深圳王爷
深圳王爷LV3 书生虎
个人简介:投资的本质是认知变现
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段永平可能是离开大陆太久了,忘记了铁拳威力的破坏性和持久性,芒格折戟阿里殷鉴不远。
一图说 | 投资大佬段永平第4次抄底腾讯!未来股价能否受益?
利好股市,加息要告一段落了。
进入“技术性衰退”!美国第二季度实际GDP年化季率初值-0.9%
回复 @威子_9922:不懂就慎言,亏损上限就是2万刀(被行权且股价跌到零),另外,475元权利金对应本金,二十天期权的收益率是2.3%,折合年化收益40%+,很高了好吗。//@威子_9922:拿2w美金去赚475,亏损无上限,不太划算。
@阿强观港美股:如何用卖put期权,抄底木头姐ARKK基金ETF呢?
会写这种标题的家伙我都懒得喷,美股高点在半年前,A股历史最高点在十五年前,光凭这点就啥也没必要说了。
史上最动荡的半年:股债双杀,油价狂飙,A股渐入牛境
以往都是卖2%,这次不说要减持多少,说明大股东认为基本面改变了打算卖光。这篇文章有个地方算错了,如果按每天一百多万股的速度减持,大股东卖光要十年,所以,估计后面会加速甩卖。腾讯股价未来几年半死不活已是最好的结局了,散户此时清仓是明智的。
@捷克Jack:腾讯再被大股东甩卖,为何这次我选择清仓?
以往腾讯大股东每次都只减持2%,且直接有机构通过大宗交易接走。这次不说减持多少,看来是认为基本面改变了打算卖光,且找不到大宗接盘的,只能在二级市场抛售,按其持有二十多亿股算,减持周期要持续好几年,这期间腾讯股价大概就是半死不活的样子。
大股东“三年不减持”承诺变卦,腾讯的抄底时机出现了?
其实,无论买call还是put,都是小资金不得已的玩法,只为以小博大。而大资金,大都是卖call和put的,稳稳收取权利金,就算被行权也无所谓,反正资金量足够。
@捷克Jack:为什么要用期权来对冲下跌行情?
看这种收了公关费的吹捧文,对投资者没有任何价值。
财务事件之后的瑞幸,今天到底怎么样了?
一本正经地胡说八道
策略周报 | A股与美股缘何背道而驰?
这是断臂求生+跪地求饶啊,分了京东卖了SEA,臂膀是断了,自污是普通公司,跪也跪了求也求了,但能不能被放过还真不一定。
抱歉,原内容已删除
$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ 腾讯市值跌出全球十大,阿里连前二十都保不住,自废武功,干得漂亮!
avatar深圳王爷
2021-11-12
说几点近期关于腾讯和美团的感想1、同样面对反垄断,同为中国互联网大厂,腾讯股价跑输美团就很说明问题了,股价短期是“投票器”,资本市场真金白银已经阶段性投出了结果,至于说长期股价是“称重机”,未来是不是有颠覆性产品谁也说不准,拍脑袋喊口号没意义。2、我持有的腾讯仓位是不小的,但有一说一,选择港股是战略上的失误,战术上选择的标的再好,也只能是矮子里拔将军,改变不了本质。3、短期来看,美团已经基本站稳270元这个技术缺口了,而腾讯两次冲击530元缺口失败,事不过三,如果下一次冲击依旧无果,我会考虑减仓了,因为股价可能低迷很长一段时间,持有的时间成本也是一种隐性成本,贴现率不能低算的。4、还有就是政策担忧,腾讯阿里各拿出1000亿保平安,今年算是可以过去了,但这是一次性的还是每年都要出的?恐怕谁也不敢打包票吧,假设明年宣布又拿出1000亿呢,哪怕减一半500亿,试想一下股价崩会变成什么样?毕竟,增长乏力了,赚钱更难了,扩张收购叫停了,所以,只剩一个选择:回购股票,腾讯的确在这么做,但这并不是什么好事,钱只有投出去才可能有爆发性增长的机会,回购以及分红从来都不是高增长企业的最佳选择。5、美股那边我已经瞄了几个好标的,也研究了一段时间,目前还是等待接球点,美股市场巨大,游戏规则完善,投资不是做慈善,不必同情弱者,而是要拥抱强者。感兴趣的朋友可以关注我,我出手的时候会分享,祝大家早日实现财务自由。$腾讯控股(00700)$ $美团-W(03690)$ 
