悟道者666
2022-05-14
短期反弹，中期探底，市场在长期磨底之后会在十🈷️份反转上涨，美股规律标普500在10一4🈷️收益好，5一10🈷️相对差一些，规律不容忽视
[暗中观察]
@交易员Owen：
美股的熊市开始了吗？什么位置是底，何时会结束？
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
月夜玩童
2022-05-14
月夜玩童
规律不容忽视
老特资本
2022-05-14
老特资本
[开心] [开心] [开心]
乐_少
2022-05-14
乐_少
阅
xxxdelen
2022-05-14
xxxdelen
[流泪]
xxxdelen
2022-05-14
xxxdelen
😇
e83859
2022-05-14
e83859
[流泪]
查看全部12条评论
APP内打开
发表看法
12
10
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":612702797,"tweetId":"612702797","gmtCreate":1652511665919,"gmtModify":1652516340205,"author":{"id":3586833792319360,"authorId":3586833792319360,"authorIdStr":"3586833792319360","name":"悟道者666","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9f84e2a572c767392e925fbf5ad3d32d","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>短期反弹，中期探底，市场在长期磨底之后会在十🈷️份反转上涨，美股规律标普500在10一4🈷️收益好，5一10🈷️相对差一些，规律不容忽视<span>[暗中观察] </span></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>短期反弹，中期探底，市场在长期磨底之后会在十🈷️份反转上涨，美股规律标普500在10一4🈷️收益好，5一10🈷️相对差一些，规律不容忽视<span>[暗中观察] </span></p></body></html>","text":"短期反弹，中期探底，市场在长期磨底之后会在十🈷️份反转上涨，美股规律标普500在10一4🈷️收益好，5一10🈷️相对差一些，规律不容忽视[暗中观察]","highlighted":2,"essential":1,"paper":1,"likeSize":10,"commentSize":12,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/612702797","repostId":612819352,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":612819352,"tweetId":"612819352","gmtCreate":1652261520204,"gmtModify":1652264385504,"author":{"id":3491416357875149,"authorId":3491416357875149,"authorIdStr":"3491416357875149","name":"交易员Owen","avatar":"https://static.tigerbbs.com/e18f8a3a764631dcc921c6316d840259","vip":2,"userType":2,"introduction":"第7交易室","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"currentWearingBadge":{"badgeId":"e50ce593bb40487ebfb542ca54f6a561-2","templateUuid":"e50ce593bb40487ebfb542ca54f6a561","name":"资深虎友","description":"加入老虎社区1000天","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/0063fb68ea29c9ae6858c58630e182d5","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/96c699a93be4214d4b49aea6a5a5d1a4","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/35b0e542a9ff77046ed69ef602bc105d","redirectLinkEnabled":0,"hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2021.12.18","individualDisplayEnabled":0},"individualDisplayBadges":[],"starInvestorFlag":false},"themes":[{"themeId":"4acff6d67b634baaa687d55bb310a366","categoryId":"668e932558344973ba7d6c73e0e3c96b","name":"期货达人俱乐部","type":0,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/detail&rndata={\"themeId\":4acff6d67b634baaa687d55bb310a366}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"这里是期货讨论大本营，无论行情怎么波动，我们这边的盈利总是先人一步。","image":"https://static.tigerbbs.com/eb6e4b480d7725b744f497f0d18ad0f5"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/95f4975ffe3ae669f5b13193b12aba24","width":"847","height":"698"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/f64e4706ccc11bde0ebb635b6417f888","width":"663","height":"637"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/db29db20e00f2d6a7e3e1e6f80a1191e","width":"1080","height":"432"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/bbf46f03eabfc6bc107c9c9f1f4b0c59","width":"903","height":"751"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/b3ed4b6cf2b4e2c10ad371ba9198fa06","width":"620","height":"348"