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函盖乾坤截断众流随波逐浪
内求,无漏
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函盖乾坤截断众流随波逐浪
11-25
空头不死,多头不止。其实也不外乎两种结果:第一种空头被多头碾压,随即助推股市进入更大的疯狂。第二种空头获胜,金融动荡,股市大幅调整,随即美联储暴力降息加速扩表,金融企稳,股市重拾升势。
准时上演!“大空头”大战英伟达,“AI泡沫”论战开启
函盖乾坤截断众流随波逐浪
11-25
空头不死,多头不止
反击大空头!英伟达致信华尔街分析师,反驳会计丑闻等指控
函盖乾坤截断众流随波逐浪
11-24
游戏科技,游戏改变生活
异动 | 哔哩哔哩H股涨超7%,美股夜盘涨超6%!自研新游火爆出圈,新游戏有望带动业务潜在上行
函盖乾坤截断众流随波逐浪
11-24
一个上下长,一个横着张
谷歌和阿里,都靠AI实现了逆袭
函盖乾坤截断众流随波逐浪
11-23
中国互联网公司正处于大规模出海的前夜,这个时期不储备弹药而拿去分红实在不是一个聪明决定,你如果是价值投资者你就应该相信资金留在企业运作其资金效率会远高于分红到个人手中。
拼多多再不分红就不礼貌了(账面现金占市值一半了)
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11-23
中国科技产业没有创新跟在美国后面做应用和细分,所以中国科技产业被美国科技产业定价
以史为鉴,本轮科技牛调整到哪了?高成长+高回撤+高ROE的优质科技股曝光
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11-22
预期这就来了
达拉斯联储主席:预计不久后重新扩张资产负债表,12月降息难,资产估值偏高
函盖乾坤截断众流随波逐浪
11-17
每一个炒点都钉在竞争红海区
京东正式推出“七鲜咖啡”:“只用鲜奶”打造,每周开出5家新店
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11-17
人心是贪婪的
美联储重启“扩表”为时不远了,最快12月宣布?
函盖乾坤截断众流随波逐浪
11-11
内容呢?
刘嘉玲喊话淘宝、天猫:欺骗消费者
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11-08
诺和诺德只是欧洲缩影
辉瑞胜出!100亿美元收购Metsera,打败诺和诺德
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10-31
全球化布局提速,腾讯的优势是巨大的
“刷我滴卡”变身“扫它滴码”:微信支付接通泰国国家支付系统PromptPay
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10-19
$Farmland Partners Inc(FPI)$
可能大豆影响会滞后一年,今年的租金已经收取,而明年的租金可能会下降
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10-11
$阿里巴巴(BABA)$
这分明是冲木头姐来的[笑哭]
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10-09
$普拉格能源(PLUG)$
值得信任
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10-08
你做高端为何不打高端广告呢?
抱歉,原内容已删除
函盖乾坤截断众流随波逐浪
10-08
你是怎莫买的?不是停牌吗?
@福泰阳光:
$俄罗斯ETF-Market Vectors(RSX)$
哈哈哈
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10-05
一个时代的结束,既是巴菲特的时代,也是美国的巅峰时代。
为阿贝尔接班铺路:伯克希尔调整章程,将董事会主席与CEO职务分离
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09-26
年轻的朋友们,我们来相会
函盖乾坤截断众流随波逐浪
09-25
这是你应得的
恒生科技逼近“历史最长连涨记录”
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justify;\">Burry在这篇文章中,正式向当下的AI热潮宣战,而风暴的中心正是英伟达。<strong>他直指英伟达即是当年的思科。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/aeb731a70a83731feaf23965d2746ea7\" tg-width=\"967\" tg-height=\"708\"/></p><h2 id=\"id_2242708730\">核心论战:英伟达就是当年的思科</h2><p style=\"text-align: justify;\">针对近期市场认为“科技巨头盈利能力强,因此不存在泡沫”的主流观点,Burry在文中进行了针锋相对的反驳。他列举了1999年互联网泡沫巅峰时期的数据指出,当年的繁荣同样是由高利润公司推动的,而非仅仅是那些甚至没有收入的小网站。</p><p style=\"text-align: justify;\">他在文中写道:</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\"><strong>“并不像人们以为的那样是由无利可图的网络公司驱动,1999年强劲的纳斯达克指数是由当时高利润的大盘股推动进入新世纪的,其中包括当时的‘四骑士’——微软、英特尔、戴尔和思科……”</strong></p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">Burry认为历史正在押韵。现在的AI繁荣由“五大公开骑士”——微软、谷歌、Meta、亚马逊和甲骨文主导,外加OpenAI等初创公司。这些公司承诺在未来三年内投入近3万亿美元用于AI基础设施建设。</p><p style=\"text-align: justify;\">而在这一切的核心,Burry看到了当年思科(Cisco)的影子——作为当年网络建设的基础设施供应商,思科股价曾在泡沫破裂后暴跌超过75%。他在文中直言:</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\"><strong>“再一次,有一个思科处于这一切的中心,它为所有人提供‘镐和铲子’,并伴随着宏大的愿景。它的名字叫英伟达。”</strong></p></blockquote><h2 id=\"id_3128666313\">泡沫本质:供给侧的“暴食”</h2><p style=\"text-align: justify;\">在此前11月11日的预告中,Burry曾指责科技公司通过延长折旧年限来虚增利润。</p><p style=\"text-align: justify;\">华尔街见闻提及,11月11日,Burry曾在社交媒体上指出AI芯片等设备实际寿命仅2-3年,但部分公司将折旧周期延长至6年。他预计从2026到2028年,大型科技公司将因低估折旧而虚增1760亿美元的利润。他特别指出,到2028年,甲骨文的利润可能被夸大26.9%,而Meta的利润可能被夸大20.8%。同时承诺,将在11月25日披露更多细节。</p><p style=\"text-align: justify;\">在最新发布的文章中,他进一步深化了这一观点,将其定义为“供给侧的暴食”。</p><p style=\"text-align: justify;\">Burry在文中指出,<strong>当前AI热潮的关键问题在于“灾难性的过度供应和远远不足的需求</strong>(catastrophically overbuilt supply and nowhere near enough demand)<strong>”。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">他认为,科技巨头正在进行一场不可持续的资本支出狂欢,为了建设数据中心和购买芯片投入了天文数字的资金,但下游应用端产生的实际收入却远远无法覆盖这些成本。</p><p style=\"text-align: justify;\">Burry警告投资者不要被所谓的“这次不一样”所迷惑,他在文中写道:</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\"><strong>“无论多少人试图证明,这次并没有什么不同。”</strong></p></blockquote><h2 id=\"id_3017930007\">英伟达反击:“系统性欺诈”指控无根据,黄仁勋称未看到“AI泡沫”</h2><p style=\"text-align: justify;\">面对Burry接连不断的质疑,以及市场上关于“AI泡沫”的讨论,处于风暴中心的英伟达并未示弱。</p><p style=\"text-align: justify;\">据彭博、investing等媒体报道,英伟达近期已向华尔街分析师发送备忘录逐条反驳了与Burry观点相关的欺诈指控。备忘录强调,英伟达“不使用特殊目的实体(SPV),也不依赖供应商融资”,以此拒绝市场将其与过去的会计丑闻进行类比。</p><p style=\"text-align: justify;\">针对市场上广泛流传的“6100亿美元循环融资”指控,英伟达在备忘录中澄清,其战略投资在第三季度仅为37亿美元,年初至今约为47亿美元,这仅占其营收的一小部分,所谓巨额循环融资毫无根据。公司还强调,其投资组合公司主要筹集的是第三方资金。</p><p style=\"text-align: justify;\">在财务细节上,英伟达表示付款条款依然严格,销售未达账项天数(DSO)保持在53天,与过去几年一致。对于Burry重点攻击的折旧与利润率问题,备忘录回应称,今年较高的保修成本反映了Blackwell架构的复杂性,且已进行了适当的会计处理。此外,公司明确表示不知道有任何SEC调查,并指出加密货币价格波动与其会计核算无关。</p><p style=\"text-align: justify;\">这一反击得到了部分华尔街分析师的支持。Raymond James分析师Simon Leopold在研报中写道,关于“系统性欺诈”的叙事与英伟达的基本面不符。他认为英伟达在AI相关机会上的投资是适当的。</p><p style=\"text-align: justify;\">除了具体的财务澄清,英伟达CEO黄仁勋在上周财报发布后,也针对宏观层面的“泡沫论”做出了直接回应:</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\"><strong>“关于AI泡沫有很多讨论,”黄仁勋表示,“但从我们的角度来看,我们看到的是截然不同的景象(From our vantage point, we see something very different)。”</strong></p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">同样,Burry也十分坚定看空AI,尽管英伟达反对了他的观点,但他仍要坚持表达。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/739558f5b7f538e207daad422037ad1c\" tg-width=\"602\" tg-height=\"441\"/></p><h2 id=\"id_1161708185\">用看空报告“连载”开启“知识付费”</h2><p style=\"text-align: justify;\">这篇充满火药味的深度分析,发布于Burry新推出的付费专栏“Cassandra Unchained”(被解开枷锁的卡珊德拉),年费高达379美元。