创新药行业的BD行情，已阶段性结束。 受AI板块持续的资金虹吸效应影响，创新药板块整体承压，头部上市企业均出现不同程度回调，就连此前与AI关联度最高的“AI制药”赛道，也未能走出独立行情。 7月9日，港股“AI制药第一股”英矽智能 $英矽智能(03696)$ 发布2026年半年度业绩预告。公告显示，公司预计上半年实现收入约1.025亿至1.065亿美元，同比大幅增长272.7%至287.3%；净利润在3350万至3950万美元之间，成功实现同比扭亏为盈；经调整净利润预计为4550万至5150万美元。 对于本次扭亏盈利的业绩表现，英矽智能表示，主要得益于公司持续推动营收增长，同时实现了整体经营效率的系统性优化，对外授权、联合开发及研究合作协议带来的收入均实现稳步提升。 公开信息显示，2026年上半年，英矽智能落地4笔大额BD合作，累计签约总金额接近70亿美元。其中包括1月与施维雅达成的8.88亿美元合作项目、3月与礼来签订的27.5亿美元全球研发合作协议、6月与SK生物制药签署的25亿美元合作项目，以及7月2日与武田制药达成的6亿美元全球战略合作协议。 这家去年年底登陆港交所的AI制药企业，仅用半年时间，接连拿下四家全球顶级药企的重磅合作订单。其核心竞争力，并非单纯的AI制药概念炒作，而是拥有一套可落地、可验证的完整研发体系。 7月8日，英矽智能官宣，全球首款AI原创药物Rentosertib正式进入Ⅲ期临床，相关信息已在中国国家药品监督管理局药品审评中心（CDE）平台公示，同时完成ClinicalTrials.gov网站登记备案。 据了解，该药物是英矽智能依托自主研发的生成式AI平台Pharma.AI全程赋能研发的核心候选药物，其创新靶点与全新药物结构均由AI辅助发现，也是全球首款具备首创性潜

创新药行业的BD行情，已阶段性结束。 受AI板块持续的资金虹吸效应影响，创新药板块整体承压，头部上市企业均出现不同程度回调，就连此前与AI关联度最高的“AI制药”赛道，也未能走出独立行情。 7月9日，港股“AI制药第一股”英硅智能发布2026年半年度业绩预告。公告显示，公司预计上半年实现收入约1.025亿至1.065亿美元，同比大幅增长272.7%至287.3%；净利润在3350万至3950万美元之间，成功实现同比扭亏为盈；经调整净利润预计为4550万至5150万美元。 对于本次扭亏盈利的业绩表现，英硅智能表示，主要得益于公司持续推动营收增长，同时实现了整体经营效率的系统性优化，对外授权、联合开发及研究合作协议带来的收入均实现稳步提升。 公开信息显示，2026年上半年，英硅智能落地4笔大额BD合作，累计签约总金额接近70亿美元。其中包括1月与施维雅达成的8.88亿美元合作项目、3月与礼来签订的27.5亿美元全球研发合作协议、6月与SK生物制药签署的25亿美元合作项目，以及7月2日与武田制药达成的6亿美元全球战略合作协议。 这家去年年底登陆港交所的AI制药企业，仅用半年时间，接连拿下四家全球顶级药企的重磅合作订单。其核心竞争力，并非单纯的AI制药概念炒作，而是拥有一套可落地、可验证的完整研发体系。 7月8日，英硅智能官宣，全球首款AI原创药物Rentosertib正式进入Ⅲ期临床，相关信息已在中国国家药品监督管理局药品审评中心（CDE）平台公示，同时完成ClinicalTrials.gov网站登记备案。 据了解，该药物是英硅智能依托自主研发的生成式AI平台Pharma.AI全程赋能研发的核心候选药物，其创新靶点与全新药物结构均由AI辅助发现，也是全球首款具备首创性潜力、用于治疗特发性肺纤维化（IPF）的AI研发药物。 从二级市场表现来看，即便手握大额BD订单与重磅临床进展，英

