华尔街头狼
华尔街头狼认证个人LV4 文化虎
老虎认证: 专注投资美股,10年投资经历,公众号:华尔街扛把子
20关注
11571粉丝
2主题
22勋章
抄底大师
avatar华尔街头狼
2021-06-08
欢迎大家 👏
@小虎活动:【线下邀请】7周年OPENDAY,5城联动等你来!
avatar华尔街头狼
2021-04-20
这下RLX就[开心] [开心] 
抱歉,原内容已删除
avatar华尔街头狼
2021-02-16

2021新年:拜登领导下的美股经济有啥不同?

​2021年1月,拜登政府正式宣誓就职。我们显然无法再从推特上看到他的类似特朗普一样的一举一动了。但是呢,从他上任后发布的一系列命令来看,也已经有足够多的迹象来让我们分析一下美国经济和股市,会与前4年有着如何不同的景象。拜登于2021年1月20日正式宣誓就职。最明显的区别是,他不再像之前4年特朗普那样,疯狂出现在推特或者任何出现一线新闻里刷存在感了。这也使得很多分析师和企业家都松了一口气 - 政府好像又回归到了曾经它该有的模样。但如今的大环境已经和历史上任何时候都不同了,又是史上数的着全球疫情:新冠肺炎,又是四分五裂的“全球化”,再叠加新一轮的新低的利率,搞得全球经济和股市都非常刺激。截止到现在,我们来看看这大半个月的时间,拜登和他的政府都透露了哪些迹象和不一样?对新冠肺炎:坚决遏制,加快疫苗美国时间1月30日,美国疾病控制与预防中心(CDC)发布新规,要求从2月1日凌晨开始,美国全国范围内任何形式公共交通工具的乘客和工作人员以及**工作人员必须佩戴口罩。但就这么一个在国内看似最必要的要求,之前4年推行却屡屡受挫,戴口罩甚至还一度成为两党之间对公共卫生和个人自由争议的焦点。在特朗普担任总统期间,疾控中心所有推动强制佩戴口罩的努力都被阻止,所以只是发布了关于戴口罩的“强烈建议”。另外特朗普还拒绝了国会试图规定强制戴口罩的努力。但看起来,拜登政府对此坚决的多,也更相信科学了。拜登在上台几天内,就任命选定美国传染病研究所(NIAID)现任所长、身为“六朝元老”的传染病学家福奇担任新冠问题的首席总统医疗顾问。不知道大家都看过福奇最新的采访视频了没 - 他终于松了口气,能够真正给出科学角度的防疫建议了。另外,拜登政府也加速着疫苗的研发、采购和分发,日前才宣布新增2亿剂疫苗,共计采购6亿,足以让3亿美国人得到两剂疫苗的注射量了。尽管美国是累计确诊和染疫病故人数全球最严重国家,但随着种种严厉的控制措施来看,美国的经济恢复速度会比预期的要快上很多。据美国国会预算办公室(CBO)预计,到2021年中,美国GDP将恢复到新冠疫情前的水平,劳动力将在2022年反弹至疫情前水平。随着严格政策的推行和疫苗的不断普及:目前已经有10%的美国人口注射了新冠疫苗,主要是医护和一线人员以及超过65岁以上人口。目前的新冠感染人数快速下降,基本要接近去年9月份的第二个峰顶了。而经济一旦恢复到疫情水平,对活下来的头部公司也无疑会是一次发展提速了。而且为应对疫情,拜登将成立一个新协调机构,美国也将停止由特朗普政府开启的退出世界卫生组织(WHO)的程序。对经济:推行经济刺激,加大基建计划,提高税收拜登在上台前,就力主推行1.9万亿美元的经济刺激计划,其中包括对个人的1400美元的纾困支票,以及对各级政府对抗疫情的救助基金等等。而就目前来看,拜登推行的决心非常坚决,民主党也非常接近会通过这项计划了。与此同时,在政府支出方面,拜登已经开始积极推行他的基建计划了。就在2月11日,拜登还在白宫与两党参议员团体会面,敦促两党共同达成一项关于美国基建的协议。华盛顿智库布鲁金斯学会指出,美国基础设施一直都被忽视,这已是社会的共识,从2017年往前的十年,美国的公共基础设施支出减少了大约100亿美元。基建的严重滞后为一直有争议的两党达成妥协创造了条件,这也使得众多分析师都看好此项由基建带来的经济刺激计划了。关于基建,还有一项非常引人注目的消息。就在2月11日,包括英特尔、高通、美光和AMD等在内的一批美国芯片制造企业联名致信拜登,呼吁总统将半导体制造业的补贴赠款或税收抵免放入即将出炉的经济复苏计划当中。台积电在美国正在建设的5nm芯片生产厂应该也正应了这个需求,随着刺激计划的推出,类似建厂的成本应该还会降低。公开信称,目前在全球的半导体芯片市场当中,美国制造的芯片占比已经从30年前的37%下降到今天的12%。而根据白宫的回复来看,拜登有望在未来几周签署一项要求政府进行相关行业关键物资供应链评估的行政令。政府这么快的反应,也能够看得出拜登政府的对发展基建的决心。提高企业和富人的税收,也由于不在短期工作的重心内 - 加税后置 (back loaded)且幅度温和,也暂时并未有影响很大的实质性措施出台。对中国:激烈的竞争,却不必发生冲突相信这也是大家投资最最感兴趣和想了解的话题了,拜登会怎么和中国扳手腕?2月4日拜登在国务院发表演讲时,把中国称为“我们最严峻的竞争对手”,说美国将对中国在经济以及知识产权保护等方面的问题采取行动。但话锋一转,拜登又表示愿意在符合美国利益的情况下与中国合作。在2月7日和CBS采访中说道,“我们(中美)之间没必要发生冲突,但将会出现极为激烈的竞争。”他强调,“我不会像特朗普那样(处理中美关系)。我们将聚焦国际规则。”这特朗普频频制造与中国的冲突不同。他的原话也更能反应新政府接下来的种种措施了。在大年初一的时候,拜登和第一夫人一同就发布了一个极为正式的拜年视频,连背景都充满着中国元素。这与特朗普拖到大年十几才发布、并且个人推特上从没有提到相比,确实完全不一样。因此,众多分析师也预计,拜登几乎不可能延续特朗普所采取的激烈对抗的措施,而会是充分利用美国先有的种种优势,如美元地位、外交地位、科技领先的地位等等,在各个领域内会继续保持第一的位置。其实这就和我们跑马拉松一样。第一的你想一直保持下去,然而眼看第二名向你追来,要么你就停下来往回追着第二名打 - 很容易两败俱伤,并且让后面的其他人追的更近。要么你就继续向前跑,同时给第二名制造各种障碍。投资总结尽管全球制造业目前呈现出一副令人担忧的局面,但尽可能远离接下来可能发生的连续不断的贸易升温,可能会让我们比较好过。华尔街的一个重要看法就是,在2019下半年,对于MSCI EAFE指数(Europe,Australia,Far East)这些发达国家的盈利预测,比中国或者美国的公司都要高。中美贸易谈判的如果有了什么重大突破,则紧张的贸易局势最终会得到缓解。过去一年,美国股市基本和经济脱离了直接的关系。美国经济GDP萎缩了3.5%,相比中国的增长增长了2.3%,一退一进,基本上又拉进了两国的差距。这也体现在中概美股在美股市场中的表现。相比过去,整个资本市场在不断地投入中国的公司,让不少公司翻倍的增长。中国经济发展速度可能恢复不到几年的的高速增长,但是还是会相对高速的发展,高于全球几大经济体。这些都是资本继续集中的方向。而美国同样还是全球高科技的核心地带,在基础创新领域还看不到对手。在应用层面,中美已经不想上下。如果两国能继续合作,中国的市场和应用加上美国的基础创新,两国在合作与竞争当中同时受益。不过,中国的崛起,已经让美国各个层面感受到了压迫。不管是民主党还是共和党上台,都已经不会会中国放松并产生过去20年宽松的国际环境了。对于投资,我们需要做的看到未来的风险,相信人类社会是不断螺旋向上的,才能在长期投资中获益。
2021新年:拜登领导下的美股经济有啥不同?
avatar华尔街头狼
2021-01-12
太刺激了[害羞]
@我是股神的小腿毛:票选老虎社区最帅的男神
avatar华尔街头狼
2021-01-12
又要和大家见面了!1月13号晚上8点,直播和大家探讨2021年美股的走势,特别是科技板块的展望。大家可以通过下图扫码加入观看,在线互动,接受挑战!唯一希望的是,2021年,打脸不要被打的太狠。[可爱] ​
avatar华尔街头狼
2020-12-30

