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老虎认证: 价值投机,期权博弈
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继续看空原油,下跌进行时

对于原油的看空持续了一段时间了,半个月之前已经发过一次帖子,今天再更新一下,之后可能就不继续发了。上次发帖子时原油价格刚刚触及布林线下轨然后开始了一波反弹。回弹到布林线中轨后再次下杀,经过连续两日大跌,目前所有均线都已经跌破。 关于原油价格,个人没有深度研究,只是从趋势的角度看,破位之后,顺势杀跌的动力会很强,此处想要止跌很难。 截止到现在,欧洲制裁别人对自身产生的负面影响一直没有消失,甚至在不断加剧,而且随着冬天的到来,情况有可能进一步加剧。 本来这一切应该是利好原油价格的,但问题在于能源的短缺导致成本大幅上升,从而导致通胀大幅上升,在高通胀之下,各种开始极速加息,美国的的坚定加息不断收缩市场流动性,各国货币迅速贬值,经济不稳定,衰退的迹象开始出现,英国为了提升经济大幅减税,直接给英镑暴击,英镑和美元汇率最低接近1。 相比于供不应求拉升原油价格,衰退预期让市场对原油的预期非常悲观,因此大幅下跌也不足为奇。毕竟如果全球经济开始衰退,原油的供不应求难以维持。这才是目前市场最纠结的地方,目前市场已经在计价衰退。区别在于衰退到底会有多严重。 以上是个人关于最近原油走势的一些思考,不一定对,但是目前的市场之下,我觉得还有一些危机没有暴露出来,我不知道会何时发生,但总觉得会来。 纳斯达克指数距离前低一步之遥,距离跌破1w也就几个百分点。美元指数距离历史新高也就6%不到,英镑和美元汇率跌破1也就几个百分点,还有一堆数据在创造十年以上的记录,一个数据创纪录并不能说明什么。但是一大堆数据都在创历史记录,那就值得商榷,一定有什么潜在的危机在等待着。 对于原油,白天可以继续买07345,缺点是流动性不够,但是白天买方便。如果用美股,可以直接买sco或者svo的call,这两个结合在一起非常不错,缺点就是流动性都不够高,典型的07345,从我开始写他到现在已经涨了不少,另外sco也是非常nice,毕竟是2倍做空,效率高了很多,如果不喜欢两倍做空,可以直接买07345。 这种趋势反转的品种,大概率会顺势杀一波,杀完之后再考虑企稳,目前看企稳还早。$二倍做空彭博原油指数ETF(SCO)$ $FI南方原油(07345)$ $特斯拉(TSLA)$ 对特斯拉(TSLA)表态看多看空
继续看空原油,下跌进行时

港股二十年,躺赢到底有多难

昨天恒生指数创2012年以来的新低,今天继续下行,目前下方毫无支撑,相比于前段时间,本周港股有明显的加速下跌趋势,主要权重股比如腾讯再次跌破前低,港股何时见底?恒生指数本轮的巅峰基本上和互联网科技股巅峰同步,这些股票基本上就是疫情以后牛市的主角。入金大部分股票都已经跌破了前期低点,甚至开始创新低,这种现象不只发生在个别股票,而是大部分股票以及指数身上,恒生指数已经跌破20年均线,上两次是2008和2009年,并且在跌破以后收回了。十年指数原地踏步,即使选错了依然可以保本,但是更多的悲剧在于如果选错,亏时间并且亏钱。投资想要获得不错的收益,往往需要大量的投入与思考,想要靠躺赢,往往非常难,虽然从后视镜的角度看有不少这样的标的,但是实际过程往往不会那么轻松,很多时候躺赢是目标而不是手段。对于投资,在参与之前一定要多一些清醒,或者说我在马后炮,但是我可以告诉你,只要你在市场活着,牛熊切换不可避免,掌握了生存之道,总会有机会赚钱。分享一些看点,不一定对,有些东西听着会不舒服,但是只有面对自己的错误,才有可能会变得更好。1,最近很多人在骂唐朝,也有人在骂很多其他大V,为啥会骂他,因为他推荐了很多白马股,这些白马股在疫情之后一路大涨,让很多人开始信服他的观点,开始跟风操作。但是就像我很久之前写过一个关于抄作业的帖子,不讲前提的跟风就是蠢,这种时候多骂骂自己。不可否认的是,很多大v都说了很多对的话,但是很多内容都是基于过去的事实,比如说唐朝,他写的很多东西都还行,我要是成本那么低,我也心态会很好,但是抄作业就不一样了,而且很多人跟风他买的某个股票,是因为他过去对于这个股票的认知正确并因此赚了很多钱,所以觉得他牛逼。所以无脑买入,所以你不亏钱谁亏钱?典型的比如特斯拉,过去几年股价实现了数十倍的增长,新车交付量也是指数增长。所以很多人会羡慕买了特斯拉赚钱的大佬,跟着继续梭哈,期望以后继续获得这样的收益率,以特斯拉现在1w亿美金得市值,再涨10倍就是10w亿美金,不是没有可能,但是难度非常大,难度毫不亚于再创造一个特斯拉。股票的上涨总是需要一定的动力的,比如说估值的增长,或者业绩的增长,这两个是股票上涨的根本动力。至于说有人喊单带来的股价上涨,大部分时候会很快被趋势抹平。别看那么多大佬分析一个股票有多牛逼多么适合买入,你在看完分析以后首先思考一下这些逻辑是不是已经price in了,如果你没法判断,那么看看股票是不是短期已经暴涨了,如果是那么这些逻辑大概率已经反映在价格中,追涨的性价比肯定会比较低。虽然这样的策略一定程度上比较无脑,但是至少可以躲避一些坑,至于具体的买入,一定要多方面考虑。2,很多人希望持有一只股票n年稳赚,这样的例子有不少,但也很少,张口可口可乐,闭口巴菲特的,我没法反驳,但是有没有想过,这个概率有多大。不是每一个公司都像可口可乐一样稳健,几十年如一日,大部分公司经过数十年的发展,都会开始出现瓶颈,同时行业的发展,时代的变化,政策的导向都会对公司的走势产生重大的影响,如果管理层能在某个周期中成功应对这些变化,公司大概率就可以上市,如果能连续成功,那么公司就可以一直伟大,但是事实上这有多难?目前a股的上市公司也就不到5000家,全国有那么多公司。有一个股票叫卓胜微,前几年牛的一批,公司上市以后以后上涨,期间公司的产品正好赶上了高速增长期,营收和利润同时爆发,股价迎来了典型的戴维斯双击,大量基金参与报团。目前股价从最高点回落70%多,诺安成功的加仓到举牌。这就是非常典型的案例,优秀的股票万人迷,自家在所难免,但是一旦跌落神坛,被抛弃很正常,资本市场就是这么现实。所以这家公司过去一定是成功的,未来想要继续获得市场的认可,正如公司之前公告中写的,目前公司的产品面临激烈的竞争,产品同质化严重。所以高估值肯定不可能了,想要再次获得市场的认可,公司需要继续开拓新的市场,做出更有竞争力的产品,这就是前文说的,公司的长期发展会面临诸多变化,伟大的公司往往能够持续创造更多的价值。而现实中,大部分公司只是如火花一般转瞬即逝。所以躺赢真的很难,对公司的持续追踪,对行业发展持续关注才是根本方法,努力不一定管用,但是不努力真的就是靠天吃饭,或许很多人说自己选了特斯拉拿了很多年,这种就很值得表扬。因为你选了最牛逼的公司和管理者为你打工。但是选中马斯克的概率有多大,你是否愿意为特斯拉的高估值买单,这些都是问题。有时候简单的一个操作就可以赚钱,但是这个简单的成功背后可能是无数努力的积累。没有无缘无故的成功,如果有,可能只是还没被收割。回到港股,这十年,二十年,港股涌现了无数的公司,不同的时期有不同的代表,过去有石油金融行业是权重股,之后有中国移动等电信行业,后来腾讯一路上涨,涌现了一批互联网公司,时代的更替发展孕育了不同的公司引领发展。有那么多人看好腾讯,你买他是因为什么,不要总是听别人的拿分红,或者pe低,或者垄断,或者一堆理由,首先自己多思考一下可不可行。如果你刚玩港股可以去问问别人,那些图便宜买港股的,从6倍pe买到了3倍,以后成1倍也不是不可能。成长性,盈利能力,估值稳定性,潜在预期,如果买入一个股票只是因为便宜,那希望这个股票不是港股。目前恒生指数已经跌破了所有支撑,从估值方面看很多开始价格诱人了,但是目前依然之前缓缓下跌,如果你非常着急可以慢慢定投买,同时为了避免个股的不确定性,非要抄底,直接买7200或者7226也不错。但是当下,做空或者不做依然是不错的选择,最近一个月持续追踪的7552,7500和7568几乎是主升浪走势。在长下影线出来之前,反弹大概率是用来做空的,如果哪天出现了急跌并配合长下影线,可以试着抄底。$腾讯控股(00700)$ $FI二南方恒指(07500)$ $特斯拉(TSLA)$ $恒生指数(HSI)$ 
港股二十年,躺赢到底有多难

