阿布扎比国家石油公司(ADNOC)是阿联酋阿布扎比酋长国全资所有的国有石油巨头,1935年,阿布扎比首次开展地质调查,为后续油气勘探奠定基础,1971年阿联酋成立之际,阿布扎比国家石油公司成立。
早期都是跟英国,法国石油公司合作,旗下油田:Asab油田,Sahil油田,Shah油田,Bab油田,Upper Zakum 油田,Lower Zakum 油田,Umm Shaif 油田,Nasr 油田,石油储量1140亿桶,主要业务就是石油开采,炼油化工,加油站等业务。
阿布扎比国家石油公司日产量485万桶,跟俄罗斯石油公司,埃克森美孚差不多,桶油成本7-10美元,跟沙特阿美差不多,但是因为是国有企业,财政税收比较高,年收入1800亿美元,净利润450亿美元。
由于没有整体上市,旗下有六家上市公司:ADNOC Distribution(ADNOC 分销),ADNOC Drilling(ADNOC 钻井),Fertiglobe(化肥球),Borouge(博禄),ADNOC Gas(ADNOC 天然气)。
ADNOC Logistics & Services(ADNOC 物流与服务,ADNOC L&S),六家上市公司的市值总和是1689亿美元。公司的净利润率还是很高的,中东的石油开采成本都低,真的是老天爷赏饭吃,
阿布扎比国家石油公司跟沙特阿美一样,虽然开采石油便宜,但是因为税很高,这些石油公司的主要功能是政府财政的主要来源,虽然老是增产,不愿意遵守欧佩克的限产保价政策,但是想要收入大幅增长也不大可能,而且没有整体上市,旗下有六家上市公司,到底哪家比较好,我也不知道,一般是开采石油的利润最高。
阿联酋在丰富的石油资源条件下,是中东有名的土豪,迪拜现在也了国家名片,2025 年沙特国际入境人次将达约 2970 万,同比增长 6.1%;世界旅游业理事会(WTTC)同期预测显示,阿联酋国际入境人次将达 2760 万,同比增长 4.6%。
旅游成为这两个国家未来重要的产业,要想发展旅游业,就要跟世界接轨,这是好事,开放才会带来文明跟财富,现在这两个国家也越来越开放,而不是越来越保守,沙特女人现在也可以考驾照了。
开放包容的社会对阿拉伯世界是一件好事,可以让全世界重新认识阿拉伯,让这个世界更多元。在拉斯海玛酋长国的一座人工岛上,海湾地区首家且唯一的赌场正在紧锣密鼓地筹建,要知道伊斯兰教里面是禁止。
沙特也可以买到酒了,新建的酒店也有酒巴了,这样确实能吸引到海外游客跟商务人士来做生意。外籍人士占阿联酋居民的90%。目前项目已初显成效,当地房价飙升、商业活动激增,就连菲律宾语和俄语学校都陆续开办起来。
迪士尼全球第七座主题乐园最终确定落户阿联酋的阿布扎比。沙特也不甘示弱,近期传出引入环球影城的消息,与阿布扎比的迪士尼形成正面竞争,迪拜聚集了来自华尔街的美国金融家,寻求低税率的欧洲人。
从新加坡迁徙而来的职业经理人,因俄乌战争而前来避险的俄罗斯人,以及遍寻奶与蜜的中国出海人。随着全球大量富豪涌入阿联酋,当地房价水涨船高。要知道古代中东一直是东西贸易的节点,阿拉伯商人一直是连接中国跟欧洲之间的纽带。只要坚持开放包容,中东这些土豪国家就只会越来越富裕。
科威特石油公司(KPC)于1934年成立(英波石油与海湾石油合资),1938 年布尔根油田出油,1946 年首船原油出口英国。1975年国有化。原油探明储量约 1015 亿桶(全球第 6),天然气 1.8 万亿立方米。
