文/AI产业链 作者/刘浩 有着“中国版英伟达”之称的摩尔线程，上市短短几个交易日便上演了一出“速度与激情”的好戏。 12月5日，摩尔线程以114.28元发行上市，发行时的市值约为537亿元。短短六个交易日后，其股价便飙升至最高941.08元/股，较发行价涨幅高达723.49%，市值更是突破4423亿元。 那么，摩尔线程股价暴涨背后的深层原因，究竟是情绪泡沫还是价值发现？ 其实，拨开股价暴涨的迷雾，我们更该看到数字背后的产业真相。这不是一场单纯的资本炒作，而是国产算力焦虑与技术突围渴望碰撞出的必然结果。 当摩尔线程发布股价异动公告提示“非理性炒作风险”时，其营收、盈利等财务数据表现不佳时，恰恰揭示了这场狂欢的本质——投资者赌的不是当下的盈利，而是国产GPU打破国际垄断的未来。 在全球科技竞争白热化的当下，摩尔线程的上市早已超越了一家企业的资本征程，成为国产算力自主化的标志性事件。其股价涨跌，本质上是市场对中国硬科技突围信心的晴雨表。而摩尔线程的股价彻底起飞背后，是怎样的产业逻辑为支撑？ 首先是国内企业苦英伟达久矣。摩尔线程被追捧最根本的逻辑，源于一种弥漫在中国科技产业乃至更广泛实体经济中的集体性焦虑——“算力饥渴”与“供应之困”。这其中的核心矛盾，直指全球GPU巨头英伟达。 近年来，随着人工智能浪潮席卷千行百业，从大模型训练到自动驾驶，从科学计算到数字孪生，算力尤其是GPU提供的并行计算能力，已成为比电力更为基础的“新生产力”。而英伟达，凭借其强大的硬件架构与深厚的软件生态护城河，几乎垄断了全球AI算力的高端市场，成为这场智能革命的“军火商”。 不过，对于中国企业而言，获取这把“钥匙”的道路却非常困难。如今，以英伟达为代表的高性能计算芯片对华出口受到日益严格的管制。最新的高性能芯片往往被禁售，即使被允许出售的“特供版”产品，也在性能上大打折扣，且存在供应不稳定、价格高昂等诸
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从摩尔线程股价暴涨，看国产算力突围的“破”与“立”
从摩尔线程股价暴涨，看国产算力突围的“破”与“立”
折叠屏手机悄悄破圈：出货量逆势大增，下一个市场主力？
几年前，折叠屏手机刚刚问世时，就被吐槽重厚、脆弱，价格还贵，貌似没有入手的必要。不过，随着技术的迭代、成本的下降，以及各大厂商的相继入局，折叠屏手机如今也逐渐成为了“香饽饽”。过去一个月里，OPPO、华为、小米、荣耀先后发布了新款折叠屏手机，截至目前，主流国产手机大厂皆已“折叠”。毫无疑问，在目前相对低迷的手机消费市场，折叠屏成为了众多手机商追求的下一个风口。折叠屏手机悄悄破圈根据DSCC最新公布的数据显示，2022年第一季度，全球折叠屏智能手机总出货量为222万部，同比增长571%，为折叠智能手机有史以来业绩第三好的季度；但与2021年第四季度创下的420万台的历史新高相比，环比下降了47%。不过很明显，这次没有假日经济的加持。其中，三星依旧占据了榜首，占据了74%的市场份额，华为排名第二，占比20%，OPPO则后来居上，排名第三。这足以说明，三星在折叠屏手机行业几乎是一家独秀，产品足够优秀才能吸引用户。根据不同型号的出货量来看，2022年第一季度折叠屏手机出货量最高的三款机型分别是三星Z Flip 3、Z Fold 3和华为P50 Pocket，而去年同期前三名分别为华为MateX2 5G、Z Fold 2以及Z Flip 5G，可见第一季度华为发布的P50 Pocket还是比较受大众欢迎的。而从折叠屏的设计趋势看，似乎今年消费者对折叠屏的喜好由大屏转向了轻便小巧地翻盖折叠屏。有业内人士认为，目前市场上翻盖式折叠屏手机更加受到消费者的欢迎，而这也是三星和华为更受追捧的原因之一。相较于平板式折叠方案，翻盖式更像是一台手机，携带更加方便。为什么是“折叠屏”手机？从功能机到智能机，手机演变的重要标志之一就是屏幕的升级，屏幕的技术创新则被看作是行业的突破点。同时，在新一轮的军备竞赛中，谁都不愿放过这个机会。这也就造成了即便短期内不盈利，也会有越来越多的手机厂商布局折叠屏手机。而
