美股实盘：十字路口，等待方向（20260329）

综述：

本周标普 500 指数 下跌 2.12%，我的实盘净值 下跌 2.44%。

2026 年内标普 500 指数 下跌 6.96%，2026 年内我的实盘净值 上涨 28.28%（年初净值为2.20，本周净值2.82）。

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交易：

无

持仓：

NVDA 13.3%，SNDK 23.0%，NEM 19.0%，SBSW 8.9%，现金/美债 35.8%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。

复盘：

在A股那边偷鸡，美股这边犹豫了下还是决定算了，求稳，先睡得踏实为佳，不熬夜。

最近市场波动剧烈，主要都是特师傅的中东事件所致，基于我对他过往行为的分析，美债利率4.5是他的命门，只要到这个位置，总会有神秘力量让他TACO的；而如果这次没有，一路走到黑，那就是经济危机，直接一键清仓就完事了。

目前刚好就在这个关键点位附近，还差一点就到了，是个十字路口，可能直接决定至少今年全球股市是走熊还是走牛，需要密切关注后续事态进展。

目前消息太多，正面反面的都很有，从我目前的仓位能看出，我个人是中性偏乐观的，我认为结局会是好的，剩下的子弹随时找个确认后的右侧梭哈。

除了对他的行为分析，大家还可以看看我一直更新的净值图，里面还有一根虚线，是我设的年化15%参考线，标普500指数这几年每次跌到这根线下面不久，最终都成功V回来了，事后看都是钻石底。

因此只要不走经济危机剧本，那么大盘极限也就还有一个跌停了（我不知道听完这话你们是心里哇凉还是兴奋），反正我这边还有36%的仓位可打，手里有粮，心里不慌。

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个股方面，

1、科技：NVDA

M7今年都是大熊，微软更是历史上都罕见的月K线“画门”。主要原因是此前预期都打得太满，而且资本开支巨大，一有点风吹草动先杀它们的估值。

这两年重仓它们的应该都体验极差，但投资要看基本面，这些公司真金白银的利润增长是非常高的，只要不走经济危机剧本，基本都快到底了，以英伟达为例，从技术上看支撑位的话，150左右，和我前文说的标普500极限还有一个跌停，是不是刚好也对应上了？

熬得住就熬，熬不住就先割，等筑底了重新接回来，怎么做都对，不要较劲 $南方两倍做多英伟达(07788)$ 。

2、存储： $闪迪(SNDK)$ /MU

谷歌出了个论文，准确说是去年的东西旧瓶装新醋，说性能6倍增强存储没那么稀缺了，导致板块大跌。

硬逻辑其实是站不住的，主要是短期涨多了获利盘尤其投机客太多，筹码松动，等他们割肉就好了。

这板块不是去年就已经上车的话，那基本都是来投机的，因此波动会异常剧烈，谨慎参与，特师傅的地面部队一旦被动态清零，得跌20个点起步。不要问我怎么办，我就会一招躺平不动。

3、光通信： $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$

基于OFC大会的增量信息和LITE CEO的讲话，我认为自己此前对它的估值可能保守了，无论利润还是市场前景，都比我“本以为”的高好几倍，因此大幅上调了它的目标价，有重新接回的想法。

去年和今年两次买入虽然都爆赚，但事后看全是大幅卖飞，啪啪打脸啊。

当然，交易还是以特师傅为主，他不定调我不敢乱动。

4、金属：GLD/NEM/SBSW

本周金油同涨，不知道专家们事后编出合理的理由没，就如此前金跌油涨时那样...

做多元素周期表是长线逻辑，我选择是长持，无视这些短期波动，成本低就是底气，中美都是我的重仓板块，年底再看 $南方两倍做多黄金(07299)$ 。

从资金和走势上看，年初这波冲高回落应该是筑底完成了，什么时候能重新主升那得熬，我重仓拿得股大都这样，需要承担中短期剧烈波动，因此不推荐大家抄作业，务必自己研究明白再买。

5、下周计划

继续躺，等特师傅的导航。

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最后，估值表：

新增了上周提到的美股PCB $TTM科技(TTMI)$ ，但基本面我认为没A股的胜宏和沪电好，先瞅瞅再说。

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注释（请一定阅读）：

1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。

2、一个点位有2个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。