图片 文：卡贝 兰州银行的内外困局：股东“出逃”、消费贷不良上升，违规被罚176万 今日，英国《银行家》杂志（The Banker）发布2026年度全球银行1000强榜单，中国共有158家银行上榜，兰州银行位列其中。 不过，相较于榜单，这家西北城商行近期更受关注的，是来自股东层面的风险。 近日，兰州银行 $兰州银行(001227)$ 公告称，该行第三大股东华邦控股集团有限公司（以下简称“华邦控股”）持有的29745万股股份第二次司法拍卖流拍。 此次法拍起拍价约为每股2.23元，虽远低于每股净资产，但仍高于当时二级市场股价。 值得注意的是，此次司法拍卖并非孤立事件。 据Wind数据显示，截至2026年一季度末，兰州银行前十大股东中，已有多家股东所持股份存在质押或司法冻结情况。 图片 其中，华邦控股所持兰州银行股份质押率高达98.86%；此外，兰州国资投资（控股）建设集团有限公司、甘肃盛达集团有限公司、深圳正威（集团）有限公司、甘肃天源温泉大酒店集团有限公司等股东也存在不同程度的股权质押或冻结。 对于一家地方城商行而言，股东集中出现股权受限情况，市场关注的不仅是股权本身如何处置，还有股东风险是否会进一步影响银行治理稳定性。   01     华邦控股的股权危机   截至2025年末，华邦控股对兰州银行的持股比例为5.28%，是该行重要民营股东之一。 公开资料显示，华邦控股前身为甘肃中大建设工程有限公司，公司成立后，伴随着西部基础设施建设发展，其规模逐步扩大，并在2008年正式组建华邦控股集团。  随后，华邦控股开始向金融领域延伸。 2012年前后，公司先后布局银行、保险等金融资产，并通过入股兰州银行等方式，逐步形成“产业+金融”的多元化发展路径。

图片 文：卡贝 快手的金融业务，又迈出一步。 近日，广州快手小额贷款有限公司（以下简称“快手小贷”）注册资本发生变更，由10亿元增至20亿元，而距离其上一次增资，仅仅过去半年时间。 对于网络小贷公司而言，注册资本增加，不仅仅意味着账面资金变多，还意味着其放贷规模的增长及未来业务的扩张空间。 快手此次如此大手笔增资，说明其将一步加码金融业务。至此，从最初仅为第三方贷款产品导流，到陆续拿下小贷、支付等牌照，并不断完善消费金融产品矩阵，快手布局金融的“野心”被摆到明面。 不过，金融业务从来都是一把双刃剑。 随着业务边界不断扩大，快手所面对得不仅仅是收入增长的机会，还有越来越严格的监管要求，以及合作机构质量、催收合规等一系列现实考验。   01     从导流到持牌，快手金融不断扩张   快手对金融业务的布局可以追溯到2017年。 彼时，正值互联网金融高速发展阶段，快手关联公司北京达佳互联信息技术有限公司便申请注册了“老铁金服”商标，涵盖电子支付、金融贷款、金融评估等多个类别。 当时，快手虽未真正进入金融业务，但已经开始为后续布局埋下伏笔。 随后几年，快手又陆续申请了“老铁支付”“老铁电商”“老铁严选”等商标。不过，在这一阶段，快手并没有像部分互联网平台一样直接开展贷款业务，而是选择了更加轻资产的模式——在APP内上线“借钱”等入口，引入第三方金融机构，通过API导流赚取服务分成。 在整个过程中，快手更多承担的是流量平台角色，并不直接参与贷款审核、放款及贷后管理。 转折发生在2024年。 当年3月，广州市地方金融管理局发布批复，同意广州华多网络科技有限公司将广州欢聚小额贷款有限责任公司100%股权转让给北京快手关联公司北京云掣科技有限公司。 文章配图-2 随后，欢聚小贷完成工商变更，不仅股东变为北京云掣，公司名称也正式更名为广州快手小额贷款有

