如果我们的分析对您有启发,请您点赞支持。若有价值，请您转发给更多的朋友。期待您的评论或私信我吧，我们希望与您深度探讨。感谢您的关注与支持!
一、企业简介
EOG能源公司$依欧格资源(EOG)$ 是一家最大的独立勘探石油和天然气公司，成立于1985年，总部位于德克萨斯州休斯顿。公司在美国、加拿大、特立尼达和多巴哥、英国、阿根廷和中国从事原油和天然气的勘探、开发、生产和销售。
主要集中于资本的投资回报率最大化通过控制操作和资本成本和最大化储备复苏。
这种策略的目的是加强现金流和收益的产生每单位生产成本效益的基础上,允许EOG带来长期生产增长的同时保持强劲的资产负债表。
EOG主要通过钻井设备提供低成本的生产来贯彻这一策略，尽可能低的成本结构生产一列的产品同时，并安全操作业务也是EOG的一重大贯彻策略目标。
二、财务分析
1.主营业务构成
据统计，EOG能源公司2021年Q4季度主要营业收入来源由59.68%的原油和凝析油、23%收集、加工和营销、13.11%天然气和9.72%液化天然气构成，分别为公司创收111.3亿、42.88亿、24.44亿、18.12亿；相比于2020年同期来看，原油和凝析油所产生的收益所占依旧最大，占比同比增大7.24%；间接表明，市场对原油和凝析油的需求依旧扩大，并且未达到饱和状态。
除此之外，基于全球温室气候势态严重的大背景，各国更加重视环境保护的情况下，市场对天然气、液化天然气的需求量也不断扩大，同比增长9.19%。但需要注意的是，受2021年全球各国局势紧张的影响，财务杠杆被不断拉大从而导致金融衍生合约的损失被放大，同比损失占比16.56%。因此，为了适应市场环境动荡的大背景下，EOG能源公司应该增长现金流，减少负债的流动，以相抵市价损值。
2. 财报分析
由图表可知，2021年Q4营业总收入为59.08亿元，同比增长104.88%、营业利润为26.27亿元，同比增长363.81%、净利润为19.85亿元，同比增长488.21%，而导致增长幅度出现巨大变化的主要原因是因为在2020年受到新冠流行的影响，加剧了始于油价战的局面，压垮了已经供过于求的市场的石油需求，并将油价推高到该公司20多年来从未见过的水平。而在2021年后疫情时代，新冠病毒被得到有效的抑制，并且公司扩大市场，在德克萨斯州南部推出一项名为Dorado的新优质天然气项目，在多拉多增加了1250个优质净钻探地点。除此之外，EOG将资本配置的内部障碍率翻了一番，从最低30%提高到60%的直接税后回报率。到年底，该公司更换了全年钻探的双溢价井的175%，进一步提高了EOG库存的整体质量。
尽管存在通胀压力，EOG仍将油井成本降低了7%。个别油井业绩提高，公司的多元化营销策略推动了同行领先的价格实现。
关键的ESG指标也有所改善，包括公司的甲烷排放百分比，井口气体捕获，水再利用和员工安全。同年中，该公司实现了创纪录的47亿美元净收入，并产生了创纪录的55亿美元的自由现金流，它为股东提供了创纪录的27亿美元现金回报。
三、市场前景
原油未来在全球能源系统仍扮演重要角色；2019 年 4 月9日，《BP世界能源展望(2019 年)》发布，并对2040 年全球能源状况进行了预测。该报告指出，在能源格局和政策缓慢变化的框架下，2040年27%的能源需求来自于石油；在能源格局和政策急剧变化的框架下，2040年23%的能源需求来自于石油。原油在未来 20 年内，在全球能源系统中依然会扮演着重要角色。
美国页岩油成为全球原油供给的重要增量；美国页岩油资源丰富，技术可采储量约为580 亿桶，位列全球第一。页岩革命极大改变了美国的原油供需格局，也重塑了全球油气能源版图。页岩油规模化生产之前，全球原油生产主要集中于石油输出国组织（OPEC及俄罗斯等部分非 OPEC经济体；2011年以来随着页岩油的快速发展，美国页岩油市场份额也大幅回升，2018年约为15%，一举成为全球第一大产油国。同时期，欧佩克原油的市场份额约为 41%，俄罗斯原油的市场份额约为 13%，沙特原油的市场份额同样约为13%。美国页岩油在世界原油中占据重要地位。
美国页岩油增产潜力巨大；美国约80%的原油产自于美国48州，约16%的原油产自于墨西哥湾，剩余的部分来自于阿拉斯加地区。美国48州的页岩油气生产集中于7大油气区。EIA会对以上7大油气区 的原油开采活动进行跟踪，虽然7大油气区的原油生产不仅限于页岩油（即也包括常规油，产量占比40%左右），使得7大油气区的原油总产量大于美国页岩油总产量，但通过研究7大油气区的原油生产情况，可以大致了解美国页岩油气的生产分布情况。
美国页岩油气资源非常丰富，是目前全球页岩油勘探开发最成功的地区。自2010年，随着水平井和水力压裂技术普及和页岩油开采成本下降，单井产油能力普遍获得了大幅提高，取得了举世瞩目的进步。
四、总结
整体来看，EOG能源公司正在逐渐回暖，但据悉EOG能源公司目前尚未恢复到疫情前的生产水平。
目前EOG正在监测全球石油需求、库存水平和OPEC+内部的闲置产能，如果情况良好，2022年中期EOG将能够恢复到新冠疫情前的生产水平。虽然美国能源公司的股价随着全球油价的上涨而飙升，但是最大的问题是在OPEC+努力实现其产量目标、且预计本季度全球石油的供应过剩将低于此前预期的情况下，美国页岩油公司今年是否会将额外的利润用于提升产量却不为所知。
投资没那么简单，但也不难。
但首先，你要拥有正确的金钱价值观和行之有效的投资策略。
知行合一，不做资本的韭菜。
精彩评论