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/7c526b9b499ad53e85e97fe3fd35c4a9","width":"1024","height":"522"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/2bd5c6e0397a457d70934f03af318149","width":"942","height":"536"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/7e1fe1dd1172c4ae3fa6e7aead23cff3","width":"852","height":"509"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/0702076bc064085f0ecb877831c328ed","width":"620","height":"348"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/1278ce5452c80fe073f4de0bd4b775ef","width":"896","height":"568"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/32b77194de9dc494fb3af52530656610","width":"620","height":"348"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/7da309db30c5d3ed8c9c9cc12cd6523e","width":"620","height":"348"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/84abdf11ba62a5c270d54efde0b244cb","width":"930","height":"447"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/316a92f973f4fd663f988c364f8b53b0","width":"1125","height":"2436"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/3e7d91d9f44c08ebdd149aecc3c359f1","width":"1080","height":"447"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ff00703f76db7cc446402888806cc7ff","width":"974","height":"554"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/80793ce5240ffc693d2860b950c56b87","width":"1024","height":"596"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/a046802b6dea46de1b090798d7ecc350","width":"949","height":"747"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/614e83919e60da3d1be71140453d6651","width":"1080","height":"724"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/95f4975ffe3ae669f5b13193b12aba24","width":"847","height":"698"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/f64e4706ccc11bde0ebb635b6417f888","width":"663","height":"637"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/db29db20e00f2d6a7e3e1e6f80a1191e","width":"1080","height":"432"}],"title":"美股的熊市开始了吗？什么位置是底，何时会结束？","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>本文只分享一些数据和我对数据的看法，我的结论并非就准确，大家见仁见智做个参考。</p> <p>首先我觉得，我们现在正处在美股罕见的熊市之中，这点毫无疑问。</p> <p>市场的走势其实很有规律，当大多数人觉得这次美股暴跌来的猝不及防的时候，我们放眼到价格运行的大周期环境下就会发现，这只是美股例行调整中必不可少的一次，用我们中国话说就是：天行有常。</p> <p>你可以把暴跌归因到通胀的飞涨失控，也可以归因为美联储的加息缩表，也可以归因到乌俄战争，但归根结底是，美股的调整时间到了：</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/db29db20e00f2d6a7e3e1e6f80a1191e\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"432\"></p> <p>从标普月线的买卖强弱指标RSI和STO来看，每7年就会出现一次调整周期，而这次的买卖强弱指标的调整幅度甚至高于2020年年初那次天灾造成的大崩盘。</p> <p>但从美股的调整幅度上讲，这次周期性的调整要远远小于2020年的那次股灾，看看纳指的调整，从顶部已经回落了20%，相比Y情元年那次崩盘还差将近10个百分点。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/b3ed4b6cf2b4e2c10ad371ba9198fa06\" tg-width=\"620\" tg-height=\"348\"></p> <p>MSCI全球股市指数也下跌了20个百分点，RIS指数来到了超跌区间里。但相比2020年RIS的跌幅，这个位置向下可能还有空间。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/32b77194de9dc494fb3af52530656610\" tg-width=\"620\" tg-height=\"348\"></p> <p>以2020年的那次崩盘作为参照并不是说股指的跌幅会重演当初的崩盘，而是说在RSI和STO两个指标的调整空间和时间上，应该会不亚于2年前的那次崩盘，但即便如此，RSI的调整幅度也很快就要到位了。</p> <h4><b>市场情绪极度悲观</b></h4> <h4><b>但市场底部马上就要到来</b></h4> <p><b>现在对于美股来讲，应该就是黎明前最黑暗的时间，我们相信，美股很可能会在短期出现一次反弹出逃的机会，但长期而言，熊市可能才刚刚开始，</b>按照美股的运行规律，牛市的持续时间通常是熊市的五倍，按照这个规律来算，美股的这次调整预期可能放在5到6个月的时间会是合适的。</p> <p>下跌的导火索大家都知道，乌俄战争导致的通胀爆发，逼迫美联储大幅加息，利率的抬升对美股高估值形成压力，同时通胀的失控也对经济利润的实体形成冲击。