮上涨。 最近关注了一下李宁,本来没有特别关注过这个公司,李宁最近处在舆论的风口。发布了一个新款产品,又有了一个日本总裁,导致舆论翻船,李宁前几天还死鸭子嘴硬,拒不道歉,不断发公告解释。然后网友们不依不饶,有朋友就问我怎么看这个事,我觉得这个事很简单,先不论李宁解释的有没有道理,有一点是肯定的,就是李宁从新疆棉事件中,前一段时间爱国热情里面获利颇多,股价也持续上涨,所以我觉得既然享受过舆论的好处,就应该更加严格要求自己,约束自己的行为,不能做出任何伤害人民感情的事。 这个事虽然不是很大,但是影响应该会持续一段时间,毕竟以前享受过国货爱国热情的好处,现在出了点问题,就应该受到人民的冷对。股价可能一时半会回不来了,加上现在港股行情不好,李宁市盈率高企,事件的影响可能
《每日一省》——炒冷饭

《每日一省》——各自哀叹

市场一片灰暗,有一种窒息感,不知道说什么好。没有人可以永远年轻,除了萧亚轩的男朋友和A股,永远年轻,永远在3000点。 港股方面特首李家超表示要免除庄家交易印花税,这个新闻不知道怎么去理解,他所说的庄家难道是指我们说的庄家吗?还是说做市商,提供流动性的投行们?但是投行只有衍生品才叫做市商,而且香港衍生品本来就免印花税,所以不太好理解。这要是以后股票也引入做市商,还免印花税,那港股更没得玩了,美股高频交易对散户都是大大不利,更别说港股了。 还有就是推出“高端人才通行证计划”,为期两年。合格人才包括过去一年年薪达港币250万元或以上的人士,以及毕业于全球百强大学并在过去五年内累积三年或以上工作经验的人士。此两类人士可获发为期两年的通行证来港发展,不设人数限额。未符工作经验要求但最近五年内毕业的百强大学毕业生亦可获发通行证,每年上限10000人。 看完后我知道反正我是没戏了,也不知道怎么去解读这个政策。但有一点倒是肯定的,在人口大量外流的情况下,特区政府比较着急是真的,极力想重振香港的影响力。 ...... 港股一如既往,又跌了。回购的腾讯最近也进入了静默期,股价再次下跌4%,创下最近几年来收盘最低价。所有人都觉得腾讯被低估了,市值不应该仅仅是这么多,可是大多人都在观望,而持有的人还在不断卖出、卖出。可见市场之疲软,也没有多少人关注港股了。反正连连大跌,都已经习惯了。交易量也是萎缩到了极点,慢慢熊途,毫无人气可言。 非理性下跌,我要是马化腾,我甚至都想大声疾呼:别再抛腾讯了,腾讯不会下跌了,再跌我全赔。可是可能还真会继续下跌。可能资本和资本家在这个时代都不受欢迎,下个阶段要建设国内大市场,扩大内循环,对于股市这种夸大贫富差距,滋生了一堆看似不劳而获的人,市场就不太友好,所以自然就跌跌不休了。 虽然美股昨天大涨,可是对港股丝毫没有传递作用,依然故我。特首李家超表示:香港政府也要开始搞投资公司了,不知道以前有没有,要是没有,就有点像主权基金的味道,新加坡淡马锡、挪威主权基金,都是世界上很出名的机构,能够造福全民,不得不说,港府也开始改变思维了。 但希望不要像97年亚洲金融危机一样,买入了又退出,只作为一种干预手段,而不是作为一种长期投资来看。也不要像97年一样,当了裁判员制定规则,又当了运动员亲自上场,让人诟病。虽然一时间平复了金融危机,但是也失去了一次修复自身系统问
《每日一省》——各自哀叹

