传音控股（2636.HK）开启招股，较A股折价约40%，11家基石认购四成

全球新兴市场手机及移动互联服务龙头——传音控股(2636.HK)开启招股，招股日期为2026年10月7日至2026年10月12日，并预计于2026年10月15日在港交所挂牌上市。

公司拟全球发售8664.83万股（另有15%绿鞋），发行比例7.0%，招股价35.30-38.80港元，募资总额约30.59-33.62亿港元，发行后总市值436.95-480.28亿港元，H股市值30.59-33.62亿港元。

截至9月30日收盘，传音控股A股收盘价53.80元人民币，H股招股价35.30-38.80港元，H股较A股折价约38.09-43.68%。

本次发行以机制B分配，公开发售占10%，无强制回拨。国配引入11家基石投资者（GIC、易方达、金兴环球、Millennium、才华资本、奇点资产、中银理财、江波龙、Digimoc、宏芯宇香港、科宇盛达），认购约12.46亿港元，占全球发售股份的40.72%。

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据TradeGo新股孖展数据，截至10月7日15时，传音控股孖展总额已达2.91亿港元，孖展认购倍数约0.86倍，首日认购未足额。其中，TradeGo Markets、富途证券、老虎国际分别放出1.53亿、1.07亿、1569万港元。

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（本文首发于活报告公众号，ID：**）