想投马斯克的SpaceX，可以怎么买？—— 专业投资者的“曲线救国”全路径 在投资圈，有一个公认的“遗憾”：错过了特斯拉（TSLA），千万别再错过SpaceX。 随着2025年进入尾声，SpaceX的估值已飙升至1800亿美元以上，甚至有消息称其IPO目标估值瞄准1.5万亿美元。星链（Starlink）的用户突破300万，星舰（Starship）的试飞也在稳步推进。可以说，SpaceX已经不仅是全球最大的独角兽，更是人类通往“多行星物种”未来的核心载体。 然而，残酷的现实是：SpaceX依然是一家非上市公司。 马斯克曾多次表示希望“尽可能长时间保持私有”。对于大多数普通投资者而言，直接购买其一级市场股权不仅门槛极高，且流动性极差。 作为专业投资者，如果不想错过这趟末班车，我们必须通过“显微镜”级别的挖掘，找到那些最接近核心资产的影子股和金融工具。 以下是目前市面上最全且具备可操作性的投资路径图： 路径一：借道“影子股” EchoStar (SATS) —— 最纯正的替代品 如果你追求高弹性和直接的股权映射，目前市场上没有比 EchoStar (SATS) 更好的选择了。 * 逻辑核心： SATS是SpaceX的“影子”。当年SpaceX为了获得关键的卫星频谱资源，与EchoStar进行了一笔史诗级的交易。结果是，EchoStar目前持有SpaceX约 2% - 3% 的股份。 * 价值重估： 目前SATS的市值约为300亿美元左右。市场普遍认为，如果SpaceX未来以1.5万亿美元估值IPO，仅这部分股权的价值就足以让SATS的市值翻倍甚至更多（潜在收益预估可达200%-300%）。 * 操作策略： 这是一个典型的“期权”性质的投资。SATS自身还有Dish Network和Boost Mobile等业务提供安全垫。建议在股价回调时（例如90美元以下）分批建仓，将其作为组合

闪迪挺进标普500！现在还能追吗？ 在刚刚过去的11月底，华尔街发生了一件极具象征意义的事件：存储巨头闪迪（SanDisk, SNDK）正式被纳入标普500指数，取代了广告营销巨头埃培智（IPG）。 这一变动不仅仅是名单的更替，它被视为“实体经济”对“虚拟叙事”的一次胜利——闪迪击败了热门的加密货币概念股Strategy，成功“登顶”蓝筹股殿堂。 站在2025年12月中旬这个时间节点，回看闪迪年内超500%的惊人涨幅，很多错过前期行情的投资者都在问：“现在还能追吗？” 目前的闪迪正处于“被动配置盘”与“获利回吐盘”的激烈换手期，短期追高风险极大，但作为中长期“AI存储核心资产”，回调反而是黄金坑。 这只“超级黑马”的投资逻辑。 一、 疯狂的根源：为什么是闪迪？ 在决定是否买入前，我们必须看懂闪迪这波牛市的底层逻辑，它并非单纯的炒作，而是基本面与宏观环境的共振。 1. 纳入标普500的“强制买盘” 这是最直接的催化剂。作为一只从小盘股（标普600）直接跃升至标普500的“巨无霸”，闪迪引发了指数基金（ETF）的强制配置需求。据测算，追踪标普500的被动资金需买入其自由流通市值的40%左右。这种“逼空式”的买盘，是其股价短期内暴涨的核心动力。 2. AI驱动的“存储超级周期” 这是基本面的支撑。随着AI大模型训练与推理的爆发，数据存储需求呈指数级增长。 * 供需失衡： 芯片厂将产能倾斜给高利润的HBM，导致NAND闪存供应短缺。 * 定价权在手： 闪迪年内三次上调产品价格（11月合约价甚至上调了50%），毛利率飙升至42%以上。这种“量价齐升”的局面，是投资者最喜欢的暴利模式。 3. 分拆后的“独立叙事” 今年2月，闪迪从西部数据分拆独立。独立后的管理层更加聚焦，决策效率提升，市场给予了它比母体更高的估值溢价。 ️ 二、 现在的局面：还能追吗？ 目前闪迪的股价维持在240-25