折叠屏手机悄悄破圈：出货量逆势大增，下一个市场主力？
“车芯荒”2023年将持续：赛道大火，造车却艰难
芯片，一个芝麻小的零部件，成为了当下汽车产业最棘手的问题。 “现在仍处于‘缺芯’状态，而且明年的预测也不太乐观。”日前，在2022博世汽车与智能交通技术创新体验日上，博世中国执行副总裁徐大全坦言，汽车行业所面临的芯片短缺问题仍然存在。 其实，缺芯早已成为汽车产业链的顽疾。一方面，自2020年疫情以来，受半导体停工停产的影响，导致车载芯片供应链受到冲击；另一方面，“新四化”时代来临，汽车对芯片的需求不断激增。 “车芯”紧缺仍将持续 智能网联汽车是集感知、决策、控制等功能为一体的协同式智能交通工具，而车载智能网联芯片是整车智能化、网联化功能实现的关键载体，也是汽车产业价值链变革中的价值高地。 有数据显示，一辆传统汽车的芯片用量大约是500～600颗，但智能网联汽车芯片的绝对用量在5000颗以上。小鹏汽车CEO何小鹏曾表示，小鹏旗下车型搭载的车规级芯片数量在1万颗以上。 数量多，供应紧缺，这也导致整车企业产能严重不足。长安汽车董事长朱华荣日前表示，“缺芯、贵电”是我国汽车产业发展目前面临的“最痛点”。 而对于芯片的持续短缺，徐大全认为这个错误是“三到四年前犯下的”。他认为，3、4年前，主机厂和Tier 1集体对未来发展速度预测不足，在3、4年前没有将订单给到芯片供应商。 那么，芯片荒何时才能被解决呢？ 有业内人士认为，芯片危机尚未结束，复苏的路还很长。预计从2023年开始，将掀起一波成熟制程产能扩张投资热潮。但投资产出需要一定时间，2023年的投资增长，在之后18-32个月内无法在产能上显现出效果。 最重要的是，芯片公司还需要6-9个月的时间来提高产量，这意味着在2024年年底或2025年年初之前，全球性的车用芯片短缺问题不会得到解决。 另有业内资深专家也认为，2023年车用芯片应该还会处于短缺状态，尽管台积电、英飞凌、安森美等主流芯片制造商纷纷宣布扩产，但这些产能真正释放还需一
“车芯荒”2023年将持续：赛道大火，造车却艰难
零售新时代，实体门店如何掘金“即时零售”？
行为改变专家、NLP大师级实践者安迪·拉梅奇在其知名著作《即时满足：让人嗨起来的动机心理学》中对“棉花糖实验”提出全新见解，为“即时满足”正名。他指出，“即时满足”就是要尽早满足自己的要求。从这一观点继续向外拓展、延伸，可以发现在移动互联网时代的快节奏下，大众迫切希望自己的即时生活需求被尽快满足。而在海量即时需求真实存在的大背景下，新的风口、新的“秘密金矿”正在迅速衍生。最直接的体现是，后疫情时代，人们对于生活日用品的即时性需求大大提升。从生鲜蔬菜到食品饮料，从电子产品到日化美妆，越来越多的商品通过即时配送的方式，第一时间送达到消费者手中。即时需求，正在被全面满足。从“小超市”到即时零售近日，央视专题报道了百万杂货店店主的逆袭案例。一名杂货店老板依托于即时配送，做到了百万营业额。而这个数字，在一年前还离他很遥远。穿梭于大街小巷的外卖小哥，架起了本地门店和线上配送坚固而又通畅的“云端”桥梁。