不久的将来可能要告别大家

原创《保龄球》

上周五的事情大家应该都知道了，最近几天一直在处理工作上的事情，配合监管和合规执行业务和产品上的变化。因此停更了几天，后台的问询不断，感谢各位同学的关心！

只能告诉大家，由于公司规定，这个以我自己为主体的账号后续可能就不能在国内继续运营下去了。从去年3月几个粉丝开始写内容，到现在一年的时间，国内全平台的关注者接近5000+。

虽然从绝对数量无法和一些大V相比，但是关注者的阅读率和互动率却远超很多大号。我只能归结于国内同学们对全球视野投资内容和消息十分渴望。

曾经我以为我能在这条路上给大家带来一些输入和价值，但是政策的利刃总是那么快。作为从业者，遵守监管和法规是原则，所以，在不久的将来这个号可能会停止更新。

目前我的解决办法是，未来几天这个公众号的主体会转移到一个新的账号，这个账号的主体是一名在国内超过10年投资经验的资深顾问，也是我长期交流经验和学习的朋友。

之后，我会不定期以投稿或者客串的形式继续给大家输出一些重要的内容信息。我独立开发的交易数据网站（Tradingsniper）也会在这个新号上进行内测。

所以希望在账号迁移之后，各位同学能继续保持关注，我会在合法合规的前提下，继续为大家提供一些有价值的内容。

接下是本周的一些交易策略和推演：

一、看空不做空

上周做空几天的半导体，结果再一次被击破了止损线。我细算了下自己做空美股的经历，胜率可能不超过20%。

这也是为什么每次我自己做空我都建议大家别跟的原因，因为美股这玩意儿做空特别邪门，就算各大数据显示超买，主题偏离值超过10年最大值，但是它就是能一次又一次的在情绪中上涨。

我有一名前投研同事，从11年前就看空纳斯达克，且每年都保持看空，我都不知道这些年她是怎么过来的。

在做投资的时候，千万别只执着于估值，估值的计算是最基础的知识，我们无法凭借这个基础知识击败市场大多数人。

所以，即便，可能半导体即将崩溃，也别去做空了，精确的时间太难计算，需要天时、地利、人合，缺一不可。

有一个公众号叫capitalwatch的，这个博主叫Master wu，我在X上也关注了他，我也眼睁睁看着他做空SPY被拉爆，以至于最近都不更新了。

二、目前主题交易只有半导体和其他

在我的网站数据中，无论从月度、周度或者日度计算，目前市场就只有半导体和其他。

图片

图片

简单来说，这段时间除非你一直在半导体中，不然你去其他板块也很赚钱。

在主题交易指标中，有一个很重要的指标叫市场宽度，简单来说，当市场的主题不扩散，比如就只集中在半导体炒作，资金不轮动到其他板块，上涨的扩散越弱，市场的风险越高。

图片

网站这里的数据主要是计算的美股数据，昨晚美股其实其他板块还有支撑，但是大A就只剩下半导体了。

美股宽度：

图片

大A宽度：

图片

所以，结论上看，无论是美还是大A，资金都在抱团半导体，但是大A的资金更加剑走偏锋，板块的扩散性更差一点，对应的风险也会更高一些。

三、周四晚上8：30的PCE数据

本周最大的雷，可能就要来自于北京时间周四晚上8:30的PCE数据。我在Tradingsniper中做财经日历，这里只剔除了一般的财经事件，只选对于市场影响较大的事件做通知。

图片

而本周四到周五的4个重磅事件，可能会直接扭转市场。

图片

由于原油价格在美伊冲突以来，一直保持在高位，以WTI原油为例，3月以来一直处于三角整理的技术形态中。每次到了区间底部的位置，都会发生一些不愉快的事情。

图片

现在，原油价格再一次来到了区间底部，周四晚上的PCE数据会不会直接让原油暴涨？

我个人的观点是：有很大的可能。

这也是最近我不碰黄金、白银和其他有色金属的原因之一。

如果通胀数据拉爆市场，10y\20y\30y 美债收益率将在目前的高位继续上涨，利率上升将强烈压制市场的情绪以及黄金白银等金属资产。

但是这里会有一个缓冲点，就是美伊谈判的预期。假设在通胀数据爆表的同时，美伊谈判迎来了最后的尾声，霍尔木兹真的开放，市场可能会计入本次通胀爆表只是阶段性的，随着事件的结束，下一次的数据将回归正常。

如果同时发生这个事件，那么在多空双重事件的拉扯之下，市场可能不会那么极端。

当然，这需要他卡点卡得特别好，刚好在当天对冲通胀数据爆表的预期。在我看来，这可能是个小概率事件。

四、川普压力指数

我在Tradingsniper引入川普压力指数，这个指标通过支持率、利率、波动率、美股、短期通胀等指标，判断川普的压力，然后推断他TACO的可能。

图片

目前从最近的数值来看，该指数处于水平线附近，处于川普的舒适区，短期他TACO的概率不大。

综上，半导体拥挤度爆表，市场宽度继续走弱，原油价格在区间底部震荡，周四的宏观数据预估爆表，周五美联储会议，川普压力指数显示处于舒适区，暂无TACO可能。以上数据叠加，大家可以自行判断。

当零碎的数据逐渐拼接成一张完成拼图的时候，市场是不是图穷匕见，我们就能做一些提前预判了。

 如果有海外社媒的同学，也可以关注下我X上的“宏观狙击手(Macro Sniper)”

-----------------------

今日操作：

大A：

电力三成做T；涨停，大幅跑赢今天的指数。

图片

港股：

空仓

美股：

空仓