写在腾讯股价创近四年新低之际

今天盘中腾讯股价再次跌2%,股价几乎创近4年新低,相比于之前跌破300港币无数人疾呼抄底,这次明显安静了很多,氛围感也没有了,毕竟上半年港股急跌以腾讯跌破300港币收尾。这次,又会怎么走?本文仅为个人投资思考记录,不构成任何投资建议,格局不同,立场不同,仅供参考。​就在一年多以前,在全球牛市的衬托下,国内基金振臂高呼跨过香江争夺定价权,腾讯连续日内10%的涨幅拉升,股价一度接近750港币,当时的口号是1000港币不是梦,不是我在这瞎吹,我当时还买了800港币的涡轮,当时觉得突破1000不算啥事。随后没几天就开始掉转形式向下,开启了无限的下跌,绵延至今。从月线可以看出,这一路没有特别暴力的反弹。目前腾讯股价的下跌主要几个原因,最最主要的其实是大股东的减持,港股的流动性虽然 很差,但是以腾讯的声望,还是有很多的资金在不断抄底,但是一旦有人开始稳定持续的减持,对股价的影响那就容易倾斜,在大股东减持之前,其实股价本就处于弱平衡之下,腾讯目前每天也是在稳定回购,回购金额约占当日成交金额的十分之一以下,目前无法看到大股东每日减持明细,因为每减持1%的股份才会发布一次减持公告,上次发布是9.8日的时候,当时持股降到了27.96%,下次公告是持股减持到27%以下的时候,即在减持9600w股,今天腾讯成交了1600w股,我没查到港股减持的规则,假设每天减持200w股,大约需要45多个交易日,上次大股东转入了1.9亿股,全部减持完大概需要100个交易日。而且这是算术的角度看,从理性的角度看,大股东肯定想要卖个好价钱 ,不可能无脑卖出,所以股价跌得多了,卖出速度会变慢。这些股份大概率是要全部卖出的,基本上意味着未来大半年腾讯的股价基本上会承受非常大的压力,如果你不知道什么叫压力,最近一个月的走势就是压力。大股东的抛售金额大概率是高于每天腾讯自身回购的金额,所以你可以将这个回购行为的价值忽略,更关注减持何时结束。虽然我不是腾讯股东,但是看着腾讯在大股东无脑减持的情况下减持回购,实在不懂这是维护大股东的权益,还是伤害小散户的权益,公司价值再高,能不能等大股东卖完了再买,为啥要给大股东送钱,或许是由于公司回购金额的限制,所以需要持续回购达到目标价格,但是,我觉得大可不必吧,也或许是我格局太小。但是作为小散户或者局外人,如果想要加仓,我觉得未来还会有更好的机会,目前的腾讯下跌,流动性压力导致的下跌远远大于基本面,腾讯的基本面目前并没有太大的变化,也没有新的政策压力出现,最大的事件可能是未来减持持有的其他中概股资产。腾讯作为一家非常优秀的互联网公司,目前已经拥有非常成熟的商业模式,腾讯的价值已经被大部分人熟记于心,计算腾讯价值的方法也被各路资金科普的明明白白,但是股价还是一直在跌,其实就是资金在表达真实的想法, 其中大股东投出了最重要的一票。作为行业龙头的公司无法享受估值溢价,并且被流动性问题压制。随着行业的发展以及反垄断的巩固,腾讯的盈利能力不一定发生多大变化,但是估值有可能会进一步走低, 成长性不再,海外拓展没有明显的势头,这是未来持有腾讯最大的风险,我不否认腾讯的优秀,但你又没有考虑未来赚腾讯的什么钱,分红或者是pe增长。不管是哪个方面,在买入之前一定得想清楚。盈利增长变缓,估值持续下跌,股会持续下行。等流动性的问题(大股东减持和港股流动性问题)得到缓解的时候,再去考虑基本面,但是基本面,也很难说,如何打破僵局,获得更大的增长,这是个问题,没有人喜欢一个躺赢的巨头(原因你懂的)。目前整个港股依然在持续下行,今天已经无限逼近上半年的低点,如果今晚的加息比较利空,明天开盘可能会直接跌破18000点,这一波港股的底部,个人盲猜会在15000-16000附近,直到今天,下跌依然是缓缓下行,没有加速下跌,不觉得是底部的出现。对于港股的走势,我觉得逢反弹依然可以考虑高空,南方两倍看空恒指(07500.HK)和南方两倍做空恒生科技(07552.HK)依然是非常不错的标的,上次写完被一堆人diss,这次继续坚持看空,因为上次暴跌其实有很大的政策利空,这次的情况是全球加息导致的流动性压力,在流动性解决之前,压力很难缓解。如果今晚美联储鸽了,那估计会有一段时间好日子,但是各种错综复杂的全球问题,依然箭在弦上,而且冬天快来了。$腾讯控股(00700)$ $FI二南方恒指(07500)$ $XI二南方恒科(07552)$ $恒生指数(HSI)$ 
写在腾讯股价创近四年新低之际

创业板期权上新,特斯拉有可能主升浪

喜欢玩期权的朋友一定在吐槽国内的品种好少,今天国内又增加了三个指数的品种,中证500etf和创业板etf的期权,在此之前只有上证50和沪深300有指数期权,这下又多了两个品种,而且这两个指数的波动性明显高于前两个,机会来了。本文仅为个人投资思考记录,不构成任何投资建议,格局不同,立场不同,仅供参考作为个人,其实并不是很喜欢玩50etf和300etf的期权,波动实在太小了,但是国内的账户充钱方便,总是想去试试,很多时候做买方的盈亏比非常不对称,但是不做又不甘心,非常鸡肋,这不心心念念的创业板etf来了,相比于中证500etf的期权,创业板etf的期权可操作性更强,因为创业板现在被权重股深度绑定,走势比较容易看,而且创业板的股票行业属性也很强,在炒作板块行情时,真的是不要太舒服。目前创业板的走势非常单边,有能力开通创业板期权的尽量开一个,玩美股的朋友都知道美股期权有多爽,比如这种一晚上2000倍的梦幻行情,当然指数期权不会这么离谱,但是至少赚钱的机会(大概率是被割韭菜)更多了,同时如果如果手里持有大量的创业板相关etf,使用创业板期权做一些套利操作也是可以的。如果你不知道如何做期权,可以看看历史帖子,或者等周末给大家写写创业板期权的一些操作手法,只能说期权的出现,极大地打开了操作空间。当然也有利于指数进一步稳定,因为有了期权,就可以更加方便的做空,多空势力可以进一步获得平衡。随着A股的发展,估计会有更多的衍生品登陆市场,如果不了解可以早点学学,不过A股期权的门槛有点高,流动性相对较差。港股今天怒跌1%,已经无限接近前期低点18300,个人觉得这个点肯定要破的,搞不好明天就可以下去,目前的走势就差一个加速了,不知道啥时候能锤一下,满仓的人听了肯定不爽,但是趋势在这里,我说好听的也没用,炒股嘛,不用在意别人的观点,尤其是我这种小韭菜的说法,很多时候也就图一乐。美股周四凌晨出加息消息,但是今晚特斯拉拉的猛,特斯拉目前的图形真的好看,目前这个图如果能够形成突破,感觉可以来一波主升浪,当然只是如果,只能说多头在努力画图,非常好看的图形。$TSLA 20221021 340.0 CALL$ $特斯拉(TSLA)$ $创业板(159915)$ $英伟达(NVDA)$ 
创业板期权上新,特斯拉有可能主升浪

羊了个羊折射的股市投资心理

最近羊了个羊被刷屏,到处都是朋友圈求助,私下吐槽,地铁上都是举着手机在消消乐。作为至今没有通关,在第一次玩到第二局就发现猫腻的人,目前还是会偶尔打开看看玩玩,虽然我也知道我过不了,但是真就那句话,这游戏太变态了,我喜欢。对于这个游戏,目前也有一些思路,但是最难的地方在于,很难判断这个游戏的通关率有多少,不透明的东西太多,所以图一乐就好。但是其实游戏背后反映的人性,在股市中真的非常常见。1,社交性,为啥很多人喜欢玩这个游戏,因为大部分人都过不了,所以大家都想试试,万一自己过了呢,过了就可以到处去吹嘘炫耀。本来自己不玩,一看别人在玩就试试呗。这是游戏迅速出圈的重要原因。2,不服输,沉没成本不断提升。很多人玩了很多次以后觉得自己掌握了很多策略,对各种坑都有回避,因此能赢,但是慢慢发现结果都一样,而且从我的体验来看,之前第二局刚开始就不容易,现在第二局前边也变得很容易,直到最后才发现又要凉了,给你希望,然后让你绝望。因为这个游戏不透明的东西太多,几乎可以说系统控制了通关率,能不能过关,全看系统脸色,真的连运气一说都没有。    放在股市也一样,很多人炒股开始都是尝到了甜头,比如对于某一个股票,刚开始赚到了钱,但是很多时候刚开始的甜头都是运气所致,然后对自己开始拎不清。    还有一种就是不撞南墙不回头,炒股刚开始做短线,被套以后开始做长线,彻底躺平,每一笔投资之前应该都要有一个目标,不及预期的操作该止损就止损,爱的越深,受伤越深,尤其是股票,挽救一笔错误操作最好的办法是止损,加仓是错上加错,不断提高沉没成本的根本,最后的巨额亏损往往来源于最初的不舍得。3,要有大局观,这个是游戏本身的,因为每次玩到最后失败的原因都是一堆摞在一起,这就是因为折叠太深,放在股市类似于在不同方面投入不均,或者个人资产的分布不均,比如将所有的个人资产都放在了高风险投资,突然遇到了紧急资金需求,会突然束手无策,就像这个游戏,如过想要通过,就需要在开始做好布局,最好每一层的去消除,这样最后给自己留了无数的机会,而不是只有眼前一条路。    这背后其实有很多生活的道理,比如日子滋润时多给日后做准备,防止有朝一日生活不济。比如说延迟享受,生活有钱的时候多攒钱,这样在以后获得更高的回报。比如说合理分散布局,在投资,在生活方面都是这样,因为永远不知道哪一个方面可以在未来左右人生。做人要有大局观。    本来想写写港股,但是一看我也不知道该说啥,目前港股属于典型的内外交困,流动性压力,大股东跑路,腾讯的股东在跑路,比亚的也在跑路,我也不知道下一个跑路的会是谁,反正本来就很羸弱的市场,不断有各种利空暴击,虽然有公司的各种回购,但是仔细想想,拿利润应对股东N倍收益的回报,这谁能顶得住,跌吧,等想走的都走了,估计也就差不多了。    关于A股,下周应该不会太平静。$特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ $腾讯控股(00700)$ $英伟达(NVDA)$ $奈飞(NFLX)$ 
羊了个羊折射的股市投资心理