而《泡沫的主要迹象:供给侧的暴食》是专栏的首篇文章。</p><p style=\"text-align: justify;\">在经历了此前注销基金的传闻后,Burry在专栏的“关于”页面中解释了他为何放弃基金管理而转型为全职撰稿人。他表示,过去在管理客户资金时:</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\">专业地管理资金伴随着监管和合规限制,这实际上“有效地封住(effectively muzzled)”了我的表达能力。这些限制意味着我只能公开分享晦涩难懂的片段。</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">他表示,现在“这一切都结束了”<strong>。正如沃伦·巴菲特曾在国会听证会上称他为“卡珊德拉”一样,他现在的状态是</strong>“卡珊德拉被解开了枷锁(Cassandra is unchained)”,暗示他将毫无保留地分享他对市场泡沫的观察。“卡珊德拉”指的是希腊神话中预言准确却不被相信的祭司。</p><p style=\"text-align: justify;\">华尔街见闻写道,今年11月在被媒体曝出“重金押注做空AI龙头”后,Michael Burry亲自辟谣称,媒体报道的“9.12亿美元做空英伟达和Palantir”严重夸大,真实投入仅920万美元——相差一百倍。Burry指出,媒体误将SEC披露的名义敞口当作资金规模。更引人注目的是,他同时悄悄注销旗下基金Scion Asset Management,并预告将在11月25日开启新项目。</p><h2 id=\"id_4064929288\">尾声:不受欢迎的预言家?</h2><p style=\"text-align: justify;\">需要指出的是,尽管Burry此前被媒体误报持有“近10亿美元”的英伟达空单(实际上其名义价值仅为920万美元,且已平仓部分),但这并未改变他看空AI宏观逻辑的决心。</p><p style=\"text-align: justify;\">在首篇文章的末尾,Burry引用了巴菲特老搭档查理·芒格的一句话,似乎在为自己目前扮演的角色做注脚:</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\"><strong>“如果你到处刺破气球,你是不会成为房间里最受欢迎的人的(If you go around popping a lot of balloons, you are not going to be the most popular fellow in the room)。”</strong></p></blockquote></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" 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Gluttony)来表达“做空AI”的观点。Burry在这篇文章中,正式向当下的AI热潮宣战,而风暴的中心正是英伟达。他直指英伟达即是当年的思科。核心论战:英伟达就是当年的思科针对近期市场认为“科技巨头盈利能力强,因此不存在泡沫”的主流观点,Burry在文中进行了针锋相对的反驳。他列举了1999年互联网泡沫巅峰时期的数据指出,当年的繁荣同样是由高利润公司推动的,而非仅仅是那些甚至没有收入的小网站。他在文中写道:“并不像人们以为的那样是由无利可图的网络公司驱动,1999年强劲的纳斯达克指数是由当时高利润的大盘股推动进入新世纪的,其中包括当时的‘四骑士’——微软、英特尔、戴尔和思科……”Burry认为历史正在押韵。现在的AI繁荣由“五大公开骑士”——微软、谷歌、Meta、亚马逊和甲骨文主导,外加OpenAI等初创公司。这些公司承诺在未来三年内投入近3万亿美元用于AI基础设施建设。而在这一切的核心,Burry看到了当年思科(Cisco)的影子——作为当年网络建设的基础设施供应商,思科股价曾在泡沫破裂后暴跌超过75%。他在文中直言:“再一次,有一个思科处于这一切的中心,它为所有人提供‘镐和铲子’,并伴随着宏大的愿景。它的名字叫英伟达。”泡沫本质:供给侧的“暴食”在此前11月11日的预告中,Burry曾指责科技公司通过延长折旧年限来虚增利润。华尔街见闻提及,11月11日,Burry曾在社交媒体上指出AI芯片等设备实际寿命仅2-3年,但部分公司将折旧周期延长至6年。他预计从2026到2028年,大型科技公司将因低估折旧而虚增1760亿美元的利润。他特别指出,到2028年,甲骨文的利润可能被夸大26.9%,而Meta的利润可能被夸大20.8%。同时承诺,将在11月25日披露更多细节。在最新发布的文章中,他进一步深化了这一观点,将其定义为“供给侧的暴食”。Burry在文中指出,当前AI热潮的关键问题在于“灾难性的过度供应和远远不足的需求(catastrophically overbuilt supply and nowhere near enough demand)”。他认为,科技巨头正在进行一场不可持续的资本支出狂欢,为了建设数据中心和购买芯片投入了天文数字的资金,但下游应用端产生的实际收入却远远无法覆盖这些成本。Burry警告投资者不要被所谓的“这次不一样”所迷惑,他在文中写道:“无论多少人试图证明,这次并没有什么不同。”英伟达反击:“系统性欺诈”指控无根据,黄仁勋称未看到“AI泡沫”面对Burry接连不断的质疑,以及市场上关于“AI泡沫”的讨论,处于风暴中心的英伟达并未示弱。据彭博、investing等媒体报道,英伟达近期已向华尔街分析师发送备忘录逐条反驳了与Burry观点相关的欺诈指控。备忘录强调,英伟达“不使用特殊目的实体(SPV),也不依赖供应商融资”,以此拒绝市场将其与过去的会计丑闻进行类比。针对市场上广泛流传的“6100亿美元循环融资”指控,英伟达在备忘录中澄清,其战略投资在第三季度仅为37亿美元,年初至今约为47亿美元,这仅占其营收的一小部分,所谓巨额循环融资毫无根据。公司还强调,其投资组合公司主要筹集的是第三方资金。在财务细节上,英伟达表示付款条款依然严格,销售未达账项天数(DSO)保持在53天,与过去几年一致。对于Burry重点攻击的折旧与利润率问题,备忘录回应称,今年较高的保修成本反映了Blackwell架构的复杂性,且已进行了适当的会计处理。此外,公司明确表示不知道有任何SEC调查,并指出加密货币价格波动与其会计核算无关。这一反击得到了部分华尔街分析师的支持。Raymond James分析师Simon Leopold在研报中写道,关于“系统性欺诈”的叙事与英伟达的基本面不符。他认为英伟达在AI相关机会上的投资是适当的。除了具体的财务澄清,英伟达CEO黄仁勋在上周财报发布后,也针对宏观层面的“泡沫论”做出了直接回应:“关于AI泡沫有很多讨论,”黄仁勋表示,“但从我们的角度来看,我们看到的是截然不同的景象(From our vantage point, we see something very different)。”同样,Burry也十分坚定看空AI,尽管英伟达反对了他的观点,但他仍要坚持表达。用看空报告“连载”开启“知识付费”这篇充满火药味的深度分析,发布于Burry新推出的付费专栏“Cassandra Unchained”(被解开枷锁的卡珊德拉),年费高达379美元。而《泡沫的主要迹象:供给侧的暴食》是专栏的首篇文章。在经历了此前注销基金的传闻后,Burry在专栏的“关于”页面中解释了他为何放弃基金管理而转型为全职撰稿人。他表示,过去在管理客户资金时:专业地管理资金伴随着监管和合规限制,这实际上“有效地封住(effectively muzzled)”了我的表达能力。这些限制意味着我只能公开分享晦涩难懂的片段。他表示,现在“这一切都结束了”。正如沃伦·巴菲特曾在国会听证会上称他为“卡珊德拉”一样,他现在的状态是“卡珊德拉被解开了枷锁(Cassandra is unchained)”,暗示他将毫无保留地分享他对市场泡沫的观察。“卡珊德拉”指的是希腊神话中预言准确却不被相信的祭司。华尔街见闻写道,今年11月在被媒体曝出“重金押注做空AI龙头”后,Michael Burry亲自辟谣称,媒体报道的“9.12亿美元做空英伟达和Palantir”严重夸大,真实投入仅920万美元——相差一百倍。Burry指出,媒体误将SEC披露的名义敞口当作资金规模。更引人注目的是,他同时悄悄注销旗下基金Scion Asset Management,并预告将在11月25日开启新项目。尾声:不受欢迎的预言家?需要指出的是,尽管Burry此前被媒体误报持有“近10亿美元”的英伟达空单(实际上其名义价值仅为920万美元,且已平仓部分),但这并未改变他看空AI宏观逻辑的决心。在首篇文章的末尾,Burry引用了巴菲特老搭档查理·芒格的一句话,似乎在为自己目前扮演的角色做注脚:“如果你到处刺破气球,你是不会成为房间里最受欢迎的人的(If you go around popping a lot of balloons, you are not going to be the most popular fellow in the 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justify;\">该备忘录拒绝将此事与过去的会计丑闻相提并论,强调英伟达不使用特殊目的实体(SPV),不依赖供应商融资,并且只有一项披露的担保,其公允价值微不足道。</p><p>在财务细节上,英伟达表示付款条款依然严格,销售未达账项天数(DSO)保持在53天,与过去几年一致。对于Burry重点攻击的折旧与利润率问题,备忘录回应称,今年较高的保修成本反映了Blackwell架构的复杂性,且已进行了适当的会计处理。此外,公司明确表示不知道有任何SEC调查,并指出加密货币价格波动与其会计核算无关。</p><p style=\"text-align: justify;\">针对市场上广泛流传的“6100亿美元循环融资”指控,英伟达在备忘录中澄清,其战略投资在第三季度仅为37亿美元,年初至今约为47亿美元,这仅占其营收的一小部分,所谓巨额循环融资毫无根据。公司还强调,其投资组合公司主要筹集的是第三方资金。</p><p style=\"text-align: justify;\">该公司还强调,投资组合中的公司主要通过第三方筹集资金。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>反驳财务指控</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">因《大空头》一书而闻名的Burry此前曾警告称,华尔街大型科技公司可能低估了与人工智能基础设施相关的折旧费用。在最近的一篇推文中,他指出,这些科技巨头以一种“人为地提高收益”的方式延长了资产的预计使用寿命——这是现代较为常见的欺诈行为之一。</p><p style=\"text-align: justify;\">他表示:“通过购买英伟达芯片/服务器来大幅增加资本支出,这种做法在2-3年的产品周期内进行,不应导致计算设备使用寿命的延长。”</p><p style=\"text-align: justify;\">Burry估计,从2026年到2028年,整个行业在折旧方面的数据可能会低估约1760亿美元,并指出像甲骨文和Meta这样的公司,其利润在接下来的十年可能会高估超过20%。</p><p style=\"text-align: justify;\">他还透露,截至9月30日,他持有大量针对几只与人工智能相关的股票的看跌期权头寸,包括与英伟达和 Palantir Technologies相关的押注。</p><p style=\"text-align: justify;\">不过,英伟达为其会计和运营做法进行了辩护。