主力油田包括布尔根、萨比里亚、劳扎塔因等,多为中轻质原油,开采成本低(约 3-5 美元 / 桶)。主要业务就是石油天然气全产业链,日产量320万桶,目标到2030年提高到400万桶,营收约 1100 亿美元,净利润约 450 亿美元,没有上市,所以不知道市值多少,也没有办法买这个公司的股票。
科威特石油多,人口少,靠卖石油就能成为土豪,人均GDP 3万多美元,财富主权基金规模7000亿美元,70%的人口是外籍人口, 跟欧美关系好,是美军在中东的重要军事基地,自然经济好发展,军事需要美国保护。
市场也是欧美,主权财富基金也是投资美国,而且中东有王室的国家都跟西方关系好,加上这么多石油天然气,想不富都难。在海湾国家中,阿联酋营商环境排名攀升三位,达到全球第 7;卡塔尔排名第 11 位。
沙特提升一位,升至第 16 位,税率只有15%,大幅低于全世界平均水平,看来富裕的国家里面,就算是穆斯林国家,营商环境也是非常好的,对移民的吸引力不比欧美差,沙特已经开放酒类商店,让国外人士可以买到酒。
新建的酒店也预留酒吧位置,这样更好的吸引外籍人士。所以一个国家只要能富裕起来,其他方向就会越来越开放越包容,开放包容的话经济就会越好,这就形成了良性循环。
巴林国家石油公司(Bahrain Petroleum Company, BAPCO)是巴林全资国有的综合性能源巨头,对该国经济有着基石性作用,总部位于巴林的 Awali。1929 年正式成立,1932 年在阿拉伯半岛首次发现商业油田。
1934 年开始石油出口,1936 年建成炼油厂;此后逐步收归国有,目前由巴林政府 100% 控股,归 nogaholding(巴林国家能源控股公司)统筹管理。炼油与供应:拥有位于 Sitra 的炼油厂,原产能约 26.7 万桶 / 日。
正在推进的现代化项目(BMP)将把产能提升至 40.5 万桶 / 日;原油约 1/6 来自本土,其余从沙特输入;超 85% 的炼制品出口至中东、亚洲、非洲等地;配套有 1400 多万桶的仓储设施、海运码头和营销终端。
油气勘探开发、管道运输、天然气分销,并运营本土的加油站网络。附属企业包括巴林润滑油基础油公司(BLBOC,生产 Ⅲ 类基础油)、巴林汽油调合公司(BGB)等。战略与影响是巴林 GDP 的核心贡献者之一。
承担着国家能源安全与出口创汇的重任;积极推进低碳转型,提升炼厂能效,减少排放;现代化项目完成后,将大幅增加高附加值油品(如低硫柴油、航空煤油)的产量,强化其在波斯湾炼化市场的地位。
巴林国家石油石油总储量300多亿桶,99%是天然气,有一个远景油田800亿桶,但是现在没有商业化,日产量20万桶,桶油完全成本25-35美元,这在中东是比较高的,公司年收入80-100亿美元,利润10-15亿美元。
这个规模不大,当然人口也少,人均GDP2.9万美元,虽然没有卡塔尔那么富提流油,但是也算发达国家,公司没有上市,所以也投资不了,不过投资价值也不大,还是沙特阿美更有投资价值。
巴林并不是一个靠石油为主要收入来源的国家,金融服务,旅游,还有一个全世界了大的铝加工厂,这些产业规模都跟石油产业规模差不多。巴林没有卡塔尔,科威特富裕,一个是人口密度高,第二个是油田老化。
