滴滴拟介绍形式来港上市 不发新股不集资 美国退市障碍未除

紫荆财智
2021-12-22

早前宣布将由美国退市的滴滴出行母企滴滴环球,或以介绍形式来港上市。因介绍上市不需要融资,相关程序相对简单。不过,消息指由于滴滴上市之后短期内股价大跌近七成,其退市可能面临来自基石投资者、二级市场投资者,以及监管机构的挑战。同时,美证券交易委员会(SEC)续收紧对中概股的风险披露要求,市场料将加速中概股回流香港。

内媒昨引述消息指出,滴滴或选择以介绍形式来港上市,主因滴滴在美上市不足两年,未能透过第二上市方式来港上市,而港交所对双重上市方式的审查亦较为严谨,多项要求不能获得豁免。介绍上市不需要融资,相关程序相对简单,港交所对不需融资的介绍上市,处理亦较为宽松。一般而言,以介绍形式上市的股份为公司的已发行股份,因此公司不会发行新股,亦不会筹集新的资金,上市成本较低。

在内地收紧对涉及国安的数据的监管下,滴滴本月初表示计划从纽交所退市,寻求在香港上市。此前有报道指,滴滴聘请了高盛负责其香港上市的事宜,亦与包括中资银行在内的其他投行磋商。

报道又指,滴滴或以停止报告(Going Dark)方式由纽交所退市,而并非是私有化。知情人士表示,滴滴不以私有化方式退市,主要因为资金短缺,又较难借取过渡贷款,而私有化的股份不仅是流通股份,还有大批将于本月28日解禁的股份。

市值缩水 股价较高位跌67%

滴滴今年6月30日在纽约上市,招股价为14美元,通过IPO筹集44亿美元,截至香港昨日晚上约8时,其美股盘前报5.9美元,较上市之初的高位18.01美元,大跌67.24%,公司现市值约284.57亿美元(约2,205.42亿港元)。

有私募基金人士表示,滴滴由美国退市,可能面临来自基石投资者、二级市场投资者,以及监管机构的挑战。

美SPAC须披露投资中国资料

另外,美国再收紧对中概股的监管,美证交会要求中资公司需要加强对投资者的风险披露,并要求特殊目的收购公司(SPAC)亦要披露公司发起人,或多数管理层是否驻守中国,以及并购目标是否位于中国等资料。美证交会负责审计公司申报的部门表示,近期发生的事件,突显投资于中国公司或业务大部分于中国的公司带来的风险,鉴于这些忧虑,美证交会正向这些公司发信,要求这些公司更具体和更突出披露公司在中国面对的法律和营运风险。

富卫集团叫停美国上市计划

面对华府一再无理打压及刁难中概股,市场料只会促使更多中概股回流香港,或者选择避开到美国上市。电盈(0008)主席李泽楷私人持有的富卫集团(FWD),周一向美证交会提交公告指,已决定停止推进在纽约上市,正考虑其他替代方案。早前有消息称,富卫的上市计划有新安排,已委托投行为其安排香港上市计划,估计明年上半年会在港集资。SEC据报质疑富卫集团与中国内地有密切关连,视之为从事中国内地生意,多于视为香港公司。

富卫上周宣布,与包括加拿大养老基金投资公司(CPP)、盈科拓展集团和李嘉诚基金会等多名投资者签订认购协议,私人配售集资14.25亿美元(约111亿港元),预计本月内完成。据悉这次融资对富卫的估值约为90亿美元,而在美国上市的估值为130亿美元。

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