所以这次的大调整，并不能简单的和2015年那次利率抬升引发的回撤相提并论。</p> <p>我们今天来一起估算一下，这次美股大跌后的底部到底在哪里</p> <h4><b>首先从经济基本面上</b></h4> <h4><b>我们还看不到任何改善的迹象。</b></h4> <p>第一季度的财报即将结束，目前已经发布财报的公司占标普成分股整体数量的89%，很明显的，数据很不好看，</p> <p>这是美国银行统计出标普Q1财报数据的整体情况</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/95f4975ffe3ae669f5b13193b12aba24\" tg-width=\"847\" tg-height=\"698\"></p> <p>目前第一季度标普的平均每股收益环比4月上涨了5.4%，在此之前，环比涨幅的预期是3.9%，结果似乎还不错，特别是销售增长方面，预期销售环比将会下跌2%，但截止数据统计日，环比销售增长了2.6%， 11 个行业中有 56% 的公司都领先与预期，但别急下结论，往下看，</p> <p>如果数据统计从今年开年到目前的收入增长情况，你会发现截止4月29日，标普的收入增长仅为2.9%，其中能源类企业的收入增长最大，为62个百分点，盈利几乎翻倍。</p> <p>如果我们跑出从1986年以来标普和能源板块的净收入年同比涨幅的趋势图，就会发现，标普目前净增长停滞不前，而能源板块的盈利一直在飙升，来到10多年来最大年同比涨幅位置</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/84abdf11ba62a5c270d54efde0b244cb\" tg-width=\"930\" tg-height=\"447\"></p> <p>这说明通胀压力下，标普企业的盈利正在失速，而整体增长的假象大部分是由能源类股票提供的，这也怪不得巴菲特会一直买入石油股票，因为从长期看，能源类的标的估值相对较低，而且这种畸形的局面可能会保持很久。</p> <p>其次，在目前通胀失控的环境下，华尔街已经越来越多调低的未来股票目标价</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/7da309db30c5d3ed8c9c9cc12cd6523e\" tg-width=\"620\" tg-height=\"348\"></p> <p>目标价的下调幅度是除了2020年Y情爆发元年之外，20年来的最大下调幅度</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/0702076bc064085f0ecb877831c328ed\" tg-width=\"620\" tg-height=\"348\"></p> <p>看来华尔街对未来的企业盈利普遍持有悲观看法。</p> <p>这些信息是来自基本面的，</p> <h4><b>我们再来看资金面的流动。</b></h4> <p>正如我们开篇所提到的，现在是美股最黑暗的时候。</p> <p>高盛的“情绪指标”是结合了美国散户，机构还有外国投资者在股市和期货上的多空头寸编写而成。这个指标在+1和-1之间做摆动，超过+1 或者超过-1，意味着市场会出现极度的亢奋和极度悲观情绪。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/80793ce5240ffc693d2860b950c56b87\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"596\"></p> <p>在2021年年初，美联储曾实行无限量QE救市，市场情绪指标一度冲到了2的位置，但现在，美股的情绪为-2.7，是近两年来最低的读数。</p> <p>随着美股的下跌，全球债市和股市资金同时流出，股债基金的净流入量已经来到2年多来的最低时期：</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/2bd5c6e0397a457d70934f03af318149\" tg-width=\"942\" tg-height=\"536\"></p> <p>高盛统计的全球资金流入股票型基金的指标大幅降低，4周均线已经跌破零轴，从之前的走势看，每次跌破零轴之后，往往伴随着半年甚至更长时期的探底和磨底走势。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a046802b6dea46de1b090798d7ecc350\" tg-width=\"949\" tg-height=\"747\"></p> <p>专业投资者们的看法也是极度悲观，美国全国投资经理协会看涨指数的4周均线刚刚在近期连续三周暴跌，形态上看，似乎正要触底。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/7c526b9b499ad53e85e97fe3fd35c4a9\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"522\"></p> <p>最黑暗的时期通常也会意味着触底反弹，我们分享的几个关键指标似乎也都来到了阶段性的最低部，那么是否意味着美股的触底已经不远了呢？</p> <h4><b>美股会跌到什么时候？什么位置？</b></h4> <p>10月份，是目前来自华尔街的分析中，提到的最多的时间点，这个时点普遍被认为会迎来美股的反转时刻，而在此之前，美股会大概率做大幅震荡筑底的动作，就目前位置看，美股应该还没有触底。</p> <p>我们再拿出半年前分享的一个老图，看下长周期技术面上标普的回调落点</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/bbf46f03eabfc6bc107c9c9f1f4b0c59\" tg-width=\"903\" tg-height=\"751\"></p> <p><span style=\"color:rgba(248,138,0,1);\">破了4000之后，标普几乎没有什么像样的支撑，股价上的自由落地运动在没有任何利好的扶植下很难躲得开，向下3700点，会是第一个阻力位。而后可以看向3400左右。</span></p> <p>而纳指呢，目前已经彻底跌破100周均线，向着240周均线的落点迈进，这个点位10000点上下，也刚好是远期2020年崩盘时候的顶点，如果没有看错，这个点位是非常关键的节点，咱们可一定要注意</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/f64e4706ccc11bde0ebb635b6417f888\" tg-width=\"663\" tg-height=\"637\"></p> <p>但中短期上，</p> <h4><b>可能会有一次美股的反弹出逃的机会，</b></h4> <p>因为上面两个指数的RIS指标下跌已经开始放缓。</p> <p>首先，利率抬升的利空影响正在降低，美债收益率正在筑顶，如果今晚核心CPI被证明出现了连续三次的回落，基本可以肯定，阶段性的美债收益率的顶部即将触达。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/614e83919e60da3d1be71140453d6651\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"724\"></p> <p>10年期美债收益率虽然在相当陡峭的上涨渠道内不断刷出新高，但注意，幅度和时间都在钝化。