美联储公布了最近一次议息会议的会议纪要，会议纪要不是新的政策，利率和购买国债的决定也是半个月前就明确了。会议纪要主要是看美联储最近在关心什么数据？对经济形势做出什么样的判断。股市已经消化9月加息25个基点，以及明年继续加息的预期，美联储已经对两次加息进行定价… $标普500(.SPX)$ $标普500ETF(SPY)$ $纳斯达克(.IXIC)$

8月18日硬件掉头下跌，给大盘带来向下的缺口，涨不上去就向下回调。今天恐慌指数只是小幅回升，股市的回调也是有强制，并没有引起恐慌情绪。半导体硬件通信板块大跌，上涨的板块是制药和消费电子板块，感觉资金弃AI硬件，转投避嫌的板块去了。 $标普500(.SPX)$ $标普500ETF(SPY)$ 木头姐买入英伟达了，ark基金主张投资颠覆式创新，英伟达显然已经相当成熟，但木头姐把很多股票分散卖出后，迈入了12万股英伟达。 $英伟达(NVDA)$

美国公布了7月份的CPI数据，总体CPI环比上涨0.1%，年化同比上涨3.4%，剔除能源和食品之后的核心CPI同比上涨2.5%，环比上涨0.2%，是一个较为温和的通胀数据，符合预期。符合预期的通胀数据降低了加息预期，下次美联储议息会议是9月份，加息概率下降了，维持利率不变的概率达到了59.9%，加息概率只剩40.1%。通胀数据没啥问题，劳动力市场也没出现失业率上升的情况，美联储大概率按兵不动。 彭波提出了一个问题，软件行业私募信贷会不会在18个月-24个月行程系统性风险，软件行业对私募信贷基金特别有吸引力，是因为这个行业成本低，利润高，有稳定的订阅收入，使得未来现金流看起来很清晰，有还款能力。软件公司高负债，且多为浮动利率，利率上升时，风险就会出现。会不会像2008年一样成为金融危机导火索？ $北美软件ETF-iShares(IGV)$ 存储板块卷土重来， $Roundhill Memory ETF(DRAM)$ 大涨7.68%， $SK海力士(SKHY)$ 士涨了9%， $美光科技(MU)$ 涨了4.92%， $闪迪(SNDK)$ 涨了5.76%，有筑底反弹的趋势。

美国银行认为美股行情即将反转，预测11月中期选举后，民主党可能控制国会，建议投资者避开风险资产，转向防御向投资。美国银行策略师预计债券收益率进一步走高，上升到一定程度，会对股市压制，从而导致人工智能泡沫破裂。 摩根大通的观点则正好相反，摩根大通对市场保持乐观，在科技股相继发布财报后，强劲的云业务增长，更大规模的订单在排队等着租数据中心，未来业绩预期较为明确，缓解了资本支出没有回报的担忧。 $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$ 阿贝尔接任CEO之后，正值股市高位，巴菲特为他腾出大笔现金。伯克希尔2季度录得200亿美元的净买入，买入最大手笔买的是 $谷歌(GOOG)$ 和 $伯克希尔B(BRK.B)$ 自家股票。谷歌有一笔定向增发，其中伯克希尔认购了100亿，定增成本是351.81,如果谷歌股价低于351，你的成本就比伯克希尔更低了～

股市一上涨，什么时候可以卖出股票获利了解，就成为了每个投资者最关心的问题。抛开时间看，高抛低吸可能是个伪命题，可能高点卖出了，过几天确实回调下跌了，不过再过段时间，股市又创新高了。 $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$ 美国公布了一个让人大跌眼镜的大非农数据，非农就是非农业就业人口新增多少，结果7月非农出现净减少，负的2.3万，说明劳动力市场失去了2.3万个就业，主要是政府教育部门减少5万个就业，零售业减少1.9万，金融业减少1.4万，酒店行业减少4万，抵消了医疗和建筑行业的就业增长，私营部门就业增加了3万，但政府部门减少5.3万，主要是季节性因素，很快会被修正。9月加息存在巨大变数。 美元指数跌破100大关，黄金王者归来，强劲涨幅，目前1盎司4339美元。 $黄金ETF-SPDR(GLD)$ $黄金矿业ETF-VanEck(GDX)$ $黄金主连 2612(GCmain)$