avatar深圳王爷
2021-08-21
作为一个坚定的看多派,我也不得不认真审视自己的投资组合,当前状况,让人不禁想到上世纪八十年代末的日本,下图是日本经济衰退至今30多年的日经指数,毫无疑问没涨回来,大概率也不可能再涨回来了。在三次分配、共同富裕新国策之下,未来A股港股会是什么样子,我不知道,知道也不能说,不想被请去喝茶,望理解。反正身边的老板朋友,几乎没听说有谁再投资了,都是就着现有设施设备经营着,做不下去就关张,砸锅卖跌抵押房产追加投入?不存在的。本人持有腾讯、美团多头仓位,将择时减仓,不是认为公司不好,否则当初也不会买入,而且不想被耗掉时间,非战之罪,我对腾讯美团深表惋惜。记得2019年底的时候,网上流传一句话:今年是过去十年最差的一年,却可能是未来十年最好的一年。当时当笑话听,而此刻,不管你信不信,反正我是信了。$腾讯控股(00700)$ $美团-W(03690)$ $恒生指数(HSI)$ 
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2021-08-05
没有网络游戏的腾讯?最近市场对游戏行业遭到重锤有悲观预期,甚至出现一些奇怪的声音说要把网游对标学科教培,真的会这样吗?我不知道张嘴就下判断的人,有多少会研读财报,根据腾讯2020年财报,游戏营收只占比总收入的32%,利润占比没公布,马化腾去年对外说低于50%,所以哪怕游戏全禁,估值归零也就相当于现在20倍的市盈率变成30-40倍而已。至于说中国会像禁黄赌毒一样禁网络游戏,不管你信不信,反正我是不信的。如果禁游,那么电影电视剧禁不禁?体育赛事禁不禁?酒吧KTV禁不禁?有人说征收游戏税会是一个可能,征税其实利好巨头,提高了准入门槛,甚至算是变相特许经营(参考烟草税和烟草专卖),至于税会增加成本,类似你担心美团给外卖员买社保会破产倒闭,想多了,羊毛最终都是出在羊身上……或者,猪身上。$腾讯控股(00700)$ 
avatar深圳王爷
2021-07-27
人类在第一次面临新类型危机时会产生巨大恐慌,如:1997年亚洲金融风暴、2008年次贷危机、2020年新冠疫情、2021年中概股反垄断……黄金坑就是这样产生的,而以后再出现类似事件,反应就很轻微了。不要说这次不一样,当然每次都不一样,一切人为的或人力可以控制的事件其实都不可怕。腰斩买入$美团-W(03690)$ $腾讯控股(00700)$ 美滋滋
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2021-06-29
$Facebook(FB)$ 恭喜脸书成为全球第五位万亿美元俱乐部成员,转发两月前被老虎设为精华的帖子,逻辑不变,两万亿市值需要的也只是时间而已。