6月30日，抖音电商在北京举办“侵权仿冒治理开放日”活动，正式宣布上线“肖像保护功能”，并已邀请部分带货达人试用。带货达人可提交姓名、肖像等保护信息，实时维护授权账号和店铺名单。 平台将利用模型识别、核验授权信息、阻断相似内容传播等功能，主动识别并拦截AI仿冒、盗用素材等交易类侵权内容。 据抖音电商披露，截至2026年6月，平台已累计处置侵权仿冒达人账号超1.2万个，处置仿冒带货商品超4.8万个，处置仿冒带货内容超26.1万条。 与此同时，抖音电商“肖像保护功能”已累计保护180余位头部达人，主动拦截侵权账号9.2万个，约为平台既往累计处置侵权仿冒达人账号数量近8倍；主动拦截商品18万件，主动拦截侵权内容26万条。 抖音电商达人治理负责人表示，侵权仿冒治理正在从“权利人反馈、平台核实后处置”，逐步升级为“权利人主动申报授权信息、平台主动识别侵权行为并提前拦截”的协同治理模式。 AI等新型侵权手段愈发隐蔽，平台上线“肖像保护功能”主动拦截 当前，电商场景中的侵权仿冒，已经不只是传统意义上的“假货治理”。相关问题更多发生在短视频、直播、广告投放等场景中，通常手法隐蔽、传播快、授权关系复杂，是电商行业共同面对的治理难题。 例如，有违规账号未经授权利用AI合成或模仿他人肖像、声音，在短视频或直播间中进行商品推广，容易让消费者误以为相关商品获得了达人本人推荐；也有账号截取达人视频或直播片段，拼贴商品信息，形成“达人同款”“本人直播间卖过”等误导性表达。一些违规内容还会通过遮挡、虚化，甚至套上外国人滤镜等方式，规避平台识别。 在商品推广场景中，AI滥用也呈现出多种形式。抖音电商商品治理业务代表在分享中提到，有商家利用AI合成自然界不存在的植物，误导消费者；也有账号营造“新闻报道某类问题、随后推荐商品解决”的误导性场景。 针对上述治理难点，抖音电商上线“肖像保护功能”，强化前置识别和主动

图片 文：卡贝 6月29日上午，场景险龙头机构白鸽在线正式于港交所主板挂牌，截至收盘涨幅367.95%，市值约234.05亿港元。 但资本市场的热情背后，这家保险科技公司却面临着另一番现实： 过去四年累计亏损超过1亿元，综合毛利率长期不足10%，核心收入仍高度依赖保险交易服务，且客户集中度、合规管理等问题依然存在。  01   保险交易是核心收入来源  白鸽在线成立于2015年，总部位于厦门。是一家以"保险+科技+服务"为核心模式的数字化场景保险综合服务商。 其将传统保险产品嵌入特定生活、工作或商业场景中，以短期、灵活、低保费的产品满足用户在特定时刻的保障需求。例如，共享单车骑行意外险、航班延误险、网约车行程险等。 根据灼识咨询数据，按2024年总保费计算，白鸽在线在中国互联网保险中介中排名第十一，在第三方场景互联网保险中介中位列第一，市场份额为3.4%。 目前，白鸽在线业务覆盖九大生态系统，包括出行、泛人力资源、普惠金融、车服、公共服务、大健康医养、教育、E工程和物流，并提供超过2000款定制化保险产品。 截至2025年末，白鸽在线已与260家渠道合作伙伴、79家保险公司建立合作。 不过，目前该公司的盈利情况并不乐观。 《招股书》显示，2023年至2025年，白鸽在线实现营收分别为6.6亿元、9.14亿元、12.27亿元；期间每年亏损分别为1718万元、2771.2万元、4666.9万元，且预计2026年将继续亏损； 图片 与此同时，白鸽在线整体毛利率分别仅为7.9%、9.1%和8.4%，不足10%。 对此，公司称2024年亏损扩大主要由于销售及分销开支、研发开支增加；2025年则是由于由于以股份为基础的薪酬、销售及分销开支、研发开支增加。 预测2026年持续亏损，是因为公司将继续投入资源研究新的解决方案、新的风险场景及前沿技术。