今天标普涨幅1.48%，日k线图收盘是中阳线，一根中阳线千军万马来相见，也有即将突破的感觉了，今天收盘7600点，在涨21个点就历史新高了，到时矩形整理结束，新一轮上涨行情若隐若现。 $标普500(.SPX)$ 道琼斯指数上涨693.38点，涨幅1.32%，今天出现向上跳空缺口，多头突然开始发力，有进攻意向，道琼离历史新高一步之遥 $道琼斯(.DJI)$ 在上周财报后，七巨头有6只股大涨，微软和亚马逊直线上升，谷歌和Meta则是先跌后涨，四只股都是ai应用层核心龙头，当ai商业化备受争议，投资者追捧卖铲子的硬件股。 $微软(MSFT)$ $亚马逊(AMZN)$ $Meta Platforms, Inc.(META)$ $苹果(AAPL)$

目前标普指数还在横盘整理阶段，看看是否能够靠近7600点一线。纳斯达克指数上涨1%，经过几天的上涨，纳指重回三角形整体区间里，预计纳指还有进一步反弹空间，如果纳指能突破26000点，那还可以再看高一线。 $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$ 韩国在周五暴力反弹，创下韩国股市设立以来最大单日涨幅，SK海力士开盘后涨停板 30%，另一只股王三星暴涨26%，杠杆出清是韩国股市暴力反弹的主要原因$3倍做多韩国ETF-Direxion(KORU)$ $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ $SK海力士(SKHY)$ $南方两倍做多海力士(07709)$ $南方两倍做多三星电子(07747)$ 本周美国科技巨头没有削减资本支出，计划Capex还有所增加，这对存储来说就是订单不断，业绩仍有不错的预期。本周因财报公布，微软和亚马逊一天涨幅都在10%以上，而苹果和Meta跌幅都接近10%，而之所以 这样主要是因为时长非常理性，对资本开支和变现匹配非常敏感。 $微软(MSFT)$

标普指数今天上涨121.48点，涨幅1.66%，对昨天大跌强力修正，反弹的主要原因是科技龙头暴涨，AI叙事得以回归，近期调整的半导体也回血了，美联储的态度被市场重新解读利空变利好。 纳斯达克指数和标普指数还会跌吗？在什么位置可以加仓呢，存储是不是起不来了？ 我认为 $标普500(.SPX)$ 7250点是矩形空间下限，不破位就是底。 $纳斯达克(.IXIC)$ 半年线发挥支撑作用，目前纳斯达克指数还在下跌趋势的反弹阶段，不确定是否继续下跌半年线。半年线有较大的支撑作用，如果撑住了，那半年线就是底。存储今天起来了，我认为反弹将会延续。 $美光科技(MU)$ $闪迪(SNDK)$ $SK海力士(SKHY)$ $微软(MSFT)$ 上半年是巨头里跌的最多的，今天突然巨硬了，其实微软的业绩本身没有太大问题，上半年下跌的主要原因是投资者担心：微软的资本开支挤压自由现金流；投资的OpenAI不怎么忠诚；AI变现和云巨头增速受到投资者质疑等。而今天大涨就是市场在纠正预期，为什么会大涨呢？让我们先看看财报… $苹果(AAPL)$ 下跌的主要原因是内存涨价可能影响苹果未来销售，苹果希望与长鑫科技和长江存储采购内存，但财报前已被美国国会驳回，苹果

沃什讲话后，标普尾盘大跳水，图形在收盘时变得很那看，纳斯达克指数跌到120日均线，以往指数跌破长线均线都形成了底部，至于长期均线下熬多久则长短不一，这回纳斯达克指数再度碰到半年线不排除顺势跌破半年线，中期趋势转弱，值得警惕。 $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$ 今天我在公开账户买入一只机器人个股 $泰瑞达(TER)$ ，为什么买入这只？因为它的ai收入占比超过60%，HBM以及高性能DRAM测试性能方面持续旺盛，相当于是半只存储股，存储股拦腰折断一半，出现买入机会，泰瑞达并非完全存储股，存储巨头会找泰瑞达做测试，现在它们赚的多，正在扩大产能，需要买泰瑞达的测试设备… 本来准备减仓 $特斯拉(TSLA)$ ，但最近感觉特斯拉跌到没办法了，高位没卖，现在跌到300在卖，就有点吃亏了。