现在产量高的油田还是跟沙特共享的油田,至于那个800亿桶的油田是重油,开采成本很高,经济价值不高。就算是现在开采的油田,成本也远远高于海湾其他国家的油田,还好巴林其他产业发展不错。
巴林是中东最亲西方的国家,人口什叶派为主,但是皇室是逊尼派,美国海军第五舰队的司令部就在巴林,是一个永久基地,市场化程度高,是海湾金融传统中心,英语通用,不管是军事还是经济都是跟西方高度绑定,但是没有卡塔尔那么民主。
主要教派的原因,什叶派人数过多,不喜欢西方过度干涉内政,现在也打算搞君主立宪制了,这样经济才能保持长久繁荣,经济这块也跟中国合作。巴林自古以来就是一个贸易中心,当地人有贸易传统,这就是巴林资源不多的情况下,把国家经济也能搞起来的原因。
卡塔尔能源(QatarEnergy)在1939 年卡塔尔第一口油井 杜汉 1 号(Dukhan 1) 成功钻探,发现杜汉油田。1974年国有化,2006年起成为全球LNG第一出口国,主要油田:杜汉油田,阿尔沙欣油田,北方气田。
主要业务就是油气产业链一体化,石油储量252亿桶,天然气24.7万亿立方米,全球第三,日产量达到350万桶,可以开采两百年,桶油综合成本价8-12美元,公司收入462亿美元,利润252亿美元,净利润率达到50%以上,跟沙特阿美一样高。
由于气田储量富裕,卡塔尔的LNG生产成本在全球最低,由于没有上市,所以也买不了。卡塔尔人口311万人,外籍人口占比85%,人均GDP 7万美元,是中东最富裕的国家,这比欧洲绝大部分国家还富裕,真的是富得流油。
卡塔尔富裕的主要原因还是资源多,完全是一个坐在油桶上的国家,按人均算资源是全球最高的,人均65万桶石油,而且主权财富基金规模达到5800亿美元,人均200万美元,完全就是一家人守着一座金山。
卡塔尔的主权财富基金成为了英国巴克莱银行、伦敦证交所、英国航空和希思罗机场的第一大股东,本地人不用交 个人所得税,教育、医疗 全免费,生孩子、结婚、买房 国家给钱,政府部门工作轻松、工资高,外国人干活,本国人享受,这就是天生的命好。
卡塔尔在1971年之前还是靠海里捞珍珠打渔的穷国,后来突然发现了石油跟天然气,一下子就富裕起来了。卡塔尔跟沙特一样都亲西方,但是两国之间关系经常紧张,原因是从沙特当时支持老国王埃米尔起就两个国家的王室就闹翻了。
沙特要当老大,卡塔尔想要多元外交,卡塔尔电视台成了西方代理人,沙特都要禁播卡塔尔电视台。沙特只购买美国武器,不喜欢美国建立军事基地,卡塔尔有中东最大的美军基地,是美军在中东兵力投送和指挥中心。
卡塔尔比沙特更亲西方,更喜欢西方文化,比沙特开明多了,也是一堆王室里面最民主的国家,他们的国王会把王室的支出透明化,不过现在整个海湾国家都在为以后准备,因为资源总有卖完的一天,总不能回去放羊吧。
在外交上沙特全面倒向西方,反对伊朗,而卡塔尔在跟西方好的同时也跟伊朗关系好,还支持哈马斯跟埃及兄弟会,卡塔尔坚持的是多元外交。但是卡塔尔从来不反对西方,而沙特在以色列问题上公开对抗西方。
这就是两国的不同导致双方关系紧张,好在两边都是土豪,有钱人都比较体面,不会直接升级到战争,要是巴基斯坦跟阿富汗两个穷国就可以直接打起来。
阿曼石油开发公司(PDO)是阿曼最大的油气运营商,从1925 年英波石油公司首次获得阿曼石油开采,公司于1937 年成立,1974年国有化,现在阿曼政府持股 60%,壳牌 34%、道达尔能源 4%、Partex 2%。