该公司指出,<strong>强劲的现金转换情况证明了其收入质量良好,并公布了第三季度的运营现金流量为238亿美元,自由现金流量为221亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">自2018财年以来,长期自由现金流量一直约占公认会计准则净利润的98%。该公司表示,库存趋势反映了正常的产品生产节奏和前瞻性指引。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>这份备忘录还反驳了有关利润率、折旧和监管风险的指控。</strong>英伟达向分析师表示,今年更高的保修成本反映了Blackwell架构的复杂性,并且这一情况已得到恰当核算,而坏账费用微不足道,计入了一般及管理费用中。</p><p style=\"text-align: justify;\">它还表示,目前并未得知美国证券交易委员会有任何调查行动,而且加密货币价格波动与其会计核算无关。关于内幕交易的指控,该公司称这是对第三方基金行为的错误解读。</p><p style=\"text-align: justify;\">这一反击得到了部分华尔街分析师的支持。<strong>Raymond James分析师Simon Leopold在研报中写道,关于“系统性欺诈”的叙事与英伟达的基本面不符。他认为英伟达在AI相关机会上的投资是适当的。</strong></p><p>除了具体的财务澄清,英伟达CEO黄仁勋在上周财报发布后,也针对宏观层面的“泡沫论”做出了直接回应:</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\"><strong>“关于AI泡沫有很多讨论,”黄仁勋表示,“但从我们的角度来看,我们看到的是截然不同的景象(From our vantage point, we see something very different)。”</strong></p></blockquote><p class=\"t-img-caption\"><img 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justify;\">英伟达直接回应了“大空头”Burry的每一项指控,称这些指控对公司的业务实践、财务披露以及当前人工智能投资周期的动态进行了错误描述。</p><p style=\"text-align: justify;\">该备忘录拒绝将此事与过去的会计丑闻相提并论,强调英伟达不使用特殊目的实体(SPV),不依赖供应商融资,并且只有一项披露的担保,其公允价值微不足道。</p><p>在财务细节上,英伟达表示付款条款依然严格,销售未达账项天数(DSO)保持在53天,与过去几年一致。对于Burry重点攻击的折旧与利润率问题,备忘录回应称,今年较高的保修成本反映了Blackwell架构的复杂性,且已进行了适当的会计处理。此外,公司明确表示不知道有任何SEC调查,并指出加密货币价格波动与其会计核算无关。</p><p style=\"text-align: justify;\">针对市场上广泛流传的“6100亿美元循环融资”指控,英伟达在备忘录中澄清,其战略投资在第三季度仅为37亿美元,年初至今约为47亿美元,这仅占其营收的一小部分,所谓巨额循环融资毫无根据。公司还强调,其投资组合公司主要筹集的是第三方资金。</p><p style=\"text-align: justify;\">该公司还强调,投资组合中的公司主要通过第三方筹集资金。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>反驳财务指控</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">因《大空头》一书而闻名的Burry此前曾警告称,华尔街大型科技公司可能低估了与人工智能基础设施相关的折旧费用。在最近的一篇推文中,他指出,这些科技巨头以一种“人为地提高收益”的方式延长了资产的预计使用寿命——这是现代较为常见的欺诈行为之一。</p><p style=\"text-align: justify;\">他表示:“通过购买英伟达芯片/服务器来大幅增加资本支出,这种做法在2-3年的产品周期内进行,不应导致计算设备使用寿命的延长。”</p><p style=\"text-align: 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Burry有关的欺诈指控以及题为“能发现6100亿美元欺诈行为的算法”的文章予以反驳。英伟达直接回击“大空头”英伟达直接回应了“大空头”Burry的每一项指控,称这些指控对公司的业务实践、财务披露以及当前人工智能投资周期的动态进行了错误描述。该备忘录拒绝将此事与过去的会计丑闻相提并论,强调英伟达不使用特殊目的实体(SPV),不依赖供应商融资,并且只有一项披露的担保,其公允价值微不足道。在财务细节上,英伟达表示付款条款依然严格,销售未达账项天数(DSO)保持在53天,与过去几年一致。对于Burry重点攻击的折旧与利润率问题,备忘录回应称,今年较高的保修成本反映了Blackwell架构的复杂性,且已进行了适当的会计处理。此外,公司明确表示不知道有任何SEC调查,并指出加密货币价格波动与其会计核算无关。针对市场上广泛流传的“6100亿美元循环融资”指控,英伟达在备忘录中澄清,其战略投资在第三季度仅为37亿美元,年初至今约为47亿美元,这仅占其营收的一小部分,所谓巨额循环融资毫无根据。公司还强调,其投资组合公司主要筹集的是第三方资金。该公司还强调,投资组合中的公司主要通过第三方筹集资金。反驳财务指控因《大空头》一书而闻名的Burry此前曾警告称,华尔街大型科技公司可能低估了与人工智能基础设施相关的折旧费用。在最近的一篇推文中,他指出,这些科技巨头以一种“人为地提高收益”的方式延长了资产的预计使用寿命——这是现代较为常见的欺诈行为之一。他表示:“通过购买英伟达芯片/服务器来大幅增加资本支出,这种做法在2-3年的产品周期内进行,不应导致计算设备使用寿命的延长。”Burry估计,从2026年到2028年,整个行业在折旧方面的数据可能会低估约1760亿美元,并指出像甲骨文和Meta这样的公司,其利润在接下来的十年可能会高估超过20%。他还透露,截至9月30日,他持有大量针对几只与人工智能相关的股票的看跌期权头寸,包括与英伟达和 Palantir 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Banana惊艳亮相,引领AI图像编辑;9月反垄断尘埃落定,谷歌放开手脚将AI深度整合至核心产品;11月Gemini3大超预期,直追ChatGPT;加上巴菲特建仓的消息助攻,其市值一举突破3万亿美元,俨然成为AI应用龙头公司。</p><p>这么大体量的公司,让资本市场半年内完成了AI受损股到AI受益股的认知变化,成功逆袭,殊为不易。</p><p>无独有偶,<a href=\"https://laohu8.com/S/01991\">大洋</a>对岸的科技巨头<a href=\"https://laohu8.com/S/09988\">阿里</a>,也在今年靠倾力押注AI,获得82%的涨幅(截至2025年11月21日),扭转了连续四年的颓势,并站上中国AI产业的C位。</p><p>阿里此次翻身前,电商基本盘一度饱受冲击:<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>攻势凌厉,抖音异军突起,小红书跃跃欲试。阿里GMV基本见顶,干脆不再公布。</p><p>资本市场习惯于用钱投票。2020年,阿里最高市值达到约8600亿美元,而2024年,阿里市值最低时仅为1800多亿美元,仅为峰值的约五分之一。2020年,阿里与<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>市值差不多,而2024年,阿里市值仅为亚马逊的约七分之一。</p><p>2025年以来,阿里先是以云业务的快速增长证明自身AI实力,再以三年资本投入3800亿展示其AI决心。临近年末,阿里推出千问APP,全力进军AI to C市场,打造超级应用,再度点燃资本市场热情。</p><p>谷歌和阿里的逆袭,虽说尚未到举杯相庆之时,仍有值得总结借鉴之处。</p><p>从2023年初Bard翻车,到如今Gemini 3大获成功,谷歌的逆袭,一个不容忽视的因素就是谢尔盖·布林的回归。</p><p>据布林自陈,早已功成名就的他本来打算退出江湖,结果受到AI迅猛发展的刺激,决心回来。</p><p>布林回归后发现,一路顺风顺水的谷歌已染上大公司病,内部山头林立。他以创始人之尊,促成了GoogleBrain(硅谷派)和DeepMind(伦敦派)的合并,消弭内耗。</p><p>他发现公司由于“老本”过于雄厚,在面临AI冲击时瞻前顾后,畏手畏脚。当时谷歌Transformer的数位大将都失望而去,而OpenAI还在疯狂挖角。布林亲自打电话挽留核心研究员,修改薪酬激励,不惜耗巨资请回Transformer的技术人才。</p><p>谷歌毕竟是顶级科技巨头,人才、技术积累深厚,AI基础并不差。布林回归后,用创始人的权威打破大公司病,以顶级黑客的能力直接推进技术,才有了半年逆袭的传奇故事。这是足以载入教科书级别的经典案例。</p><p>阿里的逆袭,有异曲同工之妙。</p><p>今年初,马云参加高规格民企座谈会,被视为其回归的明显信号。其后,在阿里威望无人能及的马老师,给阿里带来一系列实质性变化。</p><p>阿里推出了3800亿元大手笔的AI基础设施投资计划。在业务层面,他特别关注AI发展,据说一度要求每日汇报通义千问大模型的进展,同时推动500亿元补贴投入本地生活服务。组织架构方面,阿里合伙人团队从26人精简至17人。</p><p>创始人回归带来战略清晰度、决策速度和执行力提升,也带来资本市场的信心回升。马云在2025年9月现身<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>园区HHB酒吧,次日股价就上涨超过5%。</p><p>11月,阿里推出千问 App,与ChatGPT展开全面竞争,千问APP的战略目标是打造未来的AI生活入口。现在,资本市场更看好阿里成为AI龙头,转而担心<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>在AI上的资本投入不足了。</p><p>两大巨头的逆袭,都是靠战略上重仓押注AI,产品上推出重磅应用,成功改变市场预期。从后视镜来看,这似乎也没那么神奇。</p><p>谁不知道AI是未来方向?任正非说,人工智能也许是人类社会最后一次技术革命。王兴兴说,有生之年,人形机器人将重塑所有行业。科技企业的掌门人,无一不是知识精英,不存在对如此重要的技术浪潮视而不见。</p><p>但真要大刀阔斧对现有业务下手,大幅调整组织架构,重注甚至All in AI,缺的可能不是眼光,而是破釜沉舟的决心和一言九鼎的威望。</p><p>比如谷歌CEO皮查伊是职业经理人,年薪高达2.5亿美金。让他主导改革,相当于让他主动去冒有可能丢掉金饭碗的风险。</p><p>而阿里未来三年投入至少3800亿元人民币用于AI和云计算的大手笔,砸500亿来打外卖大战的魄力,也很难出自职业经理人之手。</p><p>国内的云服务市场跟美国的云差距不小,以低附加值的设备服务为主。这意味着,阿里砸在云服务上的千亿级投入,短期很可能是收不回来的。至于外卖大战,阿里一度摆出每个月亏 100 亿的架势,这恐怕也只有创始人来干更为合适。</p><p>科技巨头的落伍与衰败,并非新鲜事。<a href=\"https://laohu8.com/S/CSCO\">思科</a>,<a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a>,<a href=\"https://laohu8.com/S/NOK\">诺基亚</a>,都曾不可一世。错过一轮技术革新浪潮,踏空一个时代,可能就此一蹶不振,甚至隐入尘烟。