作者｜唐飞 编辑｜李小天 今年上半年，“成为中国人（Becoming Chinese）”这一话题在海外社交平台火出圈，喝热水、泡茶、泡枸杞等带有鲜明中式印记的健康生活方式，通过一个个保温杯，走进海外众多消费者的日常。 据行业研究报告，作为全球最大的保温杯生产国与出口国，我国年产保温杯约8亿个，约占全球总产量的六成。从原材料冶炼、零部件加工，到模具开发、智能制造，我国已形成全球最完备的不锈钢保温杯产业链，具备快速研发、量产与迭代的全链条能力，能高效响应全球差异化市场需求。 海关总署最新数据显示，今年一季度，中国保温杯出口额突破50亿元。 但市场的大，并不等于品牌的机会大。 过去，水杯只是用来装水的容器，功能同质化严重、价格高度内卷，是典型的红海领域。但现在，随着年轻一代消费者的崛起，水杯开始出现在年轻人的OOTD里，出现在瑜伽垫旁、骑行车架上、通勤包边，也出现在一张张社交媒体照片里。水杯，不再是功能单一的饮水工具，而开始成为年轻人生活方式的一部分。 有一家做了二十年杯子的中国工厂，2020年第一次做自己的品牌时却卖不动，部分杯子堆在仓库里，市场反应冷得像冰水。 后来，它从“制造思维”转向“用户思维”，用六千份问卷和三百小时一对一访谈发现了一个被行业长期忽略的需求——骑行场景下的安全饮水痛点，并把这个品类做成了欧洲年轻人的轻户外生活方式品牌。 它的名字叫“Bottle Bottle”，只用了16个月就进入欧洲市场头部梯队，连续两年增长翻倍，品牌自然搜索量增长四到五倍。 这背后既是中国供应链带来的底气，更是一套“发现需求，比争夺份额更有价值”的产品哲学。 做了二十年杯子，第一次卖不动 Bottle Bottle背后，是一家深耕杯壶制造业二十多年的企业——浙江同富特美刻股份有限公司，公司产品品类涵盖保温杯、水杯、轻户外饮水器具等，凭借多年经验积累、成熟供应链与工艺能力，在全球保温杯

作者｜罗兰 编辑｜李小天 今年，跨境圈比往年更早进入了“黑五时刻”。 7月中旬，部分跨境商家群里已经有人开始整理今年的黑五备战攻略，甚至开直播集体讨论。到了8月下旬，这些对话变得更加具体，从选品、选货盘到海外仓备货，商家的准备工作已经陆续启动。有商家表示，“其实每年的准备时间都在提前，能感觉最近群里气氛都活跃了。” 作为美国分量最重的消费狂欢，黑五早已不再局限于 11 月底线下集中抢购，已经演变为一场横跨数周、由内容种草与促销活动双向驱动的线上购物季。新增长，是摆在所有商家面前的现实命题。进入全年业绩冲刺的关键大促周期，单纯在存量市场内卷，很难撬动生意量级的突破。开辟全新增长路径，才是众多商家真正渴求的破局解法。那么，蕴藏红利的增长战场，究竟在哪里？ 8月26日，TikTok Shop美区跨境POP黑五大会在深圳落地。现场座无虚席，商家们早早落座，眼神里写满对增量机会的渴望。 大会上，平台密集释放了美区黑五机会点、三大升级与备战指引等多个关键信息，既亮明了全力以赴的态度，也给在场商家吃下了一颗定心丸。为了帮商家在这一役中打开新局面，平台准备了亿级营销资源，还将加码内容玩法、广告投放和物流保障等多维支持，力图在黑五这个全年最大的生意场里，带大家找到实实在在的新增量。 更早启动、更多场域、更足底气：商家的增长窗口已经打开 选多少货、达人需要提前多久寄样、海外仓应该备到什么量……这段时间，跨境商家社群里几乎每天都在热议这些实操细节。一位商家提到，今年的备战节奏明显提前，最直接的动因就是上半年交出的成绩单远超预期：“黑五很可能会爆单，所以现在就要全盘准备起来！” 这份底气并非凭空而来。今年上半年，TikTok Shop美区跨境POP日均GMV同比接近翻倍，年中促日均GMV已接近2025年黑五水平。增长也没有停留在少数头部商家身上，头部商家继续扩量，新锐商家加快成长，贡献了接近40%

