$百度(BIDU)$ 文：互联网江湖 小度科技“变天了”。 10月7日，小度之父、百度集团副总裁、小度科技CEO景鲲因个人原因辞任，百度集团首席信息官李莹接任小度科技 CEO，并且向李彦宏直接汇报。 消息一出，市场面上便有了各种猜测。 有人说，这是因为大模型热还在持续，行业大牛都要自己去创业了，之前无人驾驶那波浪潮，不少技术大牛都离职创业，这才有了小马，文远，毫末等独角兽企业。还有美团王慧文，作为美团的联合创始人也创建了光年之外，瞄准了大模型赛道。 离职创业可能是景鲲辞任的原因之一，但从百度自身的发展来看，这也可能意味着小度科技的战略定位会再度生变。 本本将从以下几个方面进行分析： 1.小度由变现业务，转变为战略业务。 2.李莹接任后，内部挑战在于团队、外部在于竞争。 3.小度+大模型，承载“下一个入口”的希望和使命。 小度再次走到战略定位的转折点 经过了移动互联网时代，基于APP的流量分发解构了搜索分发之后，百度一直都是有很强的入口焦虑的。智能音箱作为曾经的“流量入口”就曾经缓解过百度的这种焦虑。 所以对于百度来说，曾经小度的定位是“战略业务”。 虽说如今的小度科技已经独立运营，但对百度来说小度战略地位其实并不低，一开始做小度音箱，李彦宏就是把小度业务当成战略业务去做，虽然不盈利，但在李彦宏心中却很重要，因为当时人们普遍认为，智能语音交互很可能是“下一个入口”。 2017年的“千箱大战”时期，其实大家也都不盈利，智能音箱产品卖得价格很低，都是为了抢占智能家居的交互入口。最后，经过激烈的竞争，还是没能做下来。 智能音箱理论上是入口，但现实却很复杂，物联网发展、AI语音技术的发展、用户习惯、生态搭建等等，都是制约因素。 “入口论”声量渐弱之后，商业化成为了主旋律，于是小度科技开始谋求商业化，并

隔夜美股大盘高开低走，道指、纳指、标普500均冲高回落，皆以下跌收盘，以一个四连跌结束了本周的交易，标普500也创下了自三月以来表现最差的一周。大型科技股中特斯拉表现最为糟糕，自午盘开始一路下跌，收跌4.23%，本周累计跌幅超过10%。图片标普500的糟糕表现会持续吗？与弱势的美股大盘相比，中概股昨夜的表现相对亮眼，KWEB中国海外互联网ETF上涨3.69%，金龙中国ETF也上涨了2.94%，许多明星个股也有活跃的股价表现。从盘前中概的上涨开始，许多人就认为这和昨晚北京时间8点央媒报道的中美成立经济领域工作组的消息有着很大关联，这是自2018年以来中美两国首次恢复定期经济对话，似乎代表着相对紧张的中美关系有了改善的可能性。那么这个中美经济工作组会成为中概上涨的助推剂吗？我认为这虽然是一个中美经贸关系改善的积极信号，但短期内它对于中概股股价的提振效用有限。回顾昨晚中概上涨的核心原因，仍是日内港股、A股良好情绪的延续——背后的支撑因素是对于中国经济的逐步恢复以及对于中国政策制定者新的刺激性政策的预期。北京时间下午四点美股盘前开始交易之后，中概就已经开始上涨，KWEB在8点前就已经有了4%左右的盘前涨幅，最高点接近4.67%，在8点当中美经济合作小组的新闻公开后，KWEB虽然有短暂的脉冲但随后又开始下落，而一些在港美两地的核心中概股，如阿里巴巴、京东、Bbilibili、贝壳等的收盘价在经过换算后都低于港股的价格，也体现了这一消息对于中概板块的提振效果并不强烈。为何投资人对于这一消息的反馈并不积极？首先，因为这个经济工作组的设立，只是一个开始，而并非最终结果的呈现。它的存在，使得许多问题的沟通有了一个更畅通的渠道，但并不意味着许多核心问题在当前就能够被解决，或者存在着解决的确定性，更重要的是在之后持续观察基于这个工作组能够有什么样的产出。在2018年中美贸易战打得最火热之时，中美

$京东(JD)$ $美团ADR(MPNGY)$ $阿里巴巴(BABA)$ 文：互联网江湖 作者：志刚 2023年，互联网商业的浪潮仍在汹涌翻滚。 阿里“1+6+N”组织架构变革，张勇告别阿里，分拆集团运营各业务线谋求上市，京东徐雷卸任刘强东回归，美团发力直播，正面狙击抖音…… 当下的互联网商业巨头们，正在进入新的战略调整期。 从过去的三年来看，最好和最坏的日子都已经过去，支持平台经济发展的背景音已定，互联网商业，继续着迸发新的生机。 接下来，巨头们的增长方向在哪？平台商业又该如何进化发展，我们将从以下几个核心问题展开探讨： 1、即时零售和直播是美团增长的新方向。 2、阿里的组织架构变化是从“大生态”到“小生态”的变化，淘天彻底放下包袱。 3、京东如何打赢“低价战”，京东重回低价如何实现？ 美团挖掘增量的两个抓手：左手即时零售，右手直播带货 “预计到2026年，美团闪购上将诞生100个10亿品牌。” 在9月14日美团闪购召开的“2023美团即时零售产业大会”上，美团副总裁、闪购业务部负责人肖昆表示，即时零售仍在快速发展，消费群体不断扩散，过去四个季度美团闪购规模达1750亿，预计2026年将超4000亿。美团闪购将推出7大举措，助力品牌商和零售商持续进化。 美团高级副总裁、到家事业群总裁王莆中更是表示道：“即时零售不是应急零售，而是一种高确定性的生活方式。” 在互联网江湖看来，美团做即时零售有所成效的关键在于美团的三级火箭能力： 第一级：外卖体系的“基础能力”。这个太强了，超级护城河。基础设施属性，意味着土壤丰腴，一切皆有可能成长起来。