【2020投资大复盘】回顾2020,展望2021

​2020会是现代历史上很特别的一年,脆弱的人类社会被一个病毒打的丢盔卸甲。而这种突发事件,不管如何预测,都不可能预知到全球病毒大流行,而股市在经历了前所未有的4次熔断之后,整年的表现反而出色。 按照惯例,接近年底的时候,我们还是来回顾一下2020的交易表现以及对2021的展望。 在2019年底,我们发了对2020的股票选择,大家可以点击观看: 2019止步,2020我们关注这些公司 2019年底我们推荐了9只2020年值得关注的股票,其中特斯拉2020年涨幅690%, Zoom2020年涨幅464%,最低的Costco涨幅也有23%. 全部高于标普的14.2%。 2020对股票的投资,我们也基本从这几只里面选择,其中我们投入的有特斯拉,Zoom,拼多多,Uber,百度,Micron。 相对于股票的YTD表现,除了特斯拉120%的表现低于YTD表现较多,Zoom略低于YTD,其他的都高于或者等于YTD的收益。股票的择时入手比较重要。 特斯拉今年表现出乎了所有的人意料,我们也在它上面“只有”120%的回报,这个收益水平也跟我们2019年底认为特斯拉已经较高水平有关。只是,很难预料到,特斯拉今年能有如此好的表现。2021年特斯拉需要证明model Y的销量需求,可能会是一个震荡的一年。 Zoom是我们在2019年就看好的股票,当然也不会预料到疫情对它有如此大的促进作用,只是我们从1月就开始买入,下面是我们一些交易记录。对于Zoom,尽管有了疫苗的出现,但是疫情已经培育了一个巨大的市场,人们的习惯一旦形成,要想改变也不是那么容易。 已经有越来越多的公司倾向于居家工作,这对于远程会议的公司长期都是利好。即便疫苗产生作用,全球也要经历1-2年的恢复期,Zoom是我们2021年继续看好的公司。 拼多多在电商里面表现出色,在阿里巴巴近期的一系列事件之后,拼多多的空间更大。今年3月连续熔断的时候,35左右的价格买入也是这只股票收益大的原因。疫情进一步促进了电商的爆发,尤其是美国对于生鲜类的创业公司尤其有利。 3月份连续熔断期间,另一只Uber股票也是持续投入的公司,尽管Uber的表现在整年都低于同类公司水平,我们一直认为美国大选的节点是Uber的拐点,Uber DoorDash,Lyft等都投入了巨资来推动合同制员工,果不其然,大选的结果通过了Prop22,Uber可以继续以合同制雇佣员工。对于2021,随着疫情的减弱,Uber,AirBnB,应该都属于继续补涨的公司。 在目标公司达到一定收益以后,我们会逐步锁定新的目标。Fastly是我们开始关注的公司。对于Fastly的分析,我们之前也有文章介绍: 这家美股公司股票值得你的关注! 2021年,我们认为会是边缘计算继续快速增长的一年。一方面疫情加快了网络对于云存储和计算的需求,另一方面,在细分的边缘计算领域让网络内容投递更快速,是对云服务的重要补充。微软CEO纳德拉财报会议的一句话,颇得真意,大意是:“两年的数字化进程,在(疫情)短短的几个月就完成了”。 存储芯片行业两年的低迷以后,2021会进入反弹的阶段。Micron会是继续增长的一年。由于数字化的高速发展,对云存储和计算,特别是Flash产品的需求需求加速上升,这也符合了Micron对于未来营收结构的推测。 苹果公司会是2021继续关注的公司,不管是30%的iphone产量的增加,新的M1芯片的量产还是苹果汽车的谣言,都让苹果继续存在舆论的顶尖。股票最重要的关注度和Liquidity都不可或缺。 Atlassian 是一家SaaS的澳大利亚公司。它们约三分之二的收入都来自于Jira,一个工作流管理系统和Confluence,内容协作平台。由于出色的性能和对项目全生命周期的管理,在软件行业内几乎打下了半壁江山。随着远程工作的发展,公司对团队(远程)协作、项目管理和推进的需求也只会越来越高。今年接近翻倍的表现非常优异。 银行股在2020年反而比较沉寂。过去的一年是利率跌到0%附近的一年,这对吃息差的银行业来说是大大的不利。同时加上疫情导致的不良率剧烈攀升,很多分析师都提到,肯定会倒下几家银行来作为“牺牲品”,这也确确实实发生了。