其次，10年美债收益率的走势和其RSI已经背离，说明收益率的回落可能指日可待。</p> <p>其次，从1990年以来，经济衰退的先导指标有两个，一<span style=\"color:rgba(248,138,0,1);\">个是两年期美债和10年期美债收益率倒挂，一个是三个月期和10年期美债收益率倒挂，一旦两个同时发生，衰退必然会来临，这个从历史走势上看，预测的成功率是100%。</span></p> <p>但现在的情况是，三个月和10年的息差在向上发展，两年和10年息差已经开始触底反弹，所以衰退的可能性正在悄悄淡化。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/3e7d91d9f44c08ebdd149aecc3c359f1\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"447\"></p> <p>看来美联储还是在有意识的控制收益率结构的，尽量不让他出现衰退信号。</p> <p>所以当大的基本面稳住了，接下来就是美股自己的摩底运动了，因为从预期上说，美股的利空可能已经出尽，当下正是消化的过程，我们要做的就是等待市场完成最后一跌。</p> <p>你看，当美股二次探底的时候，VIX指数并没有破位上涨，说明恐慌稳住了</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/1278ce5452c80fe073f4de0bd4b775ef\" tg-width=\"896\" tg-height=\"568\"></p> <p>高盛统计了1993年以来，当VIX读数在一定的区间内，<span style=\"color:rgba(248,113,0,1);\">标普未来1个月的回报率，发现从历史整体数据上看，当VIX读数高于27.5之后，标普未来1个月的收益概率就大幅增加，说明当VIX突破30的时候，大概率，是美股中短期的市场底部。</span></p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/ff00703f76db7cc446402888806cc7ff\" tg-width=\"974\" tg-height=\"554\"></p> <p>而如果统计一下从1950年到目前为止，标普的平均收益率在哪几个月最高，哪几个月最低时，你会发现，标普通常在11月到4月，平均收益最高，而5月到10月的平均收益最低。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/7e1fe1dd1172c4ae3fa6e7aead23cff3\" tg-width=\"852\" tg-height=\"509\"></p> <p>好了，通过这些数据，我们几乎可以一目了然，历史已经告诉了你美股未来的基本剧本：短期反弹，后期探底，长期摩底之后，市场会在10月反转突破继续上涨。</p> <p>一起期待这个美股剧本的表演情况吧，不过我们还要提醒你，不要因为今天的A股大涨而押注过多头寸，因为在美股大幅探底之前，A股恐怕也很难走出大幅的上涨行情。</p> <p>最后关于美股的分析，给大家安利一个老虎直播，很值得去听听，这位老师我认识，操盘胜率很高，如果你有更多的问题，大家可以来直播间向他提问</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/316a92f973f4fd663f988c364f8b53b0\" tg-width=\"1125\" tg-height=\"2436\"></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/NQmain\">$NQ100指数主连(NQmain)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/YMmain\">$道琼斯指数主连(YMmain)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GCMAIN\">$黄金主连 2206(GCmain)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/CLMAIN\">$WTI原油主连 2206(CLmain)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/ESmain\">$SP500指数主连(ESmain)$</a></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>本文只分享一些数据和我对数据的看法，我的结论并非就准确，大家见仁见智做个参考。</p> <p>首先我觉得，我们现在正处在美股罕见的熊市之中，这点毫无疑问。</p> <p>市场的走势其实很有规律，当大多数人觉得这次美股暴跌来的猝不及防的时候，我们放眼到价格运行的大周期环境下就会发现，这只是美股例行调整中必不可少的一次，用我们中国话说就是：天行有常。</p> <p>你可以把暴跌归因到通胀的飞涨失控，也可以归因为美联储的加息缩表，也可以归因到乌俄战争，但归根结底是，美股的调整时间到了：</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/db29db20e00f2d6a7e3e1e6f80a1191e\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"432\"></p> <p>从标普月线的买卖强弱指标RSI和STO来看，每7年就会出现一次调整周期，而这次的买卖强弱指标的调整幅度甚至高于2020年年初那次天灾造成的大崩盘。</p> <p>但从美股的调整幅度上讲，这次周期性的调整要远远小于2020年的那次股灾，看看纳指的调整，从顶部已经回落了20%，相比Y情元年那次崩盘还差将近10个百分点。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/b3ed4b6cf2b4e2c10ad371ba9198fa06\" tg-width=\"620\" tg-height=\"348\"></p> <p>MSCI全球股市指数也下跌了20个百分点，RIS指数来到了超跌区间里。但相比2020年RIS的跌幅，这个位置向下可能还有空间。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/32b77194de9dc494fb3af52530656610\" tg-width=\"620\" tg-height=\"348\"></p> <p>以2020年的那次崩盘作为参照并不是说股指的跌幅会重演当初的崩盘，而是说在RSI和STO两个指标的调整空间和时间上，应该会不亚于2年前的那次崩盘，但即便如此，RSI的调整幅度也很快就要到位了。</p> <h4><b>市场情绪极度悲观</b></h4> <h4><b>但市场底部马上就要到来</b></h4> <p><b>现在对于美股来讲，应该就是黎明前最黑暗的时间，我们相信，美股很可能会在短期出现一次反弹出逃的机会，但长期而言，熊市可能才刚刚开始，</b>按照美股的运行规律，牛市的持续时间通常是熊市的五倍，按照这个规律来算，美股的这次调整预期可能放在5到6个月的时间会是合适的。