过去十年，中国出海企业完成了从铺货驱动到品牌深耕、从平台依附到自主经营的多轮迭代。独立站的功能定位持续进阶——不再是规避平台规则与抽佣的替代出口，而是品牌直达用户、沉淀私域资产、构建长期壁垒的战略支点。 然而，独立站的发展远未成熟。流量成本攀升、消费行为分化、合规框架趋严，三重变量叠加之下，传统流量采买模式的边际效益持续递减。品牌出海面临的挑战已非单点突破，而是覆盖产品、营销、履约、合规的全链重塑。 霞光智库最新发布的《2026 DTC独立站品牌出海报告》指出，独立站占跨境电商出口比重已突破35%，客单价高出平台店铺0.5-0.8倍。但独立站并非简单的销售触点转移，其背后是覆盖“选品-建站-引流-转化-履约-复购”全链路的商业逻辑深度重构。 在当前的跨境电商出海生态中，平台模式与独立站模式正共同走向全域互补。报告指出，平台模式虽具备天然流量优势与高转化率，但企业面临高抽佣成本（8%-15%）、严苛规则以及数据黑盒等桎梏；相比之下，独立站赋予品牌定价权与产品自由度，实现用户数据与会员体系100%私有化沉淀。因此，依托平台公域流量实现短期交易转化，依托独立站沉淀长期品牌资产，正成为头部品牌的标准化战略。 以安克创新（Anker）为例，其独立站用户生命周期价值（LTV）高达800美元，是平台用户的2.3倍，毛利率较亚马逊高出15个百分点。 2025年全球电商销售额达6.86万亿美元，同比增长8.37%，预计2027年将突破8万亿美元。其中最显著的结构性变化是出口目的地转移：中国出海企业对单一成熟市场的依赖度正逐渐收窄，新兴市场成为增长新引擎。 独立站商业模式的演进是为突破对单一流量的依赖。1.0阶段的铺货模式以流量采买为核心，边际效益递减且易陷入价格竞争；2.0阶段的垂直精品模式则通过SKU精简与供应链整合构筑竞争壁垒；随着流量红利见顶，3.0阶段的DTC模式以用户数据资产化为支

​ 作者｜Vinco 编辑｜李小天 2026年8月，全球AI大模型产业驶入了自ChatGPT问世以来最诡谲、也最关键的弯道 。 一边是资本市场的狂热倒计时：OpenAI在6月秘密向美国证监会（SEC）提交了S-1上市申请 ，Anthropic也凭借陡峭的增长曲线尝试冲击史上最大规模之一的科技股IPO ；另一边，则是两家公司内部惊心动魄的人事大震荡——OpenAI高管密集离职 ，安全团队被重组拆撤 ；而Anthropic则“疯狂”从OpenAI、Google “挖角”硬件、芯片与算法顶级人才。 表面上看，这是一场关于“高管去留”和“人才流动”的硅谷职场连续剧。但把时间轴拉长、将数据摊开就会发现：这根本不是简单的管理层摩擦，而是一场在万亿IPO压力下，AI大模型从“实验室科学探险”向“极致工程落地与商业变现”全面转型带来的阵痛与重构。 一组数据，看清两巨头的“冰火两重天” 在分析人事变动之前，必须先看懂这两家公司在2026年8月呈现给投资者的商业答卷。 这两组数据构成了极具张力的对比：OpenAI虽坐拥400亿美元ARR（年化营收运行率），却被高管离职潮和高企的计算基础设施成本抹上了不确定性 ；而Anthropic则在数月内实现了ARR从90亿到650亿的超7倍跨越，甚至率先摸到了“营业利润转正”的门槛。 这些数据的背后，两条截然不同的商业化路径已然清晰——一条从C端起家，艰难转向B端；另一条从一开始就锚定企业市场，一路狂奔。商业基本盘的演变，直接或间接揭示了顶尖大模型管理及技术人才变动的本质。 OpenAI的“去研究化”与“上市前大清洗” 距离秘密递交S-1草案刚过去两个月，OpenAI的权力核心却在以一周内走掉两位C-level高管的速度急剧洗牌。 2026年8月11日至13日，效力八年的前COO Brad Lightcap宣布离职，上任仅八个月的CRO Denise Dr

作者｜洋紫 编辑｜李小天 接上篇： 去中国待着吧！ 对于巴西消费者来说，巴西电商目前更像是中国电商刚开始爆火时的“淘品牌”时代。 一名当地华商向霞光社表示，消费者看重评论和性价比，暂时没有极强的品牌忠诚度。不少卖家最初只是在小饰品、电子小物件等小垂直赛道上“打个Logo试水”，随后通过设立本地售后和门店服务，天然赢得了10%–15%的品牌溢价，从而碾压了传统的杂货铺货卖家。 陈永辉举例说，“电子产品是国内供应链的优势，外加品牌化的方向，就会是能占据未来巴西消费市场的绝对优势。” 这一过程中，随着越来越多中国服务商与工厂涌入，扎根与合规成为了立足巴西的基础线。 在当地建厂，会有两个优势，一方面，成品进口到巴西需要缴纳极其高昂的关税。但如果将零部件、原材料或半成品海运至巴西，仅在本地完成组装与最后工序，整体税率将呈现断崖式下跌； 另一方面，过去从国内重新备货发往巴西需耗时 3 个月左右，极易错过风向或陷入断货；而在本地建厂，只要确定爆款，就能在本地随时加码产能，完美避开远洋运输的时间黑洞。 当然，面对巴西仍草莽生长的环境来说，追求绝对的合规，恐怕会被难以预判的市场灰度吞掉，而真正良性的生态环境是，允许多元的利益体求同存异、和谐共生，并不断推向合规的方向。正所谓水至清则无鱼，如何在合规的底线框架内维持商业利润，才是扎根巴西的生存智慧。 对于拉美共同体而言，巴西或许是跨境商家切入拉美的大本营。如果以巴西作为落脚点，面向阿根廷、哥伦比亚等市场，相似性更大、距离更近，这也是本地化刚需的另一个长远判断。 在巴西有一句俚语，意为“去中国待着吧！”，表达的意思是到某个乌有之乡去，指的是一个遥远的存在。人类常常对文化差异最大的土地感到新奇，巴西人在长期的“杂合”文化形成的过程中，培养出了宽厚、开朗、拿得起放得下的性格，几乎人人都是“自来熟”和“人来疯”，极其容易相处。 这种简单与直接一览无余，