查看详情： 宏观乱局下，怎么看待美股？ - 老虎社区 宏观乱局下，怎么看待美股？ - 老虎社区 此帖仅开放于中国大陆用户

新年快乐呀小虎🐯 当然是不上市的字节！千问的免费奶茶都是恒科股东的血hhhhh

《慢钱定律：在波动里做时间的朋友》

港A联动迎两年连涨，2026年“中国资产”如何演绎？ 一、年度收官：港A齐创纪录，估值修复与信心重塑 2025年年末，尽管港股盘面仍有波动——恒生指数收跌0.87%、恒生科技指数收跌1.12%，但拉长年度维度，两大指数均录得亮眼表现：恒生指数全年上涨27.77%，恒生科技指数上涨23.45%，实现连续两年收涨。与此同时，A股沪指同样走出“二连阳”，年末更是连收10阳，市场情绪持续升温。 这一轮港A联动上涨的核心驱动力，来自三重逻辑的共振：一是国内经济政策托底力度加码，稳增长预期逐步兑现；二是美联储降息周期开启，全球流动性改善，南向资金与外资共同推动估值修复；三是科技产业周期（如AI、新能源、国产替代）为优质资产注入成长动能，尤其港股18C章企业（如AI大模型、创新药）的上市，丰富了新经济的投资标的。 二、2026年港A市场：机遇与挑战并存 站在2026年初，港A市场的核心变量将从“估值修复”转向“业绩兑现”，市场或进入结构性行情阶段。 1. 机遇：政策延续性与产业创新双轮驱动 ● 政策端：国内“十五五”规划开局之年，新基建、高端制造、数字经济或成为政策扶持重点，相关产业链（如半导体、智能驾驶、医疗AI）有望持续受益； ● 产业端：全球AI算力需求爆发，国产GPU、大模型企业加速商业化落地，港股科技股盈利增速或超预期；A股消费电子、新能源车产业链则依托全球供应链优势，业绩韧性较强。 2. 挑战：外部流动性收紧与行业内卷 ● 美联储政策：若2026年美国通胀反复，加息预期再度升温，港股或受外资回流美元资产冲击，高估值科技股波动可能加剧； ● 行业竞争：以新能源、AI为代表的赛道企业数量增加，技术迭代加速，部分领域或出现“内卷化”竞争，需警惕盈利不及预期的标的。 三、中国资产看好逻辑：聚焦三类核心资产 展望2026年，“中国资产”的投资逻辑将从“贝塔行情”转向“阿尔法机会”，建议

非常看好，且这次收购标志着Meta从“AI技术展示”转向了“AI商业变现”。 这次收购确实是一步妙棋，甚至可以说是教科书级别的“闪电战”： ● 补齐短板： 之前Meta虽然有强大的Llama模型，但缺乏直接的ToB和ToC的付费产品。这直接给了Meta一个现成的、能赚钱的AI业务线。 ● 战略升维： 扎克伯格这次没搞“大而全”的自研，而是直接买来了目前市场上最强的Agent产品。这意味着Meta在2026年将拥有从底层模型（Llama）到顶层应用（Manus）的完整闭环。 ● 估值修复： 之前因为巨额的AI资本支出（Capex）却没有直接收入，Meta股价承受了压力。有了Manus的现金流和增长故事，2026年Meta的估值有望迎来大幅修复。

