刚刚！我发现了资本大佬“既要又要还要”的神操作

做期权要想赚大钱，就得学会发现大佬的仓位，跟着一起抄作业！我等普通小散，若能窥见资本大佬的仓位，在股市里赚钱岂不是手拿把掐的？

就在昨晚，富婆复盘的时候又发现了资本大佬的一种神操作，大家赶紧搬好小板凳，一起学习大佬是如何思考和交易的。

下图是5月7日（昨天）小米期权的持仓变化，其中黄色的合约（9月的15call、39call、15put）变化相同，都是增仓3000张。像这种整整齐齐的增仓，大概率都是同一个资本大佬所为。

图片

那么问题来了，这三条腿构成的组合是什么？目的又是什么呢？

下图可以看到，从去年9月份小米股价一路下跌，从最高60多一直腰斩到现在的30出头，5月7日（昨日）收市31.12元。从K的形态上看，有可能绝地反弹，也有可能继续下跌。如果现在持有小米的股票，会不会有点“食之无味弃之可惜”的感觉？

图片

结合小米股价和5月7日（昨日）期权持仓变化，富婆推断，这个资本大佬大概率持有3000手小米股票，成本在30元左右，有如下三个需求：

1、如果股价继续下跌就卖出股票；

2、想对冲下跌的风险又不愿花钱买保险；

3、万一大反弹还想追涨。

因此构建了如下策略：

卖15call@16.48（对冲15元以上的风险）

买15put@0.01（对冲15元以下的风险）

买39call@0.97（赌反弹）

老规矩，算一下账：

15call的内在价值=31.12(昨收)-15=16.12元

卖15call的时间价值=16.48-16.12=0.36元

组合盈亏=0.36-0.1-0.97=-0.62元

备兑call走股票收回现金=31.12-0.62=30.5元

到期会有四种情况：

图片

不管是哪种情况，都能保证持有的小米股票每股最低收回30.5元打底，如果反弹涨超39，还能追涨赚一些利润。

这其实是“领口+买call”，传统的领口一般卖虚值call，想高价卖股票。这里把虚值改为深度实值call，主要的目的是对冲下跌风险。同样的策略，调整了行权价，作用就完全不一样。

总的来说，这个资本大佬是打算放弃小米这只股票，既想把下跌的风险全部对冲掉，又不想花钱买保险，还想抢反弹的利润。既要又要还要的结果，用期权组合给安排的妥妥的。涨时收割利润，跌时收割本金，横盘时收割权利金。大佬的神操作，你学废了吗？

富婆每天带大家跟踪A股和港股的期权异动，学习大户和装甲的交易思路。无论大家抄哪个作业，必须做好资金管理，千万不能重仓，万万不能梭哈！嗷嗷奥利给！

下图是今天的《商品期货估值表》，绿色表示估值偏低，红色表示估值偏高，方便搭配期货或者期权去搞事情（交易）。富婆自用的，仅供参考，拿走不谢~

图片

免责声明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失，不承担任何责任。