chatGPT的旋风 近期chatGPT的旋风在全球越刮越烈，从100万用户到一亿用户，chatGPT都创造了互联网的神话，5天活跃用户过百万，2个月活跃用户过亿，都是一骑绝尘。 chatGPT的爆火也搅动了资本市场的一池春水，从美股到A股，炒作都堪称疯狂，虽然我们内心都很清楚，很多公司都是概念炒作为主，最终会一地鸡毛，但在当前时点，被认为是下一代科技浪潮的AI革命，显然不会这么快就轻易下来，革命性产品的推出是这一浪潮的标志性事件。 chatGPT爆火背后：从UGC，到AIGC 从内容的发展阶段来看，从专业制作（比如只有记者、作家等能刊文）、专业的视频与电影制作等，普通民众很少参与进内容的制作，但伴随互联网的飞速发展与技术的不断进步，工具越来越智能化加速了普通民众参与的用户创作（UGC），最典型的就是各类自媒体、油管、抖音、快手、B站的各类达人与UP主视频，在AI加速发展以后，制作难度再度降低，比如各类制图与视频剪辑软件越来越好用，且上手非常容易，AIUGC成为主导，现在当chatGPT推出以后，无疑内容制作行业将加速进入到AIGC阶段。 为什么这个时间点AIGC迎来了爆发？ 核心在于更多的打标数据、更多的算法模型、更强大的算力基础，这一切构成了AIGC的爆发基础。 从行业的发展来看： •大模型逐渐成熟 •算力不断扩展 •杀手级应用出现 那么，对于投资者来说，我们更关注的是带来的机会。 AIGC产业链 AIGC有庞大的产业链，从底层的数据模型到上层的应用，都酝酿了很多机会。 文本：是最先取得较大进展的领域。今天，这些模型在通用的短/中形式写作方面相当好（但即便如此，它们通常用于迭代或初稿） 代码生成：可能会在短期内对开发人员的生产力产生重大影响，如GitHub CoPilot所示 图像：是一种较新的现象，但它们已经传播开来 语音合成已经存在了一段时间（Siri） 视频和3D

2022年3月7日，开盘，美团$美团-W(03690)$ 再度暴跌接近10%，市值跌破万亿港币至9200亿港币，近期频频处于暴风眼中的美团来说，在两会上因为代表的言论再度被推上风口浪尖。这个周末，小康股份$小康股份(601127)$ 董事长张兴海在两会上的提议引发了轩然大波，其提出了《关于鼓励和政策支持年轻人争当产业工人的建议》，提到了年轻人应该少送外卖，多进工厂。在《关于鼓励和政策支持年轻人争当产业工人的建议》中，针对越来越多的年轻人宁愿送外卖也不进工厂，从而导致制造业招工困难的产业工人空心化现象提出了建议，号召要制定一系列政策鼓励年轻人重回制造业，其列出了很多数据来支撑自己的结论。数据显示，2020年我国制造业人才缺口2200万，近五年平均每年150万人离开制造业。与制造业劳动力流失形成鲜明对比的是快递从业人数突破1000万，2020年疫情期间两个月内新增骑手58万人中40%曾是产业工人。自从美团市值达到达到2万亿以后，美团就成为舆论的焦点，针对美团的批评一轮接一轮，当键盘侠总是容易的，然而，存在就是合理的，美团及快递行业为什么能从制造业中抢来了这么多的年轻人，这或许才是更应该关注的焦点。小谋士，第一时间去看了猎聘上关于小康股份的招聘，大专及本科学历要求的车间的工艺员工资区间在4-8k，而且工艺员的工资应该是高于制造工人的，制造工人的待遇应该更低。此外，小谋士也去看了国内就业第一大户富士康，以成都富士康为例，组装工人的基本工资2000元，加上各种加班费等一个月下来工资应该不会多，而且还是在要疯狂加班的前提下，不然每个月的工资