@深圳王爷:$Facebook(FB)$ $腾讯控股(00700)$ 疫情期间重仓抄底Facebook,时隔一年实现翻倍,同时买入的还有腾讯,收益亦颇为可观,现简单分享一下对两家公司的看法:1、赛道全球的公司都可分为两类:2B和2C,主营B端业务的公司,优点是只要维护好大客户就相对稳定,而缺点是市场容量天花板较低,而C端公司则相反,竞争非常激烈,但市场前景广阔,也就是通俗说的蛋糕足够大,从目前全球市值前十名的都是2C公司可见一斑,我个人倾向于大仓位持有2C企业,小仓位挑战一些2B企业。2、通吃一切商业行为都是服务于人的,数千年来衣食住行是人类的基本需求,而随着物质水平的发展,到今天,“社交”大概能算作第五大刚需了,前四个需求向来都大有可有,也诞生了很多厉害的区域性公司,唯有网络社交才实现了全球范围内的垄断,全球70亿人,其中网民46亿,Facebook用户32亿,腾讯用户14亿,正好全部涵盖。3、稀有价值投资者都提倡“长坡厚雪”,包括巴菲特、段永平等高人,这个理念我没有异议,但想补充一点,长坡厚雪+巨头之间无竞争,是不是更完美?Facebook与腾讯正是典型代表,因为所在国政策原因,他们彼此无法进入对方的市场,这种双寡头相安无事各自发展的情形,似乎在任何行业都找不到对标者。4、小结原本想多写一点,但想想没必要,正所谓“真传一张纸,假传万卷书。”那些要通过洋洋洒洒数千言去说服别人的文章,往往是自身底气不足或故弄玄虚。我不写长文,但翻倍股捕捉成功率并不低,感兴趣的可以翻看我前面的帖子。Facebook与腾讯目前不到万亿美元的市值,远远不是其终点,不管你信不信,反正我会用真金白银去见证他们的辉煌。
avatar深圳王爷
2021-05-30

非同业对标者——分析美团估值的一个思路

$美团-W(03690)$ $腾讯控股(00700)$ $亚马逊(AMZN)$  非同业对标者——分析美团估值的一个思路 目前市场上对于美团的估值,大多采取同业对标法来估值,简单来说就是把业务拆分来算,酒店旅游对照携程值多少钱、外卖到店对比饿了吗、打车单车参考滴滴、至于生鲜买菜……这个大家都是烧钱阶段,值多少说不清,分歧较大。 我想提出另一个思路:基于市场容量的非同业对标法。也就是市场的广阔程度决定估值上限;市场中的非同业垄断玩家决定估值下限。这里选取两个对标者:亚马逊和腾讯。 1、王兴曾多次说过,美团要向亚马逊看齐,外界一直不太理解,两者业务结构非常不同,怎么看齐,其实他的意思很简单,就是做低毛利高周转的垄断者,这点美团财报就能体现。亚马逊当前市值大概1.7万亿美元,北美业务占60%,1.7乘以0.6,大概就是一万亿,我们可以简单粗暴地说北美市场的垄断玩家值一万亿,那么中国市场的该值多少呢?北美五亿多人口,中国具备购买力的其实也就五六亿(总理说的那六亿多月收入不到一千人民币的人口我视为无购买力人群,不接受反驳),鉴于中国目前人均可支配收入还偏低,购买力打个五折吧,美团对标亚马逊的话,市值给个5000亿美元差不多。 2、拿腾讯对标美团就更直接了,看发展路径,两者非常相似,就是坊间喜欢调侃的:一直在模仿、从来不创新。问题是,这种看似“抄袭”的模式非常有效,对手都被他们后来居上并超越,回想起败在腾讯手下的360、网易,和现在被美团弄得苦不堪言的携程、饿了吗,何其雷同。腾讯业务基本都在国内,美团也一样,对标就简单了,目前腾讯大概8000亿美元的市值,未来趋势大概可以说是:线上腾讯、线下美团,那么我算线下比较苦,估值砍一半,给美团4000亿美元也是差不多的。 所以,这个简单粗暴的方法算出来的美团的估值介于4000-5000亿美元,看当下2000亿美元的市值还是有很大盈利空间的,但是,目前其股价还在承受巨大压力,买入请择机,切忌冲动。 最后,有两点提醒一下,在黄峥、张一鸣这些80后开始逐步卸任CEO乃至退休的时期,王兴仍站在第一线,这是个巨大的隐性利好,要知道阿里巴巴的衰落就始于创始人的离开,而腾讯的马化腾可一直在坚守。另外,美团估值是基于目前亚马逊和腾讯市值算的,未来随时市场的扩大,都是有增量空间的,我这个简单粗暴分析法是不是还能有效,可继续观察。
