聊聊我的期权交易心得

欢迎各位虎友说说你的期权交易心得,无论是赚钱的心得还是亏钱的经验,都有助于共同成长。我们会选取有价值的分析,赠予期权免佣卡。另外还会随机3位虎友赠予老虎心动周边

用户讨论

期权交易大揭秘:实值、虚值、平值的买卖区别!

期权合约有三种实值、虚值、平值,其实很简单,因为你买的期权合约中间的就是平值期权合约,比平值期权合约的最新价贵的实值,反之比平值期权合约的最新价便宜的就是虚值,下文科普期权交易大揭秘:实值、虚值、平值的买卖区别! 一、一分钟搞懂_平值、实值期权和虚值期权的区别? 期权就是一份合约。合约规定在某一特定的时间,签订合约的双方以某一确定的价格(执行价格)买入或者卖出某一特定数量的标的物。期权按执行价格与标的物市价的关系可分为实值期权、平值期权和虚值期权。 一、实值期权平值期权虚值期权的区别。 1.期货价格高于执行价格的看涨期权以及期货价格低于执行价格的看跌期权为实值期权。 2.期货价格等于执行价格的期权,称为平值期权。 3.期货价格低于执行价格的看涨期权以及期货价格高于执行价格的看跌期权为虚值期权。 执行价格与期货价格相差越大,实值额或虚值额越大,称之为深度实值期权或深度虚值期权。期权交易过程中,实值期权、平值期权和虚值期权随期货价格变化而发生变化。 二、实值期权是什么意思? 比平值合约贵的上面几档合约都是实值期权,越贵的合约杠杆就越小,波动就越小,简单理解你买实值期权,赚的少,自然亏得就少,流通性差,没人愿意买贵的合约。交易隔夜选择实值合约。 三、 虚值期权是什么意思? 比平值合约便宜的下面几档合约都是虚值期权,越便宜的合约杠杆就越大,波动就越大,简单理解你买虚值期权,赚的多,涨幅无限,亏损最多合约跌到一块钱,适合投机和以小博大,特别末日行情。让人疯狂 ,今年有百倍行情,也有一天涨幅72倍行情,都是发生在末日行情,合约快到期的最后三天。 四、平值期权是什么意思? 平值合约就是流通性最好,成交金额最大的,主力合约即是平值合约,打开行情报价图,成交金额最大的就是平值合约,现在你懂了吗?交易日内短线选择平值主力合约。看下图一秒懂。 五、期权交易大揭秘:实值、虚值、平值的买卖区别
期权交易大揭秘:实值、虚值、平值的买卖区别!
avatar肖申可比克
03-28 21:49

今天反弹了,为什么你看对方向也不赚钱?

    先看下早盘分析的日内趋势研判。 图片      下图为大盘日内分时走势。 图片     早盘开盘便出现黄上蓝下的“鳄鱼嘴”走势,在我给出分时趋势研判后,大盘拉升加速,直至午盘收差不多日内最高点,但这张“鳄鱼嘴”却张的越来越大。。     大部分投资者一扫昨日暴跌阴霾,内心开始憧憬牛市是不是真的来了,正所谓牛市多暴跌,昨天暴跌,第二天用半天时间就差不多能收复这根阴线,出现所谓的“阳包阴”走势,大家就开始心动,早盘没买进的也想追进去。     因为踏空看别人赚钱,比自己在场内亏钱还难受。。     至午盘休盘,我也没对早盘给出的研判做修正,反而更加坚定看反弹诱多,虽有所放量,但大家仔细分析下就发现,黄上蓝下的趋势越来越明显,这量全是小票题材带来的,权重银行这些反而是下跌的,靠小票题材的拉升,从来都不会是真正的突破。     而下午的走势,也验证了我的分析,开始回落了。午盘附近才是当日最高点。     跌势并未被真正扭转,所以我也没建议大家做buy call,日内想做还是维持早盘建议sell put,我的远月sell call也未平仓,还在持仓。       为什么没建议大家做买方做多呢,大家看下创业板的波动率走势,下图。 图片     全天走势看下来,这都不能用降波来形容了,简直就是暴跌,单日下跌7.21%。     可能大部分人不理解波动率,下图为创业板股票期权4月合约的收盘T型报价,我们先简单来看下。 图片     对于期权来说,最基本的看多策略就是
今天反弹了,为什么你看对方向也不赚钱?
avatarSignalPlus专家
03-28 16:10