今天大盘有几个利空，其中一个是布伦特油价突破100，七巨头最新披露财报的特斯拉和谷歌双双暴雷，摩根大通警告AI的逻辑发生改变等。 原油重新回到百元大关，上涨的势头较猛，有种v型反转的感觉，消息方面中东两大海峡被堵，沙特邮轮遭夜间袭击。 原油与股市的关系是，高油价会推高通胀，居民的可支配收入减少，从而利空股市。$美国原油ETF(USO)$ 谷歌财报可以是优秀，营收是1198亿美元，同比增长24%，每股收益9.11美元，大幅增长2.9倍，均超出分析师预期 $谷歌(GOOG)$ 但谷歌今天大跌6%，想对大盘而言是最惨的一天，大跌的主要原因是资本支出计划又增长了150亿，此外谷歌的自由现金流成了负数。 特斯拉今天暴跌14.52%，暴跌原因是公司赚钱能力减弱，却要花250亿的钱，散户大军慌不择路，营业收入增长，但多项指标飘红，基本面较为落后，毛利率下降到16.8%，感觉要完蛋 $特斯拉(TSLA)$ 我的账户今天大幅缩水，是三年来最惨的一天..

调整一段时间后，芯片股大举反攻，半导体和半导体设备，以及计算机硬件板块大涨，前期强势板块卷土重来。 费城半导体指数今天反弹5个多点，摩根士丹利分析师认为近期抛售潮创造了买入芯片股的入场时机，因为芯片短缺仍没有缓解，半导体指数最高点是14655，最大回撤24%，这个幅度的回撤不至于跌入熊市。 接下来半导体公司陆续发布财报，数据中心需求强劲，芯片供应短缺，预计财报报喜的多，保忧的少，只要韩国不拖后腿，费城半导体反弹押注财报将是有可能的事件。 $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ $三倍做空半导体ETF-Direxion Daily(SOXS)$ $SK海力士(SKHY)$ $美光科技(MU)$

周末世界杯结束，传说中世界杯是金融市场的毒药，那么这次世界杯魔咒有没有应验呢？ 世界杯魔咒是指世界杯比赛期建包括基金经理在内的全球投资者很多人注意力转向球赛，股市交易量下降，历史数据显示赛事期间交投活跃度明显下降，世界杯结束后，人们注意力回归股市，股市交易量回升，市场活跃度增强。 这一次世界杯期间， $纳斯达克(.IXIC)$ 下跌1.6%，主要是费城半导体下跌9.6%导致的，而半导体下跌并不是因为世界杯，韩国股市高台跳水和去杆杆才是主要因素。 $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ $三倍做空半导体ETF-Direxion Daily(SOXS)$ $SK海力士(SKHY)$

纳斯达克指数跳空下跌，预计在25000点左右会有一定支撑，预计本周会有一定反弹，大盘是否从整理阶段转为大跌阶段，要看25000点能否守得住？ 持续带动市场增长的主要是半导体硬件，费城半导体指数4月见底后直接翻倍，整个行业持续高景气度，但最近几天人工智能又被打问号了。美国存储板块形成头部形态，积累了一定的调整压力。来自中国的kimi 再次冲击市场，kimi K3大模型声称可以与openai和anthropic竞争，K3模型包含2.8万亿个参数，将于7月27日开源。 为什么会冲击市场呢？美股上涨有一条主线：云巨头和政府大幅增加资本支出，有上万亿美元要投资到数据中心，且大规模投资可能会数据到2027年，这些钱主要用于买硬件，所以半导体公司营收出现大幅增长，产品还涨价，所以毛利率和净利率也显著增长。 $美光科技(MU)$ $SK海力士(SKHY)$ $南方两倍做多海力士(07709)$ $南方两倍做多三星电子(07747)$ 当增长开支不在增长，这些半导体公司的增长也就见顶了。Kimi 模型以低成本和开源的策略打击大模型算力需求的预期，这也是美股下跌的原因…

韩国股市的高度投机会通过半导体传导到美股，成为美股半导体回调的力量。半导体大跌的原因主要由几个因素共同导致 先说韩国市场动荡，韩国指数昨日大跌6.37%，韩国央行宣布加息，引发市场恐慌性抛售，韩国龙头股三星海力士分别暴跌8.77%和11.53%，大多数个股血流成河 导致大跌的还有一个原因是监管叫停了单一股票杠杆ETF，提高保证金等去杠杆操作，限制最低股数从1股提升到20股，同时提升最低保证金从1000万提升到3000万韩元，简直是釜底抽薪。 $SK海力士(SKHY)$ $2倍做多海力士ETF-Leverage Shares(SKHX)$ $南方两倍做多海力士(07709)$ $南方两倍做多三星电子(07747)$ 美国存储股很多出现破位， $美光科技(MU)$ $闪迪(SNDK)$ 走出头肩顶的形态…

