周末这盘棋，下得真是惊心动魄。周五晚上特朗普一声令下，美军对伊朗哈格岛发动了“最大规模”空袭，虽然暂时没动石油设施，但那种悬在头顶的达摩克利斯之剑，比直接打下来更让人窒息。周末两天，油市已经先炸了，WTI重回101美元，布伦特逼近106，这哪是什么“盘前震荡”，这分明是火药桶上的钢丝舞。
我做多石油的仓位倒是吃到了这波跳涨，周五收盘前加的仓，周日晚上看着期货曲线直线拉升，那种感觉，比喝烈酒还上头。但说实话，军工股那波我没赶上，雷神、洛克希德马丁周五尾盘其实已经有异动，我当时光顾着盯油价，错过了最佳上车点。这就是实战，机会永远留给提前半步的人，而不是一步。
回到今天的盘面，最核心的矛盾是什么？是地缘战争引发的滞胀恐慌，对上英伟达GTC带来的AI信仰充值。周一开盘，所有人的眼睛都盯着两个东西：一是油价能不能守住100，二是黄仁勋今天上午11点站在圣何塞舞台上的那两小时演讲。
先说油价。现在不是简单的供需问题，是霍尔木兹海峡的咽喉被死死掐住。特朗普那句“为了好玩可能再炸一次”，听着像玩笑，但在交易员耳朵里，那就是波动率的号角。摩根大通的警告很直接：一旦真动伊朗的石油设施，每天150万桶的出口立刻归零，接下来就是无限反击。所以今天能源股肯定还是主角，但航空、消费、地产这些成本敏感板块，尤其是达美、美联航、家得宝这类，开盘大概率要承压。别跟趋势作对，油价不下100，这些票就别急着抄底。
再看英伟达。这是本周最大的X因素。GTC历史上从来不是单纯的产品发布会，它是整个AI产业链的情绪核弹。目前NVDA的PE才17到23倍，93%的分析师喊买入，目标价270左右，隐含涨幅接近50%。但问题在于，今天的宏观背景太脏了。滞胀、战争、衰退概率飙到34%，这种环境下，AI叙事还能不能对冲掉油价的逆风？我认为能，但只对龙头。黄仁勋今天要讲的Feynman路线图、CPO光交换、Agentic AI，这些东西不是PPT，是真金白银的订单和营收。如果演讲超预期，NVDA能扛住大盘压力，那整个半导体链，尤其是光模块的Coherent、Lumentum这些，都会跟着喝汤。我自己手里还有NVDA的底仓，这次GTC前没加仓，算是保守了，但现在追进去，性价比一般，不如等演讲落地后看市场怎么定价。
还有周三的美联储。GDP修正值只有0.7%，就业数据也软了，但油价推着通胀往上走，鲍威尔现在就是走钢丝。市场已经不预期今年完整降息一次了，点阵图如果继续鹰，那估值高的科技股会被双杀——利率压估值，油价压成本。要是鲍威尔意外放鸽，那就是空头回补的狂欢，但这种概率，说实话，不大。我更倾向于认为，这次FOMC会是“滞胀确认会”，而不是“降息吹风会”。
另外，看看本周的财报。Micron和FedEx，一个代表AI需求的强度，一个代表实体经济的温度。Micron如果存储价格继续涨、AI订单强劲，那半导体还能续命；FedEx要是给出弱指引，那衰退交易会立刻升温。这两个票，我倾向于Micron方向更清晰，FedEx那边不确定性太大，不做。
最后说说自己的操作。周五清了部分航空股，亏了点，认了。加了石油和少量军工ETF，周一开盘如果油价跳空高开太多，我会减一点，不贪最后一口气。NVDA不动，等黄仁勋讲话。至于那些问我现在能不能买黄金的，黄金上周五跌了1.25%，说明避险资金还在往石油和美元跑，不是黄金。别乱开仓。
今天的核心就一句话：油在上，AI在下，中间全是波动。别跟美联储作对，别跟趋势掰手腕。管住手，盯住黄仁勋那张嘴。
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