SignalPlus宏观分析(20240328):美国核心通胀小幅下降

月末市场仍保持平静,欧洲方面延续了鸽派的步伐,西班牙 CPI 数据疲软,欧洲央行官员自豪地宣称,尽管工资上涨,央行仍能够“很快地”开始降息。同时,瑞典央行也表达了鸽派立场,进一步加剧了降息预期,市场预期欧洲央行在年底前将降息近 95 个基点(4 次),而对于美联储的降息预期则约为 76 个基点。 在美国方面,理事 Waller 在盘后发表谈话,延续其 2 月份的鹰派基调,他发表了诸如“经济情况没有给我们大幅降息的理由”以及“根据近期的数据,减少降息次数或是推迟降息都是合适的”等言论,然而,随著交易员开始为长周末做准备,美债收益率几乎没有受到影响,季末再平衡资金可能会主导明天的价格走势。 有趣的是,美国将在周五休市时发布 PCE 物价指数,华尔街预测核心 PCE 环比将放缓至 0.3% 以下,这将会是核心通胀年初小幅回升后一个良好的转变,不过投资者正在享受假期,并期待著第一季的出色回报,市场不太可能给予这个数据太多关注。 昨天 SPX 指数有 91% 的成分股上涨,所有主要板块均呈现涨势。随著 Nvidia 出现一些乏力迹象,AI 的热潮已开始向硬件股蔓延,费城半导体指数的表现以互联网泡沫以来从未见过的速度超越了 SPX。此外,回顾过去一年,美国股市以近 3 x 的 Sharpe ratio 领先全球股市,考虑到其成分股的巨大市值,这是一个不可思议的成绩,突显了这次牛市行情中所产生的巨大财富效应。 在加密货币方面,纽约开盘时出现了一些价格波动,BTC 价格飙升至近 7.2 万美元,然后反转下跌至 6.85 万美元的低点,同时 Coinbase 股价一开盘也出现波动(几分钟内从 267 --> 278 --> 256 美元),波动可能是由于美国地区法官裁定 SEC 针对 Coinbase 的诉讼可以继续进行,Coinbase 被指控从事未经注册的证
SignalPlus宏观分析(20240328):美国核心通胀小幅下降
avatar捷克Jack
03-28 11:01

【期权异动】特斯拉交易开始回归?

年初的AI热潮让芯片股出尽了风头, $英伟达(NVDA)$ 尽管股价很高,但期权交易量仍居高不下,甚至超越 $特斯拉(TSLA)$ 登顶。进入3月中下旬,投资者慢慢习惯当前趋势,芯片股的波动率也回落很多。NVDA目前的IV Rank(在过去52周IV高低点的百分比)保持在42%,其他AI股也都回撤至50%分位数以下。相对比较稳定的还是 $美国超微公司(AMD)$$英伟达(NVDA)$ 另一面, $特斯拉(TSLA)$ 经过财报后这几周的回撤,已经开始企稳,并且有不少投资者在这个位置建仓或者抄底,IV的变化是向上的。本周可能会公布3月的销量,当然这显然也不是唯一原因,投资者交易的活跃的最主要的原因。其他异动期权方面,除了几个当周到期的出现异常的平仓,主要还是一些中远期的期权的异动,例如 $通用汽车(GM)$ $Quantumscape Corp.(QS)$ $美国铝业(AA)$ 等部分期权。
【期权异动】特斯拉交易开始回归?
avatarSignalPlus专家
03-27 19:39