掌控全国 95% 以上石油产量与大部分天然气供应,运营约 130 个油田、近 6000 口油井,是阿曼原油生产的绝对支柱。主要业务就是石油开采,石油天然气总储量65-70亿桶,日产量100万桶,桶油综合成本12-14美元,开采成本非常低,
公司年收入225亿美元,税前利润160亿美元,看来是非常赚钱。由于没有上市,所以也买不了。阿曼面积30万平方公司,人口500多万,人均GDP 1.9万美元,主权财富基金只有1500亿美元。
主要产业就是开采石油,旅游产业也不错,应该是海湾国家里面最穷的,主要原因是人均资源比周边国家少很多,外交中立,不像其他海湾国家全部向西方一边倒,社会也保守,国际化程度低。
金融行业发展不起来,资源又不多,经济当然没有周边国家好了,主要是伊巴德派,既不是逊尼派,也不是什叶派,是一个温和派,是中东最稳定安全的一个国家,就是经济一般般。经济不好还有一个原因。
就是挨着也门,这里长期内战,影响外资来投资了。由于石油天然气资源不是很多,但是国土大,所以阿曼的新能源发展不错,太阳能,风能,氢能,也就是用太阳能来制氢再出口到欧洲。
20 世纪初,意大利、英国等西方公司开始在也门沿海与内陆零星勘探,但长期未获商业发现。1938 年,英国公司在马里卜发现哈达油田,因技术与政治因素未开发。1976 年,也门国家石油公司成立。
也门石油工业起步晚、发展快,1986 年实现商业产油,2001 年达 44 万桶 / 日峰值,此后因油田老化、政治动荡与战乱持续衰退,2015 年后基本陷入停滞日产量只有1万桶了。石油天然气总储量70亿桶。
主要油田:马西拉盆地,马里卜 — 焦夫盆地,沙布瓦盆地,桶油成本战前是15-25美元,现在是25-40美元。也门面积52万平方公里,比阿曼大,人口4060万,是阿曼的8倍,但是石油天然气储量两边差不多。
开采成本也高,加上内战,现在人均GDP只有600多美元,跟阿富汗差不多,成了伊斯兰世界最穷的两个国家,不过武力充沛,现在国家收入就靠侨汇跟国际援助,石油产业基本上没有收入了。
石油90%在南部,港口在北部,也就是说资源在南方,权力在北方,把南方的石油收入拿来建设北方,南方基建落后,这很像当年的巴基斯坦把孟加拉国的钱拿来建设巴基斯坦,最终导致孟加拉国独立,
现在也门也是这个情况,南方要独立,因为自己有资源干吗要给北方,北方要统一,因为北方人口多,没有资源,需要南方的石油出口来养活北方,一旦南方独立北方就更穷,南方只要独立就能跟海湾其他国家一样富裕起来。
还有北方是什叶派,南方是逊尼派,宗教跟经济两个原因让两边的矛盾无法调和。苏联支持南方,北部是西方支持,北部保守,南方世俗化,苏联解体以后,南方由阿联酋跟沙特支持,因为都是逊尼派。
但是两个国家也有区别,沙特想要也门统一,阿联酋想要南也门独立,北方以前是亲西方,后来变成反西方,现在是伊朗支持的胡赛武装赛制北方,因为都是什叶派,两边都有国际支持,所以也不缺钱,内战就可以无休止的打下去。
由于两边的矛盾太大,短期内是看不到和平希望,其实最好的方式恢复到1990年之前的两个独立国家,但是沙特跟伊朗都不愿意,这两个国家都想控制整个也门,这就是内战一直持续的根源。
按中国人常理,更开明更包容才有号召力,为什么一种保守的宗教势力能带来号召力?但这就是中东独特的历史,也延续到今天——在中东积贫积弱的几百年里,诞生了一种理论,为什么我们被异教徒欺辱?