不要害怕熊市,也别高估自己

去年的时候翻到了一个别人发的18年美股的的帖子,言辞中看得出的绝望,提到的股票是亚马逊,还说等这次回本了再也不玩了,因为时间久没再翻到这个帖子。这个是亚马逊的月线图,帖子提到的时间应该是图中中间这一部分,当时亚马逊横盘大幅震荡了一年多,直到疫情熔断之后重新开始主升浪。18年也是我投资股市最难的一年,如果市场再大跌一年,我估计自己已经放弃参与了。本文仅为个人投资思考记录,不构成任何投资建议,格局不同,立场不同,仅供参考。18年的时候A股暴跌,作为韭菜的我在年初地产银行暴涨的时候勇敢开始定投,好在没多少钱,一路下跌,有过补仓,在年中的时候一度以为见底了,但是在年底又开始了新的加速,直到19年1月份才开始真正见底,一年的时间,我高点开始定投的部分,最大亏损接近60%多,毕竟在当时,某公司董事长说自己当年要销售几千亿,结果现在这个公司已经哈哈哈了。当时我也是入市一年多,还是个萌新韭菜。这是熊市对我第一次教育,这一次学会的就是不要逆着大盘做,当大盘要跳水的时候,那真的是神仙都救不了,尤其是没法做空的市场,对冲很难,而且就算可以对冲,不是每个人都可以成功的。第二次的时候买了医药,具体股票就不说了,就是之前做胰岛素,后来又开始跨行医美了,我一路加仓,她一路向西,头也不回。我至今还记得当时从33开始补仓,一路跌,一路加,跌破20的时候心态真的不太行了,那天快要过年了,然后出了集采的消息,股价直线跌停,第二天继续大跌,我记得当时最低的时候差不多15吧, 因为我账户有融资功能,所以受伤挺严重的,当时持仓还有路西法化工,沧州割,三个股票扛了半年,账户真的是惨不忍睹,好在,我是在行情末尾的时候才开了融资权限,而且账户资金也是一路加上去的,不然真的也是悲剧。这次教训属于选错板块,从此以后开始无限价值投机,对于那种不受待见的板块,我基本上不咋参与了。一个一直下跌的股票,真的可能会让账户归零的,好在市场保护机制多,这要是割美股,可能就是灰飞烟灭了。第三次其实损失不多,美股赚麻了之后研究了一下港股打新,然后开了很多账户跃跃欲试,试了几次发现不太行就收手了,这次没亏啥钱,但是教育很大,在整个港股市场下行的状况下,已经判断到了港股要不行了,但是依然去打新,就是典型的思考不周,毕竟港股市场作为一个整体,一旦市场走凉了,新股发新也会受到很大影响,好在当时意识到问题后即使收手了。第四次中概股暴跌,没参与,天天写帖子劝别人不去,每次跌的时候大家都夸写得好,一反弹一堆人就来鄙视,不过好在时间长了大家也都看清了,现在我也懒得写了,大家也都不咋看了,毕竟现在没几个人还看好中概股了,反而我开始有点看好了,机会都是跌出来的。一年前我在diss阿里的时候,一堆人恨不得说我是XX。当一堆股票跌成了白菜价的时候,适当地开始考虑一下也没啥。第五次是美股暴跌,这次也是躲过去了,可能你们会觉得我凡尔赛,其实也不是,因为我现在操作非常苟,在今年的环境下,活下去可能是我对投资最大的期望了,而且经常会错过很多行情,盈亏同源嘛,很正常的。比如7月份的美股反弹,我都看傻了,但是也没办法,就是踏空了。美股今年的下跌,对这两年一直玩美股的也是一个莫大的教训,毕竟疫情之后参与美股的人,已经体验了两年多的超级大牛市,而且是妥妥的单边大行情,中概股牛了一年,遭遇了,各种打压谢了,之后大家拥抱大科技,结果也开始谢了,现在最坚挺的也就苹果和特斯拉,我也不知道这两个啥时候谢了,但是在市场如此悲观的情况下,苹果和特斯拉的基本面确实非常高,但是你们也可以看看,苹果又150了,特斯拉啥时候补跌呢。对于空仓的或者做空的人来说,熊市并不可怕, 甚至是新牛市的孕育,财富需要重新洗牌,周期会反反复复。有一句话叫人生发财靠康波,不要总是觉得自己多牛逼,周期才是致富的根本,现在各个市场都很悲观,准备好充足的子弹,该出手时就出手,或者开始无脑定投,虽然目前的价格还不是极致的便宜,但是至少比之前便宜了很多,比如港股,真的便宜的心动,但是真的不太敢下手,美股吧,想买的并没有很便宜,便宜的基本面都已经塌方了,再等等吧。敬畏熊市,但也要深深爱他,因为这都是未来的机会。对于美股,我觉得得依然可以sqqq和07568一起交易,现在白天美股期货的波动也非常大,而且随着秋天的来临,已经俄乌局势的不确定,保不齐还会有什么幺蛾子出现,白天波动大的时候使用07568也挺好的,毕竟A股的纳指etf实在太高了。在加息结果出来之前,我觉得跌的概率依然非常大,但是大跌的概率我觉得不高,小阴小阳的概率高多了。加息之后怎么走,我也没数,我觉得加息不过75个点,转手07266和tqqq是不错的选择。抄底博弈一个反弹也可以的。以前的时候曾经怕过熊市,但是现在一点都不害怕,甚至看着都有一点兴奋,机会都是跌出来的$亚马逊(AMZN)$ $特斯拉(TSLA)$ $FI二南方纳指(07568)$ $FL二南方纳指(07266)$ 
不要害怕熊市,也别高估自己

A股又跌破了,谨慎抄底

 A股今天再次下跌,跌破了6月份以来的低点,一根大阴线穿破盘整了几个月的平台,而且尾盘几乎收在了最低点,不出意外周一还得继续杀。这一波下跌原因比较多,或者说之前这一波 反弹比较凶,为下跌打开了空间。最近整个A股的走势就是新旧势力集体崩塌,目前处于通杀的情形,下跌可能才刚开始,当你开始亏钱的时候,往往是亏钱最少的时候。其实导致下跌的原因很多,这些原因一直都存在,但是行情好,炒作猛的时候,大家会选择性忽略,现在市场崩了,又开始拿出来说事,和上半年最大的不同可能是hui率破7 了,但是这个,其实是预期中的事,目前剪刀差依然在持续扩大,后续压力依然佷大,经济周期的不同步  另外今天创业板跌的也很惨,也是阶段新低,目前是大阴线踩踏,权重股连续带头跳水,我也不知道啥时候到底,反正目前不打算抄底。 至于说为啥不抄底,就不怕踏空吗,我也怕啊,上半年那次就踏空了,但是这种惨绝人寰的走势,我宁愿少赚点,错一次的代价就过高了,今年这个市场,我觉得能活着就很不错,赚钱那是高手的事。 今天时间有点匆忙,改天再说,反正不用害怕,跌下来的都是机会,不要害怕下跌,苦了车上的人而已。手里还有不少的封闭基金,你说我荒嘛,也不慌,因为已经麻木了,慌了也不能卖,放着吧。我也是个韭菜,只不过见的多了一点,然后更谨慎了一些,也就这样。 $上证指数(000001.SH)$ $创业板指(399006)$ $宁德时代(300750)$ $东方财富(300059)$ 
A股又跌破了,谨慎抄底

