佩洛西必将为自己的错误决定而买单。佩洛西正在吞下自己种的苦果，由于侵犯中国主权，肆意窜走台湾，佩洛西家族及其在中国的所有资产都将被制裁。其家族背后的铭基环球投资（香港）通过铭基亚洲基金持有大量中国资产，包括腾讯$腾讯控股(00700)$ 、京东$京东(JD)$ 、拼多多、美团、阿里巴巴等中国互联网巨头。由于投资时间点很早，佩洛西家族在中国企业的投资中，积累了大量的浮盈。以2011年作为投资布局起点，腾讯自2011年以来，股价累计涨幅超过了30倍，而京东自2014年上市以来，股价也翻了接近5倍。这次的制裁对象，包括佩洛西本人和她的直系亲属。因此与佩洛西家族持有的中国资产将面临非常大的不确定性。站在当前时点来看，佩洛西家族一定会因为佩洛西本人的“作妖”而遭受巨大的损失。佩洛西家族的中国资产曝光对82岁的美国国会众议长佩洛西的“大清算”，来了。在佩洛西窜犯中国台湾后，外交部发言人宣布，根据中华人民共和国有关法律，对佩洛西及其直系亲属采取制裁措施。意味着，佩洛西家族及其在中国的所有资产都将被制裁，其家族背后的投资基金，大概率也将不能参与中国企业的投资。随着这则制裁令的出台，佩洛西家族在中国内地、中国香港的投资也被一一深挖了出来。早在2010年，一家名为铭基环球投资（香港）有限公司成立，其背后的控制人正是佩洛西的丈夫—保罗·佩洛西。据官方资料介绍，这是一家专门投资亚洲地区的资产管理公司，投资国家及地区包括中国内地、中国香港、中国台湾、日本及韩国。铭基环球投资（香港）的旗舰基金是铭基亚洲基金，截止2022年6月30日，铭基亚洲基金管理资产规模已经达

推特收购完成之后，马斯克将成为推特唯一的董事！ 根据相关媒体报道，马斯克在收购完推特之后，就开启了一轮“折腾”。10月28日，推特工程师们被要求打印出最近30天到60天的代码，交给马斯克和特斯拉的工程师审查。审查完之后，马斯克又要求他们撕掉代码，并在电脑上展现出来。 马斯克之所以这么做是因为，他要筛选出谁是真正能干活的人，顺便淘汰那些不常写代码的员工。 在买下推特之前他就曾表示要开掉推特75%的员工。但在推特总部时，他又安慰说不准备裁员75%。但从当下的做法来看，大概率会按照他自己的计划实行裁员。 实际上，买下推特之后，推特将会私有化，而马斯克首先要解决的就是盈利问题，这几年由于互联网情况并不好，所以广告收入也有所下滑，因此如何提振推特的收入以及增加盈利就成了第一位。 因此，尽管看马斯克的有些行为比较荒诞，但是算经济账还是很精明的。$Twitter(TWTR)$$特斯拉(TSLA)$

全球市场越动荡，“股神”似乎越兴奋。91岁的“股神”巴菲特突然改变了投资节奏，正在资本市场疯狂买买买。今年2月以来，连续重金买入西方石油公司$西方石油(OXY)$ 、保险公司Alleghany、惠普$惠普(HPQ)$ ，累计耗资高达175亿美元（约合人民币1115亿元）。一系列操作，正在全球投资圈引发了激烈讨论。因为在过去6年时间内，巴菲特几乎没有任何下注。巴菲特甚至抱怨称，市场缺乏有吸引力的投资，已经没有什么让人兴奋的事情。截至2021年底，伯克希尔账面上的现金达到1440亿美元（约合人民币9100亿元）。在俄乌冲突爆发后，巴菲特究竟嗅到了什么信号，突然“兴奋”了起来？巴菲特“买买买”手握9100亿现金的“股神”巴菲特，正在资本市场疯狂买买买。最新披露的数据显示，4月4日-6日，巴菲特掌舵的伯克希尔·哈撒韦连续4次在二级市场买入惠普股票，累计买入数量达1100万股，买入价格为34.88-36.43美元美元/股，买入金额约3.2亿美元。截止目前，伯克希尔累计持有惠普1.21亿股，对应持股比例达11.4%，以最新收盘价计算，持仓市值高达48.5亿美元（约合人民币308.7亿元）。“股神”凶猛加仓的刺激下，惠普股价大幅飙涨，当地时间周四，惠普股价暴涨14.75%，单日市值大涨55亿美元（约合人民币350亿元）。以伯克希尔持有的1.21亿股计算，仅周四一日，便赚取了6.17亿美元（约合人民币40亿元）的账面浮盈。以巴菲特的风格，重金投资惠普，显然不是为了博取短期的收益，此前的大部分投资的持有周期，都是以年为单位。那么问题来了，一向对科技股谨慎的