《每日一省》——乍暖还寒

先说个题外话:本泽马获得2022年金球奖,这个厉害了,忍不住哀叹一声,对于以前的足球来说:35岁已经垂垂老矣。这些80后巨星太长寿了,从2005年开始,80后垄断了全部的金球奖,90后表现很一般,一个也没有。网球三巨头,也都是80后,垄断了网坛。不知道是因为那个年代要求严格,还是90后不够努力,没准00后哈兰德接棒,直接跨过了90后。 说说今日股票。 比亚迪发布三季度预告:2022年前三季度归属于上市公司股东的净利润为91亿元~95亿元,同比涨幅在272.48%~288.85%。其中,2022年第三季度,比亚迪归属于上市公司股东的净利润预计约55.05亿元~59.05亿元,同比增加333.6%至365.11%。 这个报表太厉害,不久前宁德时代发布的报表也是一片火热,看来一个产业链上去了,上下游行业都会一片火热。有点像2016年开始的芯片股大行情,台积电、AMD、和美光轮番上涨,都纷纷超预期,上下游行业相关股票都很火热。这次轮到了新能源产业链,估计按照这个数据:特斯拉,小鹏,和蔚来业绩应该也差不了多少。 比亚迪汽车总销量累计约118.51万辆,其中新能源汽车累计销量约为118.01万辆,果然停售了燃油车也没有多大的影响。这个新能源革命可能会带来另一个想象不到的好处,就是随着新能源汽车不断普及,人们交通成本越来越低,因为现在汽油价格还很高企。一公里平均下来路费成本大概为7毛钱左右。但是新能源直接把这个拉下来了,一公里电费才1毛钱,这个成熟以后,物流成本和交通成本大大降低,对一些农产品和内循环的物资人员交流,会带来很大的影响。以后可能人们就更加互通有无,生产更加集约化。就像5g时代降低了信息交流成本一样,这个新能源以后会让内循环更加迅猛,对于一些快递公司和外卖公司来说:距离所产生的影响越来越无足轻重,反而人员和渠道和流量成本会越来越大,一定会产生很大的影响。 蔚来李斌说:特斯拉如果不改进产品和服务,很快会被市场淘汰。这个事情让我想起了乐视网贾跃亭,毕竟老贾也说过,苹果没有创新,锤子手机罗永也经常吐槽苹果。可是锤子在哪,苹果又在哪?所以不用在意这个事情,只要做好自己就行了。 昨日纳斯达克大涨3%,好像也没有啥消息刺激。觉得也就是跌多了,反弹一下,就行了。倒是有个新闻让我震惊。美国一名前财政部和美联储官员说美联储预计加息到5.5%。这要是真发生,那简直太可怕了。 要真
《每日一省》——乍暖还寒

《每日一省》——闲聊几句

茅台昨天发布三季报预期:2022年1至9月公司预计实现营业总收入897.85亿元左右,同比增长16.5%左右;预计实现归属于上市公司股东的净利润443.99亿元左右,同比增长19.1%。今天跌了3%点多,这个已经是低于预期了。可能还是市盈率太高,股市已经进入了一个新的阶段,就是杀高市盈率的阶段,茅台还是太贵了。 ​ 2000块钱一瓶的茅台市值3000多亿美元,3块钱一瓶的可乐也是市值也有2000多亿美元。​可见饮料不在于卖的价格高低,销量影响很大。 中国石油登顶世界最大石油公司时,市值等于埃克森美孚加英美石油等等公司之和。现在衰落后,只有美孚市值的四分之一多一点。阿里上市时,市值也等于亚马逊eBay等一干互联网公司之和,腾讯也顺势市值超过Facebook。现在阿里市值也仅有亚马逊四分之一,腾讯也被急剧衰落的Face book超过了。 前一段时间茅台最贵时,也贵为食品饮料龙头老大,市值等于可口可乐加百威英博之和。又到了相同的阶段,和中国石油、阿里面临情况相似。 当然,他们的故事不一样。但是还是有一点类似的地方。当年的中国石油和阿里也是意气风发,睥睨世界的存在。现在只有同类型公司的零头了。一声长叹。 ...... 腾讯开始加码回购,回购金额达到六亿港币了,直接翻了一倍。腾讯可能看见段永平的呼吁了,开始加大力度。不过以我之见,腾讯最少应该回购500亿美元。拉出一个大计划,市盈率都已经10倍PE了,每年都能赚200多亿美元,把两年自由现金流用来回购股票,回馈股东。没有比现在再好的时机了。也许会迎来一波像苹果2016年之后的大涨,那时候的苹果也是10倍PE左右。​​ 有传言说:阿里和腾讯要互通,88VIP看腾讯视频,市场真不好了啊!曾经最大的对手都开始有了结盟的倾向。这一幕似曾相识,一战时,曾经最大对手英俄受到挑战,也是一起携手并战。两者最近都受到了字节的压力,受到了外部同类竞品的竞争压力,有了一丝要合作的倾向,但愿这是个美好的开始。 ​ 至于其它的,科技股再次崩盘,好像已经不是新闻了。天天下跌,没有办法,就是这么暴力且不理性。这个时候很多人都潜伏在电力和能源股上面。毕竟电是一切的基础。 随口提一下港灯,虽然最近表现也很垃圾,但派息率和业绩依然不错。要是当个养老股来看,还是不错的。
《每日一省》——闲聊几句