</p><p>AI时代,一切都有被颠覆的可能。颠覆性创新中,大公司能否重生取决于创始人的“再创业”精神与执行力重构。谷歌与阿里的逆袭或许能够提醒所有的创始人,是时候以“再创业”的觉悟躬身入局了。</p></body></html>","source":"lsy1748071825094","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; 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</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>颠覆性创新中,大公司能否重生取决于创始人的“再创业”精神与执行力重构。最近,巴伦中文网做了个统计,今年以来各大投资品种的涨幅排名(截至2025年11月21日),其中,科技七巨头(Magnificent 7)里涨幅最大的,居然是谷歌。说居然,是因为就在半年前,谷歌还是七巨头里估值最便宜的。当时业界提起谷歌,常用词是“吃老本”,“错过了AI”,“搜索有被颠覆的风险”······但其后谷歌接连发力,8月...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/FxYl_lajncjLnw-OTCwmQg\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/a56144ebd8bf724951f2f92724dccfdc","relate_stocks":{"GOOGL":"谷歌A","GOOG":"谷歌","BABA":"阿里巴巴","09988":"阿里巴巴-W"},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/FxYl_lajncjLnw-OTCwmQg","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2585484340","content_text":"颠覆性创新中,大公司能否重生取决于创始人的“再创业”精神与执行力重构。最近,巴伦中文网做了个统计,今年以来各大投资品种的涨幅排名(截至2025年11月21日),其中,科技七巨头(Magnificent 7)里涨幅最大的,居然是谷歌。说居然,是因为就在半年前,谷歌还是七巨头里估值最便宜的。当时业界提起谷歌,常用词是“吃老本”,“错过了AI”,“搜索有被颠覆的风险”······但其后谷歌接连发力,8月Nano 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3大获成功,谷歌的逆袭,一个不容忽视的因素就是谢尔盖·布林的回归。据布林自陈,早已功成名就的他本来打算退出江湖,结果受到AI迅猛发展的刺激,决心回来。布林回归后发现,一路顺风顺水的谷歌已染上大公司病,内部山头林立。他以创始人之尊,促成了GoogleBrain(硅谷派)和DeepMind(伦敦派)的合并,消弭内耗。他发现公司由于“老本”过于雄厚,在面临AI冲击时瞻前顾后,畏手畏脚。当时谷歌Transformer的数位大将都失望而去,而OpenAI还在疯狂挖角。布林亲自打电话挽留核心研究员,修改薪酬激励,不惜耗巨资请回Transformer的技术人才。谷歌毕竟是顶级科技巨头,人才、技术积累深厚,AI基础并不差。布林回归后,用创始人的权威打破大公司病,以顶级黑客的能力直接推进技术,才有了半年逆袭的传奇故事。这是足以载入教科书级别的经典案例。阿里的逆袭,有异曲同工之妙。今年初,马云参加高规格民企座谈会,被视为其回归的明显信号。其后,在阿里威望无人能及的马老师,给阿里带来一系列实质性变化。阿里推出了3800亿元大手笔的AI基础设施投资计划。在业务层面,他特别关注AI发展,据说一度要求每日汇报通义千问大模型的进展,同时推动500亿元补贴投入本地生活服务。组织架构方面,阿里合伙人团队从26人精简至17人。创始人回归带来战略清晰度、决策速度和执行力提升,也带来资本市场的信心回升。马云在2025年9月现身阿里巴巴园区HHB酒吧,次日股价就上涨超过5%。11月,阿里推出千问 App,与ChatGPT展开全面竞争,千问APP的战略目标是打造未来的AI生活入口。现在,资本市场更看好阿里成为AI龙头,转而担心腾讯在AI上的资本投入不足了。两大巨头的逆袭,都是靠战略上重仓押注AI,产品上推出重磅应用,成功改变市场预期。从后视镜来看,这似乎也没那么神奇。谁不知道AI是未来方向?任正非说,人工智能也许是人类社会最后一次技术革命。王兴兴说,有生之年,人形机器人将重塑所有行业。科技企业的掌门人,无一不是知识精英,不存在对如此重要的技术浪潮视而不见。但真要大刀阔斧对现有业务下手,大幅调整组织架构,重注甚至All in 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17:27","market":"us","language":"zh","title":"拼多多再不分红就不礼貌了(账面现金占市值一半了)","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2585171889","media":"卓哥投研笔记","summary":"海外方面,如下表,2024年海外利息和炒股收益已经能够覆盖TEMU亏损了,还有产生了64亿人民币的利润,从3季报看,今年海外收益是明显强于国内业务的。","content":"<html><body><article><p><a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>账上金融<span>资产</span>(现金/定存/债券/股票)超过6000亿元</p><p>截至2025年9月30日,拼多多手上持有的类现金资产主要包括以下3类:</p><p>1.现金1934亿元,其中包括受限制现金710亿元;</p><p>2.短期投资3314亿元。其中大部分是1年内到期的定期存款和债券,以及<a href=\"https://laohu8.com/S/SBAY\">数百亿</a>元股票投资。2024年拼多多炒股,用357亿RMB的本金挣了87亿元,年末股票市值445亿。多多炒股票还是很牛的,2023/2024的收益率分别为12%/24%。</p><p>3.其他<span>非流动资产</span>(other non-current asset)905亿元,其中绝大部分是定期存款和债券,以及少量的<span>股权投资</span>(2024年年底是18亿元)。</p><p>上述3项加起来,多多持有的现金、定存、债券、股票投资一共超过6000亿人民币,多多当前市值人民币1.1万亿,占比过半。</p><p>如此庞大的现金资产,没有一毛钱有息<span>负债</span>,即便减去应付商家货款、押金、消费者预付款、增值税、员工工资等,还有4000亿</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251122173928225v201ot6ohcmiqnu\"/><p>是否需要储备资金过冬</p><p>多多对产业生态的百亿补贴、千亿扶持高峰期按理说已经过去,3季度经营利润已经开始恢复正增长了,4季度国补退坡,也不需要投入营销费用对标<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>淘系的低价了,即便今年主站电商利润有所下降,预估也有1100亿元的税前利润。再加上社区团购现在仅剩多多买菜一家,竞争格局改善,明年有望盈利。国内业务看不出需要储备现金的需求,而且电商不像外卖,价格战打了这么多轮,都没见哪家电商平台亏过,赚多赚少的问题。</p><p>海外方面,如下表,2024年海外利息和炒股收益已经能够覆盖TEMU亏损了,还有产生了64亿人民币的利润,从3季报看,今年海外收益是明显强于国内业务的。所以国内和海外,都看不出有任何储备4000亿金融资产过冬的必要。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251122173933744v2014pr9zx3vaya\"/><p>拼多多2024年年报 P173</p><p>是不是没有美金<span>分红</span>或<span>回购</span>?</p><p>拼多多2024年现金+短期投资 4000亿,其中1722亿是人民币资产,剩下还有超2200亿人民币等值的外汇,差不多300亿美金,不说学<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里</a>腾讯那种百亿美金级别的回购,能不能来一次晶东那种2024-2027年的50亿回购计划,至少破下冰,让股东们有点期待。人人都骂冬哥,人人都不如冬哥,人家冬哥除了回购,过去三年还分红了58亿美金</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251122173935126v2013lqs8vuy7lt\"/><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20251122173935978v20167ic12rje6u\"/><p>“成熟企业应该做点成熟的事”</p><p>多多刚过10岁生日,其所在的行业以及自身业务都已告别高增长,进入成熟期。如伯恩斯坦(Bernstein)的分析师Robin所言,“成熟企业应该干点成熟的事情”,比如把现金“还一点给”股东,以及正面回答投资者问题,不要再打哑谜了。</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>拼多多再不分红就不礼貌了(账面现金占市值一半了)</title>\n<style 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4000亿,其中1722亿是人民币资产,剩下还有超2200亿人民币等值的外汇,差不多300亿美金,不说学阿里腾讯那种百亿美金级别的回购,能不能来一次晶东那种2024-2027年的50亿回购计划,至少破下冰,让股东们有点期待。人人都骂冬哥,人人都不如冬哥,人家冬哥除了回购,过去三年还分红了58亿美金“成熟企业应该做点成熟的事”多多刚过10岁生日,其所在的行业以及自身业务都已告别高增长,进入成熟期。