作者｜洋紫 编辑｜李小天 圣保罗郊区偏安一隅的富人区，或许是全世界最安全的地方之一。 这与所有人想象中盗贼横生、枪战频仍的巴西大相径庭——据Numbeo南美城市犯罪指数，圣保罗排第9位，尽管圣保罗近年来的犯罪率在拉美持续走低，但手机抢劫年均数万起，尤其是手机飞车抢夺。 而在楼间距稀疏的别墅区附近，却人烟罕至、分为安宁：一栋栋的小洋楼，对面则是大片绿色的农作物田，阳光就这样暖洋洋地洒在人身上，巴西海外仓从业者Leo的仓库选址就坐落于此处。 “这是我们1号仓，我们另外一个园区还有2号仓，然后今年我们还会扩一个3号仓。”Leo说。过去两年，巴西市场成为了跨境圈里热度最高的市场之一，飞往巴西求增长的中国员工越来越多，他们想要在“最后一片蓝海”寻求生机。 Leo的海外仓 事实上，尽管距离半个地球，但回溯历史，巴西与中国之间的文化交融与经贸往来，并不罕见。 在“巴西文化形成史”的奠基人吉尔贝托・弗雷雷在其所著的《热带中国》一书中，详细记载了在巴西文化形成的过程中，以中国为代表的东方价值观所起到的极为重要的作用，他花了大量的篇幅考证了殖民时期的巴西文化在居住、服饰、感受和思考方式等方面显示出的“中国性”，这使得巴西在某种意义上可以被称为熔铸了欧洲、非洲、印第安特性的“热带中国”。 这种差异性在于，巴西文化以前一直被认为是欧洲、非洲和印第安文化“三合一”的结果，现在，弗雷雷则试图使人们相信，“三合一”之后的结果并不是完整意义上的巴西，只有“三合一”和“中国性”再次融合之后，巴西才成为巴西。 事实上，中国元素对拉美的影响，远不止衣食住行层面润物无声的浸润。当欧美中心主义占据思想主流之时，弗雷雷借 “中国” 这一非西方文明样本，试图证明巴西拥有自成一体的热带文明属性，并非欧洲文明的美洲复刻。 这一主张，实则与日本左翼学者竹内好的观点遥相呼应——如果把拉美理解为一种生存处境，一个国家倘若拒绝接受

作者｜乌塔 编辑｜李小天 过去一个多月，中东游戏行业有两件大事。 一是去年大张旗鼓宣布“我买下了EA”的沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼，终于完成了这场由沙特公共投资基金（PIF）牵头的私有化收购案，和银湖资本及Affinity Partners一起，用550亿美元（约合人民币3710亿元）现金，将《植物大战僵尸》《模拟人生》等IP收入囊中。 一张100美元的重量大概有1g。也就是说，如果把这笔钱全部换成100美元面额的现金，重量将达到550吨。 二是PIF主导的大型体育赛事2026电子竞技世界杯（EWC）落幕，“沙特佬真有钱”和“赛事草台班子”两种声音交织汇聚成舆论整体。 x上讨论Ewc出现集体食物中毒情况 而就在上周，沙特主导的、预热了近半年的另一项全球性赛事ENC，突然宣布将推迟一年举行，再一次点燃了舆论。 评价有褒有贬，但过去三年，以沙特为首的中东始终游走在全球游戏产业的舆论中心，“中东富豪挥金如土、为爱发电” 的标签，也一次次被大众反复放大。 此前霞光社曾撰文剖析中东资本出海，及其瞄准中国游戏产业的布局野心。伴随行业与大众两极分化的评价，叠加 550 亿美元标志**易落地，是时候重新拆解沙特谋划全球游戏版图的真实逻辑。 700亿美元的收购，游戏行业变天了 先来简单拆解一下这次私有化收购。 这次完成收购案的三方：PIF、银湖资本、Affinity Partners。 PIF作为沙特主权基金，也是沙特推动“2030愿景”国家战略转型的资本引擎。当“游戏兴国”被热衷游戏的沙特王储小萨拉曼制定为国策，PIF也加速全球“大撒币”，在短短五年内，成为《拳皇》的发行公司SNK、《大富翁 GO》所属公司Scopely、任天堂等一众游戏公司的大股东甚至所有者。 银湖资本呢？全球私募股权榜单PEI300中排名第12，参与戴尔、Skype等公司私有化并购案，为国内大众熟悉的活动是与字节跳动