</p> <p>下跌的导火索大家都知道，乌俄战争导致的通胀爆发，逼迫美联储大幅加息，利率的抬升对美股高估值形成压力，同时通胀的失控也对经济利润的实体形成冲击。所以这次的大调整，并不能简单的和2015年那次利率抬升引发的回撤相提并论。</p> <p>我们今天来一起估算一下，这次美股大跌后的底部到底在哪里</p> <h4><b>首先从经济基本面上</b></h4> <h4><b>我们还看不到任何改善的迹象。</b></h4> <p>第一季度的财报即将结束，目前已经发布财报的公司占标普成分股整体数量的89%，很明显的，数据很不好看，</p> <p>这是美国银行统计出标普Q1财报数据的整体情况</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/95f4975ffe3ae669f5b13193b12aba24\" tg-width=\"847\" tg-height=\"698\"></p> <p>目前第一季度标普的平均每股收益环比4月上涨了5.4%，在此之前，环比涨幅的预期是3.9%，结果似乎还不错，特别是销售增长方面，预期销售环比将会下跌2%，但截止数据统计日，环比销售增长了2.6%， 11 个行业中有 56% 的公司都领先与预期，但别急下结论，往下看，</p> <p>如果数据统计从今年开年到目前的收入增长情况，你会发现截止4月29日，标普的收入增长仅为2.9%，其中能源类企业的收入增长最大，为62个百分点，盈利几乎翻倍。</p> <p>如果我们跑出从1986年以来标普和能源板块的净收入年同比涨幅的趋势图，就会发现，标普目前净增长停滞不前，而能源板块的盈利一直在飙升，来到10多年来最大年同比涨幅位置</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/84abdf11ba62a5c270d54efde0b244cb\" tg-width=\"930\" tg-height=\"447\"></p> <p>这说明通胀压力下，标普企业的盈利正在失速，而整体增长的假象大部分是由能源类股票提供的，这也怪不得巴菲特会一直买入石油股票，因为从长期看，能源类的标的估值相对较低，而且这种畸形的局面可能会保持很久。</p> <p>其次，在目前通胀失控的环境下，华尔街已经越来越多调低的未来股票目标价</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/7da309db30c5d3ed8c9c9cc12cd6523e\" tg-width=\"620\" tg-height=\"348\"></p> <p>目标价的下调幅度是除了2020年Y情爆发元年之外，20年来的最大下调幅度</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/0702076bc064085f0ecb877831c328ed\" tg-width=\"620\" tg-height=\"348\"></p> <p>看来华尔街对未来的企业盈利普遍持有悲观看法。</p> <p>这些信息是来自基本面的，</p> <h4><b>我们再来看资金面的流动。</b></h4> <p>正如我们开篇所提到的，现在是美股最黑暗的时候。</p> <p>高盛的“情绪指标”是结合了美国散户，机构还有外国投资者在股市和期货上的多空头寸编写而成。这个指标在+1和-1之间做摆动，超过+1 或者超过-1，意味着市场会出现极度的亢奋和极度悲观情绪。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/80793ce5240ffc693d2860b950c56b87\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"596\"></p> <p>在2021年年初，美联储曾实行无限量QE救市，市场情绪指标一度冲到了2的位置，但现在，美股的情绪为-2.7，是近两年来最低的读数。</p> <p>随着美股的下跌，全球债市和股市资金同时流出，股债基金的净流入量已经来到2年多来的最低时期：</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/2bd5c6e0397a457d70934f03af318149\" tg-width=\"942\" tg-height=\"536\"></p> <p>高盛统计的全球资金流入股票型基金的指标大幅降低，4周均线已经跌破零轴，从之前的走势看，每次跌破零轴之后，往往伴随着半年甚至更长时期的探底和磨底走势。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a046802b6dea46de1b090798d7ecc350\" tg-width=\"949\" tg-height=\"747\"></p> <p>专业投资者们的看法也是极度悲观，美国全国投资经理协会看涨指数的4周均线刚刚在近期连续三周暴跌，形态上看，似乎正要触底。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/7c526b9b499ad53e85e97fe3fd35c4a9\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"522\"></p> <p>最黑暗的时期通常也会意味着触底反弹，我们分享的几个关键指标似乎也都来到了阶段性的最低部，那么是否意味着美股的触底已经不远了呢？</p> <h4><b>美股会跌到什么时候？什么位置？</b></h4> <p>10月份，是目前来自华尔街的分析中，提到的最多的时间点，这个时点普遍被认为会迎来美股的反转时刻，而在此之前，美股会大概率做大幅震荡筑底的动作，就目前位置看，美股应该还没有触底。</p> <p>我们再拿出半年前分享的一个老图，看下长周期技术面上标普的回调落点</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/bbf46f03eabfc6bc107c9c9f1f4b0c59\" tg-width=\"903\" tg-height=\"751\"></p> <p><span style=\"color:rgba(248,138,0,1);\">破了4000之后，标普几乎没有什么像样的支撑，股价上的自由落地运动在没有任何利好的扶植下很难躲得开，向下3700点，会是第一个阻力位。而后可以看向3400左右。</span></p> <p>而纳指呢，目前已经彻底跌破100周均线，向着240周均线的落点迈进，这个点位10000点上下，也刚好是远期2020年崩盘时候的顶点，如果没有看错，这个点位是非常关键的节点，咱们可一定要注意</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/f64e4706ccc11bde0ebb635b6417f888\" tg-width=\"663\" tg-height=\"637\"></p> <p>但中短期上，</p> <h4><b>可能会有一次美股的反弹出逃的机会，</b></h4> <p>因为上面两个指数的RIS指标下跌已经开始放缓。</p> <p>首先，利率抬升的利空影响正在降低，美债收益率正在筑顶，如果今晚核心CPI被证明出现了连续三次的回落，基本可以肯定，阶段性的美债收益率的顶部即将触达。