韩国最近这股市，已经疯到见血了。 7月13号早上8点，釜山南区一栋写字楼里，一名40多岁的股票博主被人连捅数刀，倒在血泊里。说出来你可能不信，杀人动机就四个字：炒股亏了。嫌疑人是受害者YouTube频道的粉丝，博主天天在视频里吹SK海力士，说这股必涨、重仓梭哈。年轻人信了，把全部积蓄砸进去，还加了杠杆。结果呢？韩国股市这阵子过山车一样，一天暴跌9%，一天又深V反弹，SK海力士直接腰斩。爆仓了，钱全没了,年轻人心态崩了，觉得是博主害的，摸清了人家办公地址，直接带着刀就去了。 其实伤人的韩国股民并不是栽倒 $SK海力士(SKHY)$ 荐股上，而是亏在了杠杆上，昨天海力士大涨，又重回200万韩元，用自己的钱投资是完全有机会高抛低吸的，坏就坏在借钱炒股，比如10万的钱，炒100万的股，其中90万都是借来的，股票涨跌很正常，亏个10%很正常，但如果是100万亏个10%，直接就亏了10万，本金归零了。

昨天川普说要对霍尔木兹海峡通过的货物收取20%费用，但这事儿显然没有可行性，今天川普TACO，取消霍尔木兹海峡20%收费的项目，他决定用海湾各国和美国达成的协议取代。网上有个评论挺流行：“能打败特朗普的，只有第二天的特朗普” 我最近买了10股的IBM，买入后还高兴了一下，倒不是因为赚钱，主要是因为判断正确，摆脱反指的帽子，不料今天IBM公布了一个财报的预告瞬间就炸了，怎么这么倒霉，买10股都能踩到大雷，不到3000块的投资居然亏了…新闻上说IBM是1987以来最惨的一天… $IBM(IBM)$

昨天股市下跌的原因有2个，一个是川普封锁霍尔木兹，并计划收费；另一个是存储股大跌。海力士从218万跌到185万，暴跌34万，海力士跌了15%。 $SK海力士(SKHY)$ $南方两倍做多海力士(07709)$ $3倍做多韩国ETF-Direxion(KORU)$ $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ 韩国KOSPI 指数大跌8.95%，跌破7000点，今年以来韩国股票触发熔断机制达7次，其中过去2个月就触发了5次。韩国数据显示散户强制平仓规模达1422亿韩元。

最近SpaceX上市了，两家AI大模型也排队要IPO,连韩国的海力士明明钱多得很还要来美股上市，一股存托凭证定价149美元，发行1.779亿股，融资265亿，有的报道是280亿，SK海力士非常受欢迎，获得7倍认购。 $SK海力士(SKHY)$ $南方两倍做多海力士(07709)$ ADR是存托凭证，具有跨境套利机会，如果韩国的海力士便宜，可以在韩国买入，然后找花旗这样的存托银行转化成adr再美股卖出，这就叫跨境套利。不过这也有风险，1个是存托银行的手续费，如果套的股数少，资金量不大，费用很有可能吃掉套利空间。另外韩美市场交易时间不同，ADR转账并非实时到账，并非零风险套利。

美联储昨日公布了会议纪要，市场解读为鹰派，受此影响，股市全线下跌，会议重申维持银行充足储备的政策，并明确声明不在重申任何暗示未来可能宽松的措辞。会议讨论了AI投资的影响，认为短期内推高了技术产品和能源需求，但长期有望通过提高生产力来提升总供给。 美伊战争停火协议结束，霍尔木兹海峡通航情况发现，过去24小时通过34艘船，是站前水平的66%，布伦特原油出现反弹，战争对美股短线的影响是有的，中长线影响基本没有，标普指数从历史上来看从来没有输给任何异常战争。 大空头原型，继续加码做空ai，通过看跌期权做空半导体ETF $英伟达(NVDA)$ 和 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ ，这次他的冒头针对的是韩国，韩国公司大规模投资是市场终结的开端。

韩国三星电子出了创纪录的财报，但是股价整个崩了，三星电子营业收入翻倍为171万亿韩元，营业利润是89.4万亿韩元，同比增长18倍多，超过了过去三年总和，也超过了苹果和英伟达，韩国股市隔夜大跌，三星一度大跌10%。18倍多的利润增速市场还不满意吗？实际上是利好出尽，市场早已预料到三星的爆炸式增长，甚至实际值没有超市场预期。还有一点以后还能不能达到18倍？答案是否定的，最近内存价格涨幅环比收窄，内存超级周期很有可能见顶。 $南方两倍做多三星电子(07747)$ $三星电子(SSNLF)$ $Meta Platforms, Inc.(META)$ $IBM(IBM)$ $SpaceX(SPCX)$