如伯恩斯坦(Bernstein)的分析师Robin所言,“成熟企业应该干点成熟的事情”,比如把现金“还一点给”股东,以及正面回答投资者问题,不要再打哑谜了。","news_type":1,"symbols_score_info":{"PDD":1.5}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":229,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":503204513235152,"gmtCreate":1763880837282,"gmtModify":1763880839705,"author":{"id":"3544441872957647","authorId":"3544441872957647","name":"函盖乾坤截断众流随波逐浪","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f4602544b3ccc4c41a2be942e28cbf75","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3544441872957647","authorIdStr":"3544441872957647"},"themes":[],"title":"","htmlText":"中国科技产业没有创新跟在美国后面做应用和细分,所以中国科技产业被美国科技产业定价","listText":"中国科技产业没有创新跟在美国后面做应用和细分,所以中国科技产业被美国科技产业定价","text":"中国科技产业没有创新跟在美国后面做应用和细分,所以中国科技产业被美国科技产业定价","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/503204513235152","repostId":"1172636066","repostType":2,"repost":{"id":"1172636066","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"数据宝——中国股市大数据新媒体领先品牌,让您用手机也能从海量数据中获得有用的决策信息支持,数据是个宝,炒股不烦恼!","home_visible":1,"media_name":"数据宝","id":"41","head_image":"https://static.tigerbbs.com/462b2cc98f70412d82b85c0c4f356ccc"},"pubTimestamp":1763874652,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1172636066?lang=&edition=full","pubTime":"2025-11-23 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id=\"id_2480626900\">本轮科技牛调整到何处</h2><p>在互联网牛市中,创业板指大级别调整发生在2014年2月25日到5月19日,最大调整幅度为22.95%,持续时间57个交易日见阶段底。</p><p>在赛道牛期间,创业板指有三轮较大级别调整。其中,第一轮发生在2019年4月8日至6月10日,调整幅度超21%;第二轮发生在2020年2月26日至3月23日,最大调整幅度近21%;第三轮发生在2021年2月至3月,调整幅度超25%。</p><p>从调整时间来看,本轮赛道牛调整节奏更快,尤其是2020年至2021年期间的波动,均只有不到30个交易日即完成调整。</p><p>本轮牛市调整情况如何?其中,创业板指调整17个交易日,调整幅度达12.36%;科创50指数已调整31个交易日,调整幅度达19.28%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d60aa6ca3cc9e20e99d3ca04fb841333\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"472\"/></p><h2 id=\"id_2108158902\">机构提出这些见底指标</h2><p><strong>由以上的统计数据可知,本轮科技股主要指数的调整幅度、时长等方面相比过往两段科技牛的调整“略显不足”,但科创50指数的调整时间和幅度已接近此前几次行情的波动调整时长。</strong></p><p>华金证券表示,短期科技行情可能尚未完全调整到位。一是短期政策依然偏积极,但美股科技股走势偏弱。二是短期科技板块的情绪和资金指标还未调整充分:首先,自8月27日调整以来,TMT指数换手率分位数最低仅为59.2%;其次,TMT成交额占比大幅回落16.2个百分点,调整已较充分;最后,8月27日调整以来TMT融资仍大幅流入,流出幅度明显不够。</p><p><strong>华金证券同时强调,科技板块见底的核心驱动因素是出现积极的政策和产业催化、情绪和资金指标调整充分等。</strong>一是驱动科技板块见底的核心因素是积极的政策和产业催化。二是科技板块情绪指标和资金指标调整到位也是见底的标志:首先,见底时TMT指数换手率多下降至30%以下;其次,TMT成交额占比多下降10个百分点;再次,TMT行业融资余额多下降10%左右;最后,估值高低对科技调整是否到位指示作用不明显。</p><p>大同证券则表示,本轮行情的领跑者——双创板块,后续仍有想象空间,其中优质标的业绩仍然亮眼,部分产品涨价在即,国产替代空间庞大,多项指标均表明,<strong>当前的双创板块并未走向尽头</strong>。而市场重回上行区间,仍需多主线协同共振。因此,后续仍需等待科技板块王者归来。</p><p>据数据宝统计,科创50指数的高成长特征凸显。根据机构一致预测,该指数2025年至2027年营收增速分别为7.66%、18.71%、17.49%;净利增速分别为45.79%、80.93%、32.08%。</p><p>创业板指的机构一致预测2025年至2027年营收增速分别为24.54%、18.50%和16.51%;净利增速分别为36.24%、30.94%和22.48%。</p><p>另外,从估值角度来看,双创指数的市盈率也并没有想象中的那么高,尤其是科创50指数,按照机构一致预测的2026年净利计算,市盈率为52.68倍;按照机构一致预测2027年净利计算的市盈率不到40倍。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0760c76c5181b9a6ebbc2b91114802e5\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"479\"/></p><h2 id=\"id_3148397138\">高成长+高回撤+高ROE的</h2><h2 id=\"id_804011116\">优质科技股曝光</h2><p>在业内人士看来,如果科技牛持续,那么当前可能就是科技股的战略建仓时点,尤其是已经有较好盈利能力的科技股,未来有望成为行情引领者。</p><p>据数据宝统计,10家及以上机构评级且一致预测明后两年净利增速均超30%的个股中,有21股最新价较年内高点回调超20%且三季报净资产收益率超8%。</p><p>这21股“含科量”普遍较高,其中14股2024年研发支出超过1亿元,<strong>海光信息、深南电路、生益科技、寒武纪-U</strong>等2024年研发支出更是超过10亿元。</p><p>从盈利能力角度来看,<strong>胜宏科技</strong>今年前三季度扣非后平均净资产收益率接近27%,居首。<strong>仕佳光子、寒武纪-U、影石创新</strong>等前三季度净资产收益率均超15%。</p><p>从成长性来看,<strong>寒武纪-U、华丰科技、太辰光</strong>等个机构一致预测明后两年净利增速均超40%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5ebe79986f8db8c7c1cfbd965a35b9bc\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1034\" tg-height=\"1054\"/></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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id=\"id_2108158902\">机构提出这些见底指标</h2><p><strong>由以上的统计数据可知,本轮科技股主要指数的调整幅度、时长等方面相比过往两段科技牛的调整“略显不足”,但科创50指数的调整时间和幅度已接近此前几次行情的波动调整时长。</strong></p><p>华金证券表示,短期科技行情可能尚未完全调整到位。一是短期政策依然偏积极,但美股科技股走势偏弱。二是短期科技板块的情绪和资金指标还未调整充分:首先,自8月27日调整以来,TMT指数换手率分位数最低仅为59.2%;其次,TMT成交额占比大幅回落16.2个百分点,调整已较充分;最后,8月27日调整以来TMT融资仍大幅流入,流出幅度明显不够。</p><p><strong>华金证券同时强调,科技板块见底的核心驱动因素是出现积极的政策和产业催化、情绪和资金指标调整充分等。</strong>一是驱动科技板块见底的核心因素是积极的政策和产业催化。二是科技板块情绪指标和资金指标调整到位也是见底的标志:首先,见底时TMT指数换手率多下降至30%以下;其次,TMT成交额占比多下降10个百分点;再次,TMT行业融资余额多下降10%左右;最后,估值高低对科技调整是否到位指示作用不明显。</p><p>大同证券则表示,本轮行情的领跑者——双创板块,后续仍有想象空间,其中优质标的业绩仍然亮眼,部分产品涨价在即,国产替代空间庞大,多项指标均表明,<strong>当前的双创板块并未走向尽头</strong>。而市场重回上行区间,仍需多主线协同共振。因此,后续仍需等待科技板块王者归来。</p><p>据数据宝统计,科创50指数的高成长特征凸显。根据机构一致预测,该指数2025年至2027年营收增速分别为7.66%、18.71%、17.49%;净利增速分别为45.79%、80.93%、32.08%。</p><p>创业板指的机构一致预测2025年至2027年营收增速分别为24.54%、18.50%和16.51%;净利增速分别为36.24%、30.94%和22.48%。</p><p>另外,从估值角度来看,双创指数的市盈率也并没有想象中的那么高,尤其是科创50指数,按照机构一致预测的2026年净利计算,市盈率为52.68倍;按照机构一致预测2027年净利计算的市盈率不到40倍。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0760c76c5181b9a6ebbc2b91114802e5\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"479\"/></p><h2 id=\"id_3148397138\">高成长+高回撤+高ROE的</h2><h2 id=\"id_804011116\">优质科技股曝光</h2><p>在业内人士看来,如果科技牛持续,那么当前可能就是科技股的战略建仓时点,尤其是已经有较好盈利能力的科技股,未来有望成为行情引领者。</p><p>据数据宝统计,10家及以上机构评级且一致预测明后两年净利增速均超30%的个股中,有21股最新价较年内高点回调超20%且三季报净资产收益率超8%。</p><p>这21股“含科量”普遍较高,其中14股2024年研发支出超过1亿元,<strong>海光信息、深南电路、生益科技、寒武纪-U</strong>等2024年研发支出更是超过10亿元。</p><p>从盈利能力角度来看,<strong>胜宏科技</strong>今年前三季度扣非后平均净资产收益率接近27%,居首。<strong>仕佳光子、寒武纪-U、影石创新</strong>等前三季度净资产收益率均超15%。</p><p>从成长性来看,<strong>寒武纪-U、华丰科技、太辰光</strong>等个机构一致预测明后两年净利增速均超40%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5ebe79986f8db8c7c1cfbd965a35b9bc\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1034\" 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justify;\">美联储官员们在最近两次会议上均下调利率,此前在2024年最后几个月累计降息1个百分点。如今他们在是否应在12月再次降息的问题上出现严重分歧。一些官员担心通胀仍显著高于2%的目标;另一些官员则认为,在招聘疲软的情况下,劳动力市场风险更大。</p><p style=\"text-align: justify;\">这些担忧曾使投资者对12月再降息的预期下降。但纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)周五早些时候表示,他认为近期仍有降息空间,这又推动市场对12月降息的预期回升。