简单聊聊 东南亚小腾讯 Sea

美股指南
2021-12-08
摘要: 这几天一直在看Sea的一些财报情况, 11月16号财报后,从高点回调了30%左右。从周线图上看也跌破了趋势。从业务增长来看, 三大业务里面的电商和金融都在高速增长, 数字化娱乐平台Garena增长在逐步放缓, 这个也是这次回调的一个重要原因了。本文首发于公众号: 美股指南

2021Q3 财报情况

11月16日Sea公布了2021年第三季度财报。财报显示,Sea 第三季度营收为26.89亿美元,同比增长121.8%。净亏损为5.71亿美元,去年同期净亏损为4.25亿美元。

Sea第三季度营收成本为16.80亿美元,去年同期为8.05亿美元;毛利润为10亿美元,同比增长147.5%。

按业务划分,Sea第三季度数字娱乐业务营收同比增长93.2%至10.99亿美元,电子商务和其他服务营收同比增长167.6%至13.10亿美元,商品销售业务营收同比增长81.9%至2.80亿美元。

Sea旗下数字化娱乐平台Garena第三季度活跃用户数达7.29亿,同比增长27%,季度付费用户达9320万,同比增长43%。

Sea旗下电子商务平台Shopee第三季度GMV同比增长81%至168亿美元,总订单量同比增长123%至17亿美元。

Sea旗下数字金融服务平台SeaMoney第三季度移动钱包付费用户数达3930万,较去年同期增长120%。

非GAAP准则下,Sea第三季度调整后 EBITDA为亏损1.655亿美元,去年同期为收益1.204亿美元。

展望未来,Sea上调今年电子商务营收指引,预计2021年电子商务营收区间为50亿美元—52亿美元,此前为47亿美元—49亿美元。

金融业务Fintech

这里重点聊聊金融业务Fintech, 因为Fintech很可能是Sea 下一个增长引擎

Sea目前有三个业务部门: Fintech(金融)、Garena(游戏)、 Shopee(电商) 。Fintech业务在SeaMoney下运营,这是继Garena和Shopee之后的第三个业务部门。SeaMoney成立于2014年,以各种品牌向东南亚和台湾七个市场的客户提供移动钱包、支付处理和信贷产品等金融服务,包括ShopeePay、AirPay和SPayLater等。

在过去的三个季度中,付费量都以三位数的速度增长,而季度付费用户(QPU)在最近一段时间达到了3930万,同比增长了约120%。最近一个季度的总支付额为46亿美元。年化184亿美元,但是目前只大约占了市场份额的3%

市场前景方面: 从2020年到2025年,电子钱包的交易总额(GTV)将几乎翻一番,达到1.2万亿美元。未来增长空间巨大。

同时,在支付之外, SeaMoney可以进一步提供额外的服务,如信贷、投资、保险和其他。例如,ShopeePay已经向合格的ShopeePay客户推出了先买后付(BNPL)服务。SeaMoney最近还在新加坡获得了数字银行牌照,这是成为一家成熟的数字金融服务提供商的第一步。今年早些时候,Sea还收购了印度尼西亚的一家银行,以扩大其在该市场的存在。

结语

虽然Sea游戏业务的增速放慢了, 但是金融和电商业务在快速增长, 而且天花板更高一些, 加上目前支付渗透率还在低位, 仍然有比较大人口红利。所以Sea值得期待。

所以要感谢这种优质的公司大回调, 倒车接我们上车~


$Sea Ltd(SE)$ $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ 

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精彩评论

  • 控盘坐庄最在行
    2021-12-08
    控盘坐庄最在行
    当然,对于离得近、发展初的这个大公司,中国的互联网公司也没有放过的道理,它们和它有着不同的交集。 Sea起家的游戏 平台是Garena,Garena的前身是GGgame,GGgame的创始人则是中国大部分用户都知道的陈欧。没错,就是那个“为自己代言”的聚美优品创始人陈欧。只不过后来的Garena和陈欧的关系没那么紧密。
  • 兰博基尼比基尼
    2021-12-08
    兰博基尼比基尼
    有游戏,有电商,有外卖,Sea再有一个支付应用也不是一件让人觉得奇怪的事情。AirPay就是这样一款支付应用,最初只是在线上方便用户“氪金”的付款方式。随着Shopee在东南亚市场的如鱼得水,Sea也开始在不同市场、不同应用场景推出特定的支付应用,如ShopeePay,Shopee PayLater
  • 小牛快快飞
    2021-12-08
    小牛快快飞
    Sea的股价自25YkcAX017年上市以来CIbVgQ,已飙升逾20倍MjuWpT,对Sea的前景持乐观态度。预toMqXj计在受疫情提振后QvnCar,对公司服务的需BsYpHE求将保持强劲,而LlOvvh且Shopee正OpqIvn在向包括巴西在内OVDTaQ的拉美市场扩张。
  • 蓝侧切0
    2021-12-08
    蓝侧切0
    Sea的成功源于1PKm9F其手机游戏Fremf3GaIe Fire,该3sKNzH游戏在GooglBIp2pfe Play上的o9I69L下载量已超过10wYKP6u亿次。李小东在财nTNQXR报电话会议上援引nub5sqApp AnnigkDeT8e的数据表示,电hMMMl3商平台ShopegYPB1ne也推动了它的发Otlx2d展,ShopeemJMKPE已成为安卓和iOmDcwRIS平台上,全球下UhuyGc载量第二大的购物KJ4Nwvapp。 Sea向新加dPKudY坡国立大学(NahCQKIDtional UF2iTPQniversitTVxEfsy of SineOZS35gapore)捐FUXq8B赠了5000万新bMKtWv元,合3710万RA1990美元,用于推进人GGfpGx工智能和机器学习SYTByf的研究。
  • 托马斯火车头
    2021-12-08
    托马斯火车头
    作为东南亚最有价h6jfPR值的公司之一,StkMZmWea一直在转向金micOwC融科技,寻求游戏2QgDDd和电子商务以外的Yjhzmb进一步增长,同时wgvJda也在该地区以外扩1XkYUs张。据知情人士12Ay3vC月份透露,SeaYQVLst去年12月在新加OnbY9s坡获得了数字银行6Wev2F牌照(digitniiAAzal-bankiOr3WLPng licenstSDVose),并收购了ofN9Cv印尼的PT Ba62p0XBnk KesejO7Nq5uahteraantt7mWK EkonomiZxQSii,即Bank B9P8eNkKE
  • 兰博基尼比基尼
    2021-12-08
    兰博基尼比基尼
    Sea的股价看上去似乎不高,为明年销售额的13倍左右。相比较之下,拉丁美洲的电子商务巨头MercadoLibre (MELI)股价是明年销售额的8倍左右。 虽然随着后疫情时代,很多企业重启,电子商务和电子游戏行业均普遍出现了放缓,不过,就Sea的增长来看,虽然有所放缓,但是问题不大,仍然保持高速增长的态势。与此同时,公司三季度开始尝试在波兰、法国、西班牙等亚洲和拉丁美洲以外的地区扩张,也让分析师看到了机遇。
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