图片 文：卡贝 6月5日，国家金融监管总局集中披露多张银行罚单，其中，中信银行成为当日金额最高的一例。 罚单显示，中信银行因“相关贷款、信用卡等业务管理不审慎”，被罚款1140万元；同时，刘晓凯被警告并罚款5万元，白艳超、何健、张洁、刘双艺四人被警告。 图片 对于一家总资产刚刚突破10万亿元的全国性股份制银行而言，1140万元罚款本身或许并不影响经营业绩，但罚单释放出的监管信号，却值得关注。 过去十余年间，信用卡业务一直是中信银行零售转型的重要支柱。从互联网联名卡时代的快速扩张，到率先迈入“亿级发卡量俱乐部”，中信银行曾凭借信用卡业务完成零售业务的跨越式增长。 但如今，在新的周期里，它正在呈现出另一种面貌：增长失速与风险抬升同时发生。 公开数据显示，从2017年到2025年，中信银行信用卡的贷款余额分别为3332.97亿元、4420.46亿元、5142.50亿元、4852.32亿元、5277.42亿元、5104.67亿元、5206.91亿元、4878.82亿元、4621.17亿元。 同期，其不良率分别为1.24%、1.85%、1.74%、2.38%、1.83%、2.06%、2.53%、2.51%、2.62%。   01     2026年已被罚超2500万元   从监管披露信息看，中信银行本被罚的原因是“相关贷款、信用卡等业务管理不审慎”。 虽未披露具体违规细节，但一位业内人士透露，金融监管总局直接对总行层面作出的处罚，意味着检查范围覆盖了全行核心业务条线的制度设计与执行体系。 而用“管理不审慎”这个框型表述，却能推到总行层面立案、走到总局处罚委员会签批、开出千万量级罚单，说明背后可能经过了覆盖多业务条线、多时间切片的穿透式检查，而非一次突击抽查的结果。 同时处罚银行和点明责任人，则说明随着“双罚制”持续强化，监管逻辑已经从“机构问责

图片 文：静怡 4月21日，中国⼈⺠银⾏、⼯业和信息化部、市场监管总局、⾦融监管总局、中国证监会、国家知识产权局、国家⽹信办、国家外汇局等八部门联合发布《金融产品网络营销管理办法》（以下简称《新规》），自今年9月30日起正式施行。 这份被业内称为"网络营销最严新规"的文件，对非银支付机构、金融机构及第三方互联网平台分别划出清晰红线，标志着金融产品网络营销从"野蛮生长"迈入"合规经营"新阶段。   01     非银支付机构：支付归支付，营销归营销   《新规》出台后，不少业内人士分析这将对非银支付机构的产品形态带来冲击。原因在于其第12条规定：⾮银⾏⽀付机构不得将贷款、资产管理产品等⾦融产品列⼊⽀付⼯具选项，不得为贷款、资产管理产品等⾦融产品提供营销服务。 这意味着，长期以来支付机构依托收银台、支付页捆绑借贷、理财的流量变现模式，正式走到终点。 支付机构的核心定位被严格限定在"支付通道"层面，任何借支付场景变相导流金融产品的行为均属违规。 简单来说，《新规》落地后，用户在使用支付宝、微信支付等支付工具，将不能再和以往一样，在支付时选择花呗、余额宝、微粒贷和零钱通等进行支付。 不过，零点财经从一位支付行业人士处独家获悉，支付宝、微信支付两大支付巨头早在几年前《新规》征求意见时，就已对产品形态进行整改。 央行官网显示，支付宝的支付牌照对应的公司是“支付宝支付科技有限公司”，微信的支付牌照对应的公司是“财付通支付科技有限公司”。 图片 （图：央行官网截图） 不过，4月26日零点财经在使用支付宝时，选择花呗或花呗分期支付，会显示该支付服务由支付宝（杭州）数字服务技术有限公司提供；选择余额宝则显示由蚂蚁基金或天弘基金提供服务。 图片 图片 （图：支付宝支付选择不同支付方式页面截图） 而在使用微信支付时，则显示该支付服务由“深圳市腾讯计算机系统有