2026年5月，中国集成电路出口同比暴涨111%。这个数字，成了高盛判断中国出口逻辑正在切换的一个关键信号。 8月11日，高盛研究部由Jacqueline Du带队发布报告，提出一个新判断：中国正式进入"出海3.0"时代。这份报告的中文译名，也就是市场上流传的《中国工业科技：出海3.0——中国进入AI产业化时代》。 从卖衣服到卖AI工业能力 高盛把中国出海分成了三个阶段。1.0是服装、玩具这类低价值日用消费品；2.0是家电、手机，以电动车、锂电池、光伏为代表的"新三样"；而3.0，卖的是数据中心电力设备、算力基础设施、工业自动化系统——这些技术壁垒更高、单价更贵的重资产硬件。 高盛认为，这一轮出海的驱动力和过去不一样：过去是中国产能过剩、向外找增量市场；这一次，是海外市场本身出现了供给缺口——全球范围内能造这些AI硬件的供应商不够用，加上新一轮技术采纳周期刚好打开窗口，中国公司被动接住了这波需求。 更值得注意的是一批"天生全球化"公司的出现。高盛特别点了人形机器人公司宇树科技：不同于传统制造企业先把国内市场做饱和、再考虑出海，宇树从第一天起就把全球市场当成主战场。报告援引研究机构Omdia的数据，宇树去年出货超过5500台人形机器人，而特斯拉、Figure AI、Agility Robotics这三家美国同行，各自的出货量都只有约150台。 11个产品，四类公司，最多可能相差17倍的天花板 高盛在报告里梳理了11个具体的出口产品方向，测算到2030年，这些产品对应的全球潜在市场空间（TAM）区间在120亿到2120亿美元之间——不同产品之间的天花板能相差十几倍，高盛也据此把这些机会归成了四类原型： 瓶颈解决者（Bottleneck Solvers）：受益于全球供需缺口最直接的一类，高盛预计2026到2030年，这类公司的市场份额和利润率提升幅度会是四类里最大的。报告在这个方

作者｜李小天 “徐先生，你真的觉得，这场战争跟你没关系吗？” 正在热映的电影《欢迎来龙餐馆》中，这句质问直击人心。 影片中，在被卷入战火之前，沈腾饰演的男主角是一个为了攒钱还债而背井离乡、远赴中东的中餐馆厨师。踏出国门时，虽然时常听闻中东时局波动、战乱频仍，但毕竟“富贵险中求”；更何况，战火纷飞似乎是中世纪的古老传说，谁信会真的交火？而等到战事果真开打，他还凭借一手厨艺、依托物资流转的缝隙牟利，发起了国难财，毕竟“他们美国人打中东人，关我们中国人什么事？” 可乱世之下，谁能真正置身事外呢？ 现代战争最可怕的地方，不是它把士兵送上战场，而是它逐渐取消了“战场”和“日常生活”之间那条清晰的边界。全球化一方面让普通人获得了前所未有的自由：我们可以跨国工作、出海经商、全球旅居；但另一方面，也让身处世界各个角落的人，都能够具体感知到战争带来的困顿与风险。不停飙升的油价、迟滞缓慢的跨境物流、频频被取消的国际航班，都在告诉我们，远方的哭声和你我有何关联。 而身处中东本地的创业者们，显然更早、更具体地感受到战争的重量。 今年年初爆发的美伊战争，虽然起于美国与伊朗之间的直接军事对抗，却很快外溢为一场牵动整个地区的战争。对于正处在高速转型期的海湾国家而言，过去几年一路高歌猛进的发展叙事，也不得不被迫按下暂停键。 在此之前，以沙特“2030愿景”为代表的一系列国家转型战略接连推进，石油之外的新经济版图正在加速形成。稳定的政局、旺盛的消费需求、快速推进的数字化，以及巨大的基础设施投资，让中东一度成为中国企业出海眼中的“应许之地”。跨境电商、新能源、社交游戏、数字基建……几乎所有产业都在寻找进入中东的机会。 在中美博弈不断加深、全球增长充满不确定性的背景下，彼时的中东之于中国企业，甚至一度意味着一种难得的确定性。 如今，这种确定性被战火击穿。 最先离开的，是人；最先收缩的，是资本。 在利雅得开东北烧

