早上跑步路过小河边，一个美女小姐姐在划船，这大概是叫单桨划船。小姐姐看样子应该是专业的，动作很潇洒，一桨下去就能划好远的。 她这个船划起来挺特别的，人站在船后方，船头翘起来的。 我心里直佩服：我在树荫底下跑都热得不行了，你这火辣辣太阳直射下，也太敬业了。 这两天刷到不少文章和视频，蛮多是鼓励大家坚持，还有号召满仓抄底的，尤其是A股的，有的甚至说周四就抄底了。 其实下周是还继续下跌，或者马上反弹，甚至真的筑底回头往上了，的确谁也不知道。 不过我一直拿这个比喻：如果拿924到现在的K线，给个5岁小孩看，问问是高还是低，应该会得到真实的答案。 当然从我内心，我还真是希望能再上去一次，做个更大的头，那样也许更刺激，也更确定。 不过换一个说法，相比924之后，在这个位置还有多大的意义去押注，反正我是不陪她玩了。 我上个月得瑟过我9月26日买入创业板ETF，当时我说不知道能不能等得到两周年，上周我决定不等了。 这两天最吸引眼球的是高盛把大A的明星股，又提高了1倍的目标价。 有不少评论说老高坏，我觉得老高跟很多视频鼓励坚守和抄底的文章博主一样，多坏不一定，傻是一定的。 再回到早上那个划船的小姐姐。 我往回跑路过小姐姐划船的位置的时候，怎么只看到船了，小姐姐呢？ 再一看，小姐姐在水里了，正使劲想往上爬，我赶紧拿出手机偷拍。 大家觉得小姐姐是掉下去了，还是有意下水凉快凉快的。 $上证指数(000001.SH)$  $创业板指(399006)$  $科创50(000688.SH)$ &

上证指数是跌破年线了，其中上证50是主要原因，也就是老登股最差。 中证500、沪深300都是今天杀到了年线，相对最好的是创业板和科创50，离年线还有点距离。 年线是什么意义，我讲过很多遍。这是一个共识区域，也是主力资金希望大家有共识的区域。 科创和创业板接下来下杀的目标，我估计就会是年线，到那里希望能休息一下。 年线很重要，尤其对指数这种大家伙。 象上证指数这种，第一次跌破后，一般不会一路直下，应该会在这里缠斗一阵。 缠斗到8-9月份，可能就继续往下探底去了。 我目前是空头，美股、大A都是空头。 大家不一定非要做空，但是该跑的，还是得跑。 $上证指数(000001.SH)$  $科创50(000688.SH)$  $创业板指(399006)$  

张江这里真是越建越漂亮。 我一直说判断房产价值高低，不管是小区还是独栋别墅，就看绿化景观做得怎么样。 因为连花园绿化都设计维护得好的，他其他地方肯定都已经弄得很好了。没钱的能把房子弄好不错，哪还有钱搞景观。说明上海政府还是有钱。 张江这条小河的景观绿化水平，尤其维护的质量，放在美国加拿大也基本没有可比的，可能就NYC的Hi­gh La­nd那条铁轨差不多相当。 前几周跑步时就看到工人师傅们在大干快上，今天晨跑时一看，原来大会在这里开。想起前几天新闻里看到咱们大领导要出席演讲，难道要到张江这里来？再看了一下，是有三个会场，张江这里应该不是主会场。 张江现在应该算是中国的硅谷，半导体公司从研发到生产的，大都集中在这里。现在又更提升了，叫AI小镇了。 这周末的这个大会，应该是AI产业的一个高潮了，会不会也是股市的高潮？当然最好是高潮迭起。 $张江高科(600895)$  $中芯国际(00981)$  $科创50(000688.SH)$  

下飞机一看，一片狼籍。 估计不用等收盘，闪迪破位应该很难回头了。 之前一直认为Sp­a­ce X或者Op­en AI是中石油，现在有朋友说海力士是中石油。 我觉得很可能都是，这一群打着AI旗号的股票群体，都是中石油。 大A这边就是马上上市的长鑫，名字也好听，全是金子。 如果真是，那么大家都去找那个说“永远缺存储”的哥们算账，至少让他把大家的存储接盘过去吧。 $美光科技(MU)$  $闪迪(SNDK)$  $SK海力士(SKHY)$  