化工行业，是全球周期波动最猛的赛道之一。7月5日，东方盛虹发布半年报预告：上半年净利润42亿到50亿，同比暴涨近10倍到12倍。 $东方盛虹(000301)$

AI行业的景气周期仍在延续，头部存储企业早已赚得盆满钵满。 7月9日，存储赛道明星企业兆易创新 $兆易创新(603986)$ 发布2026年上半年业绩预告。公告显示，公司预计2026年上半年实现营业收入约115亿元，同比增长177%左右；预计实现归属于上市公司股东的净利润约69亿元，同比大增1099%左右；预计实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润48.5亿元，同比增长791%左右。 值得一提的是，市场早已提前预判到这场业绩爆发行情。7月9日，兆易创新A股直接涨停，H股更是大幅暴涨21.75%。 对于本次业绩的大幅增长，兆易创新解释称，报告期内存储芯片行业整体供给紧张，公司存储芯片产品实现量价齐升，存储业务盈利水平大幅提升。同时，微控制器产品受益于工业、消费、汽车等多领域的需求拉动，出货规模实现稳步增长。公司整体营收规模与盈利质量同步提升，最终带动经营业绩大幅攀升。 与此同时，兆易创新也提示了潜在风险。存储芯片行业历来具备周期性波动的特点，公司后续业绩或将受行业供需格局变动影响，存在盈利能力回落的可能性。此外，公司计入其他非流动金融资产的证券投资，其公允价值变动会影响非经常性损益，且该部分收益会随证券市场波动产生变化，或将间接影响公司未来整体净利润水平。 侃见财经认为，在AI服务器、端侧AI设备、智能汽车带动存储芯片需求爆发的行业背景下，作为全球NOR Flash第二、国内MCU龙头的兆易创新，获得市场热捧实属情理之中。但市场更需要理性思考：存储行业的超级周期能否持续？延续性又有多久？一旦行业迎来周期性调整，兆易创新又该如何应对估值泡沫回落带来的冲击？ 存储芯片行业的隐形冠军 在巨头林立、新秀频出的半导体行业中，兆易创新的曝光度并不算高。 但即便没有台积电、英特尔那般万众瞩目，兆

AI存储超级周期爆发，江波龙交出了现象级业绩。2026年半年报预告显示，公司净利润预计92亿至110亿元，同比暴涨622到744倍。对比去年上半年仅千万级的利润，业绩实现跨越式翻倍。 $江波龙(301308)$

锂电以及储能行业并未延续去年的火爆。 进入2026年，尽管锂电以及储能赛道头部企业的业绩开始回暖，二级市场资金风向却已然发生转向。 从市场表现来看，锂电龙头宁德时代年内积累的涨幅基本尽数回吐，最新年内涨幅仅0.19%；身处行业第二梯队的亿纬锂能 $亿纬锂能(300014)$ 走势更为疲弱，年内涨幅全部抹平，截至当前年内跌幅已超14%。 值得一提的是，亿纬锂能今年上半年经营并未走弱，业绩反而实现大幅增长，整体表现十分亮眼。 根据公司披露的上半年业绩预告，亿纬锂能预计实现归母净利润31.3亿元至33.7亿元，同比增长95%至110%，上年同期归母净利润为16.05亿元；扣非净利润预计达到24.3亿元至26亿元，同比增长110%至125%。 以净利润下限31.3亿元测算，公司今年二季度单季净利润突破16.8亿元，创下上市以来单季度盈利新高。 业绩能够大幅增长，核心在于公司持续推进大规模产能扩张。 财报数据显示，截至2026年一季度末，亿纬锂能固定资产规模达339.3亿元，在建工程余额186.3亿元，两项资产合计525.6亿元。反观2021年，公司固定资产仅83.21亿元，在建工程33.62亿元，合计仅有116.83亿元。五年间，公司固定资产与在建工程总规模体量近乎翻了五倍。 国海证券研报数据显示，2026年上半年全球储能出货量同比增长89%，6月全国新能源乘用车批发预估销量同比增长22%。业内普遍预判，下半年储能高景气态势延续、动力电池需求稳步修复，二者将共同带动锂电行业整体需求上行。展望后市，2026年下半年，全球储能电池市场景气度仍将维持高位，行业增长的核心支撑，主要来自国内独立储能项目持续落地、规模放量。 “豪赌”储能，成功逆袭 2001年，华南理工大学工学博士刘金成在广东惠州创办亿纬锂能。

