原油市场在今年的多数时间，都处于现货溢价（backwardation）状态，不过近期油市又一次进入期货溢价（contango）阶段。 原油分析网站OilPrice日前发文指出，原油市场面临波动性的挑战，在期货溢价阶段，市场参与者可采取以下三种措施来降低交易的风险。 ＃1持续监控期货曲线 避免期货溢价负面影响最明显的解决方案是实时监控期货曲线，并仅在出现现货溢价时才进入油市交易。 当期货曲线向上倾斜时，交易期货合约将侵蚀你的资金，在你频繁交易时尤其如此。 ＃2直接投资石油公司 另一个明显的解决方案是完全避开期货市场，直接投资石油公司。 直接投资于钻探和/或出售石油的公司，是持有石油期货的合理替代选项。 但是，请务必记住，许多公司的股价并没有即时跟上油价的上涨和下跌，而且两者之间的差异可能非常巨大。 例如，在2008年的石油大牛市中，石油价格攀升了200％，而石油和天然气巨头埃克森美孚（Exxon Mobil Corp.）（NYSE：XOM）则上涨了88％。 另一种合理的方法，是投资于大型能源ETF，例如Vanguard Energy ETF（NYSEARCA：VDE）和Energy Select Sector SPDR ETF（NYSEARCA：XLE），它们为行业提供多元化的敞口。 投资这些ETF的最大风险是，由于它们同时投资于石油和天然气公司，因此它们经常表现出较大的追踪误差，而这两种商品的价格走势并不一定相关。他们还投资于勘探与钻探、设备与运输公司，这些公司的业绩与能源价格没有直接关系。 幸运的是，有一些追踪非综合性石油公司的ETF。其中包括SPDR S＆P油气勘探与生产ETF（NYSEARCA：XOP）和iShares美国油气勘探与生产ETF（BATS：IEO）。但是，这些公司并非没有风险，因为它们还投资小型公司，这些公司由于与油价无关的特殊因素而波动很大。 ＃3使用
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油市重回期货溢价的交易指南
油市重回期货溢价的交易指南
期货 | 我是如何用一年的时间克服交易路上的障碍的？（上)
本文来源于“新浪博客”，作者：期惑讲堂 1 成功一定是正确率大于60% 我做期货从2001年开始，至今6年，前面好几年都没有什么建树。零零碎碎地亏了不少钱，好在本来就没有什么钱，估计下来总共亏了4万多。从2005年开始，已经开始转败为胜，胜多败少。 2005年10月时，帐户上差几百元是2万，至年底为止帐面已达到32万多了。我知道，这个战绩并不特别出色，但并非每个人都能办到。所以我想把我的一些操作写出来，让更多的人从中借鉴。 我的操作基本上不是波段，而是只做日内交易。对于日内的波动我已经很有敏锐感，基本上差不多做十次会赢七次。但我并不是以前就有这个敏感的，而是因为经常运用正确的技术，培养出来的正确的感觉。 墨菲的书上说，赢家是通过多次小亏一把大赢赚钱的，40%的正确赢回的钱大于60%的亏损。但是这种情况，我非常的不赞成。 我认为，必须有60%以上的正确率才真正能赚钱。一旦小于这个正确率，是不太可能成为赢家。真正的大赢家没有人的胜率会低于60%。而墨菲却声称，最终胜利是通过40%的成功创造的。 胜率总是第一位的,这个不会有什么疑问。 2 趋势理念是最重要的 好了，还是说我的过程，我反复尝试了许多方法，什么技术都灵，又什么技术都不灵。我现在认为，所有的技术都是趋势的技术，是一种最高境界的理念的发挥。惟有达到这最高境界，对趋势的感觉心中自有一番体悟才行。否则，什么技术都无用。它不是对现象的解释，是心的领悟。 由此，我选择了平均线作为了解内在东西的窗口，从它的运动我推测出内在的东西,然后又推理内在东西的发展,并用平均线证明。当然平均线是主要的，其次是趋势线，第三项工具就是实时成交的盘感。 我的工具只有这么多,没有再多。一点也没有再多的东西。中心只有一个,就是趋势的理念。这个理念我不会轻易与人深谈。许多的经典书里也不会轻易讲这个，它是所有成功者的秘密。 3 感觉的丢失 2005年开始,
