一、引子自滴滴旗下的橙心优选在去年6月打出0.99元秒杀生鲜以来社区团购已经火爆了1年多各路玩家相继入局除了平台型的美团和拼多多还有原本深耕多年的创业型玩家兴盛优选和十荟团等各家的招聘和补贴都不遗余力一瞬间这个赛道挤满了大量的选手和资金但是时至今日这个领域的烧钱型打法已经颓势明显首先是政策上国家对社区团购模式的发展提出了规范要求同时烧钱型的玩法让同程生活这样发展多年的创业公司节奏大乱巨大的资金压力甚至让滴滴美团和拼多多等小巨头都放慢了发展脚步开始人员和补贴力度上的全面收缩有没有破局的方法由于社区团购的本质还是消费平台比拼的核心还是供应链的效率和客户生命周期管理结合社区团购这一新型业态处于发展初期的现状所以最重要的就是稳定的供货和高性价比的获客而在这个领域其实老牌电商平台阿里也多有布局结合阿里最新发布的财报可以看到社区电商的产业格局正在发生一些全新的变化一阿里直接跳过社团模式探路近场社区电商就在今年3月1日在阿里B2B事业群的阿里零售通和盒马事业群的盒马集市两大业务基础上阿里社区电商事业群MMC成立了零售通的核心是阿里已经开发出的近150万家夫妻店占全国夫妻店总数的四分之一盒马集市的业态是相比盒马鲜生更为靠近社区的线上门店这两个业务在过去各自发展但其实形态都和社区电商中的前置仓和团长门店十分契合它们都是最靠近终端客户的商业入口这种靠近客户的新业态对于阿里布局社区电商意义重大也是这一次业务整合的主要原因之一对于阿里来说MMC是一种近场社区电商的服务提供者通过覆盖全国的盒马集市大润发高鑫零售和夫妻店构建商品履约和最后一公里的服务是在打造一刻钟便民生活圈MMC的成立让阿里的最后一公里履约能力得到大幅增强从这次财报中的数据可以看到MMC的业务以200%超高增速环比增长物流支撑体系的RDC面积更是以260%的环比速度增长和完全需要重新拓展团点或者开设前置仓的社区团购比阿里的MMC无疑在

“三大”：美团优选、多多买菜和淘菜菜；“一小”：兴盛优选。一、引子在社区电商的大战如火如荼的进行了一年多之后，同城生活于7月正式宣布破产，而滴滴旗下的橙心优选除了没被装入上市公司的资产，最近也传出有被出售的意向。社区电商这个号称数万亿的市场，形成了多家巨头和创业公司混战的局面，各方均发现市场确实很大，但水也很深，城市到农村的纵深发展相当复杂，哪一方都没有办法一口气吃下来。同时，互联网行业过去惯用的那种利用补贴单纯追求增速的发展方式，反而在这个讲究本地化、社区化的市场中遇到了巨大的反作用力，我认为社区电商正在进入攻坚时代。美团买菜和多多买菜一直有在不断梳理其资源投入和组织架构，而另一大巨头阿里也刚刚发布了它们最新的社区电商新品牌，此次升级将整合之前的盒马集市和淘宝买菜，统一其社区电商的品牌名称为“淘菜菜”，并专门在社区电商最发达的市场之一湖南长沙宣布了这个消息。二、为什么社区电商的业态会经历不断洗牌？为什么社区电商的战场会不断洗牌，为什么滴滴这样倾注重金且抢到先发优势的玩家依然没有成功，我认为主要原因有三：而零售的根本规律就不是追求短时间内的市场渗透率，而是供应链的基本功，背后是价格、品质、商品、物流和生产的统一，其中没有任意一件事是可以在一两年内全部搞定、并决出胜负的。比如，沃尔玛的发展就是通过销售端集中最后形成产业链条向上游集中，才有大的牧场农场的生产，是往上游的演变和提升产业效率。这个角度来讲，如果说2020年算是全国社区电商发展的元年，几家公司们都还非常早期，现在其实是社区电商发展的积累期，而不是收获的时候。第二，是否有巨头就有优势？答案不但是no，而且巨头有时候会因为贪多求快而产生反作用力，滴滴就是最好的例子。同时因为社区电商需要强大的线下能力，并且不是简单的有地推或者配送这样的线下能力就可以了。过去像滴滴和美团这样的公司，我们认为它的线下能力在互联网行业就算是非常