为什么真主没保佑我们?因为很多伊斯兰信徒不够虔诚,因为伊斯兰被西方文化污染了。正确的做法是,净化伊斯兰,回归《古兰经》最严格的指引,以获得力量。沙特跟阿富汗都靠这招成功了,当然沙特跟海湾国家集体转向西方了。
沙特王储萨勒曼虽然肢解那个记者安吉不好,但是允许女性考驾照,成年女性可以单独出国旅行,女性可以看球赛,取消了公开场合男女不能混杂的规定,而且他喜欢苹果手机,喜欢日本漫画,沙特的年轻人支持萨勒曼,沙特25年以下的年轻人占了一半。
从全球区域角度来看,中东海湾国家的2023年人均GDP约3.7万美元,远高于全球平均GDP水平1.3万美元水平,人口约5760万人,从零售行业市场规模角度看,海湾国家2023年零售市场规模为820亿美元,2028年预计将达到1010亿美元。
得益于国有石油公司的巨额利润,海湾国家普遍采用了独特的高政府支出和极低税收组合,如政府补贴的高薪工作(许多公民受雇于政府部门和国有企业,薪资较高且工作稳定)、税收优惠(对公民免征个人所得税)。
优厚的社会福利体系(住房福利、教育免费或资助、免费医疗、生活补贴和失业救济、退休福利和高额养老金、结婚和生育补贴)等,提高了个人收入,鼓励了个人的消费倾向,增加了社会整体的消费能力。
虽然大多数海湾国家,特别是阿联酋和沙特阿拉伯总体政治稳定,但2011年和2012年巴林和科威特的自发性社会动荡表明,海湾国的企业面临着难以量化的社会政治风险。在海湾国家各国人口结构差异很大。
零售企业需根据当地特点来进行布局。沙特阿拉伯约2800万人口中,近三分之一的人口年龄在15岁以下,绝大多数人口是沙特本地人。相比之下,在阿联酋和卡塔尔,成年外籍人士占人口的80%以上。
许多外籍工人主要是来自南亚的劳工,但也存在一个规模庞大、富裕的西方商业群体。该地区人民通常青睐熟悉的国际品牌,而游客的稳定涌入也促进了国际品牌的销售,例如,目前世界上最大的购物中心——迪拜购物中心每年接待6500万游客。由于本地缺乏制造业的能力,导致了大部分的商品
土耳其国家石油公司(TPAO)成立于1954年,总部位于安卡拉,是土耳其全资国有的能源巨头,核心业务聚焦油气勘探、钻井、开采,同时涉足炼化、销售及海外能源项目合作;负责开发土耳其黑海 Sakarya 等大型气田,在里海、中东、非洲等地有国际布局。
作为土耳其上游油气领域的主导企业,其油气储量、产量、资产规模均远超国内其他同行相比侧重管道运输与天然气贸易的 BOTA,TPAO 是真正以石油天然气勘探开发为核心的最大石油企业。旗下主要油田:舍尔纳克省,巴特曼省,迪亚巴克尔省,黑海沿岸。
土耳其国家石油储量9亿桶,日产量13万桶,规模很小,桶油综合成本32-36美元,全国石油每天消耗量130万桶,需要进口110多万桶,土耳其靠近欧洲就没有什么石油了,除了希腊海上有点油田,南欧西欧中欧洲都没有石油,只有东欧北欧石油多。
公司年收入145亿美元,净利润39亿美元,这个净利润率还是比较高的,100%国有企业,由于没有上市也买不了。土耳其虽然资源少,但是制造业在中东是一流的,欧洲最大钢铁生产国、全球第 5 大船舶制造国、重要汽车制造基地。
旅游业发达,全球前 10 大旅游目的地,年游客超5600 万,土耳其是世界的十字路口,伊斯坦布尔是历史名城,千年罗马帝国的首都,历史文化遗产最多,也是国际航空中心,东西方文化交汇点。
在资源少的伊斯兰国家里面人均GDP是最高的,也是整个伊斯兰国家里面军事最强的,现在的问题就是埃尔多安把土耳其的经济搞得不好,也加入不了欧盟,导致经济掉进了中等收入陷阱,未来前景不明。
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