收租型 ETF 指的是主要投资于不动产投资信托REITs的交易所交易基金，这类ETF的运作逻辑非常直观，基金公司把投资者的钱集合起来，去买入大量持有物业资产的公司即 REITs。这些公司负责出租写字楼，商场，公寓，甚至数据中心，收回来的租金在扣除管理费用后，按法律规定（通常是 90%以上的可分配收入）以分红Dividends的形式派发给股东。
根据 2026 年初的最新资产管理规模AUM和市场数据，美股中最大的3只收租型不动产投资信托 REITs ETF分别是 $不动产信托指数ETF-Vanguard(VNQ)$ ，它广泛投资于美国的商业、住宅及工业不动产 REITs，截至 2026 年 1 月，其 AUM 约为 348 亿美元，股息率约 3.80%。 这只ETF的规模最大，覆盖也最广, 有着162只持仓，应该算是绝对的行业龙头了。
第二支是 $Schwab U.S. REIT ETF(SCHH)$ 以低成本著称，紧跟美国 REIT 市场的整体表现。截至2026年2 月，其 AUM 约为91亿美元，股息率约2.78%。在大型收租ETF里，这只ETF的成本应该是最低的，只有0.07%费率，非常适合成本敏感型投资者。
第三只是 $Real Estate Select Sector SPDR Fund(XLRE)$ 专注于标普 500 指数中的大型房地产公司。截至 2026年2月，XLRE的AUM约为76亿美元，股息率约 3.35%。贪图稳定的朋友应该都喜欢这只ETF，因为他最聚焦，虽然仅有31只持仓，但是这些持仓全部来自标普500，安稳的很，而且他们也提供pure-play的大型房地产股exposure。
根据2026年初的最新市场数据（借助AI总结的[鬼脸]），这三只最大的房地产REITs ETF在分红频率，股息率及成本方面的对比如下：
这三只主流ETF均采用季度派息，通常在 3月6月9月12月，并不像部分投资者预期的那样每月发工资。如果您追求月月收租，通常需要通过组合不同派息月份的REITs，或选择特定的月配息基金。VNQ的股息率通常最高，因为它持有的公司种类更广，包含中小盘 REITs，而Schwab SCHH剔除了一些抵押贷款REITs，因此收益率相对较低但波动性可能稍小。SCHH和 State Street XLRE的费用率明显低于VNQ。对于长期持有的收租人来说，更低的费用意味着更少的收益损耗。
这么看来，其实收租型ETF，就是拿小部分的钱，做一个小包租公。毕竟拥有这种ETF，也是变相做房东了，对我们普通人来说，不需要存个几百万，至少也要几十万的首付去买个房了，只需买入几百块或者几千块的 ETF，就能拥有全美成千上万间物业的收租权。[鬼脸]
收租型ETF通常给高比例分红， 相比普通股票，这类ETF的分红率通常更高且更稳定，因为他们的租金收入相对固定。
多元化风险， 像 Vanguard Real Estate ETF (VNQ) 这种巨头，同时投资了工业、医疗、住宅等多个领域，避免了单一套房产空置带来的损失。好过我们自己去买一套。
这3家大型收租型ETF的流动性极强，如果我们买真正的房子，买卖要几个月，但收租型ETF在美股交易时段内可以随时买卖。
通俗点讲，这就是一种把房子碎片化并放上证券交易所，让普通人也能躺着收租的投资工具。收租型 ETF 的本质定位就是用分红，权利金换取更稳定的现金流，但大多数时候，上涨被部分封顶，波动明显小于科技指数，但仍有下跌风险。因此不能把全部仓位都放进去，而是要作为组合结构中的其中一层。对稳健投资者来说，持仓中有个20–30%的投入收租型 ETF就行了。
另外，在底层ETF保证现金流稳定的基础上，主动期权可以再提供差不多额外年化 8–12%的增强。也就做到了稳定的组合底盘，同时不牺牲追求高收益的能力。
朋友们觉得呢？[鬼脸]
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