音乐市场的版权之争由来已久，从有线上听歌这件事开始，围绕正版和独家，多个互联网产品之间展开了你争我夺，包括最早做正版的白鲸、刚刚关服的虾米等平台在内，许多公司都未活到版权市场迎来曙光的那一刻。 2018年，在国家版权局的推动下，TME与网易云达成版权转授权合作，平台内99%的版权进行互相转授权(依然收费)。当时，业内猜测，失去了部分独有内容的加持，可以在一定程度上减弱TME的竞争优势。 同时,音乐版权的所有方，包括环球和索尼，以及一众原创音乐公司在内的平台，也已经逐步放开独家版权，开启多家合作。就在5月18日，索尼音乐宣布分别与TME和网易云音乐达成数字分销协议。其中，索尼与TME续签长期版权合作授权协议，与网易云音乐系首度达成直接版权协议。 不过，即使如此，音乐版权垄断之忧似乎并未远去，行业何时能进入正常竞争状态，仍然不明朗。不过梳理当前的音乐版权可以发现，有三个比较明显的趋势。 一、独家版权格局略微松动 尽管三大音乐集团中的环球、索尼已经开放了独家版权，但是经过监管部门开启的反垄断调查显示，包括华纳在内的大量头部音乐公司，仍然独家授权给TME。 不管是华语音乐界天皇级的歌曲：周杰伦、五月天，还是海外头部版权公司：例如韩国最大娱乐公司之一的YG娱乐，版权都仍然属于TME。 2018年的版权开放政策，确实让其它平台喘了一口气，更重要的是让大家看到了一线曙光：如果能从此开始不断建设共和谐共生的版权市场，中国互联网音乐市场的商业氛围可能会十分美好。 但是，两年过去了，市场已经给出了答案，TME依然是版权领航者的姿态。 比如，此前与环球音乐战略续约，虽然并不再是独家授权模式，但实际上与之前“转授权”的模式是相似的，TME的内容没有少，其他音乐平台的内容也没有多。但是，因为TME与环球音乐共建了厂牌，他们两者之间可以直接创造更多的优秀内容，并且这些优质内容也是TME的专属内容。 二

快手的招股书上周末出来了，其实亮点不少，但是问题更多，很多官方数据的公布验证了之前外界的种种猜测，比如春晚一战过后的用户活跃下滑。 整体看下来，快手的如意算盘是在市场尚未完全对其用户增长潜力绝望之前，把商业收入的第二引擎开动起来，发力广告营销的收入和电商交易的规模。 因为虽然快手的直播打赏很赚钱，但arpu已经在下滑，未来增长压力很大，而且如果只是大号的YY或者陌陌，也不好讲故事。 但是如果快手证明了自己是一家可以赚到多种商业收入的公司，那资本市场就更容易开出高估值。快手眼下抢在抖音之前发布招股书，肯定也考虑了蚂蚁金服IPO刚刚意外流产，大量资金需要重新寻找投资标的这一因素。 其实就在2017年之前，仍然有许多人质疑快手这种调性的社区无法商业化，但是2018年快手用直播收入打消了怀疑，然而如今快手用户活跃的增长乏力、甚至下滑，已经成了快手团队最最急迫的问题。 一、抖快相争，视频号得利？ 2018年12月的时候，我长文复盘了当年的短视频战争，那时候秒拍美拍败局已定，抖快争雄的格局初现。不过在文章一开始我并未直接聊抖快如何相争，而是用大量笔墨阐述了微信和朋友圈的存在将会对快手的用户增长有”非主动的遏制”作用。 基本上，快手的增速放缓和抖音的高速崛起之间没有必然的相克关系。觉得快手low的人本来就不用快手而会去刷抖音，但本来就是快手用户的人也并不会因为看过了抖音就立马删掉快手，两者满足的需求还是很有不同的。但是，由于产品定位为“记录、表达和分享”，快手的增速其实是被腾讯爸爸的微信朋友圈（以及IM和群聊）加上了一个增长的盖子。因为朋友圈的存在，快手其实是在和微信争夺普通人的记录感和表达欲这件事。 柳胖胖，公众号：一个胖子的世界短视频2018：快手为什么输，腾讯凭什么追，头条的天花板在哪里？ “当时微信官宣过一个数据，2017年9月，朋友圈的日视频发布次数达到了6800万，同比增

