捷克Jack
01-05
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集体大涨，半导体迎来新一波攻势？
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<a data-mention-id=\"MU\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美光科技\" href=\"https://laohu8.com/S/MU\">$美光科技(MU)$</a> 涨超10%、 <a data-mention-id=\"ASML\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"阿斯麦\" href=\"https://laohu8.com/S/ASML\">$阿斯麦(ASML)$</a> 涨超8%、 <a data-mention-id=\"INTC\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"英特尔\" href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">$英特尔(INTC)$</a> 涨超6%、 <a data-mention-id=\"TSM\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"台积电\" href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$</a> 涨超5%...</p><p>受此影响，规模最大的 <a data-mention-id=\"SMH\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"半导体指数ETF-HOLDRs\" href=\"https://laohu8.com/S/SMH\">$半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$</a> 涨超3.6%，创历史新高；历史最悠久的 <a data-mention-id=\"SOXX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"iShares费城交易所半导体ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/SOXX\">$iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$</a> 涨超4.2%；持有大量美光的 <a data-mention-id=\"FTXL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"First Trust 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data-mention-name=\"iShares费城交易所半导体ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/SOXX\">$iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$</a> ，也<strong>是成立时间最早的半导体ETF</strong>，距今已有24年的历史，管理费率为0.34%，略低于 <a data-mention-id=\"SMH\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"半导体指数ETF-HOLDRs\" href=\"https://laohu8.com/S/SMH\">$半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$</a> 。其第一大持仓股是英伟达，占净值的8%；第二大持仓股为AMD，占净值的7.7%。<strong>相比SMH，SOXX的集中度没有那么高，较为分散。</strong></p><p>半导体第三大ETF是 <a data-mention-id=\"XSD\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"SPDR S&P Semiconductor ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/XSD\">$SPDR S&P Semiconductor ETF(XSD)$</a> ，从规模上看，只有17亿美元，和前面两位老大哥难以匹敌，但<strong>持仓更加分散</strong>，目前共持有60只标的，远高于SMH的26只、SOXX的32只。而且，XSD第一大持仓股是美光：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/561f2426ab14fa7e54748eca55245394\" tg-width=\"1611\" tg-height=\"597\"></p><p> <a data-mention-id=\"PSI\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"INVESCO SEMICONDUCTORS ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/PSI\">$INVESCO SEMICONDUCTORS ETF(PSI)$</a> <strong>虽然规模不大，管理费率也高于SMH，但其持仓集中在美光、 <a data-mention-id=\"LRCX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"拉姆研究\" href=\"https://laohu8.com/S/LRCX\">$拉姆研究(LRCX)$</a> 、 <a data-mention-id=\"KLAC\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"科磊\" href=\"https://laohu8.com/S/KLAC\">$科磊(KLAC)$</a> 等AI明星或半导体设备，目前涨幅要好于其他</strong>，如上周五涨超5.1%，跑赢其他大型半导体ETF：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/65e6739ade11f031b79b750ee74c9d79\" tg-width=\"1617\" tg-height=\"585\"></p><p> <a data-mention-id=\"SOXQ\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Invesco PHLX Semiconductor ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/SOXQ\">$Invesco PHLX Semiconductor ETF(SOXQ)$</a> 的规模虽然只有8个亿，但管理费很低，只有0.19%，<strong>适合长期持股的投资者。