锂电以及储能行业并未延续去年的火爆。 进入2026年，尽管锂电以及储能赛道头部企业的业绩开始回暖，二级市场资金风向却已然发生转向。 从市场表现来看，锂电龙头宁德时代年内积累的涨幅基本尽数回吐，最新年内涨幅仅0.19%；身处行业第二梯队的亿纬锂能走势更为疲弱，年内涨幅全部抹平，截至当前年内跌幅已超14%。 值得一提的是，亿纬锂能今年上半年经营并未走弱，业绩反而实现大幅增长，整体表现十分亮眼。 根据公司披露的上半年业绩预告，亿纬锂能预计实现归母净利润31.3亿元至33.7亿元，同比增长95%至110%，上年同期归母净利润为16.05亿元；扣非净利润预计达到24.3亿元至26亿元，同比增长110%至125%。 以净利润下限31.3亿元测算，公司今年二季度单季净利润突破16.8亿元，创下上市以来单季度盈利新高。 业绩能够大幅增长，核心在于公司持续推进大规模产能扩张。 财报数据显示，截至2026年一季度末，亿纬锂能固定资产规模达339.3亿元，在建工程余额186.3亿元，两项资产合计525.6亿元。反观2021年，公司固定资产仅83.21亿元，在建工程33.62亿元，合计仅有116.83亿元。五年间，公司固定资产与在建工程总规模体量近乎翻了五倍。 国海证券研报数据显示，2026年上半年全球储能出货量同比增长89%，6月全国新能源乘用车批发预估销量同比增长22%。业内普遍预判，下半年储能高景气态势延续、动力电池需求稳步修复，二者将共同带动锂电行业整体需求上行。展望后市，2026年下半年，全球储能电池市场景气度仍将维持高位，行业增长的核心支撑，主要来自国内独立储能项目持续落地、规模放量。 2001年，华南理工大学工学博士刘金成在广东惠州创办亿纬锂能。 公司成立初期主营消费类锂电池，最早依靠供应小灵通电池打开市场，后续逐步拓展锂原电池、电子烟专用电池等细分品类。2009年，亿纬锂能登陆深交

此前市场资金疯狂扎堆AI赛道，极致的结构性行情，让腾讯、阿里、美团、快手等中概龙头持续回调，估值被严重低估，和AI企业的高泡沫形成极致反差。 $快手-W(01024)$

要论全球周期波动最剧烈的行业赛道，化工行业一定是其中之一。 原油价格、下游需求、产能投放节奏，任意一个环节发生变动，就足以让一家化工企业的业绩产生大幅波动。 而在A股市场，或许没有哪家公司能比东方盛虹，更直观地诠释化工行业周期变化的残酷性。 7月5日，东方盛虹发布2026年半年度业绩预告。预告显示，公司预计上半年实现归母净利润42亿元至50亿元，同比增长987.39%至1194.51%。要知道去年同期，这一数值仅为3.86亿元。对东方盛虹来说，这份成绩单已经十分亮眼；拉长时间维度来看，2025年东方盛虹净利润仅1.34亿元；2024年更是录得超过23亿元的大额亏损。 不到两年时间，东方盛虹便经历了从大额亏损到盈利大增的业绩反转，业绩波动之大，令人咋舌。 资本市场也用真金白银，对这份业绩给出了反馈。 7月6日，东方盛虹直接封住涨停。尽管7月7日该股放量跌停，但年内公司股价累计涨幅仍达到14%，大幅跑赢沪深300指数。 从印染小厂到炼化帝国 东方盛虹的故事，要从江苏最南端一座名为“盛泽”的小镇说起。 资料显示，盛泽地处苏州吴江，自古便是丝绸重镇，素有“日出万匹、衣被天下”的美誉。 改革开放之后，盛泽快速崛起，成长为国内规模领先的纺织产业集群之一，数万家纺织印染企业聚集于此。1992年，当地青年缪汉根接手一家名叫“盛虹印染”的村办印染厂，这家小厂，正是如今市值突破800亿元的东方盛虹的起点。 彼时盛泽聚集了大量印染企业，行业同质化竞争十分激烈。 接手印染厂之后，缪汉根没有卷入价格战，而是选择了一条少有人走的道路：向产业链上游延伸。1998年，盛虹开始布局化纤业务；在随后数年里，逐步搭建起印染—化纤—聚酯的产业链条。2003年，盛虹集团正式成立，当初那家小型印染厂，已经成长为拥有完整产业链的行业巨头。不过这仅仅只是开端，东方盛虹真正的关键转折发生在2018年：当年，盛虹集团通过反向