【文章看点】 1、“人带货”向“货带人”转变，主播退位，操盘手上线； 2、传统品牌在快手有优势，新品牌更适合抖音； 3、头部主播天然具备建立供应链的优势； 4、淘宝快手以后，抖音直播出现可复制的带货方法论； 5、优秀的操盘手才是最稀缺的资源。 “不是所有的产品都会一直卖下去。”9月8日的晚间直播，轻松的氛围突然中断，李佳琦拿出提前准备好的文字说明，郑重其事地向“事业粉”们解释和玉泽之间出现的合作问题，因为是他们最先察觉到李佳琦正在和上海家化旗下护肤品牌玉泽渐行渐远。 整个7月，这款曾被李佳琦频繁推荐的国货药妆品牌，彻底消失在了李佳琦的直播间。 9月，玉泽现身薇娅直播间。虽然双方都有了公开回应，玉泽称系“商务条款”未达一致，李佳琦让粉丝“不要为此去跟别人吵架”。 但粉丝依然指责品牌：“忘恩负义”，并将这一系列操作视为“背叛”。 商业合作在粉丝滤镜的加持下，变成了人情关系。 要说“人情”自然也是有的，不太知名的新品牌如果能和李佳琦维持密切合作，几乎等于获得一张跃升的门票。 以玉泽为例，虽然背靠上海家化，早在2009年就已推出，谈不上是刚刚面市的小品牌，但获得破圈知名度还是在李佳琦“反反复复”地推荐以后。 有第三方机构数据显示，今年1、2月，玉泽旗舰店有85%的销售额来自李佳琦直播间。但成熟品牌的从业者可能会对数据感到焦虑，品牌要做大市场，这个比例不算不健康。 因此，从商业的角度来看，玉泽和李佳琦的分手，又多出了几分合理性和必然性，绑定一个主播不如绑定一群主播。当品牌开始有意识地搭建自己的线上销售渠道，割裂后再布局多线合作，才是常态。 去年一整年，三个头部大主播成了话题中的话题，各类专访在满足围观者对大主播好奇心的同时，也给参与者留下一个印象：主播，才是一场直播能不能成功的核心。 但在更多参与者看来，三大主播之下，才是真实的直播带货市场，玉泽也要向这个“真实市场”渗透。 李佳琦、

一、引子 8月14日，百度公布了最新的2020第二季度财报。其中，运营利润（Non-GAAP operating income）56亿元，同比大涨187%，净利润（Non-GAAP ）50.8亿元，同比增长40%。这一季度，百度的营收和利润都超过了市场平均预期。$百度(BIDU)$ 另一方面，百度App的日活跃用户依然超2亿。与此同时，百度还引入了大量知识类短视频及直播内容，吸引了大量观看直播和短视频的用户。 实际上，百度在过去几年里，已经建立起了移动流量端的优势。Morgan Stanley的一份研报显示，百度App的MAU和DAU方面均领先于头条和腾讯。 如今的百度App，从日活、月活，用户时长上都位列超级App，其用户规模全网渗透率位居第三，仅次于腾讯、阿里，高于字节跳动。 虽然战略的转型和商业的变现之间，并非直接的线性关系，但是百度App收入的增长也印证了这一战略的前瞻性。第二季度，百度App收入占百度移动生态收入一半以上，端内收入的良性增长也带动百度核心强劲反弹。 从财报的角度来说，投资不应该只盯着三个月这样的短周期看，在国内疫情刚刚缓和不久、经济有待复苏的背景下，以广告收入为主的百度我预计还需要1-2个季度才能逐步恢复收入上的增长。知名投行大和资本预测，广告业务的复苏将有力带动百度核心下半年的增长势头。大和的分析师认为，第三季度，百度核心营收将实现同比正向增长。 二、移动生态进一步夯实，基础设施更完善了 在移动战略方向上，百度致力于构建一个由10亿用户、数百万创作者、合作伙伴和客户组成的强大的生态系统。 现在，已经有超过60%的百度搜索请求都是在App上完成的，而且在App内，信息流的阅读渗透率越来越高。百度App的信息流内容（包括图文和视频），也