</p><p style=\"text-align: justify;\">洛根此前长期在纽约联储的市场操作部门工作。<strong>她表示,美联储可能很快就需要恢复资产购买,以确保资金市场运转顺畅。</strong>政策制定者已在10月宣布,将从下个月起停止缩减资产负债表,因为这些市场面临压力:</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\">我预计,用不了多久就会进入适合恢复资产负债表扩张的时点,以便让货币市场利率平均维持在接近但略低于超额准备金利率(IORB)的水平。那些储备管理类的购债将是技术性操作,并不代表政策立场的变化。</p></blockquote></body></html>","source":"lsy1762389672944","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" 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Logan)最新表示,预计不久之后就会重新扩张资产负债表。她再次呼吁在继续降息方面放慢脚步:为避免政策过度放松后又被迫逆转,美联储在12月会议上很可能有必要按兵不动,维持利率不变。洛根周五在苏黎世的一场活动上说:在已经实施了两次降息之后,除非出现明确证据显示通胀将比预期更快下降,或劳动力市场将更迅速降温,否则我会很难支持在12月再次降息。如果没有足够明确的证据...</p>\n\n<a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3759897\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://community-static.tradeup.com/news/573c007138746295c32ea16f1313f369","relate_stocks":{"OWL":"Blue Owl Capital Inc."},"source_url":"https://wallstreetcn.com/articles/3759897","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1140113755","content_text":"美国达拉斯联储主席洛根(Lorie Logan)最新表示,预计不久之后就会重新扩张资产负债表。她再次呼吁在继续降息方面放慢脚步:为避免政策过度放松后又被迫逆转,美联储在12月会议上很可能有必要按兵不动,维持利率不变。洛根周五在苏黎世的一场活动上说:在已经实施了两次降息之后,除非出现明确证据显示通胀将比预期更快下降,或劳动力市场将更迅速降温,否则我会很难支持在12月再次降息。如果没有足够明确的证据证明需要进一步放松政策,维持利率在当前水平一段时间,将让联邦公开市场委员会(FOMC)更好地评估当前政策的限制程度。”如果此前的降息被证明是政策失误而需要逆转,可能会引发“意料之外的金融和经济波动。目前的利率水平对经济的抑制作用可能并不大,而且可能需要继续保持压力,以缓和快速上涨的股市带来的影响。资产估值偏高、信用利差收窄,不仅意味着政策可能并不算特别紧缩,也意味着联邦基金利率需要抵消当前金融环境带来的顺风因素。洛根上述言论与她上个月的讲话相呼应。美联储官员们在最近两次会议上均下调利率,此前在2024年最后几个月累计降息1个百分点。如今他们在是否应在12月再次降息的问题上出现严重分歧。一些官员担心通胀仍显著高于2%的目标;另一些官员则认为,在招聘疲软的情况下,劳动力市场风险更大。这些担忧曾使投资者对12月再降息的预期下降。但纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)周五早些时候表示,他认为近期仍有降息空间,这又推动市场对12月降息的预期回升。洛根此前长期在纽约联储的市场操作部门工作。她表示,美联储可能很快就需要恢复资产购买,以确保资金市场运转顺畅。政策制定者已在10月宣布,将从下个月起停止缩减资产负债表,因为这些市场面临压力:我预计,用不了多久就会进入适合恢复资产负债表扩张的时点,以便让货币市场利率平均维持在接近但略低于超额准备金利率(IORB)的水平。那些储备管理类的购债将是技术性操作,并不代表政策立场的变化。","news_type":1,"symbols_score_info":{"OWL":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":175,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":501201820983800,"gmtCreate":1763393279317,"gmtModify":1763393281557,"author":{"id":"3544441872957647","authorId":"3544441872957647","name":"函盖乾坤截断众流随波逐浪","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f4602544b3ccc4c41a2be942e28cbf75","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3544441872957647","authorIdStr":"3544441872957647"},"themes":[],"title":"","htmlText":"每一个炒点都钉在竞争红海区","listText":"每一个炒点都钉在竞争红海区","text":"每一个炒点都钉在竞争红海区","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/501201820983800","repostId":"1106736327","repostType":4,"repost":{"id":"1106736327","kind":"news","pubTimestamp":1763376067,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1106736327?lang=&edition=full","pubTime":"2025-11-17 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七鲜咖啡承诺所有含奶饮品绝不使用奶精、植脂末,不仅于此,更进一步追求营养与口感的极致,坚持不在任何含奶咖啡中使用常温奶,“只用鲜奶”。相较于其他乳制品,鲜奶采用低温巴氏杀菌工艺,保留了更多活性蛋白,不仅口感更佳,营养价值也更高,成本也相应提升。七鲜咖啡所选用的七鲜4.0高钙鲜牛奶来自乌兰察布专属牧场优质奶源带,每100毫升含有4.0克乳蛋白与130毫克原生钙。七鲜咖啡将优质鲜奶与IIAC国际金奖咖啡豆进行科学配比,力求为消费者带来口感更醇厚、营养更全面的鲜奶咖啡体验。目前,鲜奶拿铁、玫颜鲜奶拿铁、秋梨鲜奶拿铁等作为其主打产品,已赢得用户的广泛好评。 在市场拓展方面,七鲜咖啡正稳健布局。其首店已在七鲜小厨成功运营,并稳步推进开店计划,目前保持每周新开3-5家门店的节奏,并预计在今年年底实现对北京区域的基本覆盖。未来,用户将在越来越多的超市、办公楼、餐厅及酒店等多种场景中,轻松品尝到七鲜咖啡的饮品。 七鲜咖啡秉持开放合作理念,积极携手优秀的咖啡品牌在新品研发与销售、供应链协同等方面开展合作。目前已与MINI-CO小咖咖啡达成合作,双方联合研发“茉莉鲜奶拿铁”等多款新品,并实现供应链资源的共享。七鲜咖啡期望通过与行业伙伴的协同合作,将高品质的鲜奶咖啡带给更广泛的消费者。 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Perli承认,部分借款人一直难以获得接近央行准备金利率水平的回购资金,<strong>以高于准备金余额利率进行的回购交易份额,已达到2018年末和2019年以来的最高水平。</strong></p><p>分析师警告,随着年底临近,市场将面临更多压力。<strong>银行通常会在年末出于财务报告目的缩减资产负债表规模,这可能加剧现金紧张状况。美联储经过三年量化紧缩后,银行体系超额现金已大幅减少。</strong></p><h2 id=\"id_274962458\">12月开始缩表将停止,1月或2月启动购债</h2><p>花旗目前预计,美联储的资产负债表将于12月1日停止缩减。最可能的路径是美联储在1月会议上宣布购买更多国债,从2月1日开始实施。</p><p>不过,12月会议宣布购债的概率与1月相当。自10月底以来,回购市场压力有所缓解,担保隔夜融资利率(SOFR)在过去几天未突破4%(联邦基金目标区间上限)。然而,未来几周压力可能再次上升,这增加了12月宣布的急迫性。</p><p>花旗同时预测,美联储最可能在12月会议上将准备金利率(IORB)下调5个基点,这将有助于将回购利率控制在联邦基金目标区间内。</p><h2 id=\"id_3013433937\">每月净购买200亿美元即可维持流动性</h2><p>分析师认为,美联储只需进行相对温和的国债净购买,就能将储备维持在充足区间。</p><p>按照当前储备水平每年增长约5%(以维持储备占名义GDP的比率大致不变),加上流通货币每年增长约5%,意味着SOMA需要每月净增长约200亿美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/232eb1e019537838aab352a492854f41\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"474\"/></p><p>具体操作上,这意味着美联储将对所有到期的国债进行再投资,并在此基础上额外购买约200亿美元国债,用以抵消抵押贷款支持证券(MBS)到期造成的资产减少。花旗认为,这一购买规模足以在明年正常交易日将SOFR(以及担保国债回购利率TGCR)控制在目标区间内。</p><h2 id=\"id_3540147937\">资产负债表规模预测:2027年底达7万亿美元</h2><p>花旗测算认为,美联储资产负债表总资产规模将从2025年11月的6.628万亿美元,稳步增长至2027年12月的7.068万亿美元。</p><p>其中,美国国债持仓将从目前的4.192万亿美元增至5.022万亿美元,而MBS持仓则从2.067万亿美元逐步下降至1.682万亿美元。</p><p>负债端方面,储备金规模预计从当前的2.887万亿美元波动上升,到2027年底达到3.350万亿美元。流通货币将从2.423万亿美元稳步增长至2.548万亿美元。值得注意的是,逆回购工具(RRP)余额预计将继续保持在极低水平。</p><p>这一资产负债表增长路径反映了美联储从量化紧缩向"有机增长"模式的转变。<strong>但花旗强调这绝不代表货币政策立场的改变,仅是为了适应联储负债需求增长的技术性调整。</strong></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>美联储重启“扩表”为时不远了,最快12月宣布?</title>\n<style 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Perli承认,部分借款人一直难以获得接近央行准备金利率水平的回购资金,以高于准备金余额利率进行的回购交易份额,已达到2018年末和2019年以来的最高水平。分析师警告,随着年底临近,市场将面临更多压力。银行通常会在年末出于财务报告目的缩减资产负债表规模,这可能加剧现金紧张状况。美联储经过三年量化紧缩后,银行体系超额现金已大幅减少。12月开始缩表将停止,1月或2月启动购债花旗目前预计,美联储的资产负债表将于12月1日停止缩减。最可能的路径是美联储在1月会议上宣布购买更多国债,从2月1日开始实施。