</strong></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>上周五，半导体集体大涨， <a data-mention-id=\"MU\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美光科技\" href=\"https://laohu8.com/S/MU\">$美光科技(MU)$</a> 涨超10%、 <a data-mention-id=\"ASML\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"阿斯麦\" href=\"https://laohu8.com/S/ASML\">$阿斯麦(ASML)$</a> 涨超8%、 <a data-mention-id=\"INTC\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"英特尔\" href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">$英特尔(INTC)$</a> 涨超6%、 <a data-mention-id=\"TSM\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"台积电\" href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$</a> 涨超5%...</p><p>受此影响，规模最大的 <a data-mention-id=\"SMH\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"半导体指数ETF-HOLDRs\" href=\"https://laohu8.com/S/SMH\">$半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$</a> 涨超3.6%，创历史新高；历史最悠久的 <a data-mention-id=\"SOXX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"iShares费城交易所半导体ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/SOXX\">$iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$</a> 涨超4.2%；持有大量美光的 <a data-mention-id=\"FTXL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"First Trust Nasdaq Semiconductor ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/FTXL\">$First Trust Nasdaq Semiconductor ETF(FTXL)$</a> 涨超5%；2倍做多AMD的 <a data-mention-id=\"AMUU\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"2倍做多AMD ETF-Direxion\" href=\"https://laohu8.com/S/AMUU\">$2倍做多AMD ETF-Direxion(AMUU)$</a> 涨超8%：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/14b712e5c761139f658bde8d2de64069\" tg-width=\"831\" tg-height=\"312\"></p><p>消息面上，Aletheia Capital大幅上调阿斯麦目标价，理由是美光等DRAM厂商增大资本开支、中国DUV订单强劲及台积电2027年需求有上行空间。</p><p>分析师预计阿斯麦2026年销售额增速在15%左右，预计2027年增速上升至25%左右。</p><p>2020年至2021年，在疫情推升的居家办公需求带动下，半导体行业迎来景气周期，阿斯麦的年度销售额增速在在18%-33%左右：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/20fb02ecaa8768755ce67543d1b98af9\" tg-width=\"1265\" tg-height=\"503\"></p><p>本轮AI带来的景气度，逼近上一轮，但从市盈率估值上看，阿斯麦目前为41倍，远低于历史高点的65倍：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/26233aa6eda0b06deca67663ed269ba5\" tg-width=\"1194\" tg-height=\"570\"></p><p>由此来看，阿斯麦仍有上升空间，这也是我迟迟没有卖掉阿斯麦的原因：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d924240449f3be1f13af61540ffb54e2\" tg-width=\"886\" tg-height=\"1668\"></p><p>在去年11月业绩说明会上， <a data-mention-id=\"NVDA\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"英伟达\" href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> CFO科莱特·克雷斯表示，加速计算、强大的人工智能模型以及代理式应用带来了指数级增长，且这些转型仍处于早期阶段，将影响公司各个行业的业务。