一、引子 一直以来，互联网工具类产品，往往都有一个社区梦，想要以此吸引更多的用户和时长，但失败率却总是很高，这是为什么呢？ 因为但凡要成为有一定用户黏性的社区，有自己的用户氛围或者说所谓的社区文化，就很重要。然而，每个社区在形成之后，根据自己的内容定位和用户属性不同，会有不同的氛围和文化形成，典型的社区早年如天涯和猫扑，后来有豆瓣和知乎等等。 这些特定的社区产品在早期会吸引到一批特定的用户群体，用户群体又会反过来增强这个社区的氛围和文化，以此形成一种正循环，它会不断吸引所有能够上网的且被这种特定氛围和文化吸引的用户。 用户和用户之间，因为兴趣相若和品性相仿，往往又会继续展开多维度的互动。 而工具类产品呢，一般来说它只形成了用户和产品之间的单向关系，用户之间基本不会有任何交集，更别提特定的氛围和文化了，这就导致用户真的是用完即走。 虽然说优秀的工具产品，一定是满足了用户的某种特定需求的，而且也可以积累到海量用户，但在其未来发展中，很容易遇到用户时长和商业化的问题，且工具产品特别容易被社区类产品跨界抢走用户。 二、跟随式策略难成社区 举一个最近的例子，QQ音乐在上个月刚刚上线了扑通社区，再次尝试从工具转型社区，就遇到了做社区产品的多种困境。 首先，跟随已经成功的社区产品去模仿其功能，往往很难成功。 社区类产品必须在最早期就通过产品和运营对用户的引导，自发组织形成，而不是简单的抄袭模仿就可以打造出成功的社区产品。 纵观互联网发展史，想模仿贴吧、豆瓣和知乎的产品很多，但基本没有成功的。 这次QQ音乐新增的扑通社区，在app底栏给了很好的入口位置，但无论是其中“广场”和“关注”的双tab，还是小组、话题等功能，都和已经做成了音乐社区的网易云音乐类似。 跟随式战略，在互联网社区产品中很难成功的原因，主要是已经有一部分互联网用户交流某种话题or兴趣的需求被满足后，同类用户也会自发涌入这

在拼多多上是否能买到特斯拉、并顺利提车的冲突事件，暂时告一段落了。 我先大概交代下事件背景：一位在湖北武汉工作的快递员小伙，打算通过拼多多给的2万元补贴，来购买一辆特斯拉Model 3。 然而和其它参与活动中奖去提车的车主不同，他“朴实无华”地提到了自己是参与某电商平台活动后才来买的车，因此被特斯拉认为有违反其“禁止转卖”条款的嫌疑，提车被拒绝。 后来，小伙尝试用自己名字直接在特斯拉官网买车，也被拒绝。 直到昨天，拼多多本次活动的合作方宜买车，通过授权使用快递员小伙直系亲属的名字，去临省的湖南长沙订到了一台Model 3，现已顺利交车。 在这个过程中，参与拼多多补贴活动买特斯拉的其它车主，都早已顺利提车，包括那位一开始被拒绝的上海车主。 我对这次事件的最终定调看法是：特斯拉当然可以继续保持自己的品牌逼格，坚守自己的直营体系，但确实无法阻止普通消费通过第三方的补贴来买车。 再往上回溯这几天双方的对外发言和事件进展来看，拼多多和特斯拉的这次冲突，其背后的原因是多维度且深层次的。而且未来说不准，冲突还会升级。 首先，特斯拉不使用经销商，非常坚持直营；而拼多多的补贴，尤其对大牌的百亿补贴活动，非常依赖该大牌在国内是有经销商体系的。 说白了，拼多多的百亿补贴希望通过砸钱提升在用户群体中的消费心智，以及平均消费金额等交易数据，所以直接补贴大牌肯定是效果最好的，但大牌面临拼多多过去留下的五环外口碑，又拉不下脸面直接合作。 这时候，通过大牌的经销商走货，是一个三全其美的办法。 拼多多上打造了自己平台上有卖大牌真货的形象，用户以便宜实惠的价格买到了大牌的真货，而经销商对品牌口碑其实没那么在意，有销量能卖货还是第一位的。 而大牌官方本身呢，能扩大销量且没什么后顾之忧，也只好睁一只眼闭一只眼了，毕竟这事拦也拦不住，消费者便宜买到的正品，是拼多多这一方来掏钱补贴的。 最典型的比如苹果和戴森，一开始