SignalPlus波动率专栏(20240327):市场进入短暂整盘行情,中前端波动率向下回调

昨日(26 MAR)美国耐用品订单出现近 3 个月以来的首次增长,房价涨速加快,Housing Price 指数同比增长 6.6% ,高于前值的 6.3% 。美债市场表现平静,美国股市则先同样表现出整盘行情后在尾盘遭到大规模的期货抛售最终小幅收跌。 Source: SignalPlus, Economic Calendar Source: SignalPlus & TradingView 数字货币暂缓连日以来的上行趋势,在币价从近期高点轻微回落之后,BTC 和 ETH 在在过去 24 小时的大部分时间里里分别围绕着 70000 美元和 3600 美元小幅震荡,上行空间变得不那么明朗,致使期权市场下调了中前端的隐含波动率和 Vol Skew,从交易上也能看到一如 BTC Short 31 MAY 24-85000-C ,BTC Short 5 APR-68000/73000-Strangle,ETH Short 26 APR 24-42000-Straddle 为代表的看跌波动率和看弱上行动能的策略,除此之外,两币种中短期成交大多仍以防守性质的看跌价差策略作为主要基调,BTC 部分成交向中远端发生转移,其中 27 DEC 24 100000-C 获得累积 725 BTC 的大宗买入,为昨日最大开仓头寸。 Source: Deribit (截至 27 MAR 16: 00 UTC+ 8) Source: SignalPlus,
SignalPlus波动率专栏(20240327):市场进入短暂整盘行情,中前端波动率向下回调

SignalPlus宏观分析(20240326):宏观经济情况不明朗,风险情绪依旧高涨

本周因假期缩短,市场交易活动放缓,交易量约为正常水平的 70-80% 。近期的焦点大多集中在外汇市场,特别是人民币和日圆,在最近的中国人民银行和日本央行会议之后,这两种货币都开始走软。 两种货币的波动率均有所增加,而随着交易员为中国可能推出的更多宽松政策做好准备,人民币/离岸人民币的波动尤其显著,市场将特别关注 7.30 左右的水平,这与过去 6 个月出现的高点一致。 在美国市场,亚特兰大联储的 Bostic 重申了自己的鹰派立场,表示他预计今年只会降息一次,只要经济保持稳定,美联储就可以耐心等待。而理事 Waller 在周三的演讲可能是本周的重头戏,因为 Powell 在周五的演讲将会发生在美国休市之时。快速回顾一下,Waller 从 2 月开始就已经对降息时机表示“不需要著急”,进一步重申这一观点将引发人们的质疑:Powell 是否开始失去其鸽派主张的共识。 在股市方面,最近的涨势使得 SPX 指数已经达到了许多华尔街预测的年终目标价格,导致策略分析师们争先恐后地更新预测,随著 EPS 上修,远期市盈率倍数也有所扩大,接下来,除非 CPI 真的非常超出预期,或者经济突然崩溃,或者美联储在未来几个月内出现鹰派转向,否则风险情绪很有可能会继续保持高涨。
SignalPlus宏观分析(20240326):宏观经济情况不明朗,风险情绪依旧高涨

SignalPlus波动率专栏(20240325):三月底看涨期权遭到抛售

上周五亚特兰大联储主席博斯蒂克进行讲话,表示他预计 2024 年只会降息一次,并且会发生在今年晚些时候。他提到与去年 12 月相比,他对通胀继续朝着 2% 目标下降“不那么有信心”。市场开始考虑美联储将稍晚降息的可能性,美元指数持续走强,现报 104.33 。十年期美债回落至 4.2% 下方后小幅反弹,报 4.235% ,两年期在 4.6% 上方小幅震荡,报 4.621% 。本周市场将重点关注美国周五公布的新一轮 PCE 数据,揭示近期的通胀轨迹。 Source: SignalPlus, Economic Calendar,the US PCE data is coming Source: Binance & TradingView 数字货币方面,BTC 价格由 63000 反弹到 67000 附近,暂未突破过去一周的震荡区间,三月底看涨期权遭到大量抛售,ETH 上也能见到相似的情况,与此同时两币种四月初的 IV 皆出现下跌,形成局部 IV 低点。 另一方面,买入四月 68000 & 60000 看跌期权成为过去 24 小时的 BTC 市场热点;但反观 ETH,四月上的看涨策略成为其过去一天的主旋律,成交集中买在 3800/3900 行权价附近。 Source: Deribit (截至 25 MAR 16: 00 UTC+ 8) Source: SignalPlus
SignalPlus波动率专栏(20240325):三月底看涨期权遭到抛售

