连续做多黄金白银

兄弟们新年好，写这篇文章的时候，我正坐在奔向北京的高铁中。整个春节的美股市场，可谓风雨飘摇，短短半个月不到，很多交易逻辑出现了翻天覆地的变化。

特别是关于 AI 带来的末日论，春节闲暇时，我阅读了大量海内外相关数据和资料，即便在重庆的暖冬中，我也感到了深深的寒意。

但是无论未来3-7年会发生什么，在资本市场交易的我们，永远走在实体行业之前，交易不确定中的确定性，是我们必须要掌握并且要赖以为生的技能。

而今天这篇文章的主旨就是：交易当下的不确定性。

还是先来看几个数据（高铁上很多数据只能手机截图）：

一、摇摇欲坠的BTC

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在历经了20多天的横盘之后，BTC开始选择方向，但是不幸的是，这次的方向依旧向下。

这种盘面比上一次跌破 6 W时更糟糕。在交易上，因为情绪跌破关键位置，很容易被资金抄底回来。但是如果是慢慢阴跌，说明市场是真放弃了。

BTC一向又是交易情绪的风向标，如果它开始崩盘，那么全球科技股，美股、亚太地区（港、A、韩、日）的资金估计都会很难受。

二、做多AI，做空软件股的叙事还在继续

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年前我们的逻辑是，从历史来看，当硬件股指数（SMH）和软件股指数（IGV）出现了巨大的偏离时，最终会均值回归。

所以年前在软件股暴跌时，我们抄底了认为被错杀的甲骨文（2倍做多），并且在短短2-3个交易日收获了较大的回报。

很多同学可能会问我是否还持有甲骨文，当然不再持有。

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作为交易中的老手，我必然不会让到手的收益再还回去。除此以外，软件的交易逻辑也发生了一些变化。

在机构端，依旧有交易台还秉承着动量交易原理，即继续做多强势股，继续做空弱势股。

除了动量交易外，Claude在北美大杀四方也让软件股的交易员们放弃了抵抗。

从1月底做Claude Excel，2月20日做Claude PPT，到2月21日做Claude Code Security。

北美软件市场陷入了被Claude支配的恐惧，并且后面预计开发的速度将越来越快。

所以，软件股的逻辑我们是要纠正的，之前以为跌不动了，但是随着被AI替代的开始，这波下跌可能比我们想象中要凶猛得多，且持续性可能会更久。

三、割裂的美国和黄金

这个春节最大的变化就是关税。这里同样需要纠正我们之前的交易逻辑。

之前在一篇文章中写过，最高院可能会使用拖字诀，对于特朗普上台来的关税裁决一拖再拖。

但是前几天，最高院突然裁定关税是不合法的，不受最高院支持。

这下全球就炸了，上千家企业开始诉讼，要求退还因为关税带来的损失。

这当然狠狠给了特朗普一个大嘴巴子，他的后续手段大家也看到了，通过美国现存的其他路径继续对全球加征10%关税。

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不久后，这个关税可能很快又会加到15%。

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美国的割裂以及关税变化带来的不确定性，让黄金、白银等贵金属资产开始上行。

今天早上瑞银重申了国际黄金将达到6200美元/盎司的观点。如果这个目标价格能实现，基于黄金目前的位置，未来黄金的上升空间还有 20%+。

然而在黄金、白银上的交易我在春节就已经开始重新布局了。

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现在，我在静静的等待更多的市场老师开始喊多黄金，等待更多的散户进来交易，而这一波的黄金、白银如果能趁势突破前期高点，那我们将看到新一轮的疯狂。

在那之前，我们要做就是尽量的吃住鱼头和鱼身，把鱼尾的风险留给别人。

而今年的交易节奏就是：在不确定的市场中交易确定性的机会，且要比绝大多数人早和快。

本月的全仓收益率已经做到了33%，月底看看有没有希望冲击单月40%。

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今日操作：

大A：

电力股做T，尾盘保留 2 成。

盘中开仓黄金、白银概念，仓位共 5 成。

光电做T，尾盘保留 1 成。

仓位共 8 成。 

港股：

暂无操作

美股：

$2倍做多白银ETF-ProShares(AGQ)$ 7 成， $二倍做多黄金矿业指数ETF-Direxion(NUGT)$ 9 成，共 1.6 倍杠杆。

盘前或者盘中随时会加减，昨夜盘中做多做到 2.2 倍杠杆。