美股再次暴跌,花姐的嘴还能信吗

Cpi出来之前歌舞升平,所有人都在炒作利好即将落地,但是万万没想到不仅数据不及预期,反而被砸了一地,分析师的嘴还能信吗?$特斯拉(TSLA)$ $FL二南方纳指(07266)$ $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$ 对纳指三倍做多ETF(TQQQ)表态看多看空本文仅为个人投资思考记录,不构成任何投资建议,谨慎参考。 在上周开始之前我发了一个帖子,说目前美股走势挺危险,到了选择方向的时候了,而且我觉得向下的概率更大,结果上周美股连续一周,甚至一度走出了反转的预期。 其实可以复盘一下cpi出来之前市场的声音。 1,比如说炒作利好落地,预期cpi 8.1,开始连续下降,形成了下降趋势,美联储有望减缓加息步伐,从而对市场形成利好支撑。这个属于典型的提前炒作消息,因为具体数据未公布,美股走到了关键位置,部分资金持续点火,对市场形成了不错的引导,持续的反弹吸引了大量的投机资金,因此这个说法流传最广。 2,大环境不支持大幅加息,加息过多会导致美联储的成本大幅上升,因此现在加息多,以后空间会越来越小,导致无息可加。 3,原油价格持续下跌,通胀有望进一步缓解,同时伊谈判也在进行中,油价有望进一步下跌,通胀的问题会得到解决。 4,美股经过大半年都调整,人心思涨,苹果大幅反弹一度接近新高,散户对于反弹抱有很大的希望。就像之前的中概股一样。 在市场反弹的时候,这些声音都很有道理,甚至可以不断的吸引更多的资金参与,但是作为一个小散户,虽然无力反驳这些观点,但是是否可以管住手呢,就像这次的cpi数据,和赌财报是类似的性质,这样的炒作,是不是应该提前止盈呢。 本文没有马后炮的意思,主要想分析一下市场走势,舆论以及个人参与方式的一些看法。 大部分像我其实都加了很多的股票群,每天也会看各种各样的观点,各种app的消息也会看无数遍。在大部分时候,我们看到的消息都是结果,而不是预测,因为很多消息都是有滞后性或者结果性的。比如说昨晚盘中理想逆势大涨7%,这就是典型的结果性消息。这类型的消息看完之后,我们肯定会思考要不要去参与,或者还有没有其他的类似机会,或者思考这个涨幅有没有参考意义。 同理,比如说上周的美股反弹,很多人都没有站到支撑位博反弹的角度去操作,也没有去思考后续的博弈,属于典型的被动操作。就是被市场疯长吸引。随着市场的持续反弹,各类观点出来解释发生了什么,进一步强化逻辑,对很多人产生了较大的影响,参与的人越来越多。 对于花姐的消息,事后诸葛亮的内容太多了。尤其是当一件事已经发生的时候,会有各种观点出来帮你佐证,而且有逻辑一致必杀的特点。有一句话叫买在分歧,卖在一致,现在的美股也是这样,在分歧中摸索前行,一旦市场形成了一致,基本上就是短期的高低点。 不要总是去相信任何消息,而且消息分为不同的类型,有的是事后解释类型,有的是事前分析,事后的消息,一定要多个心眼,不要啥都信,坑太多了。如果是事前,比如说刚出的财报内容,刚出的cpi,这样的刚公布消息,又是另一种思考方式,具体的下次写一个内容。 新的cpi数据进一步强化了加息75个点的可能性,目前甚至开始炒作加息100个点,个人觉得加息100个点的概率很低,如果真的加息100个点,市场可能真的会在加息之后探底一段时间,如果加息75个点,只能说中规中矩,甚至有可能反弹。 昨晚白等再次强调控制通胀的决心,对于即将到来的中期选举,各方都不会掉以轻心,如何在通胀和衰落之间寻求平衡异常艰难,如果真的加息100个点,可以大幅的打击通胀预期,对于降低通胀会产生实际和预期两方面的效果,但是不好的地方就是真的可能会加速衰退,目前美联储的困境,不比散户好多少。 对于后续走势,其实非常难预测,我个人的观点以前是偏向于看空,主要手法就是sqqq和07568一起操作,白天有机会就做07568,晚上参与sqqq,在议息结果出来之前大概率不会做多,有可能在最后一天布局一些tqqq和07266,或者两个的期权,目前的走势看着波动大,但是局势很不明朗,如果没有对于走势的清晰观点,不参与也挺好。或者就拿着etf就好了,没啥大不了的。不是啥钱都可以赚,7568和7266非常适合美股没开盘的时候参与,而且自带杠杆,也挺不错。 收手也是不错的选择,尽信人不如不信。
美股再次暴跌,花姐的嘴还能信吗

巴菲特依然在狂买西方石油,原油接下来怎么走

下图是近一年来原油价格的走势图,上一次原油价格跌破60周线还是去年底,跌破之后就迅速拉升,然后开始一路向上,之后在俄乌冲突的推动下一路上涨,最高触及130美金。然后随着冲突的缓解开始一路向下,目前已经将俄乌冲突以来的涨幅全部吞噬。接下来怎么走值得思考。本文仅为个人投资思考记录,不构成任何投资建议,格局不同,立场不同,仅供参考仅个人看法,不做投资建议。如果此处60周线无法形成有效支撑,继续看空。个人是空头,所以观点肯定会偏向于看空。经过大半年的波动,欧美对于高油价开始逐渐适应,俄乌冲突目前不太可能再次引爆原油价格。欧洲各国也提前储备粮了大量原油,但是市场对于今年冬天能否安然过冬依然持有怀疑态度。从目前的情况来看,欧洲属于典型的为了正确,抛弃生活,虽然我也不太理解,但是意识形态的斗争估计也就是这样吧。上周的时候opec+宣布了10桶的减产,在当前原油价格依然处于比较高的情况下,产油国已经开始宣布减产,而且这是拜登亲自下场的结果,这对于缓解欧洲的能源焦虑毫无作用,甚至是火上浇油的感觉。其实从侧面可以明显的看出,产油国已经对于高油价没有太大的信心,开始提前做准备,美国一说要让俄罗斯按照成本价卖油,俄罗斯立马也出来反击。从个人的角度思考,我觉得目前的原油供需在一定程度上已经处于平衡或者开始出现需求不及供应,至少不好维持过高的价格。俄乌冲突,俄美属于最大赢家,欧洲各国全员买单,俄卖能源创造了近几年收益新高, 美国的能源出口,漂洋过海一趟就可以多赚几倍利润。从原油价格不断抬升的中枢价格来看,即使这波暴力回调,在60美金左右应该会有较强的支撑,因为之前很长时间就在这个区间运行,一旦连这个价格都跌破,那估计又是新的局面,比如说衰退开始出现,比如经济危机,或者说放开俄罗斯原油出口,过高的油价对于制造业大国和进口国都是比较大的压力,长期的高油价个人觉得不现实,尤其是欧洲,持续高价之下,可能会有更多问题的出现,平衡或许才是根本。另一方面,从3月份开始,巴菲特一直在持续买进西方石油,当时持股比例刚刚10%多点,当时个人觉得巴菲特估计是冲着收购西方石油去的,目前持股已经接近30%,因为巴菲特手里石油股挺多的,西方石油在2020年一度接近破产,这两年总算是缓过来了,而且解决了大部分债务问题,属于典型的困境翻转公司,我第一次玩美股,当时刚好美股熔断,跟着别人一起抄底了西方石油,拿了几天别人跟我讲这公司贼垃圾,我就赚了点溜了,当时我印象也就10美金多点,拿到现在的话好几倍的收益,当然都是如果。巴菲特的参与,我觉得西方石油已经逐渐要成为一个价值股了,观赏性大于参与意义,搞不好哪天大笔一挥直接收购了,另外巴菲特也在大幅减持比亚迪,可能是为了减持凑钱买西方石油做准备吧, 不过这纯属揣测。虽然巴菲特一直在大笔买进,不过这并不是高油价维持的根本原油,只要原油价格维护在不错的水平,比如50-60美金,这些石油公司都相当于是印钞机,虽然利润不一定够高,但是对于巴菲特的投资组合来说依然是不错的标的。我觉得收购西方石油和减持比亚迪到5%以下的概率差不多,毕竟新能源的短期成长属性逐渐见顶,投资中收益最高的一段已经过去。之前是赚pe和增速,以后是赚利润分红,新能源能不能持续赚钱,很难讲。对于参与原油,除了sco可以做空以外,最近看见港股有个$南方一倍看空原油(07345.HK)$的标的,这个可以在白天开盘的时间参与,不过流动性有点差,参与这个标的,可以在白天美股没法交易的时候做,因为很多时候原油会在白天突然出现较大的波动,参与期货又比较难,因为期货的门槛相对较高,同时白天期货的成交量也很低,相对波动也很大,对于做短线并不是十分友好,因此从个人的角度看,这个算是不错的选择,当然最好是做长线吧,对于原油,目前个人依然偏向于看空。打算将这个标的和sco结合着做,如果后续跌破60周线,估计会继续加仓。个人看法,仅供参考。$西方石油(OXY)$ $FI南方原油(07345)$ $二倍做空彭博原油指数ETF(SCO)$ 
巴菲特依然在狂买西方石油,原油接下来怎么走