不过,12月会议宣布购债的概率与1月相当。自10月底以来,回购市场压力有所缓解,担保隔夜融资利率(SOFR)在过去几天未突破4%(联邦基金目标区间上限)。然而,未来几周压力可能再次上升,这增加了12月宣布的急迫性。花旗同时预测,美联储最可能在12月会议上将准备金利率(IORB)下调5个基点,这将有助于将回购利率控制在联邦基金目标区间内。每月净购买200亿美元即可维持流动性分析师认为,美联储只需进行相对温和的国债净购买,就能将储备维持在充足区间。按照当前储备水平每年增长约5%(以维持储备占名义GDP的比率大致不变),加上流通货币每年增长约5%,意味着SOMA需要每月净增长约200亿美元。具体操作上,这意味着美联储将对所有到期的国债进行再投资,并在此基础上额外购买约200亿美元国债,用以抵消抵押贷款支持证券(MBS)到期造成的资产减少。花旗认为,这一购买规模足以在明年正常交易日将SOFR(以及担保国债回购利率TGCR)控制在目标区间内。资产负债表规模预测:2027年底达7万亿美元花旗测算认为,美联储资产负债表总资产规模将从2025年11月的6.628万亿美元,稳步增长至2027年12月的7.068万亿美元。其中,美国国债持仓将从目前的4.192万亿美元增至5.022万亿美元,而MBS持仓则从2.067万亿美元逐步下降至1.682万亿美元。负债端方面,储备金规模预计从当前的2.887万亿美元波动上升,到2027年底达到3.350万亿美元。流通货币将从2.423万亿美元稳步增长至2.548万亿美元。值得注意的是,逆回购工具(RRP)余额预计将继续保持在极低水平。这一资产负债表增长路径反映了美联储从量化紧缩向\"有机增长\"模式的转变。但花旗强调这绝不代表货币政策立场的改变,仅是为了适应联储负债需求增长的技术性调整。","news_type":1,"symbols_score_info":{"TMF":0.6,"IVV":0.6,"OEX":0.6,"US30Y.BOND":1.5,"ESmain":0.6,"TLT":0.6,"US6M.BOND":1.5,"OEF":0.6,"MESmain":0.6,"US5Y.BOND":1.5,"TLTW":0.6,"US3Y.BOND":1.5,".SPX":0.6,"US7Y.BOND":1.5,"SPY":1.5,"SSO":0.6,"US10Y.BOND":1.5,"UPRO":0.6,"SDS":0.6,"SPXU":0.6,"US2Y.BOND":1.5,"SH":0.6,"US12M.BOND":1.5}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":450,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":498890776462088,"gmtCreate":1762825180437,"gmtModify":1762825182785,"author":{"id":"3544441872957647","authorId":"3544441872957647","name":"函盖乾坤截断众流随波逐浪","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f4602544b3ccc4c41a2be942e28cbf75","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3544441872957647","authorIdStr":"3544441872957647"},"themes":[],"title":"","htmlText":"内容呢?","listText":"内容呢?","text":"内容呢?","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/498890776462088","repostId":"2582680401","repostType":2,"repost":{"id":"2582680401","kind":"highlight","weMediaInfo":{"introduction":"致力于提供最及时的财经资讯,最专业的解读分析,覆盖宏观经济、金融机构、A股市场、上市公司、投资理财等财经领域。","home_visible":1,"media_name":"券商中国","id":"9","head_image":"https://static.tigerbbs.com/d482d56459984e8c86a6a137295b3c4f"},"pubTimestamp":1762787460,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2582680401?lang=&edition=full","pubTime":"2025-11-10 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href=https://wallstreetcn.com/articles/3758972><strong>华尔街见闻</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>辉瑞以100亿美元击败诺和诺德,成功收购减肥药初创公司Metsera,溢价高达159%。凭借FTC批准,辉瑞获得战略突破,布局千亿美元减肥药市场,抢占下一代疗效更强、副作用更低的新药赛道。制药巨头们的竞争风暴正迅速席卷全球医药产业。辉瑞公司在一场与诺和诺德的激烈竞购战后,最终以100亿美元的价格成功收购了减肥药初创公司Metsera Inc.。根据Metsera周五晚间的声明,辉瑞将以每股最高...</p>\n\n<a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3758972\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/85675909dc6c67ee0181339c18bcfdff","relate_stocks":{"PFE":"辉瑞","LU0170899867.USD":"EASTSPRING INVESTMENTS WORLD VALUE EQUITY \"A\" (USD) ACC","SG9999002224.SGD":"Allianz Global High Payout SGD","LU0306806265.USD":"SCHRODER ISF GLOBAL DIVIDEND MAXIMISER \"A\" ACC","IE00B19Z3581.USD":"Legg Mason ClearBridge - Value A Acc USD","BK4532":"文艺复兴科技持仓","LU0225771236.USD":"SCHRODER ISF GLOBAL EQUITY YIELD \"A\" (USD) INC MF","BK4581":"高盛持仓","BK4599":"减肥药","LU1023059063.AUD":"BGF WORLD HEALTHSCIENCE \"A2\" 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Abel)在2026年初接替95岁的“股神”沃伦·巴菲特担任CEO铺平了道路。当地时间5月5日,伯克希尔发布新闻稿称,董事会于5月4日投票决定,自2026年1月1日起任命阿贝尔为首席执行官,巴菲特将继续担任董事会主席。鉴于即将到来的职务调整,即公司董事会主席与首席执行官将不再由同一人担任,伯克希尔董事会决定于公司章程第三章“董事会”新增第3.5条款,并对第四章“公司高管与代理人”作出相应修订。1965年,巴菲特以每股14美元的均价收购伯克希尔,随后他一直担任董事会主席和首席执行官这两个关键职位。在5月3日举行的伯克希尔2025年年度股东大会接近尾声时,巴菲特令人意外地宣布,将向伯克希尔董事会推荐阿贝尔在年底接任CEO的职位,称他认为阿贝尔担任公司CEO的时机已经成熟。巴菲特表示,卸任后,他仍会留在伯克希尔并提供帮助,但“最终决定权”在阿贝尔手中。“我绝对没有打算出售伯克希尔的任何股份,我会逐步赠予。”巴菲特进一步表示,他无意出售伯克希尔的任何股票,但会逐步把持股捐赠出去,“我想补充一点:保留所有股份的决定是一个很经济的决策,因为我认为,在阿贝尔的管理下,伯克希尔的前景会比我管理时更好。”“也许有一天我们会有机会投入大量资金。到那时,我认为这对董事会来说可能很有帮助——让他们知道我把所有的钱都投入了公司,我认为这很明智,而且我已经看到了阿贝尔的成绩。”巴菲特说。即将接棒的阿贝尔目前为伯克希尔副董事长,负责公司非保险业务。在股东大会上,阿贝尔表示,伯克希尔的价值观以及管理的团队都是由巴菲特进行定义以及领导的,为公司的未来奠定良好的基础,做任何一项资产配置之前都会优先考虑伯克希尔的声誉。阿贝尔还指出,该公司目前大量的现金头寸是他未来可以部署的战略资产,这使伯克希尔可以不依赖任何银行或其他实体来取得成功。阿贝尔进一步称,在投资一家公司之前,需要了解公司的愿景是什么样子,如果没有这样的愿景,就不会进行投资。伯克希尔不仅要完全了解这一家公司的愿景,还要了解事业发展的底线风险在什么地方,这是投资的哲学。过去六十年来,伯克希尔就是用这样的哲学在经营,将来不会改变。阿贝尔出生于1962年,现年63岁,在加拿大埃德蒙顿长大,于1984年以商学士身份从阿尔伯塔大学毕业,曾经在埃德蒙德的普华永道分部工作,后去往旧金山办公室。阿贝尔最主要的成就大多是在公用事业领域取得的。回顾阿贝尔的履历可以看到,他擅长基础设施和能源领域的并购,在领导伯克希尔·哈撒韦能源公司的20年间,将其发展为美国最大的电力生产业主之一,现在则负责伯克希尔非保险业务的日常运营。当地时间10月2日,伯克希尔和西方石油双双在官网宣布,两家公司达成最终协议,伯克希尔将以97亿美元的全现金交易收购西方石油的化工业务OxyChem。西方石油表示,预计将利用交易所得中的65亿美元来减少债务,以实现公司2023年12月收购CrownRock后设定的、将本金债务控制在150亿美元以下的目标。“伯克希尔正在收购一组稳健的运营资产,这些资产由一支出色的团队提供支持。我们期待欢迎OxyChem成为伯克希尔旗下的运营子公司。”