耐克公司的基本情况和业务介绍 耐克公司（Nike, Inc.）是全球著名的体育用品和运动服装制造商，总部位于美国俄勒冈州的比弗顿市。该公司成立于1964年，最初名为蓝带体育（Blue Ribbon Sports），并于1971年更名为耐克。耐克以其创新的产品设计、广告宣传和全球知名的品牌形象而闻名。 耐克公司的核心业务是设计、开发、制造和销售运动鞋、运动服装和运动设备。该公司在全球范围内拥有广泛的产品线，包括篮球鞋、跑步鞋、足球鞋、训练鞋、高尔夫球具、户外装备等。耐克公司旗下拥有多个知名品牌，包括耐克（Nike）、乔丹品牌（Jordan）、康弗斯（Converse）和耐克高尔夫（Nike Golf）等。 耐克公司通过多个渠道销售其产品，包括自营零售店、品牌授权店、电子商务和批发业务。该公司在全球范围内拥有广泛的销售网络，产品销售遍及北美、欧洲、亚洲、拉丁美洲、中东和非洲等地区。 除了产品制造和销售，耐克还积极参与体育赞助和营销活动。该公司与许多世界知名的体育运动员、运动队和体育赛事建立合作伙伴关系，通过赞助和品牌推广来提升其在全球市场的影响力和知名度。 耐克公司在全球范围内是体育用品行业的领军企业之一。其品牌价值、创新设计和市场份额使其成为全球消费者的首选之一。耐克公司不断推出新产品和技术创新，致力于为运动员和消费者提供优质的运动体验和产品性能。 耐克公司的业务涵盖了多个方面，下面将详细展开介绍其主要业务： 运动鞋：耐克以其创新的运动鞋设计和技术而闻名。公司设计、开发和制造各类运动鞋，包括篮球鞋、跑步鞋、足球鞋、训练鞋、高尔夫鞋等。耐克的运动鞋注重舒适性、性能和风格，采用先进的材料和技术，以满足运动员和消费者对功能和时尚的需求。 运动服装：耐克也是一家运动服装制造商，提供各类运动服装和配件，包括T恤、运动衫、运动裤、外套、紧身衣等。这些产品结合了创新的面料和设计，旨在提供舒

近几个交易日，纳斯达克持续修复，在加息落地以后，谋士一直在强调，纳斯达克的利空落地反弹，反弹的力度比我预期的还要强一些，从一些指标股的走势来看，风险偏好貌似都回来了：WSB第一概念股，在实控人增持的带动下，GME $游戏驿站(GME)$ 快速实现了翻倍科技股YYDS，特斯拉$特斯拉(TSLA)$ 股价快速反弹，10天反弹接近40%，28日又在拆股的消息刺激下，再度大涨，其他YYDS包括英伟达$英伟达(NVDA)$ 也是持续大涨而另一个风险偏好的指标，比特币最近连续大涨，一周内从4万美元涨到接近4.8万美元，涨幅接近20%，从流动性及风险偏好的指标作用来看，前期谋士也分析过，比特币作为监测流动性与风险偏好最好的指标，比特币总是先于市场见底或者见顶，去年11月份先于纳斯达克见顶，这一次又先于纳斯达克见底，指标作用非常明显，比特币大涨也带动$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 、$Block(SQ)$ 等持续修复反弹。在众多指标股大涨的背后，谋士君一直强调的，美股的修复窗口仍在，当下科技股面临的宏观与微观环境并未走坏，反弹的窗口仍在，核心点在于：估值大幅度压缩+可比

今天比较忙，晚上才有空对今天发生的重要事情，做一下点评：第一，美国坐不住了，油价高企之际，作为全球最大的储油国，美国公布了历史上最大的石油储备释放计划，将在未来6个月每天释放100万桶石油战略储备。据 IEA 的数据，2016 年全球每天的原油总需求为 9645 万桶 / 天（ 1236-1378 万吨 / 天），同比仅增长 147 万桶／天。美国此举，相当于每天会释放百分之一的原油消费量出来，相当于未来六个月供给增加1%，这对于平抑当前的油价具备积极的油价，短期油价会继续维持高位震荡，继续等待和谈的结果，虽然从昨天就传出很多负面的消息，但这个事情也只能走一步看一步。第二，美国2月份的核心物价CPE公布，剔除食品和能源价格的核心PCE物价指数同比上涨5.4%，是1983年以来的最高水平，低于市场普遍预期值5.5%，前值5.2%，2月份核心物价的同比上涨低于市场预期，估计主要还是供应链的逐步缓解，在海外疫情逐步放开以后，供应链的缓解已经比较明显；第三，加入SEC 退市观察LIST的中概股公司越来越多，百度，爱奇艺等都被纳入了名单，短期来讲，中概股一波超跌反弹以后，疲态尽显，伴随巨头业绩的公布，总体疲软的业绩对股价的支撑效果仍不明显，我继续对中概股维持偏谨慎的观点，继续震荡探明市场底；第四，在加息落地以后，纳斯达克13个交易日反弹接近15%，冲击年线成功，而这背后，不管是苹果$苹果(AAPL)$ 、还是特斯拉 、英伟达 都走出了一波非常强劲的反弹，科技股的修复力度还是非常强，但是可以看到一个很明显的点，就是这一次纳斯达克的反弹，是绝对龙头的反弹。在加息落地以后，谋士君在前期推荐业绩与估值匹配度更高的优质成长股的反弹，目前来看，总体表现还比较好。第五，在收益率