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/614e83919e60da3d1be71140453d6651\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"724\"></p> <p>10年期美债收益率虽然在相当陡峭的上涨渠道内不断刷出新高，但注意，幅度和时间都在钝化。其次，10年美债收益率的走势和其RSI已经背离，说明收益率的回落可能指日可待。</p> <p>其次，从1990年以来，经济衰退的先导指标有两个，一<span style=\"color:rgba(248,138,0,1);\">个是两年期美债和10年期美债收益率倒挂，一个是三个月期和10年期美债收益率倒挂，一旦两个同时发生，衰退必然会来临，这个从历史走势上看，预测的成功率是100%。</span></p> <p>但现在的情况是，三个月和10年的息差在向上发展，两年和10年息差已经开始触底反弹，所以衰退的可能性正在悄悄淡化。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/3e7d91d9f44c08ebdd149aecc3c359f1\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"447\"></p> <p>看来美联储还是在有意识的控制收益率结构的，尽量不让他出现衰退信号。</p> <p>所以当大的基本面稳住了，接下来就是美股自己的摩底运动了，因为从预期上说，美股的利空可能已经出尽，当下正是消化的过程，我们要做的就是等待市场完成最后一跌。</p> <p>你看，当美股二次探底的时候，VIX指数并没有破位上涨，说明恐慌稳住了</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/1278ce5452c80fe073f4de0bd4b775ef\" tg-width=\"896\" tg-height=\"568\"></p> <p>高盛统计了1993年以来，当VIX读数在一定的区间内，<span style=\"color:rgba(248,113,0,1);\">标普未来1个月的回报率，发现从历史整体数据上看，当VIX读数高于27.5之后，标普未来1个月的收益概率就大幅增加，说明当VIX突破30的时候，大概率，是美股中短期的市场底部。</span></p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/ff00703f76db7cc446402888806cc7ff\" tg-width=\"974\" tg-height=\"554\"></p> <p>而如果统计一下从1950年到目前为止，标普的平均收益率在哪几个月最高，哪几个月最低时，你会发现，标普通常在11月到4月，平均收益最高，而5月到10月的平均收益最低。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/7e1fe1dd1172c4ae3fa6e7aead23cff3\" tg-width=\"852\" tg-height=\"509\"></p> <p>好了，通过这些数据，我们几乎可以一目了然，历史已经告诉了你美股未来的基本剧本：短期反弹，后期探底，长期摩底之后，市场会在10月反转突破继续上涨。</p> <p>一起期待这个美股剧本的表演情况吧，不过我们还要提醒你，不要因为今天的A股大涨而押注过多头寸，因为在美股大幅探底之前，A股恐怕也很难走出大幅的上涨行情。</p> <p>最后关于美股的分析，给大家安利一个老虎直播，很值得去听听，这位老师我认识，操盘胜率很高，如果你有更多的问题，大家可以来直播间向他提问</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/316a92f973f4fd663f988c364f8b53b0\" tg-width=\"1125\" tg-height=\"2436\"></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/NQmain\">$NQ100指数主连(NQmain)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/YMmain\">$道琼斯指数主连(YMmain)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GCMAIN\">$黄金主连 2206(GCmain)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/CLMAIN\">$WTI原油主连 2206(CLmain)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/ESmain\">$SP500指数主连(ESmain)$</a></p></body></html>","text":"本文只分享一些数据和我对数据的看法，我的结论并非就准确，大家见仁见智做个参考。 首先我觉得，我们现在正处在美股罕见的熊市之中，这点毫无疑问。 市场的走势其实很有规律，当大多数人觉得这次美股暴跌来的猝不及防的时候，我们放眼到价格运行的大周期环境下就会发现，这只是美股例行调整中必不可少的一次，用我们中国话说就是：天行有常。 你可以把暴跌归因到通胀的飞涨失控，也可以归因为美联储的加息缩表，也可以归因到乌俄战争，但归根结底是，美股的调整时间到了： 从标普月线的买卖强弱指标RSI和STO来看，每7年就会出现一次调整周期，而这次的买卖强弱指标的调整幅度甚至高于2020年年初那次天灾造成的大崩盘。 但从美股的调整幅度上讲，这次周期性的调整要远远小于2020年的那次股灾，看看纳指的调整，从顶部已经回落了20%，相比Y情元年那次崩盘还差将近10个百分点。 MSCI全球股市指数也下跌了20个百分点，RIS指数来到了超跌区间里。但相比2020年RIS的跌幅，这个位置向下可能还有空间。 以2020年的那次崩盘作为参照并不是说股指的跌幅会重演当初的崩盘，而是说在RSI和STO两个指标的调整空间和时间上，应该会不亚于2年前的那次崩盘，但即便如此，RSI的调整幅度也很快就要到位了。 市场情绪极度悲观 但市场底部马上就要到来 现在对于美股来讲，应该就是黎明前最黑暗的时间，我们相信，美股很可能会在短期出现一次反弹出逃的机会，但长期而言，熊市可能才刚刚开始，按照美股的运行规律，牛市的持续时间通常是熊市的五倍，按照这个规律来算，美股的这次调整预期可能放在5到6个月的时间会是合适的。 下跌的导火索大家都知道，乌俄战争导致的通胀爆发，逼迫美联储大幅加息，利率的抬升对美股高估值形成压力，同时通胀的失控也对经济利润的实体形成冲击。所以这次的大调整，并不能简单的和2015年那次利率抬升引发的回撤相提并论。 我们今天来一起估算一下，这次美股大跌后的底部到底在哪里 首先从经济基本面上 我们还看不到任何改善的迹象。 第一季度的财报即将结束，目前已经发布财报的公司占标普成分股整体数量的89%，很明显的，数据很不好看， 这是美国银行统计出标普Q1财报数据的整体情况 目前第一季度标普的平均每股收益环比4月上涨了5.4%，在此之前，环比涨幅的预期是3.9%，结果似乎还不错，特别是销售增长方面，预期销售环比将会下跌2%，但截止数据统计日，环比销售增长了2.6%， 11 个行业中有 56% 的公司都领先与预期，但别急下结论，往下看， 如果数据统计从今年开年到目前的收入增长情况，你会发现截止4月29日，标普的收入增长仅为2.9%，其中能源类企业的收入增长最大，为62个百分点，盈利几乎翻倍。 