SignalPlus宏观分析(20240322):全球央行将开启降息周期

继昨天美联储表态其鸽派立场之后,瑞士央行意外成为首个降息的主要央行,这可能标志著已开发经济体进入降息年的开始。英国央行紧随其后,以 8 比 1 的投票结果实现了自己的“鸽派维持”,委员会预计 CPI 将“略弱于”预期,而英国央行 6 月降息的可能性也从 65% 上升至 80% 。在美联储、英国央行和瑞士央行发布立场后,欧洲央行 6 月降息的可能性也接近 80% ,而鉴于经济增长乏力,加拿大央行和中国人民银行也明显倾向宽松立场。 另一方面,日本仍特立独行,是当前周期中唯一加息的央行,其股市、房地产市场和工资涨幅均超过大多数的同类。有趣的是,尽管外国直接投资和外资流入在过去 18 个月中一直是市场主要的推动力,但出于对日本央行退出负利率政策的担忧,外资在 12 月抛售了大量股票,然而,TOPIX/Nikkei 指数几乎没有受到影响,并在日本央行加息前后继续创下新高。其实先前 9 月也出现了类似的情况,在政策变化的迹象浮现时,外资流出加速,但到了 10 月份,情况却出现了 180 度的逆转,市场并没有受到影响,类似的模式会在近期重演吗? 此外,日本央行最新的货币调查也显示出一些有趣的信息,日本家庭在现金和储蓄帐户持有惊人的 1, 000 万亿日圆(约 7 万亿美元),约占家庭金融资产的 53% ,远高于美国(13% )和欧洲(36% )。此外,中等家庭的股票投资价值年增约 30% , 1/10 的家庭通过资本利得获得超过 600 万日圆的收入,相当于家庭全年收入。随著人们对股票投资、购买房地产、工资通胀(33 年来最大的工会工资涨幅)、退出负利率政策以及持续的世代财富移转的态度终于发生了变化,他们将如何使用 7 万亿美元现金盈余,将是未来几年最重要的宏观叙事之一,他们是否有可能对加密货币多样化投资产生兴趣?
SignalPlus宏观分析(20240322):全球央行将开启降息周期

SignalPlus波动率专栏(20240320):买入看跌价差

昨日(19 MAR)日本央行将基准利率从-0.1% 上调至 0-0.1% ,完成了 17 年以来首次加息,宣告了长达 8 年的负利率时代正式结束。美国方面,FOMC 会议前夕,美债收益率走低,两年期/十年期现报 4.677% /4.280% ,三大股指再度上涨,纳指/标普/道指分别收涨 0.39% /0.56% /0.83% 。 Source: SignalPlus, Economic Calendar Source: Binance & TradingView 数字货币方面再度经历难熬的一天,BTC/ETH 分别跌破 63000 和 3300 美元关口,收跌 62778(-2.52% ) / 3198.3(-4.45% ),隐含波动率大幅走陡升高,ETH 在其弱势的表现和更高的实际波动率加持下与 BTC 产生 Vol Premium 差距,整体水平达到 80% 以上,从成交上看,ETH 集中在三四月底的 Flow 形成了 Long Put Spread 保护,同时在 3600-C 上也有数量可观的逢低买 Call 策略;BTC 在三月末也出现了接近 Long Put Spread 的成交分布,除此之外该期限还有大量看涨期权惨遭抛售并向 4 月底的 70000/100000 位置发生转移,形成看涨三角价差
SignalPlus波动率专栏(20240320):买入看跌价差

芯片股谁强谁弱?

