综述：
本周标普 500 指数 下跌 1.60%，我的实盘净值 上涨 7.96%。
2026 年内标普 500 指数 下跌 3.12%，2026 年内我的实盘净值 上涨 34.30%（年初净值为2.20，本周净值2.95）。
交易：
清仓GLD，买入50%SNDK+50%BE
清仓上述仓位，买入等额BIL
持仓：
$英伟达(NVDA)$ 13.7%， $闪迪(SNDK)$ 23.6%， $纽曼矿业(NEM)$ 19.5%，SBSW 9.3%，BE 10.3%，现金/美债 23.7%。
有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。
复盘：
最近的美股实在太刺激了，上周刚刚经历我今年的最大回撤，本周又强势V回来了不少，不过距离账户前高仍有距离，主要是有色板块坠机了，哪怕SNDK和BE一起暴涨都没能完全拉回来。
本周做了波短线的TACO交易，当时原油一度冲120我认为不可持续，特师傅必然找个理由宣布赢麻把股市拉回来，恐慌时超跌必然有V反。
A股那边我抄的黄金，美股这边由于有更香的科技，周一夜盘时想必很多人都吓尿了吧？基于all cash is equal原则，跌得最少的GLD反而成了血包，去博取持仓弹性最大的两只票SNDK和BE。
最终结果是好的，博赢了，2天时间反弹力度非常剧烈大超预期，没有继续格局，主要是担心市场还有反复，顺便降低点仓位，这两周我的账户波动太剧烈一周-11%，一周+8%，持股体验太差了。
由于我长期躺平，本周属于短线操作，时效性较强，因此买卖时都同步分享了，看到的应该都吃到肉了哈？一般不会这样，长线仓位的配置都只在周末统一说，我一直不推荐无脑抄作业。
敢于抄底科技链，还一个原因是马上要GTC大会了，英伟达已经横盘数月，就等这一哆嗦呢，在这个预期的基础上我认为胜率应该还是很高的。
当然了，这是GTC大会开始前才能这样做，万一会上总舵主给的饼不够大，那接下来就不好说了，毕竟很多人都预期美股今年会有一波大跌。
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最近的市场波动主要还是中东的问题，特师傅的单方面赢麻大法，似乎对郎子无效了，主要是战场上的结果很不乐观，战报会撒谎，但战线不会，郎子越打越有劲儿，还不让特师傅跑路。
再这么继续下去，就要走全球经济危机的剧本了，但我认为接下来会神秘力量撮合停战，至少从美伊降级回以伊，没人想要只有郎子和大毛赢麻的世界。
在这个预期下，那么接下来最近超跌和超涨的板块都会迎来均值回归。
乐观者正确，乐观者赚钱。
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个股方面，
1、科技：NVDA/GOOG
英伟达准备在周一开幕的年度GTC大会上，公布其针对AI智能体优化的CPU的新细节，届时很可能在展台上推出一款纯CPU机架。 “CPU正成为扩展AI和智能体工作流的瓶颈。”英伟达AI基础设施主管迪昂·哈里斯本周对CNBC表示。他认为这是一个“令人兴奋的机会”。 英伟达在2021年发布了其首款数据中心CPU Grace，下一代产品Vera现已投入生产。这些CPU通常与英伟达著名的Hopper、Blackwell或Rubin GPU一起部署在完整的机架级系统中。
此次为期四天的GTC大会，不仅是英伟达展示其在芯片、数据中心、软件平台CUDA、AI代理以及机器人等物理AI领域最新进展的舞台，更是一场对公司战略方向的关键检验。在此前交出超预期财报却未能带动股价明显上涨后，投资者渴望得到保证：英伟达将利润反哺AI生态的战略正在见效。
180块的英伟达已经玩了4个月了，是时候选个方向了。
2、存储：SNDK/MU
韩国存储芯片巨头$南方两倍做多海力士(07709)$ 称，整个存储芯片行业正在经历结构性变革。该公司一位发言人在声明中表示：“公司客户，包括超大规模数据中心运营商，越来越倾向于签订长期合同，而非过去更常见的一年期协议。”
美光科技(MU.US)也表示，客户现在非常愿意签署长期供应协议，以锁定未来多年的内存供应。
博通(AVGO.US)首席执行官陈福阳在上周的公司财报电话会议上表示，他已锁定直至2028年的供应。
如今的AI工作负载需要一种与以往完全不同、且对存储需求更高的架构，这远远超出了行业过去的设计基础。
存储板块目前争议比较大，由于黄金板块的下跌，SNDK已经遥遥领先成为我的第一大持仓。
存储板块一方面要紧盯新技术，一方面要紧盯市场价，另一方面还有关注AI发展进度，大家需要用自己的认知来投票，不要盲目抄作业，我这去年一路拿过来的都2倍多了，你现在买和我心态肯定不一样。
3、电力：BE
大摩预计在2025年至2028年间，仅数据中心产生的电力缺口就将达到约45 GW。如果将视角延伸至2029年，考虑到新建天然气发电厂和输电线路长达数年的建设周期，这一缺口可能进一步扩大至68 GW。这种供需失衡并非短期波动，而是基础设施建设速度无法跟上算力扩张速度的结构性矛盾。
此外我之前在直播里也提过大麻业和科技巨头下场买基建的趋势，所以这板块理论上长期景气，不过个股确实波动剧烈，不是去年买入的也不建议再参与，尤其近期局势那么乱。
4、金属：GLD/NEM/SBSW
和我预期不太一样哈，原计划是原油和黄金一起涨的，结果互相走远了。
反倒是美元指数重新突破100大关，过去几次到这个数都会掉下来的，因为弱美元+降息周期是此前的预期，而目前因为黑天鹅突然变成强美元+加息担忧了，所以相关板块都坠机了。
当然，还有些玄学因素，某些debuff粘上了，怎么也得先碰60日线再说，也就是看好就还得熬，只是无脑抄作业的最好赶紧割，本轮主升浪可能被打断了。
基于历史规律，偷鸡党不割肉是无法进行新主升浪的，悲观预期的话行情可能要下个季度再开始上行，乐观的话一两周内 $南方两倍做多黄金(07299)$ 。
5、下周计划
GTC大会听黄教主来点狠话；某些超跌板块再跌就再补点。
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最后，估值表：
注释（请一定阅读）：
1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。
2、一个点位有2个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。
3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。
4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。
5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。
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