时代造就首富的更迭，但是公司的更迭显然要慢很多。从上个世纪九十年代开始，当微软$微软(MSFT)$ 、苹果$苹果(AAPL)$ 开始超越IBM，在PC时代崭露头角时，一场科技的变革就拉开了序幕。当时间推移到2010年，乔布斯将移动互联网的大门打开之后，时代的天平就开始向苹果倾斜，以往微软强苹果弱的格局开始发生扭转。直到2019年，这种状况才又开始发生了改变。在外人的眼中，随着PC时代衰落的不仅仅是戴尔、惠普、IBM，还有微软，很多人对微软的印象大多还停留在比尔·盖茨长期霸占全球首富的印象上。当下，甚至很多人都不清楚除了windows系统、office办公软件微软还有什么产品能从PC延伸到移动互联。但就是这样一家老牌的互联网企业，在上周五以2.49万亿美元市值轻微地压过了苹果2.48万亿美元市值，成为全球市值最高的上市公司。回顾过去的历史，苹果和微软之间，就像乔布斯和比尔·盖茨之间，充满了各种爱与恨。上世纪八十年代，微软与苹果之间因为专利的纠纷势同水火。1996年，苹果陷入了经营困难，市场份额出现了大跌。最终，乔布斯重新回归苹果，而乔布斯回归之后不仅大刀阔斧地进行了改革，而且还说服了盖茨对苹果进行了数亿美元的投资，至此苹果与微软之间的专利纠纷才告一段落。1998年，苹果公司推出iMac，并且上新的新的操作系统，苹果才得以缓口气，但苹果和微软之间的差距仍然​十分巨大​。有数据统计，在互联网泡沫时期微软市值一度达到了6147亿美元，是苹果市值的四十倍。2007年，乔布斯推出了iPhone手机，并且搭载了iOS系统。当移动互联网时代的序幕缓缓

一旦做了选择，就不会回头。巴菲特曾经说过：“投资比你想象的要简单，但也比他看上去要难。”时至今日，已经不用去揣测巴菲特减持的动机了，因为其继续减持比亚迪或者清仓都在情理之中。11月22日，根据港交所数据显示，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦11月17日继续减持322.55万股比亚迪股份，减持的平均价格为195.42港元，此次套现约6.3亿港元，减持完成之后，伯克希尔持有比亚迪股份从16.28%降至15.99%。$比亚迪股份(01211)$ $伯克希尔(BRK.A)$ 

经过半年的变革以及调整，刘强东的动作似乎起到了作用。近期，京东集团公布了2023年二季度财报以及中期财报。财报显示，二季度京东实现收入2879亿元，同比增长7.6%；实现经营利润83亿元，同比增长118.4%。从近期各家的财报数据来看，经过两年左右的低谷期，电商行业似乎已经走出谷底，而京东的财报也证明了这一点。  

对于快手抛出的大手笔回购计划，很显然市场并未给予正面反馈，而是高开低走，报收55.15港元，涨幅3.08%。那么超预期的业绩以及回购，市场为什么不买账？市场又在担忧什么？快手盈利还能不能持续？随着流量红利的消失，用户增长见顶，海外业务成了未来增长的关键。但是当下快手的海外业务还不能形成气候。 $快手-W(01024)$  

2023年第一个交易日，特斯拉再度大跌12.24%，创下近两年以来的新低。特斯拉的大跌让马斯克成为历史上首位身价缩水2000亿美元的富豪，与马斯克一样悲惨的还有特斯拉的坚定追随者“木头姐”凯西·伍德。根据数据统计显示，2022年凯西·伍德旗下基金方舟创新ETF（ARKK）暴跌近70%，跌幅超过了特斯拉。$特斯拉(TSLA)$ 

规模为王的互联网时代，结束了。以往“烧钱”换用户的模式，也彻底终结了。当互联网企业用户规模不再成为最重要的衡量标准时，盈利就成了一个绕不开的指标。2023年，哔哩哔哩净亏损48亿元。很显然，对于哔哩哔哩而言扭亏是头等大事。 $哔哩哔哩(BILI)$

国内增长放缓之后，出海就成了众多消费企业必选之路。 从海底捞、泡泡玛特、名创优品 $名创优品(MNSO)$ 等企业的发展路径来看，大型消费类企业出海，开拓第二增长曲线是维持企业增长的重要途径。 过去几年里，由于国内消费水平的提高，消费类企业之间的竞争开始加剧，消费类企业为了获取更多的用户，“烧钱”补贴成为了标配。 但当企业用户到达瓶颈之后，获取新用户的成本越来越高昂，因此企业就需要重新开辟新市场，来满足企业的发展。 3月12日，名创优品发布了2023年第四季度财报和全年未经审计的财报，财报显示，四季度集团营收为38.41亿元，同比增长54%；毛利达到16.57亿元，同比增长66.2%；非国际财务报告准则调整后净利率17.2% ;调整后净利润首次突破6.6亿元，同比增长77%，连续四个季度创新高。 具体来看，2023年四季度，中国市场的收入为23.47亿，中国线下门店的收入同比增长63.2%；自海外市场的收入为14.94亿元，海外市场单店收入同比增加30.7%。据此计算，名创优品海外市场占总体收入比例为38.9%，而2022年同期为39.5%，对比之下，其海外市场收入占比略微有所下降。 业绩的增长，主要来自于规模的扩张，根据财报显示，截至2023年末，名创优品的门店数量为6413家，同比增长973家。其中，中国地区门店数量为3926家，同比增长601家；海外门店数量为2487家，同比增长372家。 由此，我们可以清晰的看到，门店数量的增长以及单店盈利能力的提高，是名创优品制胜的关键。 实际上，对于零售类企业而言，过去的两年“低价”和“出海”一直是核心词汇，名创优品就属于在海外尝到红利的代表性企业。因此，在这种路径依赖之下，海外开店的步伐也在加速。 此前，名创优品创始人叶国富就曾提出过“百国千亿万店