然而对于头部的JP Morgan,一是他们在Jamie Dimon带领下撑过了2008年金融风暴并一举获得头筹,经验是非常丰富的;并且由于他们的业务也快速转型为基于云的数字化服务,甚至对个人也提供了投资服务。接下来的V型或者W型的经济恢复中,必然是受益者。2021利率很可能会持续走低来保证经济的恢复,但是银行在这个经济恢复的过程会收益。 中国作为疫情影响最小的超级大国,全球的投资已经在2020不断的进入中国。这对于2021的投资继续产生正面的影响。2021, 中国的公司继续会提供更多的机会。 小米公司因为其独特的公司定位使得很多投资者不理解,到底是一家互联网公司还是硬件公司,IPO后一度被腰斩。一开始,由于其利润主要来源于手机,而手机市场又接二连三的受到打击,特别是由于东南亚市场的政治局势,导致小米手机的销量前景受损。然而,小米有力的转型,证明了其在物联网IoT产业的霸主地位。随着疫情给人们生活和工作带来的转型,旅途/室外的时间大大减少,对IoT的需求可想而知了。雷布斯的处事态度在中国的环境下会比杰克马更稳重,这对于大环境来说是个优势。 腾讯更多的是其可持续发展前景。目前来看,人们对微信的依赖只增不减。在疫情期间,腾讯的几次业务拓张,如腾讯视频号、腾讯微视的高速发展,腾讯视频一度传出入股爱奇艺,扩大其短视频、长视频(电视剧,电影)的版图,大多数都是非常成功的。同时,腾讯由于更加“低调”,反而避免了例如阿里巴巴那样的一些逆风。2021年腾讯很可能以更快的步伐把阿里甩在身后。 京东从去年起,我们就一直划重点了。在疫情期间表现就非常突出,前期京东在物流上发的力都得以体现。情况最糟的时候,京东物流的正常运作也是给人们生活带来了极大的便利。另外,京东在日常配送(京东到家)和下沉市场(京喜)上的发力,也为他们日后的增长带来了很大希望。2021年,京东会跟随拼多多的节奏表现优于大盘。 2020的股市表现在历史上也肯定是个异类,2021这些个股基本不可能继续有如此高幅度的增长。今年的高收益也基本都是不可持续的。对于大部分人来说,最好是能谨慎看待今年的表现,合理定制2021的目标,才能在2021年结束的时候,有个理想的结果。
【2020投资大复盘】回顾2020,展望2021
avatar华尔街头狼
2020-12-26
感谢老虎,回头该发红包给大家了 [财迷][财迷]
@小虎活动:【颁奖】2020老虎社区年度人物&新锐人物揭晓
avatar华尔街头狼
2020-12-23
我也心潮澎湃了,就是逢赌必输[笑哭]
@我是股神的小腿毛:【小腿毛2020投资大复盘】炒股心态与认知很重要
avatar华尔街头狼
2020-12-14
最尴尬的排名,上不上下不下的[可爱] 大家不出手帮一把?
@小虎活动:2020老虎年度人物票选正在进行中,即刻投出所爱!
avatar华尔街头狼
2020-12-14
回复 @价值投资为王:我才尴尬,第11[捂脸]//@价值投资为王:好尴尬,第10[笑哭]
@小虎活动:2020老虎年度人物票选正在进行中,即刻投出所爱!
avatar华尔街头狼
2020-12-03
回复 @我是股神的小腿毛:[害羞][害羞]谢过美女//@我是股神的小腿毛:腿毛的粉丝注意啦,大家来帮@MidasMike @Cedricly @华尔街头狼 @StockCurry @空军大队长 @秋木林 投投票,也让自己的朋友帮他们投投票,你不投我不投,他们何时能出头?
@小虎活动:2020年老虎年度人物评选开始啦,即刻投出所爱!
avatar华尔街头狼
2020-12-03
有!帮忙拉票[可爱]//@我是股神的小腿毛:有人需要我帮忙拉票吗?$蔚来(NIO)$ $理想汽车(LI)$ $小鹏汽车(XPEV)$ 
@小虎活动:2020年老虎年度人物评选开始啦,即刻投出所爱!
avatar华尔街头狼
2020-12-03
哈哈哈又是新的一年,感谢大家的支持,尽情把票甩过来![财迷][财迷] 甩的越狠,明年涨的越多~
@小虎活动:2020年老虎年度人物评选开始啦,即刻投出所爱!
avatar华尔街头狼
2020-11-28