图片 文：沐杉 近日，中信银行正式披露2025年度经营业绩。 截至2025年末，该行资产总额站上10万亿元新台阶，达10.13万亿元，同比增长6.28%。 跻身资产规模超10万亿的股份行行列，与招商银行、兴业银行、浦发银行共同迈入这一梯队。 对于规模实现重要突破，中信银行董事长方合英表示：“我们追求的从来不是顺风时跑得最快，而是逆风时行得最稳。” 2025年，中信银行经营呈现增利不增收的特点。 全年实现营业收入2124.75亿元，同比微降 0.55%；实现净利润706.18亿元，同比增长2.98%，盈利水平保持稳步提升。 在行业持续降息、息差收窄、盈利增长承压的大背景下，中信银行息差同样有所下行。 报告期内，该行净息差1.63%、净利差1.60%，同比分别收窄0.14个、0.11个百分点。 尽管面临行业共性压力，中信银行依旧推出了备受市场关注的高比例分红方案。2025年拟派发现金分红212亿元，占归属于普通股股东净利润的31.75%，折合每10股派现3.81元，分红比例创下历史新高。  01   非息收入正在“托底”  2025年，中信银行实现营业收入2124.75亿元，同比微降0.55%，虽未实现正增长，但非利息净收入持续发力，成为对冲利息净收入下滑的核心支撑。 在 2021-2025 年持续降息的行业大环境下，中信银行非利息净收入展现出强劲韧性，从 578.12 亿元增至680.06亿元，五年累计增长17.6%，复合增速达8.99%，更是可比同业中唯一连续6年实现非息收入正增长的银行。 2025年全年，该行非利息净收入680.06亿元，同比增长1.55%，其中手续费收入327.7亿元，同比增长5.6%。 从结构拆解来看，代理业务、理财业务、结算与清算、托管业务等手续费收入同步大幅增

年化利率直逼40%，大学生也能贷款，长银消费金融收费结构引争议 年化利率超过24%，叠加会员费后甚至高达36%。 近日，持牌消费金融机构——陕西长银消费金融有限公司再次卷入舆论中心，而上一次是在2023年。 彼时，据北京商报报道，记者亲测后发现，其产品“畅享花”虽页面展示贷款年利率为18%-24%，但借款人的实际贷款成本已超36%。 这意味着，已近3年的时间，但陕西长银消费金融有限公司对相关问题的整改并不彻底。 值得注意的是，结合用户反馈来看，陕西长银消费金融有限公司（下称“长银消金”）存在的问题并不只是“利率高”，而是围绕贷款流程形成的一整套收费结构：会员费、咨询费、担保费等被嵌入借款环节，在无形中推高借款成本。 01、会员费、担保费，年化利率高达40% 4月2日，一用户爆料，其3月5日通过某平台申请借款，随后收到长银消金发放的贷款3600元。 但仅4分钟后，某网络科技有限公司便通过通联支付，在未经本人明确授权及未提前告知的情况下，强制扣除会员费398元，即实际到账3202元。 对此，该用户认为，这就是典型的砍头息，以会员费为名，变相抬高贷款利率。 无独有偶，另一用户称今年1月21向长银消金贷款15000元，分12期还款，每期还款1389元，收到贷款后分别被扣除675元的费用，合计1350元，据此计算年化利率高达40.86%。 在人民网同样有用户投诉相关问题。 一名借款人讲述，其2026年3月17日在长银消金合作的第三方平台借款4500元，但当日亦被合作的通联支付—某网络科技有限公司扣除376元的会员费。 最终与24%的年化利率叠加后，实际综合年化利率高达35%。 对此，借款人尝试与平台协商退还会员费，但遭到拒绝。 不只贷款利率高，提前还款也非易事。 3月15日，一借款人表示2025年4月20日，通过一借贷平台向长银消金贷款11000元，分12期还款，月供1105.08元