闪迪盘前跌得很多。 昨天刚说这里支撑有点守不住了，的确有点困难。 看今晚收盘，收盘要是还回不来，那么基本破位就实锤了。 跳个绳： 要是破位，恐怕连1千也可能一起破了。看950，搞得不好还要去往8字头。 $美光科技(MU)$  $闪迪(SNDK)$  $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$  

其实我也不太懂，但是听说看NAND价格走势，要关注这几个价格。 据说股价也应该跟这些价格正相关。 的确，年初这些价格都翻倍了，股价疯涨也是应该的。 而现在这几个价格似乎是见顶了。 $美光科技(MU)$  $闪迪(SNDK)$  $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$  

上周说闪迪有个短期阻力，的确两三次都没冲上去。 现在的位置是个短期支撑位，也守了好几次了。 这个位置一次次被压迫，守住越来越难了，蛮大可能要去下个台阶。 $美光科技(MU)$  $闪迪(SNDK)$  $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$  

CoreWeave，最著名的二房东，开始做空美光。 这有点标题党的意思，哈哈哈！ 事情是这样的。 达哥的儿子CoreWeave，疯狂采购老爸的GPU的同时，还疯狂采购HBM。 随着这半年HBM价格飞涨，CRWV开始担心HBM未来价格要跌，于是去找花街的投行老相识商量。 第一站先到了老高家。 老高立马笑脸迎上，带进会所，叫黑丝小妹赶紧把咖啡、普洱茶、威士忌一起倒上。 还未坐下，CRWV就先开口：你能不能帮我做个保险，我交点保费，万一将来HBM跌价，保险来赔我。 老高恭维：“您这是不光生意做得好，金融知识也丰富啊。” “可是HBM也还不真是大宗商品，我们也没有HBM的期货啊。要不这样，您就买美光的PUT吧。这半年美光这玩意的股价，基本就是和HBM线性关系。” CoreWeave 其实心里是不那么爽的，毕竟MU并不等于HBM，万一到时候HBM跌，而MU不跌，这咋办。 于是茶也没喝一口就出门，说咱们到隔壁大摩头家看看。 这帮人前脚出门，黑丝小妹拿起手机发了个微信。 加州的Cupertino，一个人被手机震醒，看了一眼。打开手机交易软件，买入美光PUT，1万张。 随手打开X，开始输入蝙蝠侠名台词：Danced with the devil in the pale moonlight…… 这边CRWV来到大摩头，大摩头更加客气，还端上茅台伺候。不过没聊两句，答案一样，没法对冲HBM，还是得用存储股来对冲。 CRWV接着又跑了黑石头、小摩丝好几家。 走出小摩丝门口，前厅的电视机里正在滚动CNBC的新闻：大空头Michael Burry发疯了，做空MU为首的AI股！ 第二天，消息传遍花街：CRWV打算站队大空头，强力做空美光。 新闻是路透社说的，内容纯属杜撰逗乐。CRWV三个老板都是对冲基金出身，会玩的。 $CoreW

Mi­c­h­a­el Bu­r­ry 前天在他的博客里引用了Ja­ck Ni­c­o­l­s­on那句著名的台词。 媒体称 Bu­r­ry杀疯了。 几个礼拜前，Bu­r­ry还在高呼MS­FT很便宜啊，赶紧抢购啊，一转身，他已经开始大面积做空。 从天王级的达哥，到这半年里暴涨的MU，还有AM­AT和SO­XX这些半导体，再加上早已做空的PL­TR，和有点出乎意料之外的CAT，以及基本上他一辈子的敌人特斯拉。 软件、硬件，科技、传统，一股脑儿全部杀一遍。 Bu­r­ry的空头仓位跟我的有重叠— PL­TR，我觉得他做空的时点可能跟我也类似，都是差不多半年之前开始的。他预测的点位要比我的低很多，当然我希望他是对的。 另外一个跟我的同类的是MU，我的是SN­DK，大家都是“永远都需要”的存储股。不过还是有点差别，我认为MU是正宗的，是达哥要用的HBM，所以他还是穿着正常的裤子。闪迪是由于这些老大们去抢着赚HBM的大钱了，NA­ND的市场溢出了而得利了。哪天老大们杀个回马枪，就会发现闪迪穿的其实是快化了的冰裤子。 Bu­r­ry的CAT是出乎我意料的，这不是光怼上AI了，这是连整个美国经济一块怼上了。这是不是跟高翻译的论调一样了 — 要爆发经济危机了。当然从图形上看，CAT和存储一样，最近一个波段几乎是7-80度的垂直起飞，这么看，做空没问题。 达哥、特斯拉和费半，我以前也都空过。那时候我信奉“擒贼先擒王”，比较有成就感。现在我追求实惠为主了，已改成“柿子挑软的捏”了，所以这些大牌的我就不碰了。 尽管我也同意达哥估计就是思科，如果参照思科的话，真跌起来幅度一点不低。 我这次的对象里，闪迪和PL­TR不算超级大牌，也至少算名牌，其他的对象严格来说都是小牌垃圾股。 一种是空气股，涨过几十上百倍，而到目前为止只有美丽的效果图和PPT，按道理是可以跌到零的，或者回归到仙股去。 另外是二房