这家美股公司股票值得你的关注!

2020是个奇幻的一年,病毒肆虐,经济停滞,但是股市却气势如虹。 电动‘三傻’暴涨,多家高科技企业上市,Palantir, Snowflake,  这些高科技公司上市之后都持续大涨。Palantir过去一个月涨幅170%,Snowflake IPO当日翻倍还多。 这两家公司都很有潜力,也是我们关注的对象,而今天,我们要说的是另一家高速增长的高科技企业:Fastly。 Fastly是边缘云平台提供商,创立于2011年3月,之前叫SkyCache,2012年5月改为现在名字。是一家内容交付网络(CDN)提供商,最终的目的是帮助终端用户获取并更加快速地访问内容。 Fastly是一件2B公司,所以大部分人并不像了解Zoom等面向个人用户的公司一样了解,但是你在浏览网页的时候,很多内容的投递,都是与这家公司相关。它的客户包括Lyft,Shopify,Slack等重要的电子商务,信息投递需求的公司。 Fastly的重要竞争对手是Cloudflare。Fastly目前市值96亿美元,Cloudflare市值230亿美元。营收上Falstly2019年营收2亿美元,Cloudflare营收2.9亿美元,按照两家公司过去的营收增长速度,2020年fastly营收可以达到2.8亿美元,Cloudflare预计在4.5亿美元。P/S上来看,Fastly相比Clouflare还有更多的“泡泡”潜力。 两家公司的产品有差异性,Falstly提供一系列服务,包括流媒体交付和专用CDN,但它最著名的“实时内容投递网络”,这意味着0延迟,并且平台可以很好地传递“不可缓存”的内容。 Cloudflare为全球CDN提供了独特的性能,并高度重视安全性。该公司拥有从根本上构建的全球基础架构,它的CDN易于安装,价格合理,并且可以持续适应和集成新兴技术,以满足每个人的Internet资产的未来需求。 全球网络布局上,Fastly远落后于Cloudera,但是在快速布局,也侧面反映了它用较少的网络能实现实时投递,技术实力不可小觑。 Fastly上市的几个月股价都在20左右波动,直到今年3月开始,股价上涨了8倍,上个季度财报出来之后,由于公司调低了营收目标,而股价从136美元回调到了63美元,超过腰斩。 这个营收目标的调整主要是由于美国对海外抖音TikTok的禁令,而TikTok又是Fastly的大客户。 不过,随着特朗普政府的下台,中美在类似互联网领域的合作与竞争应该有所改变。 Fastly股价也从10月底的63美元,反弹到了现在的84美元。 今年是边缘计算的爆发年,疫情促使了远程工作的新风口,越来越多的公司在被动执行在家工作之后发现,原来员工在家里工作的效率和时间反而更多,还剩了很多办公室相关费用。这对此类边缘计算公司非常有利。 预计到2027年,该市场将增至434亿美元,复合年增长率为37.4%。 同样,5G技术有望成为“重组行业架构”的重要催化剂。 这其中,Fastly和Cloudflare将会是重要的Player。 TikTok占Fastly收入的12%。为了增加收入,公司将必须寻找替代TikTok的流量,由于疫情,有一些客户受到影响,例如出行公司。尽管如此,Fastly上个季度还是获得了100个新客户,其中包括11个新的企业用户。 另外,Fastly的收购了Signal Sciences,这家公司提供了一种独特的安全体系结构来补充Fastly的服务。收购这家公司可以给Fastly带来大量的新客户资源,这给Falstly提供了大量的交叉销售和追加销售机会。而且, Signal Sciences的高端Compute @ Edge技术是一种无服务器计算平台,是基础架构领域中最大的潜在趋势之一。它为用户提供了无与伦比的优化能力,强大的应用程序性能和安全性。 市场中还存在对Falstly不同的看法,在过去三个月中,Fastly股票的预期价格目标从92.90美元大幅下降至76.50美元。股票价格波动很大,高估和低估之间存在巨大差异。$Fastly, Inc.(FSLY)$ 对于成长股,估值一般都是高企,投资者看中的就是未来的潜力。相比于传统公司,这家股价肯定是高估的,但是它面对的新市场,高速增长的能力,获得新客户的速度,都能支撑起更高的估值。对于Cloudflare的P/S,Fastly相对还处于低估。在技术,目前的股票曲线已经确认了低位的阻力线,开始反弹的阶段,也是个好的机会。 注:本文提到的几家股票,Snowflake, Fastly, Cloudflare, Palantir我们都有仓位持有。炒股有风险,投资需谨慎。
这家美股公司股票值得你的关注!
avatar华尔街头狼
2020-11-25
富时罗素的旗舰指数(富时GEIS)12月份将纳入不少非常火的中概股,比如有$理想汽车(LI)$ $达达集团(DADA)$ 、以及刚美股上市不久的$蓝城兄弟(BLCT)$ $趣活(QH)$ ,粗略预计总共会有亿级的增量资金了。比较有意思的是,趣活本身和所在市场增速都非常快,但一直偏冷门,机构持仓只占1%不到。根据中国物流与采购联合会(CFLP)数据,19年即时配送用户超4亿,订单量增速保持在了37%,趣活二季度34%的营收增速也一致。随着趣活烧钱导致的亏损收窄,富时罗素又能带来大量机构持仓,趣活接下来路会越走越宽。[财迷] 
avatar华尔街头狼
2020-11-02