阿贝尔表示,“我们赞扬维基及西方石油团队对西方石油长期财务稳定的投入,这一点从他们计划用交易所得款项加强公司资产负债表的举措中便可体现。”","news_type":1,"symbols_score_info":{"BRK.B":1.1,"BRK.A":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":653,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":482592673693832,"gmtCreate":1758870699359,"gmtModify":1758870711898,"author":{"id":"3544441872957647","authorId":"3544441872957647","name":"函盖乾坤截断众流随波逐浪","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f4602544b3ccc4c41a2be942e28cbf75","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3544441872957647","authorIdStr":"3544441872957647"},"themes":[],"htmlText":"年轻的朋友们,我们来相会","listText":"年轻的朋友们,我们来相会","text":"年轻的朋友们,我们来相会","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/be3a0e5cfb2e321b9f1ac188e0248bf4","width":"898","height":"1530"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/482592673693832","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":764,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":1,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":482348035367144,"gmtCreate":1758789944046,"gmtModify":1758789946388,"author":{"id":"3544441872957647","authorId":"3544441872957647","name":"函盖乾坤截断众流随波逐浪","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f4602544b3ccc4c41a2be942e28cbf75","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3544441872957647","authorIdStr":"3544441872957647"},"themes":[],"htmlText":"这是你应得的","listText":"这是你应得的","text":"这是你应得的","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/482348035367144","repostId":"2570069005","repostType":4,"repost":{"id":"2570069005","kind":"highlight","weMediaInfo":{"introduction":"追踪全球财经热点,精选影响您财富的资讯,投资理财必备神器!","home_visible":1,"media_name":"华尔街见闻","id":"1084101182","head_image":"https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e"},"pubTimestamp":1758786633,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2570069005?lang=&edition=full","pubTime":"2025-09-25 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justify;\">中国科技公司近期表现强劲,主要受益于人工智能领域的突破性进展。初创公司DeepSeek的惊人技术突破引发全球关注,带动了对中国AI开发商的投资热情。</p><p style=\"text-align: justify;\">华虹半导体和京东成为周四涨幅领先的个股。京东作为电商巨头,其AI发展计划受到市场广泛关注。芯片制造商华虹半导体则受益于AI产业链的整体利好。</p><p style=\"text-align: justify;\">Union Bancaire Privee董事总经理Vey-Sern Ling表示:</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\">AI乐观情绪无疑是推动因素之一,阿里巴巴昨日宣布提高资本支出的信心在整个科技领域带来了积极情绪。</p></blockquote><h2 id=\"e7352975\">政策与企业双重利好</h2><p style=\"text-align: justify;\">政府对科技行业支持力度的加大为市场提供了重要推动力,官方宣布将增加对该行业的扶持。</p><p style=\"text-align: justify;\">阿里的最新举措成为市场关注焦点,该公司计划大幅增加AI领域投资,并与英伟达建立新的合作伙伴关系,这些举措显示出中国科技巨头对AI前景的坚定信心。</p><p style=\"text-align: justify;\">Ling还指出,由于政府加强监管,外卖和即时商务领域的恶性竞争担忧似乎正在缓解,这也为科技股营造了更为有利的投资环境。</p><h2 id=\"f3b303bb\">创纪录涨势重塑市场格局</h2><p style=\"text-align: justify;\">恒生科技指数即将实现连续第八周上涨,这将创下该指数自成立以来的最长连涨纪录。今年以来44%的累计涨幅显示出中国科技股的强劲复苏动能。</p><p style=\"text-align: justify;\">投资者情绪的显著改善表明,市场对中国科技公司在AI时代的竞争力重新建立了信心。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta 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Ling表示:AI乐观情绪无疑是推动因素之一,阿里巴巴昨日宣布提高资本支出的信心在整个科技领域带来了积极情绪。政策与企业双重利好政府对科技行业支持力度的加大为市场提供了重要推动力,官方宣布将增加对该行业的扶持。阿里的最新举措成为市场关注焦点,该公司计划大幅增加AI领域投资,并与英伟达建立新的合作伙伴关系,这些举措显示出中国科技巨头对AI前景的坚定信心。Ling还指出,由于政府加强监管,外卖和即时商务领域的恶性竞争担忧似乎正在缓解,这也为科技股营造了更为有利的投资环境。创纪录涨势重塑市场格局恒生科技指数即将实现连续第八周上涨,这将创下该指数自成立以来的最长连涨纪录。今年以来44%的累计涨幅显示出中国科技股的强劲复苏动能。投资者情绪的显著改善表明,市场对中国科技公司在AI时代的竞争力重新建立了信心。","news_type":1,"symbols_score_info":{"HSTECH":1.5}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":640,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"hots":[{"id":688419316,"gmtCreate":1657785804637,"gmtModify":1704868281691,"author":{"id":"3544441872957647","authorId":"3544441872957647","name":"函盖乾坤截断众流随波逐浪","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f4602544b3ccc4c41a2be942e28cbf75","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3544441872957647","idStr":"3544441872957647"},"themes":[],"htmlText":"加息100bp是大概率事件,如果不加大加息力度怎么能让新兴经济体崩解呢?新兴经济体不崩解怎么能够造成外围动荡呢?外围不动荡美国怎沫浑水摸鱼呢?不能再外围浑水摸鱼怎么能让美国国内精英集团爆赚呢?美国精英集团不爆赚又拿什么养活底层群体呢?底层生存问题不解决有怎么能够解决美国的整体经济危机呢?总归一句话:美国的问题就是全世界的问题,但美国的利益绝不是全世界的利益。","listText":"加息100bp是大概率事件,如果不加大加息力度怎么能让新兴经济体崩解呢?新兴经济体不崩解怎么能够造成外围动荡呢?外围不动荡美国怎沫浑水摸鱼呢?不能再外围浑水摸鱼怎么能让美国国内精英集团爆赚呢?美国精英集团不爆赚又拿什么养活底层群体呢?底层生存问题不解决有怎么能够解决美国的整体经济危机呢?总归一句话:美国的问题就是全世界的问题,但美国的利益绝不是全世界的利益。","text":"加息100bp是大概率事件,如果不加大加息力度怎么能让新兴经济体崩解呢?新兴经济体不崩解怎么能够造成外围动荡呢?外围不动荡美国怎沫浑水摸鱼呢?不能再外围浑水摸鱼怎么能让美国国内精英集团爆赚呢?美国精英集团不爆赚又拿什么养活底层群体呢?底层生存问题不解决有怎么能够解决美国的整体经济危机呢?总归一句话:美国的问题就是全世界的问题,但美国的利益绝不是全世界的利益。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":12,"commentSize":7,"repostSize":3,"link":"https://laohu8.com/post/688419316","repostId":"688409431","repostType":1,"repost":{"id":688409431,"gmtCreate":1657772226924,"gmtModify":1704868231485,"author":{"id":"3468322318173915","authorId":"3468322318173915","name":"阳光财经","avatar":"https://static.tigerbbs.com/ae4ab676f150a8d357cb5f3e4956d1a0","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3468322318173915","idStr":"3468322318173915"},"themes":[],"title":"","htmlText":"\n 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treys,Reddit有superstonk也有amcstock,discord也有几万人的大群,fb的群接连被强行注销的有三四个,至少可以在推特关注一下CEO Adam的号。","text":"去油管看看trades treys,Reddit有superstonk也有amcstock,discord也有几万人的大群,fb的群接连被强行注销的有三四个,至少可以在推特关注一下CEO Adam的号。","html":"去油管看看trades treys,Reddit有superstonk也有amcstock,discord也有几万人的大群,fb的群接连被强行注销的有三四个,至少可以在推特关注一下CEO Adam的号。"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":362624807,"gmtCreate":1614633484009,"gmtModify":1703479079940,"author":{"id":"3544441872957647","authorId":"3544441872957647","name":"函盖乾坤截断众流随波逐浪","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f4602544b3ccc4c41a2be942e28cbf75","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3544441872957647","idStr":"3544441872957647"},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/GME\">$游戏驿站(GME)$</a>要出公告了,在此之前注定不会太平","listText":"<a 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