作者｜唐飞 编辑｜李小天 今天，大A有了自己的“人形机器人第一股”。 8月19日，“人形机器人第一股”宇树科技登陆科创板，开盘上涨近630%，股价报1100元，总市值超4400亿，市盈率近800倍。按开盘价计算，中一签（500股）宇树科技新股浮盈将达到47.46万元。 截至收盘，股价报收845元，涨幅回落至460.34%。 《纽约时报》援引分析人士的话说“这将成为资本市场如何看待人形机器人的风向标。宇树的定价，将第一次为全球尚处起步阶段的人形机器人，标定一套坐标系”。 而就在上市前几日，美国市场调研机构Smart Analytics Global（SAG）的数据显示，2026年上半年全球人形机器人出货量榜单上，智元机器人已超越宇树科技，登顶全球第一。 一边是资本市场的狂热追捧，一边是市场份额宝座的悄然易主。宇树科技的上市，不仅是这家明星企业的里程碑，更是观察整个人形机器人赛道估值逻辑、竞争格局与产业方向的绝佳机会。 开盘暴涨630%，市场在为什么买单？ 首日高开背后，是市场对行业龙头的疯狂追捧。 第一，“人形机器人第一股”的稀缺性溢价。从今年3月20日IPO获受理到正式挂牌，宇树科技全程仅用时5个月，跑出了行业加速度。作为A股首个纯正的人形机器人标的，市场给予了极高的估值溢价。Wind数据显示，年内科创板上市的14只新股首日开盘涨幅均超64%，但发行价均未超过宇树科技的150.80元。 此前建银国际以2026年32倍目标市销率测算，给出的合理市值约为1090亿元；市场偏乐观的产业观点曾预计市值有望冲击2000亿元。而今早开盘摸高4449亿元的市值，已是乐观预期的两倍以上。 第二，对人形机器人万亿级远期市场的提前定价。SAG数据指出，2026年上半年全球人形机器人出货量约1.91万台，同比增长274.5%；预计2026年全年有望增长至约6万台，2030年则有望增长至50万台。

8月19日，宇树科技（688836）正式登陆科创板。 150.80元发行价、978万户打新、开盘冲上1100元——当“A股人形机器人第一股”正式登陆科创板，这场关于万亿赛道的产业大考，也到了交卷时刻。 市场沸腾了。但喧嚣之外，一个更本质的问题浮出水面：宇树上市究竟是具身智能的成人礼，还是泡沫的顶点？ 根据霞光智库《具身智能行业研究报告（2026）》，具身智能已跨越“技术可行性”验证阶段，当前正处在从“样机竞赛”转向“商业化大考”的产业分水岭。未来三年的竞争，将由真实场景中的作业效率与成本效益决定。 2026年行业竞争重心已从运动控制能力转向作业能力，量产爬坡、数据闭环、末端操作精度、场景落地规模成为主要竞争维度。评价体系相应调整，核心指标包括任务完成率、人工干预率及长时运行稳定性。 资本市场对具身智能企业的评估标准，也从技术演示能力转向实际交付能力。 全球具身智能产业形成了两种不同的发展路径。 美国以AI算法为优先发展方向。美国企业依托大模型技术先发优势，优先突破通用智能系统，再寻求整机验证。代表企业包括FigureAI、特斯拉等，以通用机器人大脑为核心商业叙事。2024年美国AI领域风险投资占全球66%。该路径的优势集中在算法研发与基础研究领域，短板在于供应链配套不足、制造成本偏高、落地应用场景有限。 中国以硬件制造与场景应用为优先发展方向。中国企业依托制造业产业链优势，优先实现整机量产与场景落地，在实际应用中积累运行数据，再向智能算法层面延伸。宇树科技、智元机器人等企业的量产进度和商业化收入均领先美国同行。该路径的优势在于硬件产业链完整性、成本控制能力和工业场景资源，短板在于通用算法和高端芯片领域仍需追赶。 宇树科技IPO募资规划中，近半数资金将投入具身大模型研发项目，这一资金配置表明中国企业正在从硬件优势向“硬件+算法”一体化方向扩展。 2026年上半年，中国厂商在全

作者｜冯叶 编辑｜李小天 一块手机屏幕，正在成为中国企业走向全球的入口。 Adjust与Sensor Tower联合发布的《2025年中国应用出海报告》显示，2025年，中国应用占全球安装量的比例由上一年的13%升至14%。从社交、工具到短剧和游戏，中国开发者的产品已经进入全球用户的日常。 ReelShort、DramaBox等短剧应用打开了新的内容市场，《原神》《Whiteout Survival》等游戏则不断扩大中国原创产品的全球影响力。移动应用与游戏，已经成为中国数字产品参与全球竞争的基本盘。 另一条曲线正在更快抬升。GDC《2025年游戏行业现状报告》显示，超过一半的受访开发者所在企业使用了AI。在应用增长端，Bidease针对400名移动增长营销人员的调查显示，近三分之二已经使用AI生成和测试广告创意。 从游戏开发到营销投放，AI的影响正在沿着应用与游戏的完整链路扩散。它不再局限于某项产品功能或某个环节的效率工具，而是逐渐进入企业运行的底层，将行业从经验驱动推向系统驱动。 率先在AI时代完成跃迁的公司，正在重写中国应用与游戏的全球增长故事。 应用和游戏出海，进入AI原生时代 这场变化，最先发生在产品制作的过程中。 今年爆火的AI短剧就是典型案例。其剧本、角色设定、分镜、画面等，都可以被纳入生成式AI工作流。真人短剧的制作成本通常需要数十万元，AI短剧则可以将整体制作成本压缩至前者的十分之一。 对出海厂商而言，其剧集字幕、配音等本地化环节也可以同步由AI完成，这意味着一部短剧从制作到多语言市场的周期被大幅压缩，短剧平台得以更快把内容铺向新市场。 游戏行业也在发生类似变化。如今，越来越多的厂商开始让AI参与游戏开发，直接丰富玩家的游戏体验。以韩国游戏厂商Krafton推出的生活模拟游戏《inZOI》为例，玩家可以通过输入文本生成服装和物品纹理，将二维图片转化为家具或配