预计从2025年年初到2026年12月，Blackwell和Rubin平台的收入将达到5000亿美元，甚至有机会进一步增长！</p><p>去年12月中旬，美光发布2026财年一季报，当季营收136亿美元，同比大增56.7%，预计第二财季营收在187亿美元左右，同比暴增132%！</p><p>自美光一季报发布后，股价已经暴涨42%！</p><p>昨晚半导体设备巨头以及唯一的EUV光刻机厂家，阿斯麦将充分受益AI带来的增长红利！</p><p>除阿斯麦外，台积电当前的市净率为8.2倍，低于2021年时9.4倍的估值：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7d3ac844cd8a285163ada34de69da3f6\" tg-width=\"1188\" tg-height=\"567\"></p><p>从收入上看，台积电11月营收3436亿新台币，同比增长24.5%，为史上营收第三高的月份！</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/39ea01ee270471f5625618af8df8335b\" tg-width=\"1434\" tg-height=\"600\"></p><p>虽然阿斯麦、台积电这类半导体设备和制造厂股价创下了历史新高，但值得注意的是，作为AI领头羊的英伟达，近期股价却跑输了这些处于垄断地位的硬核玩家。</p><p>投资者这么选，也是有原因的，固然英伟达的GPU十分强大，但也不是没有竞争对手，比如AMD，再如 <a data-mention-id=\"GOOG\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"谷歌\" href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> 的TPU。</p><p>从确定性上来说，无论是英伟达胜出，还是AMD后来者居上，亦或是谷歌弯道超车，这些科技巨头都需要台积电代工制造芯片，而台积电又必须买阿斯麦的光刻机，别无第二家可选！</p><p>因此，<strong>2026年，半导体设备及制造链上的公司，有望获得投资者的青睐，与其将宝押在英伟达、AMD、谷歌，不如买入ETF，一键买入半导体巨头，只要AI不熄火，半导体牛市行情就很难结束！</strong></p><p>目前，<strong>半导体ETF中， <a data-mention-id=\"SMH\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"半导体指数ETF-HOLDRs\" href=\"https://laohu8.com/S/SMH\">$半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$</a> 规模最大</strong>，高达393亿美元，年管理费0.35%，不算高，其第一大持仓股是英伟达，占净值的20.56%；第二大持仓股是台积电，占净值的10.6%；另外持有5.4%的美光和5.2%的阿斯麦：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0b6c9ff958016c8b67f578167bfe5707\" tg-width=\"1614\" tg-height=\"594\"></p><p>半导体第二大ETF是 <a data-mention-id=\"SOXX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"iShares费城交易所半导体ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/SOXX\">$iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$</a> ，也<strong>是成立时间最早的半导体ETF</strong>，距今已有24年的历史，管理费率为0.34%，略低于 <a data-mention-id=\"SMH\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"半导体指数ETF-HOLDRs\" href=\"https://laohu8.com/S/SMH\">$半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$</a> 。其第一大持仓股是英伟达，占净值的8%；第二大持仓股为AMD，占净值的7.7%。<strong>相比SMH，SOXX的集中度没有那么高，较为分散。</strong></p><p>半导体第三大ETF是 <a data-mention-id=\"XSD\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"SPDR S&P Semiconductor ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/XSD\">$SPDR S&P Semiconductor ETF(XSD)$</a> ，从规模上看，只有17亿美元，和前面两位老大哥难以匹敌，但<strong>持仓更加分散</strong>，目前共持有60只标的，远高于SMH的26只、SOXX的32只。