在报道中，央视详尽阐述了即时零售：核心是本地门店加上即时配送，也是外卖和实体结合产生的新业态，连接了实体门店和消费者。它们的“合体”，在激发新消费需求的同时，也让疫情期间线下客流量减少的小店有了更多可能。从局部上升到整体来看，北京通州杂货店老板，只是即时零售的一个缩影。在市场需求逐渐增加的情况下，实体门店也正在逐步复苏和增长。数据最有说服力：今年1-7月，美团上的便利店和超市交易量增长了54%，其中夫妻小店增幅高达110%。在疫情过后，社会消费品零售总额企稳回升。这样的走势，颇为不易。根据国家统计局公布的最新数据，今年6月，社会消费品零售总额达到3.87万亿，同比增长3.1%。亮眼数据的背后，也是即时零售与其他消费形态共同努力的结果。时效性、确定性、认可度缺一不可在过去的数年内，餐饮外卖和同城物流引领着即时配送品类的扩张。而在这之中，新的配送需求被不断挖掘。消费升级的本质是需求升级，随着生
零售新时代，实体门店如何掘金“即时零售”？
黑鲨手机“崩盘”，电竞手机始终是个伪需求？
又一家手机厂商正在倒闭的边缘苦苦挣扎。 据悉，游戏手机赛道头部的黑鲨品牌，有多款机型在官网全部售罄，甚至有网友发现，号称是今年新旗舰的黑鲨6系列工程机也在二手平台公开叫卖，标价3900元。 从年初被曝光大规模裁员，到如今新机现身二手平台，黑鲨手机似乎正在狼狈收场。 高光时刻不复来 今年年初，有关黑鲨手机大规模裁员、拖欠补偿金的风闻已经甚嚣尘上。 据媒体报道，自2022年9月开始，黑鲨已前后进行了5轮裁员，裁员比例高达80%。 在黑鲨上海浦东新区的办公地点，甚至有人拉起了大字横幅。黑鲨CEO罗语周的微博更是成为了讨薪讨赔偿金的重灾区。 那么，曾经垂类游戏手机领域第一的黑鲨，为何会沦落至此呢？ 资料显示，成立于2017年8月份，黑鲨专注于电竞游戏手机，曾是垂类手机赛道的黑马，一度被雷军看好。早期黑鲨与小米合作密切，小米不仅对其开放了供应链资源，雷军本人也多次出席黑鲨新机发布会为其站台。 而在多个方面的优势加持下，黑鲨从2017年到2019年的两年时间里，在游戏手机品类市场中占据了将近一半的份额，把华硕ROG、红魔等其他游戏手机品牌远远甩在身后。数据更是显示，2020年第一季度，黑鲨在游戏手机市场中的份额直接超过了70%。 然而在一年后，黑鲨又出人意外地跌落神坛，市场份额缩水至17%。而摘得游戏手机销量桂冠的不是别人，正是小米旗下主打游戏手机的Redmi K系列。 小米此前发布的K40游戏增强版直接与黑鲨形成了竞争，有意思的是，这款手机还使用了黑鲨肩键技术，而后续的K50电竞版更是进一步蚕食了黑鲨的市场份额。数据显示，2022年1-9月，黑鲨手机仅卖出15万台。 2022年年初，腾讯曾打算收购黑鲨手机，然而到了年底，据相关媒体报道，腾讯已经单方面终止收购，之后也就有了黑鲨开启大规模裁员的局面出现。 腾讯为何终止收购黑鲨，肯定有自身的原因。但黑鲨走到今天这一步，绝对怪不了腾讯，甚至
黑鲨手机“崩盘”，电竞手机始终是个伪需求？
滴滴悄悄上市：招股书三次变更耐人寻味