经过3.19的 $超微电脑(SMCI)$ 增发的干扰,芯片股情绪整体回调。 $英伟达(NVDA)$ 作为龙头且有GTC护驾,虽然不跌反涨,但是IV也掉了不少; $美国超微公司(AMD)$ 甚至连偏度都转负了。现在只有meme股 $SoundHound AI Inc(SOUN)$ 情绪还行,其他的都在回调。可是,当市场仅剩投机情绪的时候,短期往往容易见顶。图1:偏度,目前SMCI和AMD为负(Put更贵)图2:IV对比,均有所下降
芯片股谁强谁弱?

SignalPlus波动率专栏(20240319):跌跌不休

据日经新闻报道,日本央行准备在周二决定结束对收益率曲线的控制和对风险资产的购买。昨日(18 MAR)整体较为平静,市场仍在等待今天日本央行以及本周接下来各大央行的决议公布。美国方面,三大股指纷纷反弹,道指上涨 0.2% ,标普和纳指分别收涨 0.6% 和 0.82% 。 Source: SignalPlus, Economic Calendar Source: Binance & TradingView,BTC 回吐三月以来所有涨幅 数字货币方面,BTC 和 ETH 仍在大幅震荡下行,几乎回吐了三月份以来的所有涨幅,分别收跌于 64400 (-5.57% )和 3347 (-7.67% )。期权方面,周内的短期期权 IV 在可能下行跌破支撑位的恐慌之下大幅抬升,Vol Skew 再度像看跌期权倾斜,BTC Put 一侧 Vol Premium 高出 Call 接近 5 ~ 10% Vol,ETH 达到更加夸张的 10% ~ 20% 。另一方面,BTC 中段 IV 出现凹陷,从成交上看,主要由三月底的 Sell Call 和四月底的 Sell Put 主导。ETH 三月的卖压同样显著,既有来自大宗对 3600/3250/3200 Put 的抛售,也有期权链上 4400-4800 的 Sell Call Fl
SignalPlus波动率专栏(20240319):跌跌不休

NVDA和SMCI谁更强?从期权波动率看情绪

英伟达GTC 2024开启,老黄果不其然地拿出了真家伙儿,三个重要的核弹:Blackwell的成本和能耗较前代改善25倍,是全球最强大芯片GB200 NVL72推理性能较H100提升高达30倍推出AI项目Project GR00T助力人形机器人不过 $英伟达(NVDA)$ 股价倒是高开低走,收盘仅涨0.7%,是过去8年GTC大会当天走势第二差的。我觉得主要还是“Sell the News”,市场预期打得非常满且会前大量的Price-in出现了部分了结。而几个AI的票,目前状态也出现了差异。 $英伟达(NVDA)$ ——首当其冲的龙头芯片公司 $美国超微公司(AMD)$ ——有机会补位的芯片公司 $超微电脑(SMCI)$ ——高波动最强供应链替补 $SoundHound AI Inc(SOUN)$ ——主要是炒作概念 $英特尔(INTC)$ ——目前掉队的芯片公司 $美光科技(MU)$ ——产能供需先行指引者期权的强弱反而更能反应投资者风险情绪。IV强度从绝对值来看,纯炒作的SOUN目前仍保持在近200%,掉队的INTC相对最低。从相对值看,龙头NVDA的IV目前在过去一年上下限的中间,相同的还有MU、SMCI和SOUN,但是AMD
NVDA和SMCI谁更强?从期权波动率看情绪