作者｜唐飞 编辑｜李小天 2026年7月末到8月初，全球AI行业上演了一幕罕见的“反向操作”。 一边是OpenAI，突然宣布将轻量级模型Luna价格猛砍80%，输入从每百万Token 1美元降至0.2美元，输出从6美元砍到1.2美元。中端Terra同步降价20%，只有旗舰Sol维持原价。 另一边是DeepSeek，这家被开发者称为“Token价格屠夫”的中国公司发布公告：计划近期整体上调API服务定价，“预计涨幅较大”。 一个降价，一个涨价。一个在“向下卷”，一个在“向上走”。 这不是巧合。两件事在不到十天里先后发生，背后折射的是中美两国企业在AI战略上截然不同的路径选择——美国企业正在用分层定价构筑防守体系，中国企业正在用性价比优势争夺全球定价权。 一组数据，看清中美定价的“剪刀差” 一方面美国头部大模型企业开启降价潮。 先看OpenAI的降价动作，7月，OpenAI围绕GPT-5.6完成了产品与定价的系统性调整，首次在同代内搭建起Sol、Terra、Luna三层产品矩阵，且上线仅三周便快速实施结构性调价。 具体来看，Sol（旗舰）维持原价（输入$5.00/输出$30.00每百万Token），Terra（中端）降价20%（调整后输入$2.00/输出$12.00），Luna（轻量级）大幅降价80%（调整后输入$0.20/输出$1.20），同时为Sol推出双倍价格的Fast加速模式（处理速度提升至标准模式的2.5倍）。整个调整节奏明显快于过往产品周期，透露出明确的竞争应对意图。 这套三层架构标志着OpenAI不再用单一旗舰模型通吃全部市场，转而搭建更贴近企业预算管理的分层供给体系。其中Sol定位旗舰前沿能力，面向复杂推理、科研、长程Agent等高失败成本场景，维持原价的核心目的是守住OpenAI的能力溢价、利润锚与品牌上限；同步推出的Fast模式则把时延从服务属性拆分为可单独

作者｜洋紫、李小天 7月，我们飞了一趟墨西哥和巴西。 相距30多个小时的飞行距离，从白天飞过深夜，再从深夜飞过白天，飞机上可以看到天色随着时区的变化，落地之后，时钟向前拨了10多个钟，而悄悄从时间那里借来的时差，又会在回到故土的时候，归还回去。 墨西哥城和北京时差14个小时，圣保罗和北京时差11个小时，也就是说，在这两地生活的中国外派员工，和故乡过着昼夜颠倒的生活。这种“时差感”体现在方方面面，东亚人的生活节奏让更多劳动者如同八爪鱼一样，尝试处理更多线程的工作，而浸泡在拉美的环境中，八爪鱼开始尝试褪掉一些肢体，把每件事做的更沉浸、也把更多心力放在生活和家庭里面。 过去两年间，更多中国企业踏足拉美市场，一片遥远、被认为是蓝海的市场，在中国企业眼中意味着希望和新的增长。在我们的采访过程中，有不少于两名肉身扎根在拉美的中国出海人将自己现在的状态描述为“开荒”，意味着在商业环境仍不成熟、不透明的拉美，开垦、建设出一片美好未来。 本期是我们在拉美所见所闻的一期播客内容，我们聊了聊在当地的所见所闻，中国企业在当地的融入方向、商业业态，以及在文化层面，更多年轻人成为“精神拉美人”的趋势。 霞光社长期观察中国企业全球化的最新动态，也欢迎读者朋友在小宇宙订阅、收听。 以下为本期播客核心内容： 年轻人的未来在“第三世界”： 国内主流市场日趋饱和，而亚非拉等新兴市场商业生态仍处于草莽与原始阶段，拥有巨大的红利和施展空间。在中国积累的商业经验、模式和供应链能力，在拉美可以实现更多可能。 拉美很多地区跳过了 PC 互联网，直接跨入移动互联网时代；甚至像亚马逊雨林中的土著，直接使用卫星网络（星链）网购。这种错位塑造了独特的商业景观。 拉美本土工业匮乏导致物价高昂，而中国电商和供应链的深入（如极兔速递摇船进雨林、送货进贫民窟），消弭了溢价，让当地普通人买得起优质商品。 信任与物流壁垒，治安与人际信任匮乏

