严重预警！科技股已经站到了悬崖边上

图片来源：原创《鱿鱼游戏》

今天这篇文章要来提醒大家一些极端的风险。虽然下面说的这些推断不一定会实现，但是如果真的实现，这波的回撤可能不亚于去年4月份。

当然，市场中的观点很多，辩证性的看待我接下来的分析就好。

如标题所诉，目前的大部分科技股已经来到了悬崖边缘，像软件股已经开始跳下了悬崖，目前半导体硬件、BTC正在悬崖徘徊，一旦往下，又是一段史诗级的行情。

1、Anthropic带来的软件股崩盘

周二，Anthropic PBC 推出的一款新的 AI 自动化工具引发了软件、金融服务和资产管理板块 2850 亿美元的股市暴跌，投资者争相抛售哪怕只有一丝持仓的股票。

高盛美国软件股组合下跌6%，创下去年自4月份关税引发抛售潮以来最大单日跌幅；金融服务公司指数下跌近7%。纳斯达克100指数一度下跌2.4%，后收窄至1.6%。

市场担忧 AI 可能让绝大部分的软件公司变得一文不值。近几个月来，受人工智能相关担忧的影响，软件股大幅下跌。

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印度的Nifty IT指数在下午也开始了雪崩。

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其实软件的孱弱不是今年才开始的，从软件龙头微软的股价来看，去年11月之后，市场就在逐渐甩卖软件了。

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2、软件跳崖，硬件能否独善其身？

目前来看，半导体硬件虽然从去年以来大幅跑赢软件，但是从历史规律来看，如果软件崩盘，硬件很难独善其身。

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我在TradingView上拉了成交量最大的硬件ETF（SMH/蓝线），以及成交量最大的软件ETF（IGV/红线），对比过去 10 年的走势情况。

可以看到，从长周期来看，硬件和软件的趋势基本吻合，红蓝线互相纠缠，知道2025年年中开始，出现了巨大的分化。

而当2025年年末，软件开始拐头向下的时候，硬件还在向上拉升。

如果从溢价的角度来看，硬件相对于软件所产生的溢价值，已经达到了10年来最高。

当然这里依然无法判断是不是极值，但是均值回归是绝大部分资产的归宿。从这个角度来看，一旦硬件回调，那么波动将是极其剧烈的。

还记得前两天的黄金、白银回调吗？从抛物线来看，如果硬件真的选择跳下悬崖，波动可能不比贵金属小很多。

3、BTC也站在了悬崖边上

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BTC已经构建出了标准的头肩顶技术形态。

如果BTC无法守住7W的整数大关，像加密这种没有基本面的资产，技术线交易基本上是每个交易员的首要选择。

也就是说，7W的整数点大关是一个强支撑位，但是这个位置一旦破位，那就是妥妥的止损卖点。

这是每一个交易员心中都清楚的。正是这点才可怕，一旦BTC破位，引来的将是成千上万个卖出的核按钮。

突破7W的支撑位后，就进入到了5.3W-5.5W的通道区间。预估一下，这个过程BTC最大可能回调30%左右。

完全足够拉爆那些加杠杆的资金了。

4、最怕的剧本是什么？

那就是加密市场和科技股联动。

首先，BTC是风险资产的风向标，在做分时交易的时候，在贝塔的波动上面不应该紧盯纳指或者标普500，更灵敏的信号是BTC。

也就说，如果BTC率先跳下悬崖，等待半导体等硬件的，大概率是极其剧烈的审判。

那时候，在市场的恐慌之下，所谓倾巢之下焉有完卵，所有的科技股，甚至所有的股票可能都会被连带清算。

我们在1月26日曾经预言过29日会有白银的瀑布杀，虽然晚来一天，但是惨烈程度有过之无不及。

这次我无法预估准确的时间，甚至我无法预估是不是市场真要往下走，但是各位必须清楚的，市场一旦选择向下走，你可能失去什么。

现在，在暴风雨的前夕，故事已经写好，至于你的动作，是加还是减，是对冲还是清0，就看各位自己的判断了。

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今日操作：

大A：

商业航空做T，尾盘减仓，仅 1 成。

电力做T，尾盘减仓，仅 1 成。

创投做T ，尾盘减仓，仅 0.5 成。

其余空，大幅减少仓位。

港股：

暂无操作

美股：

昨夜盘中上车 5 成 $2倍做多TSLA ETF-Direxion(TSLL)$ ，夜盘基本全出，仅剩 1 成。

昨日夜盘上车 $Oklo Inc.(OKLO)$ 2 成，继续持有，但随时会跑路。

昨日盘前上车 $Intuitive Machines(LUNR)$ 3 成，继续持有，但随时会跑路。

盘前 6 成仓位，但是如果BTC守不住，我会立即清仓所有仓位。