周五长征十号乙火箭回收，回收的方式用一组十字网捕捉住火箭。 好像有半年前了，曾经在小视频上看到过三维动画，模拟这样的回收方式，当时还以为是搞笑的视频，没想到真的就是这么回收。 我曾说起，由于家庭原因，我对中国的航天有一些感情，也真心希望它能腾飞起来，跟老马去抗衡一下，也不枉一代代在里面辛苦工作的设计师、工程师们。 所以周末还特意把航天卫星的股票都研究了一遍，对我来说挺好的是，这些股票，不管真假，最近都在纷纷腰斩。周五冲了一下，今天又大都回去了。 继续坚定地往底部进军。 Sp­a­c­eX上市前老婆大人想买，还好被我冷处理了，这两天应该马上就要打回原型了。 很多年前，北斗导航的行情时，我在大A里赚过一轮。 这次在AI的帮助下，筛选了几支大A的航天+卫星的股票，放一个专栏。 慢慢地，等他们磨出底后，再牛三剑出鞘之时。 $上证指数(000001.SH)$  $科创综指(000680.SH)$  $航天控股(00031)$  

创业板比科创板率先打到颈线位置。 并未分出胜负，也没有说就此向下了。 不过我的直觉是凶多吉少。 从图形上猜，也许再上去做个右肩，那么头部形态完整了。 这样的话，科创也要做出双头或者多重头，也还需要点时间。 可以看出，我有点偏向空。 长牛还没走，但也需要休息。 现在是重要观察位置，要行动需等到信号出现。 $创业板指(399006)$  $科创50(000688.SH)$  $上证指数(000001.SH)$  

老马自从一年和老川硬刚了一次后，就好像蔫了很多。 特斯拉还被留在七姐妹里实在大家懒得去管他了，也不好意思又改名字六姐妹什么的。 Sp­a­ce X收割了一遍韭菜，回到了原点。 虽然这样，我觉得喜欢它的人肯定还不少。 我也挺喜欢。 如果再跌下去，我觉得我也会买一点SP­CX。 站在今天的时点，我觉得50块的话，我可以考虑买。 大家买不买？ $特斯拉(TSLA)$  $SpaceX(SPCX)$  $纳斯达克(.IXIC)$  

我认为闪迪昨晚冲高的位置，是个阻力位，不那么容易过去。 搞得好，在这里上下折腾一下，继续上去测试新高；搞得不好，折腾完了继续去测试1500-1600。 不过拿闪迪的K线给任何一个心无杂念的小孩看，问他这里是高还是低，小孩的回答不用想也能知道。 那么接下来哪种方向的概率更大也显而易见。 有人会说，上下横盘都让你说了。是的，我就是自己瞎说着玩。 尤其闪迪，之前涨得完全超出我的想象，所以大家看个乐子就得了。 $闪迪(SNDK)$  $美光科技(MU)$  $SK海力士(SKHY)$  

虽然跟我的两个观察点不一样，但是昨天中芯市值超过茅台的确是个标志性位置，尤其从今天的走势看——又跌回去了。 看科创50，也是有点冲不过前高的样子。 其他板块指数离高点更远，象什么形态大家应该都看得懂。 目前还是日线级别的，还只是短期乏力。 但是看上去，蛮有可能要进入休息阶段了。 主要看5月份高点，如果跌破，那就坐实进入回调了。 $科创50(000688.SH)$  $寒武纪(688256)$  $中芯国际(00981)$  