作者｜乌塔 编辑｜李小天 日本正在经历一场隐秘的游戏“洗礼”。 一个意料之外的事是，游戏出海正在日本市场迎来历史性开放窗口。 在日本，其本土游戏的“落寞”和中国游戏的“突进”对比鲜明。 2024年，集英社オンライン的报道里写道“日本本土手游市场濒临崩溃”。此后，史克威尔艾尼克斯(SE)的糟糕经营情况和腾讯评估撤资多家日本游戏公司的消息，似乎在接连印证这个判断。 与此同时，据Sensor Tower，上半年日本手游收入增长榜中，中国背景厂商占据7席，其中《明日方舟：终末地》收入增长榜排名第一，《信长之野望 真战》排名第二。 图源：@Sensor Tower 在这样的情况下，日本支付市场展现出了前所未有的开放姿态。 2025 年 12 月，由日本公平交易委员会主导的《移动软件竞争法》正式生效，要求苹果与谷歌开放App Store及Google Play的第三方支付通道，强制推动“支付自由化”。近期，以日本共同社为代表的多家媒体传出，日本本地支付公司将要合并会员ID的消息。 近日，PayerMax正式与Rakuten Pay（楽天ペイ）达成战略合作，成为首家支持国际商户接入Rakuten Pay的亚洲支付公司，而随着一款全球现象级SLG手游完成Rakuten Pay接入，成为首个商户成功落地的案例，也标志着，中国厂商无痛进入日本，似乎已经不再只是一个媒体口中的话题。 毫无疑问，这些成型的用户偏好数据和政策红利，都为中国厂商进一步开拓日本市场、寻找增长曲线提供了充足的土壤。但开放不等于低门槛。对国际游戏厂商而言，打通支付通道只是“支付自由化”的起点，真正的难题是深度本地用户习惯、会员积分生态、技术接入、合规和资金链这一系列支付生态。如何在红利时期快速和当地消费者深度建联形成消费信任，仍然是中国厂商不能回避的问题。 出海日本，国游的竞争力在哪里？ 毫无疑问的是，国产游戏正在“突围”日

7 月 3 日，由全球化媒体智库——霞光社 ShineGlobal & 霞光智库举办 “AI 重构品牌・正在发生｜WAVE 2026 品牌全球化大会” 在深圳成功举办。 活动当天，百余位出海行业品牌方、服务方、渠道方重量级嘉宾莅临现场，针对AI赋能品牌建设、坚守核心价值、推进全球化扩张等议题，进行实战分享与深度交流。其中，品牌全球化依然是出海企业关注的核心话题，也是决定企业能否在海外市场长期立足的关键因素之一。 在这场聚焦出海前沿的思想碰撞中，霞光社黄秉韬以“中国品牌，赢在全球”为主题，分享了霞光社在品牌全球化营销服务过程中的观察与思考。 以下为演讲原文，经霞光社整理发布。 出海新赛点：品牌力才是长期筹码 大家好，我是霞光社黄秉韬，借着这个机会，想要分享一些对于品牌全球化的观察，同时也介绍以下霞光社全球化营销的相关服务。 过去几年，相信大家对于品牌都有了更深刻的理解，品牌对出海企业有两个重要的意义：第一，让产品活得更久；第二，带来更高的溢价。 如今，中国企业出海，已经从“产品如何卖到全球”，进入了“品牌如何站得住”的新阶段。 这里分享三个数字。 第一：全球有4/5的消费者，购买前会先看第三方评论，看别人怎么评价你，而不是去看官网、看广告。 第二：85%的企业采购决策者，在选合作伙伴时，优先看的是行业声誉和权威媒体的评价，而不是看价格。 第三：全球1000强企业每年花在公关传播上的平均预算约200万美元，而且还在以年7%的速度增长。 以上三点意味着，传播做得好不好，会直接影响品牌的核心竞争力，这已经成为国际头部公司的共识。 同样的，回归到做得好的出海企业，也有着同样的关注点，就是品牌力。品牌力的建设，很难找到一套通用的打法，它往往需要潜伏很长时间去培养和优化。 我们观察到，目前大部分出海企业在品牌传播的过程中，普遍会面临三个困境： 第一，流量贵。买

作者｜乌塔 编辑｜李小天 “米哈游AI游戏上线一个月停运”。 8月11日，这样一则消息在社交平台燃起了热议。 霞光社在风风火火的舆论中了解了一下具体情况。 2026年6月18日，米哈游旗下音乐AI陪伴应用《BSide:Olivia Lin》（后称《林离》）在Steam上线，8月11日官方发布停运公告，称先版本产品将于8月31日从Steam下架，于8月27日上线离线版本，停用在线服务，关闭写信、上传MIDI等功能。而据了解，这个即将关停的《BSide:Olivia Lin》其实在上线时，就指明了自己“测试版”的使命。 虽然目前米哈游并没有公开披露停运原因，但霞光社了解到的内部消息称，其实就是《BSide:Olivia Lin》完成版本测试后的正常关停。 这场风波背后，折射出大众对于头部游戏厂商在AI风口开辟新路径的关注度，以及厂商乃至行业在 AI 原生交互产品上的现实困境。 陪伴是个伪命题？ 消息传出后，霞光社找到两位游戏玩家聊了聊他们对这件事的看法。 “找不到让玩家付费的理由。”玩家komi解释道，“我能想到或者接受的氪金方式，就是给林离换换外观，但很明显这并不足以撑起游戏的运营。除非米哈游能够后续拓展更多的玩法和服务”。 从现版本来看，《BSide:Olivia Lin》的玩法主要有两个链路。一是利用AI驱动音乐创作、MIDI/音频生成，二是利用AI进行文本互动。而这个两个玩法被包在林离的AI形象和“陪伴语境”里。 事实上，在Steam上这款游戏的成绩并不算失败：在平台上，累计超过1500条评测，好评率高达82%。但komi对这些评价的可参考性表示了质疑。 “首先，这个版本的《BSide:Olivia Lin》是可以在Steam上免费下载的，所有的体验都基于‘免费’这个大条件之下。其次，我觉得这些好评率里，大概有很多是对米哈游的buff加成吧。”komi直言。 玩家Iri