3月9日，奇富科技 $奇富科技(QFIN)$ 发布2025年消费者权益保护年报。在过去一年，公司始终将“以人民为中心”的发展思想贯穿于经营管理全过程，依托技术驱动与制度创新，将消费者权益保护深度融入业务全链路，构建起覆盖制度、科技、产品、服务等多维闭环保障体系，切实落实金融消费者权益保护工作。 数智消保：让服务更有温度。奇富科技升级后的智能客服系统深度融合AI技术，在意图预判、风险预警与路由分发等核心环节实现能力跃升，日均服务12.35万人次，用户满意度保持在99.1%的高位。同时，我们构建了投诉端到端可追溯及投诉直通车机制，实现超99%投诉的闭环覆盖，确保消费者的每一个诉求都能被听见、被重视、被解决。 风险防护：打造三道“智慧防线”。面对日益复杂的网络金融安全挑战，奇富科技以AI技术构筑起覆盖全链路的智能风险防护体系。智能反诈体系全年实现AI反诈提醒12.3万次，成功劝阻潜在被骗者1.48万人，直接避免用户损失1.3亿元。诈骗/仿冒网址智能研判系统融合百万级黑产样本库，形成“事前预警—事中拦截—事后追溯”的防御闭环，全年输出预警超2020万次，凭借扎实的实践成果与技术创新，成功入选工信部2025年反诈典型案例。智能反赌拦截系统全年拦截涉赌客户45万余人，关联资产约67亿元，有效净化了网络金融环境。 黑灰产治理：坚持源头管控与协同打击。2025年，奇富科技通过数据模型精准识别并干预黑产用户超12万，推动黑产投诉占比下降约54%。同时积极协同警方打击黑灰产违法犯罪，2025年共推动警方立案/受案12起，已办结6起，抓获各类黑产团伙成员253人，从源头上压缩黑灰产生存空间，切实维护金融秩序的稳定与清朗。 金融科普：构建特色宣教体系。在金融知识普及层面，奇富科技搭建了特色金融宣教体系，以金融教育为核心

近日，蒙商消费金融更新互联网贷款合作机构名单，其中北京爱奇艺科技有限公司被移出，上海即科智能技术集团有限公司成为新增合作机构之一。 企查查显示，上海即科智能技术集团有限公司成立于2014年4月，曾用名为即科金融信息服务（上海）有限公司，董事长为顾上飞。 当前，该公司存在借款合同纠纷13条，商业合作纠纷88条。 上海即科智能技术集团有限公司旗下产品为“即分期”，对应的APP为“即分期超G会员”。 零点财经在体验该产品时，无论是通过微信公众号，还是其APP借款，均需要扫描销售推送的二维码才能进行申请。 “即分期超G会员”的页面较为简单，仅有分期产品及还款的入口，接着便是不同型号的iPhone与iPad等商品展示。 值得注意的是，这些展示的产品中，iPhone系列仅有9款，均为14和15，iPad也仅有6款。 更为重要的是，在用户选择支付时，APP并未提供分期支付方式购买产品，仅有使用银行卡支付一种选项。 据媒体报道，自成立至今，即科集团已成为医美领域的消费金融巨头。其在2020年时，就已服务全国1万多个医美机构，月活机构达4000多个。 规模大，问题也多。 2021年9月，央广网报道称，即分期存在诱导消费者借贷、利息高等问题。 2022年1月，《中国科技投资》杂志社旗下自媒体“中科财经”报道，多名大学生反映称，他们被低价的网络广告吸引到线下医美门店进行消费，后被线下营销人员告知疗程费用其实不菲，建议进行分期付款，营销人员推荐大学生下载即分期平台，申请医美贷款进行消费。 在校大学生王雯（金麒麟分析师）（化名）表示，其于2021年10月前往美容院进行消费时，被美容院工作人员推荐开通即分期平台进行贷款。值得注意的是，美容院工作人员在知悉王雯为在校大学生的前提下，仍劝导其开通即分期平台进行贷款。 在小红书上有关即分期的吐槽更是比比皆是。 一用户称手机分期7500元，但实际到手只有400