多位产业大佬称人工智能为“第四次工业革命”。资本市场中，自AI大模型横空出世以来，AI硬件/AI应用多股涨幅超10倍。
至1月22日收盘，中证人工智能产业指数近一年上涨100.42%，近三年年化收益率32.53%。AI堪称本轮牛市核心主线。
进入2026年，AI正潜移默化地改变着办公、营销、教育、外卖等行业，用户只需一句话就能搞定之前花费数分钟都难以解决的问题······在万业拥抱AI的时代中，传统行业融合AI后营收、利润释放空间更值得期待。其中物流作为长期卷规模成本的超级重资产行业，国内巨头已经将分拨中心改造、线路拉直、车辆升级比拼到极致，继续加码重资产传统基建的边际效用显然不及AI等“新质生产力”改造划算。顺丰、极兔、传化智联们正纷纷拥抱AI和新基建！
01 我国智慧物流市场规模已超万亿，AI物流降本或促使行业出现新巨头
物流业包括集运、分拨、仓储、运输、配送几大环节，依据工作场景不同还有众多小环节，复杂程度较高。相较于纺织服装等中间环节较少的生意，物流是AI上佳的落地场景。
快递行业参与者众多，竞争充分，近10年行业上市公司毛利率呈下行趋势。去年三季度末，快递业毛利率较高的顺丰约13%，毛利率较低者还不足6%。2024年印发的《有效降低全社会物流成本行动方案》指出，到2027年社会物流总费用与国内生产总值的比率要降至13.5%左右（去年上半年约14%）。物流企业正陷入压缩物流费用占比与追求企业利润增长的两难。
灼识咨询预计2024至2029年因线路拉直+新能源车替代燃油货车或使运输费用增速放缓至5.3%；保管费用4.9%的潜在增速与前几年基本持平；管理费用因人力成本上升，年增速反倒小幅增加至4.3%。未来5年物流总费用增速较前几年降幅有限，AI物流等“新质生产力”方式已成物流巨头们破局的必由之路。
去年9月，七部门联合印发的《关于“人工智能+交通运输”的实施意见》要求加大关键技术供给、加速创新场景赋能、加强核心要素保障以优化交通运输产业发展。去年11月印发的《关于推动物流数据开放互联 有效降低全社会物流成本的实施方案》又再次巩固了数据开放、AI赋能的高质量发展思路。
灼识咨询研究显示，2019-2024年第三方物流/自建物流年化规模增速分别有6.9%和4.3%。因第三方物流已积累了可观的固定资产及技术储备，灼识认为2024-2029年第三方物流规模还会保持6.9%速度增长。去上半年，中国物流业总额171.3万亿元，按可比价格计算同比增长5.6%。
从快递企业披露的信息看，AI在路径规划、仓储管理、智能诊断与辅助决策等方面均能起到关键作用。京东无人仓实现90%作业自动化，分拣效率提升5倍，错误率降至万分之零点五。非快递行业中，F公司利用OCR智能识别与动态定价系统，优化整车运输流程，降低空驶率7%，客户成本下降12%；A公司聚焦制造业协同供应链，提供智能仓储与JIT配送服务，助力家电企业货损率降低70%；G公司通过IoT设备与安全风控大模型实现车货匹配精度90%，疲劳驾驶识别率提升40%，危化品事故率下降40%······即使在海外，智能物流也是受资本关注的明星赛道。去年Contoro Robotics、Dexory、Dyna Robotics、Voxel等智慧物流企业相继完成融资。
全球AI物流的渗透率还不高。以AMR（自主移动机器人）为例，2025年渗透率只有约10.3%。灼识咨询认为未来5年AMR市场规模将保持年化33.1%的速度增长，2029年AMR解决方案渗透率来到20.2%。侧面说明了全球AI物流即将进入加速成长期。
中研普华产业研究院在《2025-2030年中国智慧物流行业市场分析及发展前景预测报告》中预计2025-2030年智慧物流市场年复合增长率将有15%以上。其中有先发优势、AI应用、新基建快速落地的物流企业最有希望分享智慧物流的大蛋糕。就竞争格局而言，除几家快递巨头外，就数传化智联既有智慧化的“天份”，也有应用落地的“土壤”。
深耕物流领域多年以来，传化智联已积累庞大的场景及客户资源。截至去年末，传化智联全国分布72个公路港，经营面积605万平方米，入驻企业超8500家，运输线路10000+，汇聚2170家专线（线路密度居国内前列），同时，还已建成仓储超400万平，覆盖全国21个省市。足够丰富且众多的经营场景可成为AI+具身智能的优质训练场。