SignalPlus宏观分析(20240319):日本结束负利率时代

市场仍在等待今天日本央行的公告以及本周稍后澳洲央行/美联储/英国央行的决议,昨天相对平静。日本央行继续通过发布日经文章等手段来管理市场预期,Bloomberg 标题指出“日本央行将在周二结束收益率曲线控制及 ETF 的购买”,事前指引似乎发挥了作用,日经综合指数仍在历史最高点附近徘徊,而在日本长期负利率政策可能结束前,美元兑日圆回到了熟悉的 150 水平附近。 再次发布的中国经济数据仍不理想,官方失业率大幅高于预期(5.3% vs 5.1% ),话虽如此,中国风险资产自新年以来已趋于稳定,市场情绪几乎已经触底,风险资产似乎正在形成一个长期的底部,随著官员们采取更多支持性举措,投资者期盼着最糟糕的时期已经过去。 经历上周五的下跌后,股市在周一再度反弹,随著 SMCI 被纳入 S&P 500 指数,以及 Nvidia 备受期待的 GTC 2024 活动开始,AI 热潮再次升温,不过两者的开端并不吉利,由于利多兑现,SMCI 当天下跌了 3.5% ,而尽管 Nvidia 宣布了另一款新芯片(Blackwell),股价还是从高点经历了 6 % 的跌幅。 在加密货币领域,价格继续从近期高点回落,特别是主流币种,不过替代 EVM 叙事仍在发烧,Solana 和 Avalanche 的表现仍优于大多数其他主要代币。 回顾一下 2017 年的 ICO 热潮,当时受益最大的是 ETH,因为交易员(以及 degens)需要购买并锁定 ETH,以锁定折扣代币的分配,锁定和等待的部分创造了对 ETH 的单向需求,导致 ETH 大幅上涨,在 ICO 热潮中表现优于大多数其他主要代币。然而,在当前周期,接力棒已经传给了 Solana,大部分 meme-coins、预售和其他“degen 活动”都在此进行。此外,当前的锁定期和等待期也短得多,导致更快的周期更迭和更激烈的
SignalPlus宏观分析(20240319):日本结束负利率时代
做大周期,严格执行策略,目标翻倍完成。

SignalPlus宏观分析(20240318):经济数据疲软,加密市场开启回调

上周市场结束在资产表现与通胀压力分歧不断加剧的情况下,本周即将迎来 FOMC 会议,尽管华尔街大多预期美联储会在点阵图中位数仍有 3 次降息的情况下“鸽派按兵不动”,但预计问答环节将充满针对高于预期的通胀以及宽松金融形势的问题,给主席带来一定的压力。 除了 FOMC,本周将会有许多其他央行会议,以日本央行/美联储/英国央行/澳洲央行为首,超过 10 家央行将进行货币政策决议。市场普遍的共识是,大多数央行无论行动为何,都会保持鸽派立场,而考虑到日本央行可能会退出长期的负利率/收益率曲线控制政策,其决议可能会是最有区别的。 本周央行会议日程异常繁忙 (Credit: Citi) 日本央行 | 取消负利率政策是有可能的,但风险倾向鸽派 FOMC | 按兵不动,风险在于点阵图预测 瑞士央行 | 降息 25 个基点比定价反映的更有机会 挪威央行 | MPR 预测的风险稍微倾向鸽派 英国央行 | 在投票和指引中存在鸽派风险 澳洲央行 | 指引存在鸽派风险 巴西央行 | 降息 50 个基点,预测和前瞻指引调整偏向鹰派 捷克央行 | 降息 50 个基点 vs 75 个基点,我们更倾向前者 墨西哥央行 | 降息 25 个基点,开始宽松周期 哥伦比亚央行 | 降息加速至 50 个基点 土耳其央行 | 有加息风险,但我们认为可能性不大 加拿大央行 | 央行评论存在轻微的鹰派风险 中国人民银行 | 1 年期 / 5 年期 LPR 利率不变 Source: Citi 上周五美国经济数据疲软,纽约联储制造业指数大幅低于预期(-20.9 vs 前值 -2.4),就业和支付价格都大幅弱于预期。密大消费者信心指数较前几个月也略有下降,通胀预期稳定维持在 3% 左右,仍远高于美联储的长期目标。 交易员在年初至今的疯狂上涨后部分获利了结,股市上周五由科技股领跌,收盘走软。此外,上周五也出现大规模
SignalPlus宏观分析(20240318):经济数据疲软,加密市场开启回调