非同业对标者——分析美团估值的一个思路
avatar深圳王爷
2021-05-22
$比特币基金(GBTC)$ 我现在觉得币圈是美国故意弄的大蓄水池+蒸发池,中本聪根本就不是一个人,而是一个组织,否则你难以解释他既不图名也不图利,要知道,只要是人,哪怕巴菲特、盖茨、贝索斯、乔布斯、马斯克,都是需要鲜花掌声和利益的。为什么说是美国策划的呢,一是中本聪论文的措辞被详细分析过,不可能是日本人,而是以英语为母语的作者,故意跳出英语国家取个日本名字,大概是因为日本是老美最熟悉的东方国家吧;二是美元必须不断增发,但又不能引发其国内通胀,美股经历了百年,业已成为全球公认的优质资产,指数打不下来,就无法消化增发的货币,那么就需要打造一个新的蒸发池了,而一个发起者匿名的、表面上不受任何国家管控的、只存在于互联网可以追根溯源的币圈就应运而生了……
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2021-05-06
$BioNTech SE(BNTX)$ $Moderna, Inc.(MRNA)$ $诺瓦瓦克斯医药(NVAX)$ 从美国放弃新冠疫苗知识产权看,我对生物医药行业前景感到悲观,如果新冠这种多年难得一遇的事件,公司最终都赚不到钱的话,实在想不出在研发需要巨量资金且失败率奇高的情况下,医药公司的未来会怎样?可能会跟航空业一样吧,大家都看好,就是没钱赚。
avatar深圳王爷
2021-04-29
$Facebook(FB)$ $腾讯控股(00700)$ 疫情期间重仓抄底Facebook,时隔一年实现翻倍,同时买入的还有腾讯,收益亦颇为可观,现简单分享一下对两家公司的看法:1、赛道全球的公司都可分为两类:2B和2C,主营B端业务的公司,优点是只要维护好大客户就相对稳定,而缺点是市场容量天花板较低,而C端公司则相反,竞争非常激烈,但市场前景广阔,也就是通俗说的蛋糕足够大,从目前全球市值前十名的都是2C公司可见一斑,我个人倾向于大仓位持有2C企业,小仓位挑战一些2B企业。2、通吃一切商业行为都是服务于人的,数千年来衣食住行是人类的基本需求,而随着物质水平的发展,到今天,“社交”大概能算作第五大刚需了,前四个需求向来都大有可有,也诞生了很多厉害的区域性公司,唯有网络社交才实现了全球范围内的垄断,全球70亿人,其中网民46亿,Facebook用户32亿,腾讯用户14亿,正好全部涵盖。3、稀有价值投资者都提倡“长坡厚雪”,包括巴菲特、段永平等高人,这个理念我没有异议,但想补充一点,长坡厚雪+巨头之间无竞争,是不是更完美?Facebook与腾讯正是典型代表,因为所在国政策原因,他们彼此无法进入对方的市场,这种双寡头相安无事各自发展的情形,似乎在任何行业都找不到对标者。4、小结原本想多写一点,但想想没必要,正所谓“真传一张纸,假传万卷书。”那些要通过洋洋洒洒数千言去说服别人的文章,往往是自身底气不足或故弄玄虚。我不写长文,但翻倍股捕捉成功率并不低,感兴趣的可以翻看我前面的帖子。Facebook与腾讯目前不到万亿美元的市值,远远不是其终点,不管你信不信,反正我会用真金白银去见证他们的辉煌。

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