二季度华尔街净利息收入大增,但投行业务持续低迷、贷款损失拨备大幅上升。经历了美联储超宽松货币政策带来的业绩红利后,美国金融机构正在面临流动性转向和经济逆风带来的严峻挑战,多项业务受到严重冲击。随着能源和食品价格持续上涨,生活成本开始影响消费者支出,人们对年底前经济衰退的担忧不断加剧。从财报和电话会议看,华尔街对未来信贷增长前景持乐观态度,因为零售和商业客户的需求在第二季度有所反弹。但他们也警告称,如果恶化的经济前景开始损害消费者信心,贷款需求可能在今年晚些时候受到影响, 并对可能出现的衰退风险提出了预警。 投行低迷 交易业务成亮点 最新公布的财报显示,二季度华尔街机构净利润全线下滑。其中,高盛、富国降幅超过40%,摩根士丹利近9个季度以来首次不及市场预期。分项目看,贷款损失拨备增加大幅打压了盈利,净利息收入、交易业务成为了为数不多的亮点。与此同时,投行业务大幅萎缩显示出了地缘政治因素和高通胀下经济不确定性的影响。作为实体经济的重要风向标,美国银行业的表现在每个财报季伊始就被广泛关注。自2020年疫情发生以来,在刺激政策和经济复苏推动下,金融巨头的业绩一直受益于交易热潮、投行业务回暖以及贷款损失拨备释放,如今形势正在发生剧烈变化。信贷损失拨备的增加成为拖累行业盈利主要因素,六大行累计新增33亿美元,环比增长30%。这与宏观经济前景和金融资产价格波动有关。富国银行表示,“市场状况”迫使其对所持股权进行5.76亿美元的减值。摩根大通表示,该行为杠杆收购客户的过桥贷款减记了2.57亿美元。投行业务延续低迷,大小摩营收骤降超50%,美银、花旗和高盛的降幅也在40%以上。据Dealogic的数据,上半年全球股票资本市场IPO规模同比下降近69%,至2638亿美元,二季度并购活动交易额同比下降25.5%,至1万亿美元。美联储遏制通胀失控的积极举措令全球金融市场感到不安,抑制了企业的股债发