我的判断是：短期内会有“颠簸”和波动，但大概率不会引发像2024年7月那样的“史诗级巨震”。 今天日本央行如期将利率从0.5%上调至0.75%，创下30年新高。虽然这标志着“廉价日元时代”的终结，但市场对此已经有了充分的心理准备。 预期管理的成功（最大的不同）： 2024年7月的暴跌是因为加息完全超出了市场预期（黑天鹅）。而这一次，市场定价早已反映了加息预期。就像“狼来了”喊了很多次，投资者该做的防御都已经做完了，因此落地后的冲击力会大打折扣。 套息交易的规模缩减： 目前的套息交易（借日元买美股等高收益资产）规模远小于去年。数据显示，现在的表外交易规模仅约为2024年7月时的40%。这意味着平仓时的抛压会小很多。 美联储的“助攻”： 现在美联储正处于降息周期（预计明年降息60个基点左右），全球流动性整体是在放松的。这在一定程度上抵消了日本加息带来的局部“抽水”效应。 但是，这并不意味着市场会风平浪静： 日元汇率的波动： 加息理论上会让日元升值，但目前日本的实际利率（扣除通胀后）仍是负的，这限制了日元的上涨空间。如果日元突然大幅升值，可能会引发外汇市场的干预和恐慌。 “政策错配”的隐患： 这是一个非常有趣的矛盾点。日本央行在加息（紧货币），但日本政府（高市早苗内阁）刚刚批准了18.3万亿日元的巨额预算案，主要靠发债支撑（宽财政）。这种“左右互搏”的局面可能会让市场对日本国债的稳定性产生担忧，进而引发债市波动。 基于当前的宏观环境——“美降日升”、日元套息退潮、以及全球流动性再平衡，我最看好以下三个方向的期货机会： 1. 贵金属（黄金、白银）：短期的“避风港” 逻辑支撑： 虽然长期看美债收益率上行可能压制金价，但在日元加息引发的套息平仓过程中，市场避险情绪会升温。同时，日元升值会削弱美元指数（因为美日汇率是美元指数的重要成分），美元走弱将直接利好以美元

最看好苹果，微软中性偏多，谷歌平稳，Meta分歧大，特斯拉偏空；策略以分批建仓+期权对冲+纪律止损为主，严控仓位。

面对今天（12月16日）这种“币圈大回调、CRCL领跌”的局面，我的第一反应是心跳加速，但手会悬在鼠标上迟迟不敢点下“买入”。 如果要我用一个词来形容现在的策略，那就是：“敬畏，但不恐慌”。 1. 面对暴跌，我为什么会犹豫？ 今天的行情确实吓人，比特币跌破8.6万美元，以太坊逼近3000美元关口，特别是CRCL（Circle Internet）单日重挫超过9%，这种杀伤力不是普通回调。 * 宏观的“紧箍咒”： 我知道这波跌不是没理由的。美联储降息预期落空，鲍威尔的鹰派表态让市场流动性瞬间收紧。在这个大环境下，加密货币作为风险资产首当其冲，美股相关股也在跌，这时候抄底，我怕接住的是“飞下来的刀子”。 * 信心的动摇： 渣打银行把比特币年底预期从20万美元砍到了10万美元，这种权威机构的“看空”会让我怀疑：是不是真的高估了？ 2. 为什么我还在考虑“抄底”？ 虽然看着账户缩水很肉疼，但我看到的一些数据又在拉住我，让我不要盲目离场： * 机构并没有跑： 这是最让我安心的一点。链上数据显示，虽然散户在“投降式”止损，但机构持仓非常稳定，甚至有像Strategx这样的巨头还在逆势加仓。这说明“聪明钱”认为这只是中场休息，而非Game Over。 * CRCL的基本面依然硬： CRCL今天跌得最惨（-9.60%），但我关注到它不仅仅是炒币的公司，它的USDC流通量在增长，业务在向“网络基础设施”转型。这种“情绪杀”往往伴随着错杀，对于长线投资者来说，这反而是用更低价格买入优质资产的机会。 * 技术面的超卖信号： 四小时K线显示比特币已经进入极端超卖区，反弹的需求随时可能出现。 我不会一把梭哈，因为现在的市场情绪太脆弱了。 * 分批建仓： 我会在比特币8.5万-8.55万美元这个区间先试仓一小部分（比如10%），如果跌破8.5万继续补，绝不一次性把子