而且，XSD第一大持仓股是美光：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/561f2426ab14fa7e54748eca55245394\" tg-width=\"1611\" tg-height=\"597\"></p><p> <a data-mention-id=\"PSI\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"INVESCO SEMICONDUCTORS ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/PSI\">$INVESCO SEMICONDUCTORS ETF(PSI)$</a> <strong>虽然规模不大，管理费率也高于SMH，但其持仓集中在美光、 <a data-mention-id=\"LRCX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"拉姆研究\" href=\"https://laohu8.com/S/LRCX\">$拉姆研究(LRCX)$</a> 、 <a data-mention-id=\"KLAC\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"科磊\" href=\"https://laohu8.com/S/KLAC\">$科磊(KLAC)$</a> 等AI明星或半导体设备，目前涨幅要好于其他</strong>，如上周五涨超5.1%，跑赢其他大型半导体ETF：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/65e6739ade11f031b79b750ee74c9d79\" tg-width=\"1617\" tg-height=\"585\"></p><p> <a data-mention-id=\"SOXQ\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Invesco PHLX Semiconductor ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/SOXQ\">$Invesco PHLX Semiconductor ETF(SOXQ)$</a> 的规模虽然只有8个亿，但管理费很低，只有0.19%，<strong>适合长期持股的投资者。</strong></p></body></html>","text":"上周五，半导体集体大涨， $美光科技(MU)$ 涨超10%、 $阿斯麦(ASML)$ 涨超8%、 $英特尔(INTC)$ 涨超6%、 $台积电(TSM)$ 涨超5%... 受此影响，规模最大的 $半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$ 涨超3.6%，创历史新高；历史最悠久的 $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$ 涨超4.2%；持有大量美光的 $First Trust Nasdaq Semiconductor ETF(FTXL)$ 涨超5%；2倍做多AMD的 $2倍做多AMD ETF-Direxion(AMUU)$ 涨超8%： 消息面上，Aletheia Capital大幅上调阿斯麦目标价，理由是美光等DRAM厂商增大资本开支、中国DUV订单强劲及台积电2027年需求有上行空间。 分析师预计阿斯麦2026年销售额增速在15%左右，预计2027年增速上升至25%左右。 2020年至2021年，在疫情推升的居家办公需求带动下，半导体行业迎来景气周期，阿斯麦的年度销售额增速在在18%-33%左右： 本轮AI带来的景气度，逼近上一轮，但从市盈率估值上看，阿斯麦目前为41倍，远低于历史高点的65倍： 由此来看，阿斯麦仍有上升空间，这也是我迟迟没有卖掉阿斯麦的原因： 在去年11月业绩说明会上， $英伟达(NVDA)$ CFO科莱特·克雷斯表示，加速计算、强大的人工智能模型以及代理式应用带来了指数级增长，且这些转型仍处于早期阶段，将影响公司各个行业的业务。预计从2025年年初到2026年12月，Blackwell和Rubin平台的收入将达到5000亿美元，甚至有机会进一步增长！ 去年12月中旬，美光发布2026财年一季报，当季营收136亿美元，同比大增56.7%，预计第二财季营收在187亿美元左右，同比暴增132%！ 自美光一季报发布后，股价已经暴涨42%！ 昨晚半导体设备巨头以及唯一的EUV光刻机厂家，阿斯麦将充分受益AI带来的增长红利！ 除阿斯麦外，台积电当前的市净率为8.2倍，低于2021年时9.4倍的估值： 从收入上看，台积电11月营收3436亿新台币，同比增长24.5%，为史上营收第三高的月份！ 虽然阿斯麦、台积电这类半导体设备和制造厂股价创下了历史新高，但值得注意的是，作为AI领头羊的英伟达，近期股价却跑输了这些处于垄断地位的硬核玩家。 投资者这么选，也是有原因的，固然英伟达的GPU十分强大，但也不是没有竞争对手，比如AMD，再如 $谷歌(GOOG)$ 的TPU。 从确定性上来说，无论是英伟达胜出，还是AMD后来者居上，亦或是谷歌弯道超车，这些科技巨头都需要台积电代工制造芯片，而台积电又必须买阿斯麦的光刻机，别无第二家可选！ 因此，2026年，半导体设备及制造链上的公司，有望获得投资者的青睐，与其将宝押在英伟达、AMD、谷歌，不如买入ETF，一键买入半导体巨头，只要AI不熄火，半导体牛市行情就很难结束！ 目前，半导体ETF中， $半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$ 规模最大，高达393亿美元，年管理费0.35%，不算高，其第一大持仓股是英伟达，占净值的20.56%；第二大持仓股是台积电，占净值的10.6%；另外持有5.4%的美光和5.2%的阿斯麦： 半导体第二大ETF是 $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$ ，也是成立时间最早的半导体ETF，距今已有24年的历史，管理费率为0.34%，略低于 $半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$ 。其第一大持仓股是英伟达，占净值的8%；第二大持仓股为AMD，占净值的7.7%。相比SMH，SOXX的集中度没有那么高，较为分散。 半导体第三大ETF是 $SPDR S&P Semiconductor ETF(XSD)$ ，从规模上看，只有17亿美元，和前面两位老大哥难以匹敌，但持仓更加分散，目前共持有60只标的，远高于SMH的26只、SOXX的32只。而且，XSD第一大持仓股是美光： $INVESCO SEMICONDUCTORS ETF(PSI)$ 虽然规模不大，管理费率也高于SMH，但其持仓集中在美光、 $拉姆研究(LRCX)$ 、 $科磊(KLAC)$ 等AI明星或半导体设备，目前涨幅要好于其他，如上周五涨超5.1%，跑赢其他大型半导体ETF： $Invesco PHLX Semiconductor ETF(SOXQ)$ 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