比头发丝还细五分之一的微型钻针，到底有多值钱？鼎泰高科用资本市场的表现给出了答案：超2100亿市值，年内暴涨超270%。 $鼎泰高科(301377)$

流量量化玩家全面拥抱AI科技。 在金融与科技深度融合的浪潮中，量化投资常常被笼罩在“神秘黑箱”、“加剧波动”的争议中。然而，当我们穿透碎片化信息与个别不实解读的迷雾，回归事实与数据，会发现一批以技术立身、持牌合规的量化机构正在重塑行业的面貌。 近期，一家名为高盈量化的公司因其旗下基金产品跻身全球收益榜前三而引发关注。据Morgan Hedge对全球近万家对冲基金的统计，截至2026年5月31日，高盈量化旗下Going Algo SP 2-Class M基金近3年收益高达222.94%，排名全球第2。 不为人知的是，这并非“一夜成名”的偶然，而是一家机构长达十年的技术深耕、一场从微秒级交易硬件到AI大模型策略的自我革命。 侃见财经通过拆解高盈量化的技术底色、资管规模与生态布局，试图还原一家金融科技公司在AI时代应有的价值观。 一家“非典型”量化机构的底座 要理解高盈量化，首先要跳脱出对量化机构“草莽英雄”的刻板印象。 与许多隐匿于闹市的私募不同，高盈量化的底层架构由“金融+科技”双轮驱动，且其金融板块严格运行在香港证监会的监管框架之下。 公开信息显示，高盈量化的金融板块定位为“AI驱动的量化交易资产管理机构”，持有香港证监会颁发的第9类（资产管理）牌照，中央编号为BGA871。 这意味着，高盈量化可合规开展资产管理业务，其投资范围覆盖港股、美股、日股、新加坡及欧洲等多个成熟市场。截至2026年6月，高盈量化的资产管理规模已突破32亿美元（约合人民币218亿元）。 高盈量化并非单纯的买方资管机构，它同时扮演着AI基础设施搭建者的角色。 基于人工智能、大数据和云计算技术，高盈量化自主搭建了AI实验室及数据中心，并向市场输出高性能回测云计算服务及企业管理SaaS。 这层“卖铲子”的科技底色，让高盈量化在工程化落地和算力底座的搭建上，拥有了远超传统资管机构的工程视角。 这种“自研自用

