《每日一省》——机会来了,钱没了

二十三三
2022-10-27

海天味业发布三季度报告显示,单季实现营业收入55.62亿元,同比下滑1.77%;归母净利润12.74亿元,同比下滑5.99%;基本每股收益0.27元。前三季度,海天味业累计实现营业收入190.94亿元,同比增长6.11%;归母净利润46.67亿元,同比下滑0.86%;基本每股收益1.01元。

有意思,业绩拐点出现了。按照现在来看,海天味业还有四五十倍市盈率,但是利润和营收已经基本停滞不前了。我不知道酱油行业有没有竞争对手。另外会不会随着经济的发展,人们的口味变淡,这都是问题。倒是有个公司可以拿来对比:“可口可乐”也是前一段时间增长率很低,接近停滞,也是消费股,按照增长率来说跟现在海天也差不多。

都是消费股,长期来看也不会有太大变化,但是可口可乐长期市盈率都在20多倍左右。派息和回购远比海天高得多,酱油吃多了不好,可乐喝多了也不好,所以相似的地方很多。更大的问题还在于:中国人口已经增长不那么快了,而可乐确实全世界都在喝,世界人口每增长一部分,可口可乐就多卖出一部分,这是毋庸置疑。

所以海天味业现在市盈率能不能支撑住股价,未来很成问题,除非以后能提高利润率。虽然营收增长有限,利润增长更快,增加每股收益,不然在如今的市场环境下,很难支撑现在的估值,今天股价也应声大跌。跌到最近一段时间最低点了。

茅台今天也跌了,扩大了和腾讯市值差距,虽然昨天人民币大涨,但是也抵消不了它今天的大跌,它的问题很明显,就是估值太高,外资又出逃,前一段时间说了,股价还要徘徊一段时间。泸州老窖也见光死,业绩出来大跌,就不评论了,反正市场不好都很难。

港股安踏最近出个新闻:说要旗下品牌始祖鸟比肩爱马仕,开始断货,饥饿营销。不过安踏旗下这两个品牌FILA和始祖鸟虽然知名度没有阿迪耐克高,但是有个事情是一定的,就是始祖鸟是户外高端运动品牌,这个在户外地位不说堪比爱马仕,对标一下库奇之类还是没有啥问题的。未来可能安踏的业绩增长会有一部分是始祖鸟贡献的,倒是FILA看报表好像有点下滑的意思。

港股像中年男人,兴趣来的时候,正准备冲上去,发现累了,疲软下来,有激情,但不多。亦或是心有余而力不足。

美团上午大涨又跌下来,腾讯涨了四个点又跌下来,不知道那些国际资本太聪明还是太笨。想起了旧上海一个犹太人哈同的故事:真正给哈同的事业带来巨大转机的是中法战争。1884年,中法战争爆发,中国军队在老将冯子材的率领下,接连挫败法国侵略军的攻势。这些胜利让中国人民欢欣鼓舞,上海的洋人却坐不住了,他们认为,中国打败法国后自然就会清理他们,于是纷纷逃离上海,上海的房价因此暴跌。哈同也想去香港躲避一下,而他的新婚妻子罗迦陵却认为这是千载难逢的好机会,并把自己的首饰卖掉,劝说丈夫倾其所有用于购买房屋土地。

这是一场可能倾家荡产的赌博,但是哈同赌赢了。清政府在军事上节节胜利的情况下“不败而败”,“洋大人”们又纷纷回到上海,“十里洋行”恢复了繁荣。哈同则名利双收,他购买的房产,也就是今天的南京东路一带,后来逐渐发展为上海的商业金融中心,在数年间地价上涨千倍以上。哈同从此成为犹太“炒房团”中最耀眼的一颗明星,并被人称为“远东首富”,声望果然超过了老东家沙逊。

巴菲特说过,人舍我取,有时候需要这种大智慧啊!因为是整个下跌,又不是公司经营出了问题。机会已经大大溢出来了。反正我觉得下跌空有限。

但原来我就是这么想的,所以现在陪的很惨。已经没有本钱再去抄底了。

哎!长叹一声。

港股短暂回调,上车好机会?
12月12日,香港恒生指数收跌2.2%,恒生科技指数跌4.05%。新能源汽车股领跌,理想汽车跌超12%,小鹏汽车跌超11%,蔚来跌超6%。碧桂园服务跌约17%,龙湖集团跌超11%,百度集团、美团等跌超6%。11月以来港股反弹显著,此次港股回调明显,是否带来上车好机会?
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精彩评论

  • 豆腐王中王
    2022-10-29
    豆腐王中王
    在金融市场呆久了,还是感觉巴菲特的方法让人有安全感
  • 先救我她有对象
    2022-10-29
    先救我她有对象
    美团和腾讯这样的股票什么时候不起来,大盘就不能有期待
  • 德迈metro
    2022-10-29
    德迈metro
    酱油行业肯定是有对手的,但是海天目前的地位还是稳固的
  • 弹力绳22
    2022-10-29
    弹力绳22
    从你的文字里面我能看到财富的味道
  • 揭人不揭短
    2022-10-29
    揭人不揭短
    你文章的标题说出来了我的心声和现状
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