特朗普和拜登的赔率

根据赔率跟踪oddschecker网站的数据,过去一周特朗普获胜的几率上涨了5%.这些数据都是根据各大网上博彩公司的数据得来的。但是整体的获胜概率上,拜登还是有64%。目前网上给出特朗普最好的赔率是+188,算出来的获胜概率就是34.8%。也就是如果你花一百美元赌特朗普获胜,最终你会得到288美元,收益率180%.这个获胜概率也一直在变化,上个周末的时候押注特朗普获胜的人数是押注拜登的两倍。过去的24小时内,按押注数量计算,有65%的注是du特朗普获胜,35%du拜登获胜,但是数额上面,押注拜登的数额占比81%。非常有意思的数据,更多的人赌特朗普获胜,但是一些大额赌注都是押拜登获胜。十月份赔率跟踪网站上面最大的一笔押注是du拜登获胜,65万美元。这跟这两个人的捐款类似,特朗普获得大量的小数额捐款,拜登得到了一些华尔街巨头的支持。这恰恰是特朗普攻击拜登的地方,特朗普说拜登被富豪绑架,自己不愿意去找华尔街筹款,如果去的话早就拿到巨额捐款。回头看看2106年的时候,选举的五天前,特朗普获胜的赔率概率大概是32%,跟目前的形势很类似。不过很多人认为历史不会重演。你觉得呢?
特朗普和拜登的赔率
avatar华尔街头狼
2020-10-10

这样看,特斯拉的市值并不高

不少人现在还是不理解特斯拉目前的估值,一年暴涨三四倍,会不会某个个时间点暴跌回去。这要回头看看过去七八年特斯拉的股价,从2013-2019基本上特斯拉的股价在40-50左右波动,13年之前的暴涨基本是新概念的支撑。$特斯拉(TSLA)$ 特斯拉和其他车厂的市值 13-19的滞涨,基本是市场并不确定电动车是不是只是少部分人的玩具还是大众的需求。这期间也一直有很多看涨的也更多做空的。17年的时候我看特斯拉还是感觉市场上这么多涨势良好的几年翻倍的股票,为什么要看几年都不涨大波动的特斯拉。 直到model3出现,大众用真金白银验证了市场的需求真实存在的,同时这个存在在不断的扩大,需求不断的增长。这才带来了特斯拉报复式的暴涨。其实平均到过去7年,特斯拉年化增长跟苹果差不多,更是比不上英伟达。 目前的估值至少不会大幅度再跌回以前的水平,相反,还会在现在的基础上建立新的阻力。现在市场看的下一个趋势是有多少比例的电动车在市场上以及它的增速。挪威目前新车有60%都是电车,而全球电车比例只有3%。 挪威前20车辆销售排名 我并不假设全球电车比例会按照挪威的来走,这个需要进一步的验证,但是整体方向是电车比例越来越高,这里面特斯拉必然是那只领头羊,Musk离全球首富的位置只会越来越近。 如果特斯拉汽车销量全球第一,它的估值会有多少?2019丰田年销售900万辆,特斯拉今年在向50万冲击,相差接近20倍。而特斯拉目前市值4180亿美元,丰田市值2100万美元,已经两倍了。这里面的逻辑肯定不是单纯按照销售数量来算的。 这里面对比手机的话就是丰田是曾经的诺基亚,特斯拉就是2008年的苹果。08年的时候,大家永远也想不到智能手机会发展到如此大的规模,如此巨大的周边市场,app市场。诺基亚能打电话发短信拍照,iphone也能打电话发短信拍照,区别在作为一个平台,智能手机赋予了无限的可能。 同样的特斯拉,或者电动汽车,甚至智能汽车,改变了传统汽车的设计理念,提供了另一个平台,这个平台的可能性在哪里?有想象力就有潜力。不同的产品,肯定有不同的用途和性能,手机利用了碎片化时间,智能汽车利用了人出行的时间。未来不会只有一家特斯拉,跟手机还有三星华为和小米一样,智能汽车的未来必然有中国新兴汽车的一份。蔚来,理想,小鹏,威马等都有可能异军突起,比肩特斯拉。 有时候机会就在眼前,特斯拉十倍之后还能十倍吗?现在看不可能,十年之后呢?2010年的,苹果两次分股之前的股价有140美元,那时候我曾经还感慨,苹果都140美元一股了,还能涨到哪里去呢?现在呢,按照分股前的价格,都是4000美元了。十年前、告诉谁都不会相信十年后一股苹果有4000美元,乔布斯也不会相信。所以,很多时候不要人为的设限,你认为不可能涨到的价格它涨的高多了,你认为不可能跌到的价格,它会跌到你怀疑人生。 100多年没有变革的汽车行业,或许真的会随着第四次工业革命的来临,彻底改变,这期间催生的巨头,正是我们所正在见证的。
这样看,特斯拉的市值并不高
avatar华尔街头狼
2020-09-16