作者｜洋紫 编辑｜李小天 在梅西·希克斯的 YouTube 频道“Macy Makes 3d”中，希克斯记录了设计和打印各种物品的过程，例如色彩鲜艳、细节丰富的书签，主题涵盖咖啡豆到外太空。她在YouTube上展示用Midjourney的AI服务轻松创建可销售的 3D 打印产品，这一路径让梅西·希克斯有了更多收入来源。 在成为一名3d打印创客之前，梅西·希克斯曾是一名七年级教师。她将这些3d打印产品上架到她的 Etsy 商店，售价约为 8 美元，此外还出售定制铭牌、钥匙扣和其他装饰品和小饰品。如今，她的 Etsy 商店与 YouTube 频道已经紧密结合，成为了她最主要的收入来源。 入坑3D打印的消费者越来越多了，随着AIGC工具普及和3d打印设备入手门槛降低，海量“不会建模但拥有打印机”的新手用户转化为模型创作者，直接推高了各大模型社区 AI 模型的总量。 根据 Market.us 的报告，3D 打印市场中的AI预计将在未来十年保持超过 20% 的年复合增长率，其中 “AIGC辅助设计软件” 是最重要的增长引擎。 AI做建模带来的直观变化也是肉眼可见的，比如说，传统 CAD/Blender 建模：一个中等复杂度的手办或异形件，新手或中级设计师需耗时 4 至 20 小时，如果颜色复杂，还需要更久；而使用Tripo / Meshy等，从输入一段提示词或上传一张二维图片，到导出全彩3D 模型文件，全程仅需 30 秒至 3 分钟。 换算下来，单个创客一天能通过 AI 工具批量生成并上传几十甚至上百个创意模型雏形，其产能是传统建模的 50–100 倍。 高达 50 到 100 倍 的产能提升，也彻底打通了内容端从个人创意到商业变现的闭环。 而生产力工具的迭代，则在供给侧进一步点燃了这场创客热潮。 从拓竹等FDM厂家改造大型工业级设备至桌面尺寸，且通过 “多耗材自动切换”方案（如AM

作者｜vivi、李银川 过去几年，关于机器人，人们讨论最多的是能力。 它能不能奔跑、跳跃，能不能完成越来越复杂的动作，每一次新的展示，都会成为行业关注的焦点。 但今年WAIC，一个明显的变化正在发生。 展馆内，机器人依然在不断刷新着人们对于能力边界的想象；展馆外，企业、投资人讨论得更多的，却不再只是“还能做到什么”，而是它究竟会先在哪些场景落地并创造价值。 于是，行业开始出现不同的选择。 有人从工业、物流等相对标准化的场景切入，希望先完成商业验证；也有人把目光放在家庭，希望从第一天开始，就围绕普通人的生活重新思考下一代智能终端。 2025年成立的诺因智能，选择了后者。 在很多人看来，这意味着更长的研发周期、更复杂的技术挑战，以及一条并不轻松的创业路径。但在诺因智能创始人李银川眼里，消费级市场始终是机器人最有意思、也最有价值的方向。因此，从创业第一天开始，他就将目标放在了C端，希望机器人最终能够走进千家万户。 而当目标变成家庭之后，面对的问题也变得复杂。相比标准化场景，家庭环境更加开放、多变，每一个家庭都有不同的布局、物品和生活习惯。这意味着，机器人需要具备更强的泛化能力，同时还要在普通家庭能够接受的成本范围内实现商业化。 “砸1000亿，什么都能做出来。”这句略带调侃的话，折射出的并不是资金规模，而是行业共同面对的一道难题——对于一家创业公司而言，如何在有限的资源下，找到一条兼顾成本、泛化能力与商业闭环的技术路线。 这也是过去一年诺因智能一直在回答的问题。从消费级市场的判断，到合成数据的底层架构，再到组织建设与未来的产业思考，这些看似不同的话题，背后都围绕着同一件事——如何让机器人以一种更现实、更可持续的方式，真正进入普通人的生活。 以下是诺因智能创始人李银川与霞光社创始人vivi的对话实录： 直奔To C，拒绝先To B“曲线救国” vivi：大家好，欢迎来到《超级对话》