据悉，传化智联仅供应链解决方案服务客户数量就超400家。其为客户提供的“端到端解决方案”能提高5-20%的到货及时率和10-30%的财务费用。
这也为传化智联打造“物流+能源+具身智能”三位一体的新一代智能网络，推动公路港向绿色智能枢纽升级提供了系统性支撑。
截至去年底，在国内已发布的3700+大模型中，仅15%能有效解决垂直场景问题，物流运输类的更是寥寥无几。
为解决社会物流费用占比降低、企业客户降本增效等多重痛点，传化智联基于场景、客户的先发优势，打造了一套融合AI、能源、具身智能等要素的智慧物流生态平台，助力产业升级。
02 传化智联正加快AI物流场景落地，现已取得诸多可量化成绩
事实上，凭借AI与物流场景的深度耦合，传化智联不仅实现了运输、仓储、协同等环节的效率跃迁，更打造出一个“感知-决策-执行-优化”全闭环的智能生态，让物流行业从“被动响应”走向“主动预判”，完成了一场触及本质的产业重构。
去年，传化智联与 $中控技术(688777)$ 合作并引入中控AI创新产品与解决方案。之后传化智联利用物流业务独有的高维、非结构化数据，集成DeepSeeK等大模型及本地化混合部署，孵化出了物流行业垂直大模型“传化小智”。现在“传化小智”正在制造、物流、化工、农业等12大领域、58个场景中全面推进AI系统建设。
传化智联官网显示，在服务国内某家新能源车企案例中，公司通过AI赋能的全链路精细化管理让库存周转率提升32%，库存准确率高达99.9%，年物流降本7%，物流综合效能提升20%-30%！在生产领域，传化智联引入AI自适应学习模型，显著提升设备预测性维护能力，计划性工单占比达70%，设备完好率均值98.3%，非计划停车时间大幅缩减。安全管控方面，传化智联全面落地智能预警与风险隐患在线闭环管理机制。传化智联落地的在线分析、AI视觉识别等技术应用推动管理模式从事后检测分析向实时精准控制转型，每年可降低质量维护成本及质量损失超百万元。
AI硬件设备方面，传化智联围绕公路港内客户作业场景，试点无人物流车配送。现传化无人物流车可实现二层存储仓与一层专线档口之间的运输配送，实现“上仓下运”的场景落地，单趟作业时间从原先的20分钟降低至8分钟，单趟配送量最高可达原先的3倍，并解决了叉车倒行作业存在的安全隐患。去年传化公路港每辆无人车日均完成短驳任务5-8单。在现有小单量规模下，降本效果尚不明显，若后续日均单量提升至15-20单，将有效降低短驳成本约40%。夜间安防巡逻场景中，无人车可有效规避传统人工巡逻疲劳、疏忽等短板。去年二、三季度，宁波、杭州公路港实现无人物流车“日间短驳+夜间安防”常态化运营，后续将在杭州、金华、温州等地公路港陆续扩大试点。
机器人替代人类员工让传化智联推进物流行业降本有了巨大想象空间。去年5月，传化智联控股股东传化集团与浙江人形机器人创新中心达成战略合作。同月，传化智联与杭州高新科创、杭州市数据集团及杭州宇树机器人共同投资设立杭州具身智能中试基地公司。现该具身智能中试基地已动工。去年11月，由传化智联、智元机器人领投，联合蚂蚁集团、浙江人形机器人创新中心共建的杭州传智未来技术有限公司完成工商注册，业务涵盖工业机器人产品与解决方案、数据采集训练平台服务、DaaS运营、机器人租赁、人形机器人技术赋能及人工智能软件开发等领域。据悉，传化智联在此次合作中获得智元机器人轮式机器人A2-W不少于5年的非独家使用权，以及在化工制造、园区物流、农业领域A2W技术的独家场景开发权。
$传化智联(002010)$ 物流数据、AI垂直大模型、物流新基建的优势在“智能公路港”业务中体现的最明显。
此外，传化智联在网络货运业务中充分运用回单AI模型，减少异常回单，还升级资金回流与运单轨迹校验，业务合规运营能力大幅提升。自2022年开始，公司物流业务毛利率便触底回升。这与行业内卷加剧、毛利率下行形成巨大反差。
（传化智联物流毛利率）
需要注意的是，2025年还仅仅是“传化小智”牛刀小试阶段，AI物流落地场景数量和项目渗透率都还不高，“物流+能源+具身智能”的新基建也只是刚起步。今年“传化小智”应用落地场景和项目渗透率将会提高，叠加“物流+能源+具身智能”的降本增效组合拳，还有望实现“以货带运”、“以运促货”的终极目标。