软件公司史上最大规模上市,你准备好钱了吗?

​明天,也就是周三,美国纽交所将要迎来美国软件行业最大规模的上市,这就是成立只有8年的Snowflake。这家公司能让不喜欢新科技公司的巴菲特伯克希尔·哈撒韦公司投资超过5亿美元购买上市股份,足见它的厉害之处。不止巴菲特,市值2300多亿美元的著名软件公司Salesforce.com 也承诺购买数亿美元的股票。Snowflake估值达到了330多亿美元。这是家什么样的公司?让大家如此着迷。它位于加利福尼亚州圣马特奥,提供全新的技术基础架构,它的数据库软件使用与甲骨文公司相同的标准,但可以在Cloud中使用,并可以根据需要满足不同规模的客户,价格也相应调整。同样的,亚马逊, 微软公司和谷歌也提供类似服务,不过Snowflake是唯一一家提供在所有云平台上运行此类软件的独立公司。Snowflake最初每股75至85美元的价格范围,到昨天周一早上将价格大幅提高至每股100至110美元,最后在周二晚上将其定价为每股120美元。远超过开始的价格。这次上市募资,Snowflake计划出售至少2800万股股票,此外还将以IPO价格向伯克希尔和Salesforce发行总额2.5亿美元的股票。伯克希尔还将以IPO价格从Snowflake的前首席执行官手中购买超过400万股股票。它上市的股票代码为SNOW。由高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利(Morgan Stanley)承销,同时承销商还将有机会购买另外420万股股票。在新型数据库软件市场,竞争如何长期以来,软件公司一直在寻求打破Oracle在数据库市场上的控制权,包括MongoDB Inc. 它不使用SQL的标准格式。Snowflake允许客户使用SQL并提供SQL的各种功能,并提供随工作负载扩展的定价,这与传统的本地数据库产品不同,传统的本地数据库产品要求客户即使在不需要高峰使用时也要付费。Snowflake正在提供自己的云平台解决方案,价格可变,不过,谷歌的BigQuery也提供了可变的定价结构。根据客户数量来看,亚马逊的Redshift大约是Snowflake的4倍,而Google的Big Query大约是Snowflake的2倍。Google要求用户锁定其云产品才能使用其服务,但是,Snowflake在此有机会与这些巨头竞争对手抗衡。当客户转向云端的时候,可以从多家大型提供商那里购买云计算服务,而无论运行哪种云产品,客户都可以使用Snowflake。Snowflake财务状况:收入大增,亏损增大Snowflake实现了百分比三位数的收入增长,同时亏损也在成倍增长。截至1月底的会计年度,收入增长了近175%,从9,670万美元增至2.647亿美元。在截至7月31日的本会计年度的前六个月中,销售额再次轻松翻了一番以上,从1.04亿美元增至2.42亿美元。亏损在最近一个财年没有翻倍,但也差不多,从1.78亿美元增至3.485亿美元,由于运营支出增长放缓,前六个月亏损从去年同期的1.769亿美元下降到1.71亿美元。客户继续购买意愿最高Snowflake的独特性让它的客户乐意持续购买。过去12个月中,花费超过100万美元的客户所占的百分比,从最近一个会计年度的14%增加到41%。相比于亚马逊,谷歌,Snowflake的市场额度在10%,但是它最受到客户的欢迎。尽管如此,与远期收入预期相比,IPO定价已经非常高了,估值达到了收入的60倍以上,超过了Zoom之前的规模。市场真的可能存在泡沫?Snowflake的高管Snowflake由两位前甲骨文工程师创立,但其现任高管来自于ServieNow的最佳拍档。2019年,Snowflake直接把ServiceNow的首席执行官Frank Slootman和首席财政官Michael Scarpelli一起挖过来。这对CEO和CFO可算是最佳拍档了,他们自2003年以来,就在四家不同的公司合作。2012年加入ServiceNow的时候,ServiceNow市值30亿美元,现在ServiceNow市值接近900亿美元。足见这两位高管的功力。风险投资人掌握公司控制权多年来,Snowflake一直是风投公司的热门投资目标,并在今年早些时候以大约120亿美元的估值进行了G轮融资,有很多的VC已经在估值飙涨当中分到了一杯羹。如果最大的风险投资人乐意,他们将可以有效地控制公司,因为Snowflake有一个两层的股份结构,每股B类股票代表10个投票权。最大的股份属于萨特·希尔(Sutter Hill)风险投资公司,上市后,它将持有B类股份的17%以上,其他拥有超级投票权大宗股份的风险投资公司包括Altimeter Partners(发行后占15.1%),Iconiq Strategic Partners(14%),Redpoint Ventures(9.1%)和红杉资本(8.6%)。除了风险投资公司以外,CEO Frank Slootman是唯一拥有5%以上股份的个人。预计他将拥有B类股票6%。Snowflake应该是近期最受关注的上市公司了,巴菲特的投资,更加大了它的话题性。高企的估值,也夺人眼球。人们期望它跟zoom一样能上市后继续一飞冲天。只是,对于这类的公司,必然伴随着高风险。很可能明天上市开盘就大涨,接近200美元一股都不是不可能。直接达到500亿的市值。现在的市场有点疯牛的感觉,即便你觉得不合理,还是有无数的热钱涌入股市,面对这样的热门股票,更是蜂拥而至,继续在二级市场推高它的估值。我们觉得,这家公司的产品有它的独特性,也最受客户欢迎,成长性很高,面对超过翻倍的年收入增长,怎样的估值都有合理性。当你已经错过十倍的特斯拉,十倍的Zoom,十倍的Nio的时候,你还想错过这个吗?
软件公司史上最大规模上市,你准备好钱了吗?
avatar华尔街头狼
2020-08-15