如果我们跑出从1986年以来标普和能源板块的净收入年同比涨幅的趋势图，就会发现，标普目前净增长停滞不前，而能源板块的盈利一直在飙升，来到10多年来最大年同比涨幅位置 这说明通胀压力下，标普企业的盈利正在失速，而整体增长的假象大部分是由能源类股票提供的，这也怪不得巴菲特会一直买入石油股票，因为从长期看，能源类的标的估值相对较低，而且这种畸形的局面可能会保持很久。 其次，在目前通胀失控的环境下，华尔街已经越来越多调低的未来股票目标价 目标价的下调幅度是除了2020年Y情爆发元年之外，20年来的最大下调幅度 看来华尔街对未来的企业盈利普遍持有悲观看法。 这些信息是来自基本面的， 我们再来看资金面的流动。 正如我们开篇所提到的，现在是美股最黑暗的时候。 高盛的“情绪指标”是结合了美国散户，机构还有外国投资者在股市和期货上的多空头寸编写而成。这个指标在+1和-1之间做摆动，超过+1 或者超过-1，意味着市场会出现极度的亢奋和极度悲观情绪。 在2021年年初，美联储曾实行无限量QE救市，市场情绪指标一度冲到了2的位置，但现在，美股的情绪为-2.7，是近两年来最低的读数。 随着美股的下跌，全球债市和股市资金同时流出，股债基金的净流入量已经来到2年多来的最低时期： 高盛统计的全球资金流入股票型基金的指标大幅降低，4周均线已经跌破零轴，从之前的走势看，每次跌破零轴之后，往往伴随着半年甚至更长时期的探底和磨底走势。 专业投资者们的看法也是极度悲观，美国全国投资经理协会看涨指数的4周均线刚刚在近期连续三周暴跌，形态上看，似乎正要触底。 最黑暗的时期通常也会意味着触底反弹，我们分享的几个关键指标似乎也都来到了阶段性的最低部，那么是否意味着美股的触底已经不远了呢？ 美股会跌到什么时候？什么位置？ 10月份，是目前来自华尔街的分析中，提到的最多的时间点，这个时点普遍被认为会迎来美股的反转时刻，而在此之前，美股会大概率做大幅震荡筑底的动作，就目前位置看，美股应该还没有触底。 我们再拿出半年前分享的一个老图，看下长周期技术面上标普的回调落点 破了4000之后，标普几乎没有什么像样的支撑，股价上的自由落地运动在没有任何利好的扶植下很难躲得开，向下3700点，会是第一个阻力位。而后可以看向3400左右。 而纳指呢，目前已经彻底跌破100周均线，向着240周均线的落点迈进，这个点位10000点上下，也刚好是远期2020年崩盘时候的顶点，如果没有看错，这个点位是非常关键的节点，咱们可一定要注意 但中短期上， 可能会有一次美股的反弹出逃的机会， 因为上面两个指数的RIS指标下跌已经开始放缓。 首先，利率抬升的利空影响正在降低，美债收益率正在筑顶，如果今晚核心CPI被证明出现了连续三次的回落，基本可以肯定，阶段性的美债收益率的顶部即将触达。 10年期美债收益率虽然在相当陡峭的上涨渠道内不断刷出新高，但注意，幅度和时间都在钝化。其次，10年美债收益率的走势和其RSI已经背离，说明收益率的回落可能指日可待。 其次，从1990年以来，经济衰退的先导指标有两个，一个是两年期美债和10年期美债收益率倒挂，一个是三个月期和10年期美债收益率倒挂，一旦两个同时发生，衰退必然会来临，这个从历史走势上看，预测的成功率是100%。 但现在的情况是，三个月和10年的息差在向上发展，两年和10年息差已经开始触底反弹，所以衰退的可能性正在悄悄淡化。 看来美联储还是在有意识的控制收益率结构的，尽量不让他出现衰退信号。 所以当大的基本面稳住了，接下来就是美股自己的摩底运动了，因为从预期上说，美股的利空可能已经出尽，当下正是消化的过程，我们要做的就是等待市场完成最后一跌。 你看，当美股二次探底的时候，VIX指数并没有破位上涨，说明恐慌稳住了 高盛统计了1993年以来，当VIX读数在一定的区间内，标普未来1个月的回报率，发现从历史整体数据上看，当VIX读数高于27.5之后，标普未来1个月的收益概率就大幅增加，说明当VIX突破30的时候，大概率，是美股中短期的市场底部。 而如果统计一下从1950年到目前为止，标普的平均收益率在哪几个月最高，哪几个月最低时，你会发现，标普通常在11月到4月，平均收益最高，而5月到10月的平均收益最低。 好了，通过这些数据，我们几乎可以一目了然，历史已经告诉了你美股未来的基本剧本：短期反弹，后期探底，长期摩底之后，市场会在10月反转突破继续上涨。 一起期待这个美股剧本的表演情况吧，不过我们还要提醒你，不要因为今天的A股大涨而押注过多头寸，因为在美股大幅探底之前，A股恐怕也很难走出大幅的上涨行情。 最后关于美股的分析，给大家安利一个老虎直播，很值得去听听，这位老师我认识，操盘胜率很高，如果你有更多的问题，大家可以来直播间向他提问 $NQ100指数主连(NQmain)$ $道琼斯指数主连(YMmain)$ $黄金主连 2206(GCmain)$ $WTI原油主连 2206(CLmain)$ $SP500指数主连(ESmain)$","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/612819352","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["GCmain","NQmain","YMmain","ESmain","CLmain"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":5776,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":975,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":129,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[{"id":7414094,"gmtCreate":1652529043050,"gmtModify":1652529129259,"authorId":3515473318281348,"author":{"id":3515473318281348,"authorId":3515473318281348,"name":"月夜玩童","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":612702797,"type":1,"supId":0,"prevId":0,"content":"规律不容忽视","text":"规律不容忽视","html":"规律不容忽视","likeSize":1,"commentSize":0,"subComments":[],"verified":10,"allocateAmount":0,"commentType":"valid","coins":0,"score":0},{"id":7413845,"gmtCreate":1652514079267,"gmtModify":1652521647022,"authorId":3515677085772011,"author":{"id":3515677085772011,"authorId":3515677085772011,"name":"老特资本","avatar":"https://static.tigerbbs.com/2e94c23bbbf9eaa7982385d5e639a294","vip":1,"currentWearingBadge":{"badgeId":"228c86a078844d74991fff2b7ab2428d-1","templateUuid":"228c86a078844d74991fff2b7ab2