《每日一省》——突然拉升

今天下午一点,指数忽然发力,直线拉升。一根大阳线,千军万马来相见。 但力度还是有点小,这才哪到哪,涨的一般,远没有之前A股2015年千股跌停变涨停的气势,所以市场还是萎靡不振,成交量稍微变大了一点,达到了3000亿,人气还是不太行,感觉资金依然还都在场外观望。 ​茅台跟海天今天接着下跌,有点情理之中,意料之外的感觉。毕竟如今的市场,茅台和海天市盈率还是40倍左右,市场对他们还是很宽容,很期许,可见不是没有钱,只是缺乏信心而已。如果要是真牛市了,茅台市盈率还能涨到哪里去,海天的市盈率又能涨到哪里。想想这个问题就头疼,看看茅台、海天味业、包括金龙鱼的市盈率,根本看不到一丝大熊的味道!市盈率都还很高企,遥想六七年前2015年底,2016年初市场也是大熊,萎靡不振,可是那时候的茅台仅仅只有十几倍PE,甚至2017大牛市,也长期在十几倍徘徊,如今竟是2017年大牛市两倍之多!所以到底见底了没有,真不好说。 昨晚纳指再次跌入技术性熊市,已经距离高点回撤了30%多,离1万点只差临门一脚。已经跌入两年多低点了,我有个朋友说:这有点像2000年科技股泡沫一样,现在的中概股和美股小盘股有点像那时的亚马逊,听完之后,我忍不住笑了一下,这不就是我以前的逻辑吗。 历史总是惊人的相似,是不是简单的重复就不知道了。 腾讯开盘再度下跌,跌到了250以下,雪球上段永平发帖说:腾讯为什么要做一些财务投资,而不是把钱分给投资者们,说腾讯胡乱投资,这点上不如苹果,苹果他从来不担心。 我觉得在这点上段总有点缘木求鱼了。一年多以前,企鹅暴涨,投资的中概股也接连暴涨,还不是一片赞扬之声,说腾讯投资部那群人最聪明,代表了整个中国风投最高水平,网罗了半个互联网。现在风向变了,又觉得不如回馈给投资者们。可能哪一天涨起来的时候,股东又开始欣喜:还是投资好! 所以算是属于一个硬币的正反面,对当时的腾讯来说:靠着微信和QQ带来的巨大流量,带来的超高的议价能力,不好好的利用的话,没准是个巨大的浪费。这也给腾讯带来了巨大的好处,尤其是对于当时还在起不的微信支付来说。但现在形式逆转了,腾讯流量优势不那么强了,政策也转向了,对资本扩张的监管更严了,所以当下还是回购比较好。比较欣喜的是:腾讯已经在一直连续回购了,可能也看到了这点,加上现在积累的天量资金没有好的去处,所以开始加大回馈股东了。 恒生科技股,今天波动了6%,在短时
《每日一省》——突然拉升

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