苹果、特斯拉为什么要分股?

​随着整个美股的强势V型反弹,很多公司股价都是历史新高,特别是这些最流行的股票,例如苹果,特斯拉股价都超过了450美元和1500美元。可以想象一下,一股1500美元,换算成人民币就是一股10000多块钱,如果放在大A股,一手就要100万,这可不是谁都能买的起的。虽然在美股并没有要求一次要一百股的买,但是一股1500美元对于一些小散户、小账户还是挺多钱的。美股几个交易所有7000多个上市公司,股价超过1000美元的股票有多少?截至今天,只有12家公司的股价是超过1000美元一股的。其中最高的是伯克希尔的A类股,一股的价格是31.8万美元。亚马逊的3161美元一股的价格排名第三。并不是说其他公司股价都达不到1000,而是很多公司在股价到一定程度就会分股。分股,就是一股按照一定的比值分开,例如400美元一股,按照1:4分股之后,股价就是100美元一股。苹果历史上已经有过4次分股,加上这次就是第五次了。上次就是7:1分股。为什么公司都乐此不疲的分股呢?你看看苹果和特斯拉宣布分股之后股价的表现就明白了。苹果股价从宣布分股到现在,从385美元,上涨到460美元,特斯拉从1374美元,上涨到1621美元。分股这个动作,本身对于公司的基本面不会有任何的影响。但是由于市场预期降低股价会提高股票的流动性和面向更多的投资者,自然会期望股价上涨。所以,与其等分股之后买入,一宣布分股,就会有更多的人买入造成股价趁势上涨。如果能用双刃剑伤害对方,只要自己收到的伤害少一些,就是赢家。魔幻的2020年,一定谨记被人为放大的风险。这个基本就是心理上的作用。至于到了正式分股的那一天,8月31号的时候,股价是否会真的上涨,还真说不定。苹果上一次分股在2014年6月09,股价从分股当天的91美元,3个月后涨到101美元。再前一次分股是在2005年2月28,股价从分股当天的6美元,3个月后股价是5.5美元。股价都是按照今天的价格计算的。真正推动股价上涨的还是公司的基本面,市场临时的心理上的期许会侧面促进股价的波动,但是长期来时要看公司的发展。不管是苹果和特斯拉,目前都面临中美宏观环境的影响。这两个公司都在中国有着重要的市场。产品上都很受客户的欢迎,但是政策面的影响会更加直接作用到股价上。例如,美国可能对微信的封禁,对TikTok的封禁。不过需要澄清一点的是,美国是对海外版微信,wechat的封禁,而不是weixin。这是马化腾在前几天的财报上亲口说的。因此,网上想当然封禁微信是对苹果的重大打击,不太可能。受到影响的可能最多是海外用户。而这可能反而是对苹果的利好,因为苹果手机的Facetime会提供海外与国内的视频通话。特斯拉在中国的电动车非常受欢迎,蔚来,理想,小鹏也都只能争夺第二的位置。同时在德国的新工厂,要快建成了。而且建设速度比上海厂还要快。第一面墙的建设比上海快了3个月。德国速度,也是厉害的很。基本上,苹果和特斯拉在中国这个市场有一定风险,但是并不可能完全失去这个市场。退一万步讲,假设苹果和特斯拉彻底退出中国市场,这代表着中西市场的完全隔离,股价20-30%的股价回调还算正常的。如果能用双刃剑伤害对方,只要自己收到的伤害少一些,就是赢家。魔幻的2020年,一定谨记被人为放大的风险。
苹果、特斯拉为什么要分股?
avatar华尔街头狼
2020-08-07

特朗普签行政命令封杀微信和Tiktok,该怎么应对?