今日，俄乌局势急剧升温，俄罗斯正式入侵乌克兰，首度基辅、第二大城市日尔科夫等地都发生了各种袭击，乌克兰一时之间全面被动，而最近一直在鼓吹会给乌克兰各种支持的北约，包括美国及欧盟主要国家在内的国家缺表现出集体失言的行为：我们一起来看看：美国表示：“会继续提供援助但是不会派兵”；欧盟及美国表示要严厉制裁，刚刚制裁的初步方案也出来了：【欧盟对俄制裁措施正式生效 俄国防部长被列入制裁名单】当地时间24日凌晨，欧盟对俄一系列制裁措施正式公布在欧盟官方公报上，意味着制裁已生效。共计23名俄罗斯个人被列入欧盟制裁名单，包括俄罗斯国防部长绍伊古、俄罗斯总统办公厅主任瓦伊诺等，措施为资产冻结和旅行禁令等。此外，制裁名单上还包括俄罗斯互联网研究机构等4家俄罗斯实体。当地时间23日，欧盟理事会正式通过一系列针对俄罗斯的制裁措施，宣布对俄国家杜马351名议员以及多名“高级别”个人和实体实施制裁。小谋士，在这里说句实话，对于经历了美苏冷战的俄罗斯来说，过去这么多年，时不时就会受到西方世界的制裁，这种限制个人旅行以及资产冻结的禁令对于俄罗斯来说简直就是小儿科了，这些制裁措施在俄罗斯看来就是隔靴挠痒。而乌克兰以为找到了可靠的靠山，有美国、欧盟在背后支撑他，让他窃以为有了可以叫板普京的能力，殊不知，将国家自身的安全寄托于外国的口头上的支持本身就是非常大的风险的行为，如果俄罗斯真的打过来，而北约不吭声了，乌克兰要怎么办？乌克兰今时今日的处境让我想起当年欧债危机里面，希腊的处境，夹在欧盟诸强之间，颠沛流离的命运，把自己的命运寄托给欧盟，而事实上，通过希腊前财长瓦鲁法克斯写的《房间里的成年人》，这本书中描述了希腊债务危机、深层政府与真实世界的大国博弈。作为“局内人”的希腊前财长，翔实讲述希腊债务危机台前幕后，掀开更多底细和内//幕。 无数次擦肩而过的机会，意见分歧与同僚矛盾，“三驾马车”对小国利益的漠视，欧盟的

周三，谋士君发布了《谋眼观市：美股持续下跌，通胀与基本面拐点谁先来？》一文，对于当下市场交易的微观结构进行了深度分析，市场交易的还是通胀与基本面拐点谁先来的问题，通胀拐点先来，股市相对会好，基本面仍有支撑，加息以后经济的韧劲仍在；但是如果基本面拐点先来，经济已经开始放缓下行，但是通胀还在高位，这就是典型的滞胀环境，滞胀基本上是股票的天敌，三大指数，基本上所有版块都会集体受伤。 ★★标普500指数跌幅扩大至1.3%，11个板块全军覆没，可选消费板块跌超3.2%，房地产板块跌2.3%，公用事业、日用消费品、科技、通信、医疗保健、金融板块至多跌超1.3%，原材料板块微跌不足0.1%。 看看盘中弹出的消息提示，标普11个板块全军覆没，可选消费与房地产领跌，反应的是对于消费的担忧，而近期强势的防御板块公用事业、日用消费品、金融、医疗保健也都集体下跌，更反映出当下市场的谨慎心态。前期大涨的医药龙头，艾伯维$艾伯维公司(ABBV)$ 发布了新季度的业绩，2022年第一季度的利润为45亿美元，合每股2.51美元；调整后的每股收益为3.16美元，高于市场预期的3.14美元；该季度收入为135亿美元，低于市场预期的136亿美元。一季度收入增速也创了近几个季度的新低，环比回落明显，该公司下调了2022全年调整后每股盈余指引至13.92美元-14.12美元，此前为14.00美元-14.20美元。因为股价处在高位，所以在业绩发布后，股价暴跌，这背后其实也反映出目前市场的扭曲状态，什么股票似乎都变得不再靠谱。近期市场三大指数齐跌，其实已经基本上反应了一个事实，那就是基本面的拐点先于通胀拐点来了，在俄乌冲突升级之际，在中国国内疫情防控升级之时，全球经济的两个大龙头都面临熄火的风险，目