SignalPlus波动率专栏(20240313):BTC ETF净流入创下$1B纪录

昨日(12 MAR)美国整体 CPI 数据意外回升,大多数组成成分出现增长,核心 CPI 年率仍然远超美联储的目标,美债收益率集体走高,当前两年期/十年期分别为 4.611% /4.162% 。互换市场预期美联储最早在 6 月开始降息(概率为 63% )。风险资产整体上行,三大股指走高,道指/标普/纳指分别上涨 0.61% /1.12% /1.54% 。 Source: SignalPlus, Economic Calendar Source: Binance & TradingView, UTC+ 8 零点 BTC/ETH 经历了一次大幅震荡 BitMEX Research 的数据显示,昨日(12 MAR)BTC ETF 的净流入量达到了惊人的$ 1 billion,其中 Blackrock 的 IBIT 占了$ 849 million 的 Flow,但也就在这创纪录的一天末尾,数字货币遭遇了大幅震荡行情,BTC 一度从 73000 跌至 68000 (振幅约 6.36% ),后逐步收复所有失地并再度改写历史新高。 期权方面,BTC 远端的 IV 在过去几天被逐步上修,中长期波动率达到了接近 80% Vol 的水平,成交主要以 ATM 附近看涨期权的止盈单和 Roll 向更高行权价的 
SignalPlus波动率专栏(20240313):BTC ETF净流入创下$1B纪录

SignalPlus宏观分析(20240313):CPI数据超预期,风险资产再次反弹

美国 2 月整体 CPI 和核心 CPI 均环比上涨 0.4% ,大多数组成成分都出现增长,能源反弹 + 2.3% ,汽油反弹 + 3.8% ,服务业反弹 + 0.5% ,住房反弹 + 0.4% 。超级核心通胀仍维持在 0.47% 的高位,远超美联储的目标,但很难达到鹰派的门槛,风险资产在数据确定后仍强劲反弹。 数据公布后,SPX 指数立即上涨 1% ,并在上午的波动后成功守住了涨幅。科技股再次领涨,Nvidia 再度上涨 9% 左右,而 Oracle 因云端收入飙升而上涨了 12% ,积压订单高达 800 亿美元,高于预期的 590 亿美元,本季总营收增长 25% 。 虽然投资者们现在都已经习惯每天的风险上涨(空头已成濒危物种),但在强劲的通胀数据下出现股市反弹,在近代历史上、或至少在加息周期开始以来仍属罕见,或许这是投资者更关注微观获利“基本面”而不是宏观因素的一个迹象。不过尽管 CPI 居高不下,债券市场仍对美联储 6 月开始降息充满信心(63% ),年底前的降息预期仍有 3.4 次,一如既往,美联储的下一步行动将相当受限。 信用市场方面,距离 3 月份结束还有 2.5 周,而高投资等级债券发行已经打破了季度记录,且由于所有资产类别都没有任何负面情绪,CDS 利差处于两年多以来的最窄水平,今年的黑天鹅风险会不会是所有资产类别都没有出现任何显著回撤?想想都令人害怕。 不出所料,加密货币市场也继续保持涨势,随着 VanEck 宣布免除未来 12 个月的费用,现货 ETF 日交易量再次达到 85 亿美元,除 GBTC 以外的 ETF 昨日净流入增加了 10 亿美元,是 GBTC 5 亿美元流出量的两倍多,ETF 的总资产管理规模
SignalPlus宏观分析(20240313):CPI数据超预期,风险资产再次反弹

【期权异动】买铲子不如买金子?

BTC新高,也是今年以来表现最好的资产。但以BTC为底层资产的标的中,却出现了分化。今年以来能跟上BTC资产的,除了平台 $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 的勉强符合,也只有 $MicroStrategy Incorporated(MSTR)$ 了。而三月以来,两个矿机公司 $Marathon Digital Holdings Inc(MARA)$$Riot Blockchain, Inc.(RIOT)$ 却走得非常弱。可能是因为去年的反弹中,矿机类公司已经占得先发,涨幅超过BTC,等于是预先Price-in由于产出越来越难,业绩会受到影响,且矿机公司间竞争也激烈,属于费力但转化效率不高;MSTR将资产(新发债)转化成BTC,等于给自身加了一层杠杆,因此3月以来表现远超BTC自身COIN等平台公司则保持与BTC高度相关性,涨幅上可能稍差一些,但是回落时候也因为有业绩保障而更轻松一些。这也是为什么目前的行情体现出了“卖铲子不如卖金子”的情况。从期权异动来看,MARA的一些平价或者接近平价的期权出现大量平仓的现象,意味着隔夜投机性的交易大量减少,相反这样的情况再COIN\MSTR上并没有出现。这也侧面说明目前对MARA的风险情绪回落很快。
【期权异动】买铲子不如买金子?