流量量化玩家全面拥抱AI科技。 在金融与科技深度融合的浪潮中，量化投资常常被笼罩在“神秘黑箱”、“加剧波动”的争议中。然而，当我们穿透碎片化信息与个别不实解读的迷雾，回归事实与数据，会发现一批以技术立身、持牌合规的量化机构正在重塑行业的面貌。 近期，一家名为高盈量化的公司因其旗下基金产品跻身全球收益榜前三而引发关注。据Morgan Hedge对全球近万家对冲基金的统计，截至2026年5月31日，高盈量化旗下Going Algo SP 2-Class M基金近3年收益高达222.94%，排名全球第2。 不为人知的是，这并非“一夜成名”的偶然，而是一家机构长达十年的技术深耕、一场从微秒级交易硬件到AI大模型策略的自我革命。 侃见财经通过拆解高盈量化的技术底色、资管规模与生态布局，试图还原一家金融科技公司在AI时代应有的价值观。 要理解高盈量化，首先要跳脱出对量化机构“草莽英雄”的刻板印象。 与许多隐匿于闹市的私募不同，高盈量化的底层架构由“金融+科技”双轮驱动，且其金融板块严格运行在香港证监会的监管框架之下。 公开信息显示，高盈量化的金融板块定位为“AI驱动的量化交易资产管理机构”，持有香港证监会颁发的第9类（资产管理）牌照，中央编号为BGA871。 这意味着，高盈量化可合规开展资产管理业务，其投资范围覆盖港股、美股、日股、新加坡及欧洲等多个成熟市场。截至2026年6月，高盈量化的资产管理规模已突破32亿美元（约合人民币218亿元）。 高盈量化并非单纯的买方资管机构，它同时扮演着AI基础设施搭建者的角色。 基于人工智能、大数据和云计算技术，高盈量化自主搭建了AI实验室及数据中心，并向市场输出高性能回测云计算服务及企业管理SaaS。 这层“卖铲子”的科技底色，让高盈量化在工程化落地和算力底座的搭建上，拥有了远超传统资管机构的工程视角。 这种“自研自用且对外赋能”的模式，为公司后续

AI狂飙这两年，催生了存储的超级周期。靠着AI超级基建的强势拉动，存储行业硬生生走出一轮罕见的超级周期。但最近一连串的行业信号，都在直白告诉我们：这波疯涨的行情，这波行情或将迎来调整。$ 美光科技

今年AI带火了整个PCB产业链，深南电路、沪电股份这些热门标的，年内涨幅全部翻倍。但谁也没想到，真正的最大赢家，是低调的设备龙头芯碁微装。 $芯碁微装(688630)$

存储超级周期之下，头部存储企业业绩全线爆发。 得益于AI基建需求的集中释放，头部存储企业持续享受行业周期红利。 7月3日盘后，江波龙 $江波龙(301308)$ 披露2026年半年度业绩预告：公司预计实现归母净利润92亿元至110亿元，同比增长62204.03%至74393.95%。值得一提的是，江波龙去年上半年归母净利润仅1477万元。 短短一年时间，依托存储超级周期的行业风口，江波龙彻底实现业绩蜕变。 在超预期业绩的支撑下，江波龙股价持续大幅上涨，2026年年内整体涨幅超153%，最新总市值攀升至2614亿元。伴随股价一路走高，公司控股股东、实控人蔡华波成为本轮行情最大受益者。从股权穿透数据来看，蔡华波合计持有公司约38.50%股份，按照最新收盘价计算，其个人持股市值高达1006亿元。 不过，股价的持续上涨，已然提前透支了本轮业绩的增长预期。 侃见财经认为，AI基建需求的集中爆发，是本轮存储超级周期诞生的核心动因。但行业短期集中式的资本开支，并不利于存储行业的长期有序扩产。这种市场行情，使得行业短期需求快速集中释放，直接推动存储产品价格非理性大幅上涨。 在此背景下，存储价格的持续暴涨，终将挤压各大科技巨头的资本开支节奏，同时涨价效应也会持续传导至消费终端。多重利空因素叠加，本轮存储超级周期或将逐步步入尾声。 存储“卖铲人”的逆袭 江波龙爆发式业绩增长的背后，是一段完整的行业逆袭故事。 1999年，蔡华波在深圳创立深圳市江波龙电子有限公司，这也是如今2600亿市值江波龙的前身。 不同于多数半导体企业创始人的技术研发出身背景，蔡华波创业初期深耕存储贸易业务，通过海外采购存储产品、国内市场销售的模式开展经营。彼时的江波龙，本质是行业中间商，依托市场信息差与渠道优势赚取利润。 但蔡华波并未止步于