新手如何开始期权交易

大部分人对于期权都有所涉猎,或是听说,或是参与交易,或是唯恐避之不及。今天我们就聊一下如何开始期权交易,本文是第一篇。本文仅为个人投资思考记录,不构成任何投资建议,格局不同,立场不同,仅供参考对于期权的交易,其实处于两种比较对立的情形,喜欢的人恨不得每天都进行不限次的期权交易,讨厌的人又觉得风险这么大,不能参与,从来不看。也有一部分人会看情况参与期权交易,对自己的交易进行补充,从个人的角度看,这类模式最好。首先,确立自己参与期权的目标,这个会极大的影响以后你的操作,比如说选择什么样的期权,交易频率,这些都和你的目标有关系,所以,开始之前先确立好目标,这样才能在之后的交易中更加淡定。因为期权交易机会非常多,如果没有明确的目标,很容易陷入轮乱的交易状态,今天羡慕张三爆赚,明天羡慕李四爆赚。因为期权的交易机会太多了,如果啥都羡慕,最后只会让自己更加焦虑,更难获得目标收益。其次,期权只是衍生品,分清主次,正股走势对期权影响非常大。很多人因为期权杠杆高,因此对期权充满了向往,每天都在思考哪个期权可以赚钱。但是交易期权的前提是能够对个股的走势有起码的判断,比如说炒股,只要你不卖,时间够长,或许有可能赚回来,但如果参与的是期权,一旦到期了,亏损就是永远的,永远都不可能回来。因此期权是正股的附属品,而且多了一个时间属性,在每次交易之前,不仅要考虑个股能不能涨到行权价,更需要考虑能不能在到期日之前实现。当然,期权可以随时买入卖出。如果做期权的日内投机,可以不用过度在意到期日(如果周五玩当日到期的期权那么一定要注意安全)对期权价格的影响,尤其是你只是想要赚波动的钱,那么选择一个到期日最近的期权,可以获得更高的杠杆倍数,但是波动也会非常大。而且这类型的期权成交量非常大,价差会很小。最后,美股期权的流动性远远好于杠杆期权。期权流动性是期权交易的根本,如果流动性过于糟糕,那么交易价差会非常大,买卖两次就会少赚很多钱。因此选择流动性高的期权非常关键。此外,到期日越近,流动性往往越高。文末我们可以举个例子来说期权和etfi的一些特点,比如说想要参与恒生指数交易,我们可以选择期权,etf两个类型。买恒生指数的etf,比如南方两倍看空恒指(07500.HK),使用这个etf可以两倍做空恒生指数,比如南方两倍看多恒指(07200.HK),可以两倍做空恒生指数,这个波动性已经比指数本身放大了很多。这两个的特点就是自带杠杆,并且不会到期,只要你一直持有着,不用担心突然到期血本无归,并且由于杠杆可以在一定程度上扩大波动性,赚更多的波动。要是非要说有缺点,那就是杠杆不够高。但是如果你选择恒生指数期权,恒生指数期权价格非常高,交易一笔需要的金额非常高,对于资金比较小的玩家来说,资金要求会比较高,而且以现在港股的波动,账户的波动会非常大。而且恒生指数的期权流动性也较为一般,价差也会很大。当然,如果你判断对方向,期权交易的收益率是指数型的,杠杆etf或者etf的收益是线性的。但是线性收益的代价会低很多,指数收益的成本是一无所有。$FL二南方恒指(07200)$ $恒生指数(HSI)$ $特斯拉(TSLA)$ $腾讯控股(00700)$ 如果看到这里你已经无法接受期权的波动,但是我依然建议你看完之后的帖子,因为一个产品的弊端,也有可能成为他的优势。$FI二南方恒指(07500)$ 
新手如何开始期权交易

原油的下跌通道打开了

这是近一年多WTI的周线图,不难发现,目前原油已经是周线级别的下降通道,虽然这个结论过于武断,但是从趋势的角度来看,可能是下跌大趋势的开始了。原油价格的上涨,最主要的是俄乌冲突造成的,目前这一影响正在不断缓解,但是另一方面,目前市场已经开始预期衰退,原油的供不应求应该正在缓解。最近opec+达成了新的减产协议,虽然我不知道未来走势会如何,但是在原油价格高位的时候开始进行减产,在某种程度上暗示着对于原油价格的悲观,如果价格真的能保持坚挺,为何不扩产赚更多的钱。相信这些人的视角,比我们普通韭菜更加高远,减产背后一定有猫腻。期货波动太大,反正继续坚持拿着sco了,周期这东西,迟早会有尽头。还有一个是关于要限制俄罗斯出口石油价格的新闻,这个事如何实施还不清楚,再看看吧,反正继续看$二倍做空彭博原油指数ETF(SCO)$ $二倍做多彭博原油ETF(UCO)$ $特斯拉(TSLA)$ 对特斯拉(TSLA)表态看多看空
原油的下跌通道打开了

港股何时才见底

今天恒生指数一度跌到了19060左右,距离跌破19000仅仅一小点距离,距离前低也就800点左右。之前站上20周线的反弹成果再次被证伪。感兴趣的可以看看这个帖子本文仅为个人投资思考记录,不构成任何投资建议,格局不同,立场不同,仅供参考从目前的走势看,挑战前低只是时间问题。周线都是小阴小阳的缓缓下跌。并没有出现加速趋势,而如果连加速下跌都没出现,谈下跌到位为时过早。最理想的走势,就是再次复刻3月份的,长下影线探底盘整,形成双底。比如探底到17000左右,然后反弹震荡拉升。但是对这样的走势并不抱太大的希望。3月份的18236属于典型的政策底,经过几个月的盘整之后,市场底估计快要出来了。上个月的时候,两方打成了关于中概股的一系列协议,算是暂时缓解了中概的政策风险。但是后续的具体操作流程,依然还有待观察,等具体的措施落地。这个事才算真的解决,目前算是开了个好头。但是除了政策方面,外部环境也在再次走差。美元指数现在已经接近110,盘整了一段时间以后再次走出了主升浪的形态,并且市场对于9月份加息75个点的预期正在不断变强。美元持续走强对其他市场形成了巨大的压力,流动性压力骤增。恒生指数20周线的压力非常大,对于短线资金来说,一旦指数站上了20周线,如果持续坚定做空,是可以考虑在出现突破失效的时候做空,对于多头开始。在走势偏离20周线过多的时候博弈反弹。或者在20周线以上考虑建仓。股价的走势总喜欢朝着阻力最小的方向运动。就像港股,有很多资金坚定做空,逢高就做空,流动性惨淡,资金不看好,亏损的多头一动不动,想跑路的多头互相厮杀。结局就是谁也不舒服。最后躺平的躺平。继续操作的被割的更快。另外上个月底的时候,巴菲特开始减持比亚迪,十几年没有卖,收益30多倍。按照之前显示的股票转移记录。这次的减持规模应该会非常大,目前伯克希尔持有18%左右,港股要求美持有份额每变动一个整数,就要披露一次。估计下一次也不远了,虽然收益很高,但是个人不太认为巴菲特会清仓减持,但是也不好说,毕竟持有这么多年,已经是非常成功的投资了,随着海外市场的波动加剧,落袋为安也是非常不错的选择。对于港股依然保持看空,坚定持有$FI二南方恒指(07500)$ 南方两倍看空恒指(07500.HK)依然是不错的选择。两倍做空可以进一步扩大波动,按照目前的走势,下跌动能依然没有获得有效释放,如果出现合适的外力,很有可能出现加速下跌。如果没有明显的外部利空。那么继续小阴小阳依然是主旋律,不排除盘整个双底诱惑多头进场。另外$XI二南方恒科(07552)$ $南方两倍做空恒生科技(07552.HK)也是不错的选择,两倍做空目前非常应景。唯一不好的地方就是现在位置非常接近19000,如果没有坚定的信仰,一个假反弹就会把你洗走。分析了很多看法,也说了各种可能性。目前我是偏向于看空的。不要迷信于某一个人,相信自己,不断提高自我才是根本。市场不好的时候多休息,多提高自我,并不是每一年都会有大牛市,人生发财靠康波,踩对了周期,人生会大有可为。即使熊市如港股。我觉得也会有春天的。前提是我们得坚持到牛来的时候,广积粮。高筑墙,你我皆可王$恒生指数(HSI)$ $恒生科技(159740)$ $腾讯控股(00700)$ 
港股何时才见底