SignalPlus波动率专栏(20240311):BTC收盘前跳涨,正式宣告7字头时代来临

上周五(8 MAR)美国 2 月非农就业人口大幅增加 27.5 万,但同时前值被大幅下修 16.7 万,使得这份报告显得疲弱;失业率从 3.7% 飙升至 3.9% ,平均每小时工资环比增速降至 0.1% ,市场开始重新评估经济衰退的可能性,长天期美债收益率承压下行,十年期现报 4.078% ,两年期小幅震荡,报 4.488% 。 Source: SignalPlus, Economic Calendar,本周重点关注美国 CPI 数据 Source: Binance & TradingView,BTC 成功突破 7 W 数字货币方面,尽管昨日 BTC 在达到 70000 美元后又遭回撤,但今日收盘前一波跳涨正式宣告来 BTC 站上 70000 美元关口,刷新历史最高,ETH 也如愿达到 4000 美元一枚。期权隐含波动率随着价格的突破再度暴涨改写近期的历史高点,其中 BTC 的周期权 IV 大涨 20% 达到接近 100% 的水平,整体也实现了对 ETH Vol Premium 的反转,再度将市场的目光都吸引到他的身上。成交方面,过去 24 小时 BTC 成交相对乏善可陈,突破后的新一轮的交易还未到来;ETH 方面,在上 4000 之前主要由散户成交大量三月的看涨期权空头,收
SignalPlus波动率专栏(20240311):BTC收盘前跳涨,正式宣告7字头时代来临
avatarOptionS
03-11

英伟达,台积电等本周交易想法【期权周记】

一、上周没做好的交易: 3.4周一晚 sell call $超微电脑(SMCI)$ 行权价 1600 交易逻辑没问题,周一盘前因为纳入标普500暴涨,适合赌中期iv跌,盘前就挂单了,基于期权计算器估算call的价值。 出问题的地方是:这种股票的iv波动会很大,暴涨的时候iv会变高,期权计算器估算时要调整iv,用默认iv值估算会偏低,导致最后成交价很差。。。 教训: 1、iv波动很大的股票,还是别盘前就挂单,开盘后再下单。 2、信息收集问题,smci加入标普500这个事件之前没有看到谁预测提过。如果谁发现,欢迎告诉我。 二、上周五到期的部分操作回顾 sc smci 1500 到期,这类操作超高风险,未来计划是:继续低手数,行权价一般选列表较高值甚至最大值,留足安全边际。 sc dwac call 70到期,dwac 特朗普概念股,没有基本面支撑,过去半年,每逢暴涨,就sc。 未来继续。 三、本周计划 3.1 $英伟达(NVDA)$ 完全不同于2000年的泡沫,英伟达的壁垒还是很深的,不仅仅是芯片,还有整个软件cuda生态。 非常适合每逢暴跌时sp nvda。 提醒:sp 要确保能接盘,不要加杠杆。 那么剩下的问题就是行权价如何选择? 我重点看2个信息: 1、 forward eps和pe 财务页面能看到25年eps:24.5,forward pe 35.73. 注意foward eps估计会随着季报等做大幅修正,tsla就是典型例子,22年原来预估23年eps能5+,后来不断下调,24年最新甚至有大行预测tsla 今年eps有可能小于0。 2、过去5年pe曲线 分析页面可以看到当前pe是76.64,均值79,低位阈值是
英伟达,台积电等本周交易想法【期权周记】