北京时间6月30日，创业九年且融资21次的滴滴低调在纽交所上市，最终当日以14.14美元/ADS报收，市值达到680.8亿美元。原本滴滴成功上市，应该是为投资人们带来了一场期待已久的财富盛宴，但令许多人不曾注意的是，其先后三次提交的招股说明书，却非常耐人寻味。笔者注意到，滴滴三次提交的招股说明书时间节点分别为：第一次，4月9日秘密提交；第二次，6月10日正式提交；第三次，6月28日更新版本。如果拿第一次与第三次提交的更新版本对比，可以发现内容有着翻天覆地的变化，尤其是在高管团队股权结构及公司治理部分。高管股权结构变更：给自己发红包？对于创立九年，经历无数风波才看见曙光的滴滴来说，上市应当是与员工共同分享胜利果实的时刻。但让人讶异的是，招股说明书中某些内容的变动，却成为狂欢中的杂音。主要表现为，管理层似乎在给自己“发红包”。具体来看，在招股说明书的Management和Principal Shareholders这两章，有持股的详细信息。而将4月9日秘密提交的版本，和最新的6月28日版本对比，就能发现第二季度大额增发给管理层的详细数据。4月9日招股书P195股权架构图，P196的注释说明中有管理层持股的详细，如下图所示：简单来说，就是经历多次融资，截至2021年3月底高管持股比例仅占3.7%。其中，程维的家族信托Xiaocheng Investment Limited 持有31,156,189股，占总股本的比2.9%，柳青的家族信托Investor Link Investment Limited持有3,055,556股，占比不足0.3%，因不足1%甚至没有在上表中显示。但在最新的6月28日版本中，P217开始的PRINCIPAL SHAREHOLDERS章节中，开始有所变化。从P218上图和P219注释中可以看到，给高管增发的期权主要在名为Steady Prominent L
滴滴悄悄上市：招股书三次变更耐人寻味
手机销量断崖式下滑：厂商618清库存，卖不动谁之祸？
智能手机市场正值寒冬！由于受疫情影响，国内手机市场需求持续疲软，再加上产品的芯片、形态、功能没有显著进步或者革新等，消费者的换机意愿也比较低。根据信通院最新数据显示，今年1-4月，国内市场手机总体出货量累计8742.5万部，同比下降30.3%。GfK预测称，2022年中国智能机销量将跌破3亿，回落到2013年之前的水平，并且这种下降趋势在短期的未来可能仍将持续。因此，在行业表现不佳的情况下，以“618”电商大促为关键节点的竞争也日益激烈，商家一边是备战清库存，一边也在调整过冬的策略。618“机海战术”促销近日，各大手机厂商摩拳擦掌，拉开了“618”的预热大幕。在京东平台上，小米、荣耀、OPPO、vivo四大国产头部手机品牌在此次“618”均有降价幅度超千元的机型。在几款热门机型中，小米11 Ultra(8+256GB)价格降幅最大，最初上市价5999元，618到手价3699元，降幅高达2300元；vivo X70 pro(8+256GB)、OPPO Find X3 pro(12+256GB)、荣耀50pro(8+256GB)几款机型均降价超过千元，分别为1100元、1010元及1000元。除了老款机型价格大幅下降，临近“618”，许多厂商还在此节点陆续推出新机型。6月1日，OPPO Reno8系列正式开售；5月30日，荣耀推出70系列；5月24日，小米发布Redmi Note 11T Pro、Redmi Note 11T Pro+两款新机；5月19日，vivo正式发布S15系列。大幅降价叠加密集推出新机型，在业内人士看来，这是为清库存开展的“机海战术”。在消费者没有换机动力的情况下，厂商会频繁推出新机，以多型号少库存的方式追求最小风险，“就像当年的诺基亚一样，现在只能‘小步快跑’，如果是单型号囤大库存，风险太高。”此外，以新品的名义在“618”做“首发降价”，也更能激发消费
手机销量断崖式下滑：厂商618清库存，卖不动谁之祸？
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