期权交易—最强赌具是怎么玩的？
本文作者：Ricky 我这篇以阿里巴巴作为实例，原理和操作和50ETF 期权是一样的，只是美股的期权交易是更加成熟的。 期权，作为金融衍生品被往往被说得很玄乎，但其实非常简单，说白了就是赌具，而且是最强赌性的赌具（没有之一），当然也不要对赌具谈虎色变，期权这个“赌具”在巴菲特段永平手里也能成为很好的投资工具。 期权赌的是什么？很简单很粗暴，就是买大小看涨跌！具体而言，期权是赌某投资对象在多长的时间内会涨（或者跌）到什么样的价格。好了，然后我再用金融装逼犯的语言来解释下这句话：期权是一份合约，这份合约规定了四要素：1、基础资产（某投资对象）；2、方向（涨或者跌）；3、行权时间（多长的时间）；4、行权价（什么样的价格）。 举实例来说明： 上图就是阿里巴巴的一份看涨期权合约（CALL），基础资产是阿里巴巴股票（BABA），方向是看涨（CALL），行权时间是2019年4月26日（APR 26’19），行权价是190美元。这份期权合约什么意思呢？阿里巴巴4月5日在纽交所的收盘价是185.35美元，这份期权的意思是赌阿里巴巴股票在2019年4月26日会涨到190美元，如果你相信这件事情会发生，那么就买入这份期权合约，你就是这份看涨期权的买方，如果有人认为不会发生，就卖出这份期权合约，他就是这份期权的卖方。 既然是“赌”，当然就涉及到赌金了，这是个非常重要的概念，因为整个赌局里其他玩意都是固定的，只有赌金是波动的，这是这场赌局的定价机制。上图中阿里巴巴4月26日到期的190美元看涨期权的赌金标价是2.34美元，就是说如果你押注这事会发生，那就花2.34美元的赌金来买入这份合约，这个时候如果有另一个人押注这事不会发生的人就和你对赌，他来收取这2.34美元的赌金来卖出这份合约。 同样都是下注，为什么是买方支付赌金，卖方收取赌金呢？不要着急，卖方这赌金也不是白收的！赌金在期权合约里有个专业名词
15年了！我深处期货投资界的风口浪尖，今天来谈谈我的交易经验
本文作者：期乐会 导读： 看透了人性，揭穿了本质，也没有太多的浮华能左右情绪，慢慢的拓展属于我的盈利，静静的讲述期货界许多亲身经历却又无多少人知晓的真实故事。 1 15年了，期货市场的点点滴滴都在心中。身边每一笔知晓的投资，身边每一位熟识的投资者的故事都让我感慨万千并受益良多。他们一波波的从身边迅速走来，又慢慢走开。少则一二人，三五万，多则七八人，数百万，快则两三月赌输洒泪，慢则三两年温水煮青蛙，越熬越惨，狂妄者则满仓多次日内搏杀，不论青红皂白，最后落得欠债逃逸，谨慎者则数日一搏，慢慢吃喝，最终非饥非饱黯然离开。 曾何时我也兴致勃勃，早作交易计划，晚写交易心得，赢则喜，则狂，败则悲，则囧。曾在大型单边中日进斗金，数日不得入睡，也曾在温水中慢慢熬煮，落得元气大伤，畏首畏尾。经过高峰，走过低潮，晒过红日，睹过明月。无论人聚人散，无论高低远近，我就在那里，不大不小，无人知道。看透了人性，揭穿了本质，也没有太多的浮华能左右情绪，慢慢的拓展属于我的盈利，静静的讲述期货界许多亲身经历却又无多少人知晓的真实故事。这些故事有起点，但未必有终点。这些故事发生在过去，真真实实，让人感慨万千，但这些故事也会发生在未来，因为人的本性绝难改变，阳光下很难有新鲜事。二八定律过去存在，现在上演，未来还会预约。 2 我是一个可以稳定盈利的资金管理者，只是用我自己充当大家的眼睛，因为我深处期货投资界的核心圈，用风口浪尖来形容不算太过分。只要大家有兴趣知道一些事情，我尽可能言无不尽。至于我所言是否真实，进过圈子的人心里自然明了，明者自明，清者自清，这些信息对正在挣扎与圈子左右而不得要领的投资者意义不小。 这些年赚了市场的钱，但心里明白，都是普通投资者的资金。我做不出什么太大的奉献，愿意把自己多年的经验和心得指给投资者，以做回报。 期望是好的，但是期货投资非一朝一夕可以吃透。我的建议是先不投入任何一分钱投资。如
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