9.3周复盘,纳指的A字杀,一致加速杀跌

8月14日的时候写过一个帖子,当时在思考纳指反弹能走多远,纳指反弹能走多远?苹果才是yyds。而且当时提到过这轮反弹像极了今年4月份的反弹,见顶之后迅速回落,一度创新低。最新的走势,正在复制4月份的情形,甚至有一种一致杀跌的感觉,我相信很多资金都在复盘,当资金过于一致时,下跌速度只会更快,原本需要一个月走完的行情,现在可能只需要半个月或者更短的时间。以后坚持更新周复盘吧,大家可以多关注一下。本文仅为个人投资思考记录,不构成任何投资建议,格局不同,立场不同,仅供参考。昨晚美股再次下跌,目前已经跌破了7.19以来的价格,当时7.19日,纳指上涨突破了之前一个月的震荡平台,之后开启了接近持续一个月的上攻。从图上可以看出,上涨花的的时间比下跌少多了。而且这轮上涨,有一些逼空的味道。从8.17日到今天,不到两周的时间,除年线以外大的所有线都已经跌破了,目前这个位置,真的毫无支撑。但是从筹码的角度来看,这个位置是最近几个月震荡的价格中枢,筹码聚集相对较多,如果不能直接跌破,其实还是有看头的,但是个人觉得,此处不容乐观,更倾向于继续跌,甚至跌破1w。这周的下跌,是上周豹哥讲话的延续,市场目前处于最近一个多月以来最悲观的情形,接下来将要公布的数据都会对加息幅度产生重大的影响。比如昨天失业率高于预期两个点,市场一度已经开始反弹,因为失业率起来,加息预期就会下来,但是这种乐观情绪开盘维持了不到5分钟。对于数据的炒作不要过于迷信,在数据和大盘走势之间做一个综合的衡量,上升期的利空可以按照利空落地来炒作,下降期的利空可以持续加码做空,不管庄家如何牛逼,股价走势的背后都是人心,朝着阻力最小方向的引导效率最高。比如说所有资金都一致看空的时候,可能是空头仓位最高的时候,这时集中资金做多,反向引导可能会吸引大量多头的跟风,所以这也是这波反弹行情干柴烈火的原因,典型的比如苹果,资金都在关注,涨的越多,跟风的越多,最后走势接近新高。这周的另一个事就是英伟达,英伟达一周跌了16%,最新市值3400亿美金,从高点回撤接近60%,虽然美国公布限制出口之后英伟达很快拿到了许可申请,但是这是有时间限制的许可,后续如何发酵未知,对于资金来说先跑为敬。股价目前到了21年4月份以来的低位,当年股价在这个位置横盘了七八个月,如果这个位置无法形成支撑,那就真的冲着100美金去了。另外就是特斯拉,这轮反弹长得比较多的巨头,到目前位置回调并不算多,从上周开始就买了一些put,看看能不能来个补跌吧。另外sqqq也是上周买了一些期权,但是进攻性明显不如tsla。对于目前的美股,坚定的做一个方向或许或有不错的收益,尤其是使用etf,个股的风险正在不断的提升,比如qqq,比如spy这种,在当下真的非常适合保命,至少不会像个股那样惨烈。上次发帖子的时候注意到南方两倍做空纳指(07568.HK)的成交额明显高于南方两倍做多纳指(07266.HK)的,结果还真的是,之后就开始持续下跌了,当然了他们的规模确实差了挺多。对于继续看空的看客,07568算是个不错的选择,如果纳指能跌破1w,我可能会开始考虑7266.但有一说一,目前的市场情况。逆势而为真难受,如果顺势操作心里没谱,不如看戏,比如上上周发帖子的时候,纳指连续上涨,如果不敢追涨收手,也是不会受伤的,如果强行做空,有可能被洗出去,我就是被洗了不少仓位出去。不论如何,指数的安全性是明显高于个股的。短期个人依然偏向于看跌。南方这两个两倍的etf,非常适合美股还没开的时候,和tqqq与sqqq配合起来简直不要太舒服。熊市之下,利空只会被无限放大,当你不知道如何操作的时候,收手也不会太尴尬,毕竟诸位进场是为了赚钱。新的一周,继续看表演,看看特斯拉能不能来带带节奏。$FL二南方纳指(07266)$ $XL二南方恒科(07226)$ $FI二南方纳指(07568)$ $特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ 
9.3周复盘,纳指的A字杀,一致加速杀跌

拼多多:是谁还在怀疑拼多多无法盈利?

拼多多发布了Q2的最新财报,按照美国通用会计准则的经营利润为86亿左右(上年同期为107亿),营收314亿多,同比增长36%,实现了营收和利润的双增长,这个利润增长放在当下的电商环境下,难能可贵,或者说过分亮眼,虽然管理层一直在强调这个季度的利润不可持续,但是从另一个层面来说,公司的调控能力非常强。应该不会还有人在怀疑拼多多挣不了钱吧?本文仅为个人投资思考记录,不构成任何投资建议,格局不同,立场不同,仅供参考。这个是去年发的一个关于拼多多的帖子,当天拼多多发布财报,暴跌,股价和今天甚至有点相似。拼多多这两年经历了非常多的变化,从疫情时时炒作用户量飞速增长,到黄铮退出,到财报电话会议宣布转型农产品,到近日利润创历史新高且不再强调用户增长。拼多多的发展诠释了一个优秀公司的成长路径。成长型公司有一定的发展路径,在不同的阶段有不同的发展目标,不要在还没走稳的时候想着跑,就像很多人一两年之前一直在强调拼多多这么烧钱怎么盈利回本。拼多多的取舍道​(放弃用户量增长目标)之前拼多多赖以著称的是用户量高增长,但是从21年Q1开始,年活用户量基本面开始缓慢增长,这个季度也是黄增离开的时间点。相当于黄铮是拼多多用户增速的缔造者。之后到上个季度,拼多多的年活用户从8.24亿增长到上个季度的8.82亿,这个季度没有再披露该数据。毕竟增长到这个用户体量,用户量不再是重要的增长指标,如果开始停止增长反而可能会是槽点,比如唯品会,还在下滑中。(高效运营存量用户)最近几个季度,拼多多的营收开始震荡向上增长,这个季度达到了最高,314亿,但是对比其他数据,之下,毛利润一直处于稳定增长,最近四个季度已经连续站上70%,与此形成对比的是销售费用稳重下降,连续四个季度稳定在110亿左右,使用同样的成本赚更多的钱,除此之外,佣金收入最近六个季度连续上涨,从21年Q1的29.3亿增长的如今的62.2亿,这个季度佣金收入同比增长107%。目前来看,公司最近几个季度依然在强化佣金收入占比带来的收益,随着用户量的增长变化, 如何更好的进行运营变现,可能是未来的大方向, 但是不得不说,拼多多的交易佣金比依然处于较低的水平,平台目前依然处于更多的向用户和商家让利的阶段。当下与未来财报后的电话会议中,公司管理层一再强调公司这个季度的收益具有不可持续性,并且强调公司的成长性,不会过早的停止扩张,并且对于农业等方面的投入依然会持续,上个季度受影响的项目后续依然会继续。从个人的角度来看,拼多多的创始人离职并没有对公司的经营产生太大的变化,目前公司的经营正在不断变好,告别了创业的艰苦阶段,公司目前在提高运营效率,加强关键领域的投资方面坚定向前。同时最新的财报可以看出公司的盈利能力是非常ok的,就看想与不想,很多时候比起来盈利,更有想象力的故事远比盈利更有价值。目前在整个大环境较为一般的情况下,拼多多的商品非常契合大众需求。不要总是站在三环思考五环外的需求,不要总是纠结是否为品牌,不要总是在意东西质量。一分价钱一分货,这种自小就知道的道理,放在拼多多是非常合适的,每个人都有不同的需求,不是每个人都需要戴森的吹风机,99的吹风机也可以用很多年,是不是品牌完全不重要。几块钱的马桶刷可能不够好看,但是够坚实用一两年也挺好。能够满足人民大众对于美好生活的需求就会产生无限可能,每个人对于美好生活的需求不同,所以不要总是站在自己的角度思考问题,如果想要投资一家公司,思考一家公司的价值,最好是站在公司的受众角度思考问题,这样才最有意义。合适的才是最好的。对于拼多多的未来,我觉得在电商领域,拼多多已经玩到了极致,高增长的代表,盈利的无限可能。未来的新故事,可能在农业,在科技,在助农为农,这些领域孕育着无限的可能,即使这个行业存在着无限的变数,我觉得以拼多多的实力,我们还是可以多一分期待。比如曾经血拼的社区团购,曾经无数的公司誓死保卫市场,如今剩下的就是美团和拼多多,和之前的判断一模一样。社区团购是未来新用户增长的重要渠道,而且随着玩家的减少,剩下的玩家可以更加合理的运营市场,在效率和利润方面获得平衡。而且多多买菜和农业领域,完全是互相促进的。对于拼多多这样的优等生,在表现好的时候可以适当地鞭策一下,在表现不好的时候也多一点宽容吧,期待未来在行业变革方面表现更大的实力$拼多多(PDD)$ $阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ $美团-W(03690)$ 
拼多多:是谁还在怀疑拼多多无法盈利?