待传化智联AI解决方案+“能源+具身智能”的新基建打法成熟，参照前述某新能源车企的案例，传化智联总成本的降幅度或介于15%-20%，即省出几十亿的利润。另物流派送时间压缩、货损减少、库存准确率提升等高质量发展能力会继续放大传化智联生态系统优势，从而带动物流主业保持年化5%-10%的增长。
03 化学新材料业务发力，传化智联AI降本增效潜力或加速兑现
传化化学中期增长潜力同样较大。现传化化学持续推进泰国工厂扩产建设，优化荷兰工厂产能，加快越南、印尼、土耳其等海外仓建设。同时，在与马来西亚国家石油公司签署战略合作谅解备忘录的基础上，加快项目推进进度。目前传化化学产品已出口全球130多个国家和地区。去年上半年传化智联境外收入10.70亿元同比增长42.34%，多半就是托了化学业务的福。
传化智联2024年上线12万吨稀土顺丁橡胶新产能，去年上半年公司顺丁橡胶同比增收6.2亿元。2020中期至今年中期，传化智联顺丁橡胶收入由4.7亿增至15.33亿，年化复合增速26.7%。至去年中报期末，传化智联纺织化学品产能和市场占有率全国第一、全球第二；稀土顺丁橡胶业务市场占有率国内超60%、亚洲第一，镍系顺丁橡胶市场占有率全国前三。
传化智联质量控制的全流程智能化也有迹可循。据悉，当前公司通过无人车送样、自动取样、门尼检测结果自动采集、挥发分在线检测、胶块外观瑕疵AI视觉识别（六面检、薄膜、纸袋）、标签AI视觉识别等环节合成材料正在完成从人工质控1.0到AI智能质控2.0的蜕变，质量数据亦可在线实时共享、自动判级，并根据客户个性化需求实现智能配货，降低客诉损失，也为未来的质量预测打下数据基础。
未来，传化智联旗下子公司传化合成也会在AI+协作机器人自动拣胶挖胶、顺丁橡胶生产AI智能体、动设备预测性维护等方向持续更新。如利用红外热成像原理识别水胶（胶粒）并利用协作机器人拣除，在AI实时视觉识别的基础上，利用协作机器人代替人工挖除胶块表面瑕疵，降低劳动强度、提升产品质量。
传化智联顺丁橡胶/稀土橡胶的工艺控制也正由人工控制向工业AI大模型（TPT）自动控制转变。即顺丁/稀土车间工艺参数调优、PID整定、APC控制由工业智能体（TPT Agent）自主实现，降低内操人员工作强度，提升自控率、平稳率，降低生产能耗。
后续传化智联在已有关键动设备在线监测的基础上形成AI智能诊断3.0新模式，即对动设备进行温振传感器全覆盖，引入自适应学习模型，升级现有机理模型为机理诊断+AI诊断相结合模式，打通PHM系统、设备管理系统、EHS系统、SAP系统，实现诊断结果、隐患排查、作业票自动生成设备工单，并自动生成备件采购申请单。
从物流到化学，传化智联用实践证明，AI的终极意义是重构产业的底层运营逻辑——它让物流从“成本中心”转变为“价值创造中心”，让企业从“被动适应市场”转变为“主动引领市场”，更让从业者从重复性、高强度的劳动中解放出来，转向技术研发、客户服务、生态运营等更高价值的工作。
面对AI即将全面接管的时代，传化智联不仅是智慧物流的引领者，更是产业数字化转型的探路者，它用技术创新证明，传统行业与AI的结合，不是被替代，而是焕发新生。
传化智联去年末发布业绩预告，2025年归属股东净利润5.4亿至7亿元，同比增长256%-361%；扣非净利润3.2亿-4.3亿，同比增长68%-126%。要知道公司前三季度计提的信用+资产减值约2.89亿元，比去年同期增加近1亿元，传化智联在这样的情况下仍能实现扣非净利润高增实属不易。
无论是身处物流行业的广阔蓝海，还是引领化学行业的高端制造，面对AI+时代的到来，如果说传化智联2025年是在广泛合作、蓄势布局的话，那么手握多个重磅资源的传化智联，则有望在2026年迎来加速兑现期。每一次新技术的落地都伴随着行业的重新洗牌，“三多一高”（场景多、数据多、参与方多、复杂度高）的场景资源充足，叠加AI+产业融合的先发优势，传化距离上升浪或不远矣！
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