这几天发现了个故事，将来可以拍电影。 三年前当OpenAI一炮打响之时，A公司敏锐地感觉到趋势，于是抛弃原来的苦逼生意（其实这生意几年前还挺前沿和风光），摇身一变，开始做AI生意。 A公司还榜上行业内最著名的大腿公司，拿了不少大腿的合同，不老少钱。一时间A公司也成了AI行业内的明星公司。（相信在很多人的自选股里都有它。） 为了完成大腿的任务，A公司开始大干快上，开始找各种供应商干活，其中被认为最紧缺的一块给了B公司。 B公司历史上是行业内的老大，曾经是巨无霸式的存在。现在更成为独家老大，原因是这些年这个行业变成了夕阳行业，日渐萧条衰落，原来并列的老大们都不干了、转行了、去做别的好生意了，而B还坚守着一堆“破铜烂铁”（AI原话）。 可以想象，公司业绩很差，还欠了一屁股债，靠举债度日。 这时候A骑着白马来了。 B公司郑重声明，A公司给了巨单合同。这个大合同的金额，是当时B公司市值的3倍之多。显然B要焕发青春了，于是股价开始坐上火箭。 4个月后，B公司正式公布合同，合同金额又比预告提高了60%之多。 有好事就会有“坏人”出现，一帮花街的恶狼开始盯上了。 大家惊讶地发现，原先B公司和A公司之间的合同，变成了B和一家从未听说过的皮包公司—D公司的合同。 之所以叫它皮包公司，是因为皮包D公司居然是在B公司第一次公告后的7个星期才火速成立的，更离奇的是，D公司的注册地址和B公司的控股母公司在一栋楼里。 这时要隆重介绍这个故事里最重要的的主角，B公司的母公司C公司，和它的大老板了。 这个C公司的大老板，可谓花街风云人物，大资本玩家。（我此时脑海里闪现的是“Wall Street”里的Michael Douglas，当然真人的帅度差远了。） 精彩的远不止这些，花街的恶狼律师们发现更多的连环套：C公司大老板居然还是皮包D公司的董事；A公司的老大还是C公司旗下金融公司的总裁；A公司的董事高管里不

屠刀已经举起。 存储这把吓得够呛，第一次威吓好像够了。 有些股达成第一目标，有些股到达颈线位置，也许可以先把刀放下一会儿。 即使放下，也只是暂缓一会儿，最终还是要砍下来的。 $美光科技(MU)$  $纳斯达克(.IXIC)$  $闪迪(SNDK)$  

我上周说AI从我给它的十几支候选股里选了几支，其中有两支空气股。 按说空气是好东西，就像鱼儿离不开水，人也离不开空气。 不过这里的空气股显然不是好东西，指的是，除了故事，什么都没有，像空气一样摸不着、看不见。 现在市场里这样的东西不少，一抓一大把。 共同特点，收入为零，估值几十—几百亿。 而且未来数年，都不可能有收入。 这些股，昨天市场涨的时候也一块儿涨。 哪天涨，哪天就买它。 当然是反着买。 三个月、半年、一年，都会化为乌有。 股价跌进1块。 最后一句是AI说的。 $纳斯达克(.IXIC)$  $标普500(.SPX)$  

在老川的加持下，其他科技股昨天表现不错，但是存储差点意思。 闪迪响应高盛的报告，先冲高，不过没坚持住，尤其盘后还跌得更厉害了。 正写着，高丽国又熔断了。 很多指数，很多股票，都正在塑造各种形式的头部形态。 比如美女徒弟喜欢的高丽国指数。 你说它是头肩顶，三重顶，或者还说不定再继续来几下做个多重顶，都可能。 不过更可观的是这个量价背离，跟上周我发的闪蝶的很像，但这是指数，是一个国家，这力道更凶猛。 闪迪的第一步下跌目标，可能再来几下就到了，凶一点就继续杀下去，否则象高丽国一样，再反弹回去做个双头或者多重顶，那也就是时间问题。 这么大的行情，的确需要足够大尺度的头部才匹配。 $闪迪(SNDK)$  $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$  $美光科技(MU)$