企业盈利靠“财技”? 这些思路可以看看

美国和香港市场的监管和会计准则,美港股上市企业的财报中、特别是利润表里往往会披露一些非会计准则的指标,比如经营利润、经调利润、EBITA/EBITDA利润等等。 快手披露国内业务首盈以后,市场上有一些声音将这份报告视作“财技”的舞台,我个人的体会是,无论和纵向跟过往财报相比,还是横向跟其他大型互联网公司相比,快手这份财报所用口径和披露维度,都没有什么“新鲜事”。 首先来看盈利情况:它实现了季度内的整体(含国内外)EBITDA盈利,但是EBITA净利润则是亏的,亏损13.1亿,亏损率6%。而经营利润则是亏损30.6亿。 很多人看到这里就头晕,这么多不同的利润,到底相信哪一个? 就我个人而言,看财报时我通常以EBITA利润为准。 我认为EBITA利润是最能反应公司运营情况的利润数据,EBITDA利润则只能反应趋势,经营利润则受非延续性因素影响过多,显然不适合作为核心指标。 比如说投资收益,基本都是一次性的,它会计入经营利润,这种东西有今天没明天的。 另外,它会把股权激励一次性计入(成本),使得利润被“掏空”。股权激励都是虚拟股份,并不会有资金进出公司现金流,而且都是期权,分多年兑现。 一般这种股权激励比例也就公司市值的0.5%左右,几年兑现,如果你盯着0.5%的空间,就不会买科技股了。 互联网大厂如美团、京东也通常会会剔除包含股权激励的大额未分摊项目。股权激励是一项非现金费用,且其金额计算受到授予日股价和股数的影响,并不直接与经营活动相关,在美股也是Non-GAAP。而且互联网从业人员内外部流动性较为灵活,它的存在会使得员工更有主人翁意识,公司又不用掏现金,相当于你入职老板给你画饼,作为投资人(老板的老板),应该有点格局。 另外有观点认为,Q2 快手盈利剔除了 16.65 亿元使用权资产折旧及 6600 万元无形资产摊销才勉强实现经营利润、EBITDA 双转正。但从快手业绩来看,国内经营利润的转正没有剔除折旧和摊销;EBITDA是一个港股互联网公司的标配指标,为了利润端更好展示企业经营现金流,剔除掉包含使用权资产折旧和无形资产摊销在内的折旧摊销。且快手自上市以来一直展示这一指标,没有口径上的变动。•  最后还有一种声音在质疑。在2021年快手的还在亏损成百上千亿,今天怎么就提前实现国内盈利?简单来说就是,就是港股科技公司常常会头疼的会计科目——“可转换可赎回优先股之公允价值变动”带来的浮亏问题。跟许多新经济企业一样,快手自成立以来通过可转换可赎回优先股完成了多轮融资。像是美团、小米在赴港上市时均背负了这类巨额的金融负债,因此导致财报中亏损大增。通常来说,公司敲钟后业绩可期,优先股股东一般会(基本上都会)转换为普通股,这一科目也就从负债转入权益。这就是快手为什么能在今年初一下甩掉五百多亿的“巨额亏损”。对于港股科技股,目前依然处于比较焦灼的走势,整体情况都比较悲观,财报的好坏只是一方面,流动性等因素对于整个走势的影响更大。财报的好坏只是让投资者对个股的基本面有一个更加清晰地认知而已。以恒生科技指数为例,目前周线走出了二次下探的走势,从这个走势看,目前是考验前期震荡区间的关键时候,如果继续向下沿着布林线下轨下跌,极有可能形成新的瀑布或者回踩前期低点。目前的走势下,$南方两倍做空恒生科技(07552.HK)$这个标的是不错的选择,目前个人依然倾向于看空。$南方两倍做多恒生科技(07226.HK)$这个目前走势非常的空头趋势,不太建议参与。除了两倍做空恒生科技,$南方两倍看空恒指(07500.HK)$也可以达到类似的效果,但是总的来说,恒生科技波动会更大,效果会会更好。$快手-W(01024)$  $美团-W(03690)$  $小米集团-W(01810)$  $腾讯控股(00700)$  
企业盈利靠“财技”? 这些思路可以看看

快手的电商梦,精细化运营初见成效

快手出了最新的财报,各项数据都表现不错,虽然市场并不买账并且继续下跌,但是这份财报,其实还是非常值得我们学习,比起来股价的波动,快手的运营之道值得我们思考。本文仅为个人投资思考记录,不构成任何投资建议,格局不同,立场不同,仅供参考。价格和价值存在很多的背离,比如快手的财报,从多方面来看都是很好的,但是市场不买账, 也是无奈之举,但是我还是想多剖析一些相关的内容,或许可以消除一些偏见。日活持续高增长快手作为一个短视频平台,目前拥有3.47亿日活用户(平均),同比增长18.5%,创历史新高。很多人会觉得快手的日活量不如抖音,但是因为不如,所以都是增长空间。而且两者之间的差异化竞争会导致两者的用户存在非常不同的价值。用户群体的错位,使得广告商对于两个平台都会投入相当大的精力去运营,所以不要总觉得谁弱谁强,差异化竞争是有很大意义的。目前快手的用户粘性依然在不断地增长,同时随着快手精细化运营持续推进,更多特色内容正在不断浮现,比如众所周知的快手短剧正在获得越来越多人的追捧,比如说快手招工,比如说私域流量运营,比如说快手体育,越来越多的人在快手看体育直播。特色的运营正在盘活更多的了流量,同时极速版在下沉的的三四线城市持续高速扩张,用户量持续增长。随着生活的不断改善,下沉市场对于美好生活的向往以及用户生活自由度的提升,促使快手以更低的成本获得更高的增长,同时形成了更高的用户粘性。举个很简单的例子,假如我是村里的张三,这两年赚了点钱,生活也越来越自由,闲暇也更多,看着隔壁的王五日子越过越好,买了各种有意思的东西,还听说玩手机可以赚钱,那我肯定会去找王五问问他是怎么做到的,然后一听说是快手,赶紧下一个,然后听说刷视频还可以赚钱,那得了,天天看个没完没了。家里的爸妈就沉迷于此,虽然没多少钱,但是不同人有不同的获得感。很多时候,换位思考更有意义。电商运营精细化对于直播电商,大家都会非常关注抖音,觉得抖音才是最好的选择,但是从投资的角度来看,最好的选择性价比不一定最高的。快手不一定有多糟糕,甚至正在不断变强。投资最重要的是预期差,有预期差才有可能获得更高的收益。在直播电商这块,目前快手和抖音都是处于流量变现的最佳窗口,去年阿里的反垄断之后,很多阿里原本独家的商家开始上线更多的平台, 获得了更多的流量,让短视频平台获得了更多的变现机会。从快手的财报可以看出,二季度电商交易总额同比+31%,达到了1912亿。同时更多的知名品牌正在入驻快手,而且这个数据同比增长两倍。其实就是更多的商家正在加大在快手电商的投入,还是那句话,价值会被掩埋,但是迟早会被发现。快手的直播电商做了很多差异化运营。对商家从0开店到后期运营做了个完整的服务提供,让新商家有机会发展,老商家过的更好,同时还有大量的第三方服务商助力商家更好的营销,这就是目前的快手电商。通过青云计划,更多的商家和主播可以获得大量的免费流量,实现从0到1的孵化,也会让更多的人度过最艰难的冷启动阶段,大幅降低试错成本,可以很好的提高平台用户的尝试积极性。相比于常见直播电商的买完就走,快手电商板块正在不断强化自己的私域+公域双轮策略。商家和主要可以在公域获得流量,同时在私域不断运营获得的流量以此提高用户粘性和复购率,类似于淘宝店铺一样。对于品牌来说,持续的运营可以不断地提升品牌形象,沉淀品牌价值。对于主播来说,可以通过持续的活动不断提高个人价值,和用户建立更强的信任,可以大幅提高复购率。广告主数量二季度同比增长90%,品牌广告也在快速增长。其实这也就是之前说的,不用总是记得抖音,因为抖音和快手用户的差异,会导致更多的商家进行快手的广告投放,尤其是在当下市场增长缓慢的阶段,更多的商家回去做一些积极地尝试,想方设法去开拓更多的市场,而快手就是一个典型的潜在增量市场。此外,二季度快品牌商家环比翻倍,大搞快品牌目前已经取得了不错的效果,除了我们常见的大牌,在实际的生活中,品牌再小,一旦可以让生活变得更好,这样的品牌就会获得用户的喜欢,快手的新市井电商正是对这类型需求的满足。比起那些高端的,优质的需求,那些能够满足普通大众日常生活,不断让生活变得美好的品牌会走的更远,而且这些充满生活气息的产品,会不断获得用户的青睐。流量积累与电商变现,这是快手的基本运营思路,也是未来长期发展的基石,让流量池越来越大,用户粘性大幅提升,这是流量变现的基础。稳住并扩大流量基本盘,电商业务和直播收入就有继续进一步持续增长,这就是快手的目标。获得流量并成功变现,只要流量成本低于流量收入,那么公司就可以赚钱,这个价差越大,收益越高。快手的财报还蕴藏着大量的信息,比如说国内业务提前实现单季度盈利,比如说降本增效大显成效。但是相比之下,我觉得一个公司一旦开始让大家生活变得更美好,这样的公司就值得我们尊重,除了一二线城市的中产,更多普通大众的需求,完全可以孵化一个更加伟大的公司,上一个发家于下称市场的拼多多就是如此。能够提升用户幸福感,满足用户生活需求的公司,就是值得尊重的公司。除了快手财报,其实近期很多中概股都在发财包,京东的财报也不错,小鹏的财报不及预期也大跌,很多时候股价和价值的背离是非常严重的, 再叠加现在港股流动性较低,只要不给予其就容易形成暴跌,这就是现在环境的局限性,很多价格和价值偏离度都很大。相比于持有个股,etf可能会有更好的持仓体验,前提是你对恒生科技这些相关的股票感兴趣以恒生科技指数为例,目前周线走出了二次下探的走势,从这个走势看,目前是考验前期震荡区间的关键时候,如果继续向下沿着布林线下轨下跌,极有可能形成新的瀑布或者回踩前期低点。目前的走势下,$南方两倍做空恒生科技(07552.HK)这个标的是不错的选择,目前个人依然倾向于看空。$南方两倍做多恒生科技(07226.HK)这个目前走势非常的空头趋势,不太建议参与。除了两倍做空恒生科技,$南方两倍看空恒指(07500.HK)也可以达到类似的效果,但是总的来说,恒生科技波动会更大,效果会会更好。$快手-W(01024)$ $XI二南方恒科(07552)$ $腾讯控股(00700)$ $美团-W(03690)$ $京东(JD)$ 
快手的电商梦,精细化运营初见成效