风险又升级了。 相信大家已经被刷屏了:美国时间8月6号晚间,美国总统特朗普突然宣布签署了两项总统行政命令,“封杀”微信和TikTok这两个App。生效日期是在45天后,也就是9月20日。 而就在前一天,8月5日,美国国务卿蓬佩奥也宣布了要扩大此前的“净网计划”。目标也算明确的,主要以华为、阿里巴巴、百度、腾讯这些大企业为主,理由是"威胁国家安全"。 在之前的几大波我们其实也都被刷过屏了,这里简单不全面的总结一下: 美国升级南海局势。比如美国卫生与公共服务部长阿扎尔(Alex Azar)将在下周率团访问台湾,以“防疫”为名进行交流。也是这两年首次派出内阁级别的官员访台。军事局势包括飞机、船只在南海附近航行等等。 美国境内继续升级与中国企业对抗。之前施压,使得字节跳动不得不卖掉TikTok都看到了。现在的“净网计划”,包括了5个方面:净化运营商、净化应用商店以及净化App、净化云存储、净化电缆。基本上,从硬件到软件,走向全球的中国科技企业基本都被囊括在内了:比如阿里、腾讯、百度、华为中心、字节跳动、中国联通等等。 美国外交层面继续施压。包括撤销中国驻休斯顿大使馆,以及加拿大继续扣押华为前CFO孟晚舟等等。当然,还有英国剔除华为、印度封杀超过90多款中国App等等。 是不是有种“山雨欲来风满楼”的感觉?或者说,其实我们已经在这些风雨之中了。这种情况下,可企业或者我们个人应该如何面对呢?从企业角度去应对的一些思考 之前在分析中概股的时候提到过:目前局势下,生意越全球化的企业风险越大;相对来说,越深耕一个市场得到的惊喜可能也会更大。 这段时间以来,地缘政治的风险甚至都快达到疫情重创的水平了。对企业来说,生意也基本很难避免中美这世界前两大经济体了。美国建立的美元机制,而中国是当下高速发展的充满着机遇的国家。但目前来说,海外投资者也更难投资中国企业,中国企业也更难去海外做生意。 发展的正好,一个行政命令砸过来,怎么办?再大的公司,也无法与政府去扳手腕。这也是为什么合规部门越强的公司,生存能力才会越强。否则一个不小心,死的样子不要太惨。 对企业来说,赚钱才是最根本的目标。类似于Zoom,哪怕把数据中心隔离开来,也还是选择了彻底停止给中国提供服务。没错,这样会失去用户、失去名声、失去利润,但是“壮士断腕”,至少实实在在的给自己打造出了一条退路。 最后说下腾讯。腾讯在北美的业务其实不大,2020上半年财报披露显示,大概也就2%左右。但是,市场恐慌的是背后一系列的影响:还有没有公司敢和腾讯做生意?美国会不会跳出来,从金融的角度,禁止美资银行的参与、甚至禁止美元清算? 这些目前还都是未知,特朗普的行政命令是前所未有的泛泛而谈,有种“掏出了40米大刀,但你可以先跑”的感觉。不过,也绝对不要低估美国目前的对华的敌意,或者低估地缘政治的升级上限。 中国越发展,越想提高自己的经济地位,不可避免的就一定会触犯美国的利益。资源总量毕竟是有限的。现实世界中,从来没有对错,只有利益。 因此,对于企业来说,一定要足够重视地缘政治的风险,这一定会是未来一段时间内的世界主题。 从个人角度去应对的一些思考相对来说,此次进一步升级,对国内生活的朋友影响几乎是没有的。该吃吃,该喝喝,微信会在,抖音会在,淘宝更是会在。 但对于外企的员工来说,由于中国资本对外企的不信任感增加,确实生意会变得明显的难做了。而来自外企海外高管的不信任,也是难免会有的事情。对于海外华人来说,这次影响就相对较大了。微信一直是华人间联络的首选App,无论是聊天、语音都非常好用。实际上在美国,微信的客户群绝大多数也都是华人群体,对当地人影响不大,有些“精准打击”的意味在里头。 如果真的走到那一步,一旦被严格执行,微信真的和在印度一样停止服务了,短时间backup方案不会太多。尽管从利益角度来说,特朗普政府不太可能采取那么极端的措施。但一旦“反华”民意占了上风,为了能够赢得选票,禁掉一个App是完全可能的。而作为个人投资者来说,腾讯及所有相关的企业面临的波动性和不确定性都会急剧增加。尽管北美市场的收入贡献微乎其微,仅仅2%左右;但事态会如何进一步发展,谁也无法预料。 “这样争端下去,没有赢家”。但现实是,在疫情的重创和经济的萎缩下,游戏的规则已经被反转,“只需要比一个人跑得快,就是赢家”。不再是比谁发展的更快,而是比谁受到的伤害更少。 如果能用双刃剑伤害对方,只要自己受到的伤害少一些,就是赢家。 魔幻的2020年,一定谨记被人为放大的风险。$腾讯控股(00700)$
特朗普签行政命令封杀微信和Tiktok,该怎么应对?

去老虎APP查看更多动态