428d","name":"投资经理虎","description":"证券账户累计交易金额达到10万美元","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/c8dfc27c1ee0e25db1c93e9d0b641101","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/f43908c142f8a33c78f5bdf0e2897488","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/82165ff19cb8a786e8919f92acee5213","redirectLinkEnabled":0,"hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2021.12.28","exceedPercentage":"60.30%","individualDisplayEnabled":0,"individualDisplaySort":0,"categoryType":1101},"hat":"https://static.tigerbbs.com/717a877921e5ed88700305c37737450d","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":612702797,"type":1,"supId":0,"prevId":0,"content":"[开心] [开心] [开心]","text":"[开心] [开心] [开心]","html":"[开心] [开心] [开心]","likeSize":1,"commentSize":0,"subComments":[],"verified":10,"allocateAmount":0,"commentType":"valid","coins":0,"score":0},{"id":7413905,"gmtCreate":1652516476532,"gmtModify":1652516477874,"authorId":3551298137117663,"author":{"id":3551298137117663,"authorId":3551298137117663,"name":"乐_少","avatar":"https://static.tigerbbs.com/930dc26d4ae857c0f1cb8a552152440a","vip":1,"hat":"https://static.tigerbbs.com/306aa047bc14b6942cda1aed925cf8c3","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":612702797,"type":1,"supId":0,"prevId":0,"content":"阅","text":"阅","html":"阅","likeSize":1,"commentSize":0,"subComments":[],"verified":10,"allocateAmount":0,"commentType":"invalid","coins":0,"score":0},{"id":7413898,"gmtCreate":1652516338632,"gmtModify":1652516340113,"authorId":3558782487007696,"author":{"id":3558782487007696,"authorId":3558782487007696,"name":"xxxdelen","avatar":"https://static.tigerbbs.com/909aa0aecad4412421db2f5f56f585cc","vip":1,"hat":"https://static.tigerbbs.com/622fc56f7e67b5729addb4e78a195511","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":612702797,"type":1,"supId":0,"prevId":0,"content":"[流泪]","text":"[流泪]","html":"[流泪]","likeSize":1,"commentSize":0,"subComments":[],"verified":10,"allocateAmount":0,"commentType":"invalid","coins":0,"score":0},{"id":7413896,"gmtCreate":1652516330069,"gmtModify":1652516331523,"authorId":3558782487007696,"author":{"id":3558782487007696,"authorId":3558782487007696,"name":"xxxdelen","avatar":"https://static.tigerbbs.com/909aa0aecad4412421db2f5f56f585cc","vip":1,"hat":"https://static.tigerbbs.com/622fc56f7e67b5729addb4e78a195511","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":612702797,"type":1,"supId":0,"prevId":0,"content":"😇","text":"😇","html":"😇","likeSize":0,"commentSize":0,"subComments":[],"verified":10,"allocateAmount":0,"commentType":"invalid","coins":0,"score":0},{"id":7413888,"gmtCreate":1652516184240,"gmtModify":1652516185746,"authorId":3559939232581787,"author":{"id":3559939232581787,"authorId":3559939232581787,"name":"e83859","avatar":"https://static.tigerbbs.com/a20e9ff5b2bcb0ad5391359459350cc7","vip":1,"hat":"https://static.tigerbbs.com/622fc56f7e67b5729addb4e78a195511","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":612702797,"type":1,"supId":0,"prevId":0,"content":"[流泪]","text":"[流泪]","html":"[流泪]","likeSize":0,"commentSize":0,"subComments":[],"verified":10,"allocateAmount":0,"commentType":"invalid","coins":0,"score":0}],"isCommentEnd":false,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/612702797"}
精彩评论