纳指反弹能走多远?苹果才是yyds

从7月中旬开始,美股连续反弹了接近一个月,反弹到目前的位置,已经有很多人开始纠结这是反弹还是反转。接下来我们看看过去一个美股的反弹。上一次如此强势的反弹发生在4月份。本文仅为个人投资思考记录,不构成任何投资建议,格局不同,立场不同,仅供参考。这是纳斯达克指数的走势图,周五刚刚创了一个近期新高,走势非常牛逼,目前沿着布林线上轨在强势上轨,几个巨头正在轮番上攻,最强势的比如苹果,近期走势是这样的。从130美金反弹到了170美金,目前看极有可能会挑战一下新高的位置,新高182.2左右,按照目前的速度,下周就有可能靠近这个价格。目前几个巨头的反弹,苹果最猛。对于美股的反弹,其实更像是权重股的强拉和成长股的跟风。虽然有各种解释证明目前的市场可以组织不错的反弹。但是个人依然觉得不太真实。不提很久远之前的反弹,就拿4月份的反弹来说,当时也是苹果和特斯拉带着连续上攻,当时英伟达还能打,也是跟着一起把大盘拉了起来。但是这次英伟达直接被基本面反转了, 不太能担重任。目前最强势的属于特斯拉和苹果。对于苹果的带头反弹的市场,个人持有比较悲观的态度。因为大量资金涌入了市值最大的一个公司,并且这个公司没有特别的成长性,只是非常的稳健,虽然没有太大的成长性,但是可以在当下的市场保持稳定的市场份额,甚至可以持续增长,这个公司甚至可以忽略通胀的影响。其实换个角度讲,这其实就是市场资金风险偏好的降低。或者说,资金依然对市场比较悲观,市场反弹没有好的标的,因此一起抱着苹果取暖,最后走出了加速的走势。很多小股票也有不错的反弹,但是从目前的情况看,个人依然倾向于这是空头回补,或者是整个市场反弹带动的拉升。目前市场的流动性并没有本质性的改善,部分资金在预期加息的放缓以及明年开始的降息,虽然通胀有转折下降的势头,但是还没走出来真正的下降趋势,而且目前cpi在8以上。这些都不是令人安心的数字,虽说炒作预期,但是目前依然不太乐观。这是大部分人的观点,也是我目前依然保持的观点,反正目前这个位置,真的要追涨,也是非常鸡肋。同时从另一角度来说,通胀和衰退两个问题的存在,很多公司开始进行业务收缩,业绩在下滑,温和衰退的说法开始弥漫,如果说之前的市场在杀pe,那么如果盈利继续下滑的话,pe和eps的双杀有可能继续进行。这是纳指的周线图,目前已经反弹到了之前的区间的底部,相当于反弹到了压力位,这个位置继续向上压力会比较大,如果真的能持续向上突破,那么可以高看一眼。对于只想做趋势的小伙伴来说在,不选个股只看etf也是不错的选择,这样可以避免选错个股带来的踏空感。除了tqqq以外,比如使用  南方两倍做多纳指(07266.HK)$也是不错的选择,这个可以在白天进行参与,但是目前成交量相对较低(换手并不低,每天接近10%左右,主要是这个资产的规模相对较小),随着越来越多的人关注,流动性有望进一步改善。值得注意的是另一个标的,$南方两倍做空纳指(07568.HK)的成交量明显高了很多,这个成交量的绝对值并不大,应该和规模已经市场看空玩家较多有一定的关系。这两个标的最大的优势就是白天可以参与,并且T0。门槛更低,比参与纳指期货轻松很多。当然在港股开盘时间之外,直接参与tqqq也是不错的选择。这两个可以形成不错的互补。目前的走势不好参与,或者说看不懂,如果对于走势比较迷茫,收手也是不错的选择。优秀的猎人往往善于等待。$纳斯达克(.IXIC)$ $特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$ $纳指三倍做空ETF(SQQQ)$ 
纳指反弹能走多远?苹果才是yyds

抄作业翻车屡见不鲜,前有阿里,后来腾讯

在投资世界中,抄作业几乎是绕不开的操作,但从结果来看,翻车事件经常层出不穷。国内的互联网两大公司里,去年有很多人抄芒格作业买阿里巴巴,最后芒格半价割肉,很多资金顿时懵逼了。另一个典型的案例就是腾讯,很多人跟着段永平买腾讯,最近腾讯跌破300港币的时候,很多资金炸了锅,段永平来了一句买腾讯的资金占比不超过1%。跟风的人很多心态爆炸。本文仅为个人投资思考记录,不构成任何投资建议,格局不同,立场不同,仅供参考。抄作业的话题以前写过两次,但是每次都会有一些不同的看法。作业可以抄,但是你要对写作业的人有足够的了解,比如说段永平买了很多腾讯的股票。他的持仓量对于大部分人来说已经是个天文数字,但是对于他本人来说,这只是一个迷你仓而已。所以,如果你拿全部资金去抄别人的部分答案时,成本是非常巨大的。就拿段永平来说,他的持仓,腾讯占比过低,即使腾讯亏光了,对他的投资组合也不会构成太大的损失,但是对于抄作业的人来说,如果你拿全部身价压上去,错了就是损失巨大。所以在抄作业之前,首先得去搞清楚,你抄别人的作业,你俩是否具有一致性,这个一致性包括很多方面,1,比如说交易理念是否一致2,比如说操作手法是否一致3,比如说对于公司的看法是否一致4,比如说仓位是否一致5,比如说心态是否一致6,比如说投资周期是否一致7,比如说资金性质是否一致等等还有很多如果没有足够的了解,这样的抄作业失败的概率极大,不能因为某个大佬买个某个股票,你就觉得你也应该买,要是赚钱了你会吹嘘大佬牛逼,但是亏钱了怎么办,去骂大佬菜,但是这无法弥补亏损的。有时候别人分享只是出于分享欲,或者只是给一部分有共鸣的人看的。就拿最近风雨飘摇的中概来说,港股在跌破前低之后,连续反弹, 目前再次回到了布林线中轨的位置,但是最新的非农就业数据异常强劲,市场对于快速加息的预期不断加强。港股反弹到位可能会迎来新的考验。目前对于港股,除了个股以外,做指数也是不错的选择,在反弹到布林线中轨的时候,可以观察一下反弹力度,如果反弹超过布林线中轨后快速跌回,可以考虑继续做空,港股指数方面,南方两倍看多恒指(07200.HK)和南方两倍看空恒指(07500.HK)是两个不错的选择,做多做空都可以灵活切换。目前恒生指数的周线再次跌到了布林线下轨的位置,目前看走势下周有望反弹一下,然后选择方向,但是如果空头力量过于强大,极有可能击破目前的这个阳线,下方并没有太多的支撑,看市场如何演绎吧。$FI二南方恒指(07500)$ $FL二南方恒指(07200)$ $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ $美团-W(03690)$ 
抄作业翻车屡见不鲜,前有阿里,后来腾讯
直播电商大热,商家入局如何破局? 根据艾瑞咨询《2020中国网络视听发展研究报告》,2021年直播电商在零售电商的渗透率达到15%,规模将达到2万亿。到2025年,直播电商的行业渗透率有望达到24%,达到6万亿规模。

直播电商的高速发展,商家现在入局,真的还有机会吗?可能还没来得及等商家设计好自己的经营战略,涨粉、定位、起号、投放回报….一些实操问题就能把商家折腾的筋疲力尽。这个新兴产业的背后,需要什么样的链路,才能把只是短暂停留的用户吸引住,并最终让他们下单?

昨天看了下快手2022年电商服务商大会,大会对商家如何完成冷启动、如何生意增长给出了一些路径。 

快手将流量分配进行了推演,通过公域流量和私域流量相结合的模式,新的商家可以通过买量迅速获得公域流量的支持,迅速成长,而对于私域流量,品牌通过长期的运营不断培养用户心智,实现双重增长。运营工具的不断丰富帮助商家更好的进行营销和投放,快手的用户画像可以降低用户和商家之间的隔阂,实现了多方共赢。
同时,快手准备每天拿出8亿流量支持冷启动。为何这个如此重要,因为随着时间的发展,新品牌的成长机会会越来越少,最后导致部分商家一家独大损害平台利益。冷启动以官方角色,将部分流量直接分发给青山计划商家,让小商家更好的成长,让平台形成百花齐放的局面,打通优秀品牌的上升通道。$快手-W(01024)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 

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